金融市場學模擬考試題（含答案）

金融市場學模擬考試題（含答案）

一、單選題（共50題，每題1分，共50分）

1、第三市場最早出現(xiàn)于20世紀60年代的（）。

A、美國

B、中國

C、日本

D、歐洲

正確答案：A

2、（）是指利用金融市場轉嫁自己所承擔的風險的主體。

A、套期保值者

B、套利者

C、籌資者

D、調控和監(jiān)管者

正確答案：A

3、某公司今年的收益為每股1元，今年的每股紅利為0.5元，該公司的凈

資產回報率為10%，預計該公司能保持這樣的凈資產回報率，假設該公司

的股權資本成本為10%，那么這個公司的股票價值是多少？（）

A、9.5

B、15

C、10.5

D、10

正確答案：C

4、金融遠期合約的種類不包括0。

A、遠期股票合約

B、遠期外匯合約

C、遠期利率協(xié)議

D、遠期債券合約

正確答案：D

5、我國率先實現(xiàn)市場化的利率是（）。

A、貸款利率

B、同業(yè)拆借市場利率

C、存款利率

D、債券市場利率

正確答案：B

6、普通股價值分析的方法有（）、市盈率模型和自由現(xiàn)金流分析法。

A、股息貼現(xiàn)模型

B、內部收益率

C、多元增長模型

D、不變增長模型

正確答案：A

7、在票據(jù)貼現(xiàn)過程中下列不是實付貼現(xiàn)金額的影響因素的是（）o

A、收入免稅

B、貼限額

C、貼現(xiàn)期

D、貼現(xiàn)率

正確答案：A

8、投資基金的種類根據(jù)不同的標準有不同的分類。根據(jù)組織形式可分為

（）o

A、公司型基金，契約型基金

B、股票基金，債券基金

C、國內基金，國家基金

D、收入型基金，成長型基金

正確答案：A

9、期權價格的影響因素有（）。

A、標的的資產市價

B、期權的協(xié)議價格

C、期權的有效期

D、以上都是

正確答案：D

10、在不同的匯率標價方式下，遠期匯率的計算方法不同，下列不正確的

是（）。

A、間接標價法下，遠期匯率=即期匯率+貼水

B、直接標價法下，遠期匯率=即期匯率-貼水

C、直接標價法下，遠期匯率=即期匯率+升水

D、間接標價法下，遠期匯率=即期匯率+升水

正確答案：D

11、假設一張票據(jù)面額為80000元,90天到期，月貼現(xiàn)率為5%。,則該張票

據(jù)的實付貼現(xiàn)額為（）元。

A、78800

B、78000

C、68000

D、80000

正確答案：A

12、掉期在外匯市場上進行，它本身沒有專門的市場，；互換則（）o

A、在外匯市場上進行

B、既在外匯市場上進交易行也在專門的互換市場上進行交易

C、在專門的互換市場上進行交易

D、以上都不對

正確答案：C

13、效率市場假說的假定是（）。

A、投資者是理性的，因而可以理性地評估證券的價值

B、雖然非理性投資者的交易行為具有相關性，但理性套利者的套利行為

可以消除這些非理性投資者對價格的影響

C、雖然部分投資者是非理性的，但他們的交易是隨機的，這些交易會相互

抵消，因此不會影響價格

D、以上都是

正確答案：D

14、下列不屬于影響匯率變動的因素的是0。

A、市盈率

B、相對通貨膨脹率

C、宏觀經濟政策

D、國際儲備

正確答案：A

15、（）是指期限在一年及一年以下的金融資產為交易標的物的短期金融

市場。

A、資本市場

B、貨幣市場

C外匯市場

D、衍生工具市場

正確答案：B

16、可轉換債券的特點不包括（）o

A、收益的確定性

B、可轉換性

C、利率較低

D、多選擇性

正確答案：A

17、若一個投資組合落在資本市場線（CML）上，并且處于市場組合的左側,

這說明該投資組合（）o

A、將部分資金投資于無風險資產

B、以無風險利率借入資金，并將所借資金用于投資風險組合

C、不是有效前沿組合

D、是不可能的組合

正確答案：A

18、下列存單中，利率較高的是（）。

A、歐洲美元存單

B、揚基存單

C、儲蓄機構存單

D、國內存單

正確答案：A

19、債券的種類繁多，按發(fā)行主體不同可分為（）。

A、政府債券

B、公司債券

C、金融債券

D、以上全都是

正確答案：D

20、（）是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。

A、商業(yè)票據(jù)市場

B、回購市場

C、短期政府債券市場

D、同業(yè)拆放市場

正確答案：D

21、在下列（）市場中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市

場平均的收益率水平？

A、弱式有效市場

B、強式有效市場

C、半強式有效市場

D、無效市場

正確答案：B

22、若持有某一證券，一年以后的現(xiàn)金流是110美元,2年以后的現(xiàn)金流是

121美元，該證券的市場價格是200美元，到期收益率是（）。

A、10%

B、12%

C、11%

D、9%

正確答案：A

23、根據(jù)信息集的大小，效率市場假說可以分為（）。

A、弱勢

B、半強勢

C、強勢

D、以上都是

正確答案：D

24、根據(jù)外匯的來源和用途，外匯可分為（）。

A、自由外匯和記賬外匯

B、貿易外匯和非貿易外匯

C、居民外匯和非居民外匯

D、以上都不正確

正確答案：B

25、下列關于權證的基本要素錯誤的是（）o

A、杠桿比率

B、交易日

C、發(fā)行人

D、執(zhí)行方式

正確答案：B

26、2015年2月9日，我國首個正式上市的場內期權產品是0。

A、30ETF期權

B、50ETF期權

C20ETF期權

D、40ETF期權

正確答案：B

27、可轉換債券的基本要素不包括（）。

A、轉換調整條款和保護條款

B、回購條款

C、轉換期

D、回售條款

正確答案：B

28、（）股，原只限于外國投資者以外幣買賣，目前則開放至境內外投資者

都可以以外幣買賣。

A、D股

B、C股

C、B股

D、A股

正確答案：C

29、以下說法錯誤的是（）。

A、其他因素不變的條件下，債券的久期隨到期時間的增加而增加

B、給定到期日的條件下，零息票債券的久期隨到期收益率的增加而減少

C、給定到期日和到期收益率的條件下，息票利率越低，則債券的久期越長

D、與到期時間相比，久期是一種更科學的價格對利率波動敏感性的測度

指標

正確答案：B

30、期貨交易雙方所承擔的（）風險都是無限的。

A、消極

B、積極

C、運營

D、盈虧

正確答案：D

31、用于測度某一項資產的系統(tǒng)風險的指標是（）。

A、標準差

B、方差

C、貝塔系數(shù)

D、阿爾法系數(shù)

正確答案：C

32、資產證券化起源于20世紀60年代末（）的住宅抵押貸款市場。

A、美國

B、英國

C、日本

D、德國

正確答案：A

33、下面有關投資基金的說法不正確的是（）。

A、投資基金的一個重要特征是分散投資

B、根據(jù)組織形式投資基金可以分為公司型基金和契約型基金

C、公司型基金可以無限地向投資者追加發(fā)行股份，并且損失準備贖回發(fā)

行在外的基金股份

D、專家管理是投資基金的一個重要特點

正確答案：C

34、金融市場是指以0為交易對象而現(xiàn)成的供求關系及其機制的總和。

A、股票

B、證券

C、基金

D、金融資產

正確答案：D

35、回購市場是通過0進行短期資金融通交易的市場。

A、證券

B、抵押貸款

C、回購協(xié)議

D、支票

正確答案：C

36、以下說法不正確的是（）。

A、只有收益率負相關的資產構成投資組合才能降低風險

B、宏觀經濟環(huán)境變化引起的證券收益的不確定性屬于系統(tǒng)風險

C、位于證券市場線（SML）上方的資產其價值被市場低估了

D、8系數(shù)只衡量系統(tǒng)風險，而標準差衡量整體風險

正確答案：A

37、下列關于效率市場說法錯誤的是0。

A、專業(yè)投資者的投資業(yè)績與個人投資者應該是無差異的

B、把效率市場不等同于隨機游走

C、任何交易（投資）策略都無法取得超額利潤

D、把效率市場等同于平穩(wěn)的市場

正確答案：D

38、資本市場主要是指期限在（）的金融資產交易的市場。

A、一年

B、一年以內

C、兩年

D、一年以上

正確答案：D

39、權證是發(fā)行人與持有者之間的一種（），其發(fā)行人可以是上市公司也

可以是上市公司股東或投資銀行封第三者。

A、契約

B、約定

C、合約

D、承諾

正確答案：A

40、。是期限在一年以上的中長期金融市場，其基本功能是實現(xiàn)并優(yōu)化投

資與消費的跨時期選擇。

A、資本市場

B、股票市場

C、債券市場

D、金融市場

正確答案：A

41、下列屬于短期金融交易市場的是（）o

A、資本市場

B、債券市場

C、股票市場

D、票據(jù)市場

正確答案：D

42、同其他貨幣市場信用工具不同，短期國庫券交易具有一些較明顯的投

資特征，以下不屬于國庫券的四個投資特征中的是（）o

A、收入不免稅

B、流動性強

C、面額小

D、違約風險小

正確答案：A

43、標的資產的價格越低、協(xié)議價格越高，看跌期權的價格就（）。

A、越低

B、不清楚

C、不變

D、越高

正確答案：D

44、期權的最大特征是（）。

A、風險與收益的不對稱性

B、期權的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權的選擇權

C、風險與收益的對稱性

D、必須每日計算盈虧，到期之前會發(fā)生現(xiàn)金流動

正確答案：A

45、下列選項中屬于用來考察交易制度的優(yōu)劣（）。

A、流動性

B、穩(wěn)定性

C、效率

D、以上都選

正確答案：D

46、下面有關公司債券的表述正確的一項是（）。

A、擔保信托債券是以土地、房屋等不動產為抵押品而發(fā)行的一種公司債

券

B、抵押債券是以公司特有的各種動產或有價證券為抵押品而發(fā)行的公司

債券

C、零息票公司債券以高于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行

D、信用債券是不提供任何抵押品而發(fā)行的債券

正確答案：D

47、（）也稱交易市場，是投資者之間買賣已發(fā)行股票的場所。

A、股票的二級市場

B、股票的一級市場

C、第三市場

D、第四市場

正確答案：A

48、委托人是指（）。

A、基金經理公司

B、投資者

C、基金的發(fā)起人

D、投資銀行

正確答案：C

49、按資金的償還期限分，金融市場可分為

A、貨幣市場和資本市場

B、同業(yè)拆借市場和長期債券市場

C、一級市場和二級市場

D、股票市場和債券市場

正確答案：C

50、執(zhí)行可贖回條款，將使債券實際收益率低于承諾收益率，所以對于易

被贖回的溢價債券，投資者更為關注債券的（）。

A、實際收益率

B、贖回收益率

C、到期收益率

D、承諾收益率

正確答案：B

二、多選題（共30題，每題1分，共30分）

1、期權交易與期貨交易的區(qū)別在于（）o

A、股息紅利不同

B、權利和義務不同

C、標準化不同

D、盈虧風險不同

正確答案：BCD

2、現(xiàn)貨期權一般包含（）。

A、股價指數(shù)期權

B、貨幣期權

C、利率期權

D、股票期權

正確答案：ABCD

3、當預期收益率，市場利率調整時（）。

A、債券的期限越長，息票率越低，債券價格的波動幅度越大

B、可贖回的債券和無稅收優(yōu)惠待遇的債券的收益率較高

C、可轉換和可延期的債券的收益率較低

D、債券收益率與債券的違約風險成正比，與債券的流動性成反比

正確答案：ABCD

4、銀行承兌匯票的發(fā)行市場由（）構成。

A、承兌

B、背書

C、出票

D、貼現(xiàn)

正確答案：AC

5、存款性金融機構主要包括0。

A、投資銀行

B、信用合作社

C、商業(yè)銀行

D、儲蓄機構

正確答案：BCD

6、衍生金融工具主要包括（）。

A、期權

B、期貨

C、遠期

D、互換

正確答案：ABCD

7、期貨市場的功能有（）。

A、轉移價格風險

B、價格發(fā)現(xiàn)

C、降低籌資者的融資成本

D、提高投資者的資產收益

正確答案：AB

8、大額可轉讓定期存單的種類有0。

A、儲蓄機構存單

B、國內存單

C、歐洲美元存單

D、揚基存單

正確答案：ABCD

9、按標的物不同，金融期貨可分為（）o

A、利率期貨

B、利率互換

C、外匯期貨

D、股價指數(shù)期貨

正確答案：ACD

10、下列選項中，屬于投資基金概念的是（）。

A、分散投資-高風險

B、服務專業(yè)化-方便

C、規(guī)模經營-低成本

D、專家管理-更多的投資機會

正確答案：BCD

11、現(xiàn)貨期權包括一般包括（）。

A、貨幣期權

B、利率期權

C、股票期權

D、股價指數(shù)期權

正確答案：ABCD

12、效率市場必須具備的必要條件包括（）o

A、存在大量的證券，以便每種證券都具有“本質上相似”的替代證券,

這些替代證券不但在價格上不能與被替代品一樣同時被高估或低估，而且

在數(shù)量上要足以將被替代品的價格拉回其內價值的水平

B、允許賣空

C、存在以利潤最大化為目標的理性套利者，他們可以根據(jù)現(xiàn)有信息對證

券價值形成合理判斷

D、不存在交易成本和稅收

正確答案：ABCD

13、下面證券交易委托是投資者通知經紀人進行證券買賣的指令，其主要

種類有（）。

A、市價委托

B、停止損失限價委托

C、限價委托

D、停止損失委托

正確答案：ABCD

14、金融期貨的種類包括0。

A、股價期貨

B、基金期貨

C、外匯期貨

D、利率期貨

正確答案：ACD

15、下列選項中，屬于商業(yè)票據(jù)市場的要素是（）。

A、信用評估

B、面額及期限

C、發(fā)行商業(yè)票據(jù)的利息成本

D、銷售渠道

正確答案：ABD

16、公司債券按利率可分為（）。

A、固定利率債券

B、指數(shù)債券

C、零息債券

D、浮動利率債券

正確答案：ABCD

17、權證的基本要素包括（）。

A、發(fā)行人

B、收益率

C、認購比率

D、利率

正確答案：AC

18、一般地說，存單的收益取決于下列因素（）。

A、發(fā)行銀行的信用評級

B、存單的發(fā)行規(guī)模

C、存單的期限

D、存單的利率

正確答案：ACD

19、大額可轉讓定期存單的市場特征包括0。

A、利率和期限

B、大額可轉讓定期存單的投資者

C、大額可轉讓定期存單價值分析

D、風險和收益

正確答案：ABCD

20、影響外匯供求的因素錯綜復雜，主要有（）。

A、經濟的

B、政治的

C、心理的因素

D、以上都錯

正確答案：ABC

21、按金融資產的發(fā)行與流通特征可以將市場劃分為（）o

A、第四市場

B、二級市場

C、第三市場

D、初級市場

正確答案：ABCD

22、可轉換債券的特點有（）。

A、利率較高

B、期限較短

C、可轉換性

D、多選擇性

正確答案：CD

23、政府短期債券的市場特征主要包括0。

A、面額小

B、流動性強

C、收入免稅

D、違約風險小

正確答案：ABCD

24、權證的基本要素包括（）。

A、杠桿比率

B、到期日

C、發(fā)行人

D、交割時間

正確答案：ABC

25、資本市場主要指的是（）。

A、債券市場

B、商業(yè)票據(jù)

C、股票市場

D、定期可轉讓存單

正確答案：AC

26、按外匯期權的性質劃分，外匯期權一般可分為（）o

A、看漲期權

B、場外交易期權

C、交易所內期權

D、看跌期權

正確答案：AD

27、衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標準不包括（）。

A、基金凈資產值

B、基金投資收益率

C、基金價格

D、基金組合

正確答案：ACD

28、套匯交易可以分為0。

A、間接套匯

B、抵補套利

C、非抵補套利

D、直接套匯

正確答案：AD

29、金融遠期合約主要包括（）。

A、遠期利率協(xié)議

B、利率期貨

C、遠期股票合約

D、遠期外匯合約

正確答案：ACD

30、金融市場的功能分別是0。

A、聚斂功能

B、配置功能

C、調節(jié)功能

D、信息和監(jiān)督功能

正確答案：ABCD

三、判斷題（共20題，每題1分，共20分）

1、只要投資組合中資產的數(shù)目足夠多，資產組合的風險一定可以降低至

A、正確

B、錯誤

正確答案：B

2、在逆回購協(xié)議中，賣出證券取得資金的一方同意按約定期限以約定價

格回購所賣出證券。

A、正確

B、錯誤

正確答案：B

3、剩余控制權是指股東對公司的控制表現(xiàn)為合同所規(guī)定的經理職責范圍

之外的決策權。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

4、證券的信用度越高，流動性越強，回購利率就越低。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

5、比較優(yōu)勢理論認為，在兩國都能生產兩種產品，且一國在這兩種產品的

生產上均處于有利地位，而另一國均處于不利地位的條件下，如果前者專

門生產優(yōu)勢較大的產品，后者專門生產劣勢較小（即具有比較優(yōu)勢）的產品,

那么通過專業(yè)化分工和國際貿易，雙方仍能從中獲益。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

6、在金融市場上，市場參與者之間的關系也不是一種單純的買賣關系，而

是一種借貸關系或委托代理關系。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

7、肯定性條款是指公司應該履行某些責任的規(guī)定，如要求營運資金、權

益資本達到一定水平以上。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

8、直接標價法是以一定單位的外國貨幣為標準來折算應付