常用的50種財務(wù)比率計算公式

(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金)/主營業(yè)務(wù)收入=主營業(yè)務(wù)利潤率流動比率 A、流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債(下限為1，適當(dāng)為2)a、流動比率高低反映企業(yè)承受流動資產(chǎn)貶值能力和償還中、短期債務(wù)能力的強(qiáng)弱；b、流動比率越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用資金來源于結(jié)構(gòu)性負(fù)債的越多，企業(yè)投入生產(chǎn)經(jīng)營的營運(yùn)資本越多，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)；c、一般認(rèn)為比率值為2時比較合理，但要求中國企業(yè)流動比率達(dá)到2對大多數(shù)不實(shí)際；d、正常情況下，部分行業(yè)的流動比率參考如下：汽車1.1房地產(chǎn)1.2制藥1.25建材1.25化工1.2家電1.5啤酒1.75計算機(jī)2電子1.45商業(yè)1.65機(jī)械1.8玻璃1.3食品>2飯店>2一般認(rèn)為，流動比率為2是比較合適的，這樣既達(dá)到一定的安全性，又能充分地利用了企業(yè)能夠利用的資金來源。因?yàn)?，過低的流動比率，意味著企業(yè)的短期支付能力不足，可能捉襟見肘，難以如期償還債務(wù);流動比率過高，則可能表明企業(yè)沒有充分利用資金，影響到資金的使用效率和獲利能力。實(shí)際上該比率數(shù)值的合理性沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)性質(zhì)不同，流動比率也不盡相同[4]。速動比率 1.85B、速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債（適當(dāng)為1）注：速動資產(chǎn)＝貨幣資金＋短期投資＋應(yīng)收賬款＋應(yīng)收票據(jù)＝流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用－待處理流動資產(chǎn)損失保守速動比率＝（現(xiàn)金＋證券＋應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債a、一般認(rèn)為，企業(yè)速動比率為1時比較安全；b、部分行業(yè)的速動比率參考如下：汽車0.85房地產(chǎn)0.65制藥0.90建材0.90化工0.90啤酒0.90計算機(jī)1.25電子0.95商業(yè)0.45機(jī)械0.90玻璃0.45餐飲>2一般認(rèn)為，速動比率等于1較為合適，但也不能絕對化，如大量采用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)，其應(yīng)收賬款很少，速動比率可能較低，但這并不代表這類企業(yè)的短期償債能力就不強(qiáng)。因此，不同行業(yè)、不同企業(yè)要具體分析長期償債能力分析企業(yè)對一筆債務(wù)總是負(fù)兩種責(zé)任：一是償還債務(wù)本金的責(zé)任；二是支付債務(wù)利息的責(zé)任。評價企業(yè)的長期償債能力時，不僅要分析企業(yè)償還本金的能力，也要分析其支付利息的能力。對長期債務(wù)而言，債權(quán)人則關(guān)心企業(yè)的長期持續(xù)性，如果企業(yè)的盈利能力很強(qiáng)，日后就能從經(jīng)營活動中獲取足夠的現(xiàn)金或從其他債權(quán)人及投資者那里籌到新的資金，就樣就不用顧慮以后償付本息的能力。負(fù)債對資產(chǎn)的比率和負(fù)債對所有者權(quán)益的比率通常用來評價企業(yè)的償債能力。企業(yè)長期償債能力主要利用以下指標(biāo)來分析?，F(xiàn)金比率 1.36F、經(jīng)營現(xiàn)金比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下，該指標(biāo)值越高，說明短期償債能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金比率用以衡量即刻償還債務(wù)的能力，可以衡量流動資產(chǎn)變現(xiàn)性的大小。但由于是基于極端保守的觀點(diǎn)，該比率忽略了企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債間循環(huán)的性質(zhì)[5]營運(yùn)資本營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)總額減去流動負(fù)債部分，它是償還流動負(fù)債的“緩沖墊”，是計量企業(yè)短期償債能力的絕對指標(biāo)。營運(yùn)資本數(shù)額越大，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。計算公式：營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債率 A、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100％（保守為不高于50％，適當(dāng)為60％）注：一般認(rèn)為，債權(quán)人投入的資金不應(yīng)高于企業(yè)所有者投入企業(yè)的資金，但目前我國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，主要原因是企業(yè)擁有的營運(yùn)資本不足，流動負(fù)債過高。此指標(biāo)反映在企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。由于這個指標(biāo)從不同的利益相關(guān)者的角度看，其好壞的判斷標(biāo)準(zhǔn)是截然不同的。如:對于企業(yè)債權(quán)人來講，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，債權(quán)人所負(fù)風(fēng)險就越小;對股東來講，在資本利潤率高于舉債利息率時，資產(chǎn)負(fù)債率越高越好;而對經(jīng)營者來講，在進(jìn)行資本決策時，舉債的數(shù)額及比率的確定，必須要充分估計財務(wù)風(fēng)險及由之帶來的預(yù)期收益，權(quán)衡得失而定。權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)＝期末總資產(chǎn)÷期初權(quán)益權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響。權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響。在資產(chǎn)總額不變的條件下，適度開展負(fù)債經(jīng)營，可以減少所有權(quán)益所占份額從而達(dá)到提高凈資產(chǎn)收益率的目的。因此，負(fù)債比例大，權(quán)益乘數(shù)就高，說明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，能給企業(yè)帶來較大的杠桿利益，同時也給企業(yè)帶來較大的風(fēng)險。有形凈資產(chǎn)債務(wù)率有形資產(chǎn)債務(wù)率是負(fù)債總額與有形凈資產(chǎn)的比率。所謂有形資產(chǎn)，即資產(chǎn)中扣除商譽(yù)等無形資產(chǎn)后的凈值。該指標(biāo)更為謹(jǐn)慎的反映企業(yè)在清算時債券投資人投入的資本收到所有者權(quán)益保護(hù)的程度。計算公式：有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/(所有者權(quán)益-無形資產(chǎn))×100%利息保障倍數(shù) 利息保證倍數(shù)=息稅前正常營業(yè)利潤/利息費(fèi)用=(凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用分析資產(chǎn)的變現(xiàn)是要靠產(chǎn)品銷售來實(shí)現(xiàn)，銷售收入在補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)后，必須要有足夠的余額來支付利息費(fèi)用。利息保證倍數(shù)能反映企業(yè)償債能力的保證程度。該指標(biāo)是從償付債務(wù)利息資金來源的角度考察債務(wù)利息的償還能力，反映企業(yè)息稅前利潤為所需支付債務(wù)利息的多少倍。一般來說，該指標(biāo)值至少應(yīng)大于1，因?yàn)槿绻笜?biāo)值小于1，企業(yè)不但沒有還本的能力，連償還利息都存在困難。當(dāng)然，也不是絕對的，如果企業(yè)存在大量的非付現(xiàn)費(fèi)用(如折舊費(fèi)、待攤費(fèi)用等)，由于這些費(fèi)用已經(jīng)在當(dāng)期收入中扣除，因此，即使這類企業(yè)出現(xiàn)利息保障倍數(shù)小于1的情況，也不一定就不能償付債務(wù)利息。目前，對于利息保障倍數(shù)指標(biāo)的衡量，沒有絕對的標(biāo)準(zhǔn)，在對該指標(biāo)進(jìn)行評價時，需要與其它企業(yè)，特別是本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較[4]。行業(yè)公認(rèn)的利息保證倍數(shù)一般為3 成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額×100%營業(yè)周期營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止這段時間。營業(yè)周期的計算公式如下：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一般情況下，營業(yè)周期越短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期越長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期（通常為一年）的主營業(yè)務(wù)收入與長期資產(chǎn)（通常一年以上）平均余額的比率。它反映一定時期內(nèi)企業(yè)長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況、衡量長期資產(chǎn)運(yùn)營效率的指標(biāo)。一般而言，長期資產(chǎn)增長幅度高于銷售增長幅度，則長期資產(chǎn)營運(yùn)能力上升。計算公式：長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=(2×主營業(yè)務(wù)收入)/(期初長期資產(chǎn)+期末長期資產(chǎn))×100% 成長能力凈收益增長率凈收益增長率是衡量企業(yè)凈利潤在上年基礎(chǔ)上增長速度的指標(biāo)。該指標(biāo)越高說明企業(yè)凈收益增長越快，發(fā)展能力越強(qiáng)。計算公式：凈收益增長率=(本年凈利潤-上年凈利潤)/上年凈利潤×100% 銷售增長率銷售增長率銷售（營業(yè)）收入增長率是指企業(yè)本年銷售（營業(yè)）收入同比上年增長的比率。銷售是企業(yè)收入的最根本來源，銷售增長是企業(yè)價值增長的最基本體現(xiàn)。該指標(biāo)越高，企業(yè)的成長速度越快，成長能力越強(qiáng)。計算公式：銷售增長率=(本年銷售收入-上年銷售收入)/上年銷售收入×100% 總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是指企業(yè)本年總資產(chǎn)同比上年的增長比率。該指標(biāo)越高，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度越快，成長能力越強(qiáng)。在經(jīng)營效益和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)不變的情況下，一個企業(yè)的新增利潤，主要源于新增資產(chǎn)，因此一個企業(yè)的增長能力首先表現(xiàn)為規(guī)模的擴(kuò)張上，總資產(chǎn)增長率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表現(xiàn)企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。計算公式：總資產(chǎn)增長率=(本年總資產(chǎn)-上年總資產(chǎn))/上年總資產(chǎn)×100% 可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率又稱凈資產(chǎn)增長率，是企業(yè)本年度凈資產(chǎn)比上年凈資產(chǎn)的增長比率。該指標(biāo)越高，企業(yè)的凈資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度越快，可持續(xù)能力越強(qiáng)?？沙掷m(xù)增長率=(本年凈資產(chǎn)-上年凈資產(chǎn))/上年凈資產(chǎn)×100% 現(xiàn)金流量通過計算企業(yè)各項現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金總流入量的比重，以及各項現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金總流出量的比重，有利于揭示公司的動態(tài)支付能力，同時有利于公司收益質(zhì)量的評估。 ）現(xiàn)金流量比率用于從現(xiàn)金流量方面反映一年內(nèi)到期債務(wù)的償付能力。其計算公式為：現(xiàn)金流量比率=一定期間（通常為一年）的現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債（含一年內(nèi)到期的長期負(fù)債）現(xiàn)金凈流量與普通股股數(shù)的比率該比率主要用于衡量公司的股利支付能力。該比率值愈高，表明公司支付現(xiàn)金股利的能力愈強(qiáng)，否則反之。其計算公式為：現(xiàn)金凈流量與普通股股數(shù)的比率=一定期間（通常為一年）現(xiàn)金凈流量/發(fā)行在外的普通股股數(shù)營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量對營業(yè)利潤的比率該比率用于說明公司營業(yè)收益的變現(xiàn)情況，據(jù)以說明營業(yè)收益的質(zhì)量。該比率值愈高，表明公司營業(yè)收益的變現(xiàn)情況愈好，質(zhì)量愈高，反之，則收益質(zhì)量不佳。其計算公式為：營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量對營業(yè)利潤的比率=一定期間（通常為一年）現(xiàn)金凈流量/同一期間的營業(yè)利潤 銷售現(xiàn)金比率銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與主營業(yè)務(wù)收入的比值。該比率反映每1元銷售獲得的凈現(xiàn)金，其值越大，說明企業(yè)銷售獲取現(xiàn)金的能力越強(qiáng)。計算公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入×100%現(xiàn)金比率是現(xiàn)金（包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物）與企業(yè)流動負(fù)債的比率。該指標(biāo)是衡量企業(yè)償債能力特別是短期償債能力的重要指標(biāo)，指標(biāo)越高企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。但對于企業(yè)來說，不應(yīng)該保持過高的現(xiàn)金比率，只要保證具有一定的償債能力不至于發(fā)生債務(wù)危機(jī)即可。計算公式：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債×100% 總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是指企業(yè)經(jīng)營性活動現(xiàn)金流量與全部資產(chǎn)的比值，它反映的是全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。全計算公式：部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營性活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額×100% 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)又稱盈利現(xiàn)金比率，是經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值。該指標(biāo)反映的是一定時期內(nèi)企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評價，對企業(yè)的實(shí)際收益能力再一次修正。計算公式：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營性活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤 流動負(fù)債保障率流動負(fù)債保障率是指年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比率，是現(xiàn)金流量對流動負(fù)債償還滿足程度的指標(biāo)，指標(biāo)越高說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。計算公式：流動負(fù)債保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債×100% 負(fù)債保障率流動負(fù)債保障率是指年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比率，是現(xiàn)金流量對所有負(fù)債償還滿足程度的指標(biāo)，指標(biāo)越高企業(yè)償債能力越強(qiáng)。計算公式：負(fù)債保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額×100%現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率 0.74D、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析：現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/當(dāng)期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加注：該比率越高，說明經(jīng)營活動創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量作為現(xiàn)金資源的主源泉的作用明顯，企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較強(qiáng)；反之，則企業(yè)面臨較為嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺。如果該比率大于1，則說明企業(yè)的籌資活動現(xiàn)金凈流量、投資活動現(xiàn)金凈流量至少一個為負(fù)，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量能夠?yàn)橥顿Y、償還債務(wù)本息或支付股利提供現(xiàn)金資源。無論是財務(wù)報表分析，還是單一財務(wù)指標(biāo)分析都不足以全面反映企業(yè)總體的財務(wù)狀況和財務(wù)成效。杜邦財務(wù)分析體系就是根據(jù)各主要財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務(wù)分析指標(biāo)體系，綜合分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法。由于該指標(biāo)體系是美國杜邦公司最先采用的，故稱為杜邦財務(wù)分析體系。此分析體系的特點(diǎn)就是將若干反映企業(yè)盈利狀況、財務(wù)狀況和營運(yùn)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個完整的指標(biāo)體系，最終通過凈資產(chǎn)收益率這一核指標(biāo)來綜合反映。杜邦分析體系從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用，成本和費(fèi)用的構(gòu)成以及企業(yè)的風(fēng)險，從而滿足對企業(yè)業(yè)績的評價需要，并且在企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生異動時能及時查明原因并加以修正。在這個指標(biāo)體系中，凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)綜合分析的核心，這一指標(biāo)反映了投資者投入資本獲利能力的高低，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)，它的變動又取決于企業(yè)的資本經(jīng)營狀況、資產(chǎn)經(jīng)營狀況以及產(chǎn)品經(jīng)營狀況，所以無庸質(zhì)疑，凈資產(chǎn)收益率就是企業(yè)財務(wù)活動效率和經(jīng)營活動效率的綜合體現(xiàn)。從財務(wù)指標(biāo)來看，凈資產(chǎn)收益率取決于銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及權(quán)益乘數(shù)。要有效提高凈資產(chǎn)收益率不僅要合理使用全部資產(chǎn)，又要妥善安排資本結(jié)構(gòu)。銷售凈利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。此指標(biāo)高低的因素分析，要從銷售額和銷售成本兩個方面進(jìn)行，要想提高銷售凈利率，一方面要擴(kuò)大銷售收入，另一方面要降低成本費(fèi)用?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)營運(yùn)能力的重要指標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率最大化的基礎(chǔ)。各類資產(chǎn)的收益性有很大差別，長期資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)目前企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、未來的發(fā)展?jié)摿陀芰?，流動資產(chǎn)體現(xiàn)是企業(yè)目前的償債能力和變現(xiàn)能力。所以除了對資產(chǎn)的各構(gòu)成部分從占用量是否合理進(jìn)行分析外，還可以通過對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等有關(guān)各資產(chǎn)組成部分使用效率的分析，判明影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問題出在哪里。權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響。權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響。在資產(chǎn)總額不變的條件下，適度