【以財(cái)付通和支付寶為例的第三方盈利模式探究17000字（論文）】

第第頁(yè)以財(cái)付通和支付寶為例的第三方盈利模式研究摘要現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)和我們的生活當(dāng)中的方方面面緊密相連，網(wǎng)購(gòu)已然滲透到了生活中的每一個(gè)角落。而隨著網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物和線下移動(dòng)支付的蓬勃發(fā)展，第三方支付的規(guī)模也在逐年不斷擴(kuò)大，短短的幾十年間，第三方支付就成為了如今的熱點(diǎn)話題。歐美的第三方支付的發(fā)展早于我國(guó)，而我國(guó)于2010年頒布了的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》并明確了監(jiān)管的主體，隨著第三方支付的不斷地被完善、發(fā)展，第三方支付不僅僅再只被應(yīng)用于資金轉(zhuǎn)移平臺(tái)，也在不斷地進(jìn)行創(chuàng)新和業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大。截止2021年初，第三方移動(dòng)支付已經(jīng)覆蓋到了生活的方方面面，也已然成為了我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的核心之一，而對(duì)于第三方移動(dòng)支付的盈利模式進(jìn)行研究與探討，也具有了一定的時(shí)代意義和科學(xué)研究的價(jià)值。本文將會(huì)從第三方支付的研究背景、研究意義、以及研究方法開(kāi)題，梳理相關(guān)第三方支付盈利模式相關(guān)文獻(xiàn)，并著重介紹與我國(guó)第三方支付和盈利模式相關(guān)的研究理論。而在研究方法上，主要采用文獻(xiàn)研究、案例研究與比較分析等研究方法。在文獻(xiàn)研究方面，回顧了大量國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的盈利模式進(jìn)行了闡述和歸納總結(jié)。而在案例探究中，本文首先各自從支付寶（螞蟻集團(tuán)）、財(cái)付通盈利模式，基于對(duì)這二者的探討，對(duì)第三方支付行業(yè)提出研究結(jié)果以及優(yōu)化建議。關(guān)鍵詞：第三方支付；盈利模式；目錄TOC\o"1-2"\h\z\u引言 1一、第三方支付盈利模式分析 2（一）第三方支付模式的定義與分類(lèi) 2（二）第三方支付發(fā)展歷程以及發(fā)展現(xiàn)狀 2（三）第三方支付盈利模式要素 3二、以財(cái)付通和支付寶為例的第三方盈利模式研究 5（一）財(cái)付通以及支付寶簡(jiǎn)介 5（二）支付寶盈利模式研究 6（三）財(cái)付通盈利模式研究 6三、探究第三方盈利模式異同 7（一）盈利模式相同點(diǎn)分析 7（二）盈利模式差異點(diǎn)分析 8（三）產(chǎn)生差異原因分析 10四、第三方支付機(jī)構(gòu)盈利模式問(wèn)題分析 11（一）第三方支付機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段存在的問(wèn)題 12（二）第三方支付機(jī)構(gòu)未來(lái)發(fā)展方向展望 13五、結(jié)論 14參考文獻(xiàn) 15引言雖然第三方支付在我們的生活中越來(lái)越具有主流地位,但結(jié)合目前的關(guān)于第三方支付的行業(yè)分析報(bào)告,發(fā)現(xiàn)了該行業(yè)因?yàn)槭艿秸弑O(jiān)管或政策監(jiān)督等不同因素的影響。隨著這些貨幣政策的不斷豐富化和完善,中國(guó)央行于2019年發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)支付結(jié)算管理防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法詐騙犯罪有關(guān)事項(xiàng)通知》(85號(hào)文)等一系列新頒布政策,不少第三方支付的服務(wù)費(fèi)率被限制,盈利能力也因此下降。本文將通過(guò)支付寶（螞蟻集團(tuán)）以及微信財(cái)富通等作為一案例,對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行深入研究,支付寶（螞蟻集團(tuán)）作為阿里巴巴旗下也是我國(guó)目前運(yùn)營(yíng)體量最大的第三方網(wǎng)上支付服務(wù)機(jī)構(gòu),對(duì)其盈利能力進(jìn)行研究能給予對(duì)該行業(yè)盈利方式改善的重大作用。而微信移動(dòng)支付微信移動(dòng)支付，這款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是由騰訊公司以及其集團(tuán)旗下第三方移動(dòng)支付企業(yè)財(cái)付通一起共同推出的。2013年8月淘寶聯(lián)合微信發(fā)布新的微信移動(dòng)支付。目前財(cái)富通能成為交易額僅次于支付寶的第三方支付企業(yè),依托于微信平臺(tái)其所產(chǎn)生的化學(xué)效應(yīng)則功不可沒(méi)。本文將極其具有代表性的兩者放在一起研究分析,希望能為第三方支付行業(yè)整體的行業(yè)盈利模式的探究與進(jìn)步提出寶貴意見(jiàn)。第三方支付如今已經(jīng)成為電子商務(wù)平臺(tái)以及日常生活中不可或缺的存在,對(duì)于該行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行研究,有助于在理論上對(duì)于第三方支付的未來(lái)的盈利能力的發(fā)展有更加深刻的認(rèn)識(shí),同時(shí),在探討研究第三方支付的過(guò)程中通過(guò)對(duì)于支付寶以及財(cái)付通(財(cái)付通)盈利模式的研究對(duì)比,也可以對(duì)我國(guó)的第三方支付的主要盈利模式有比較清晰的認(rèn)識(shí)和理解,可以正確認(rèn)識(shí)第三方盈利模式所會(huì)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)以及能掌握改善第三方支付盈利模式方法的理論知識(shí)。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、政府的監(jiān)管措施不斷地收緊的情形之下,一味地沿用之前的盈利模式將會(huì)不能適應(yīng)行業(yè)的要求。2019年至2020年末,央行就對(duì)第三方支付行業(yè)作出了許多行政處罰,其中就有開(kāi)聯(lián)通支付有限公司、銀聯(lián)通支付有限公司兩家機(jī)構(gòu)收到了超過(guò)4000萬(wàn)的罰款。而通過(guò)研究支付寶、財(cái)付通等較大、且較為規(guī)范的企業(yè)的盈利模式進(jìn)行探究,也會(huì)對(duì)第三方支付的整體行業(yè)的盈利模式的更新和變革,產(chǎn)生指導(dǎo)作用。一、第三方支付機(jī)構(gòu)盈利模式分析（一）第三方支付模式的定義與分類(lèi)第三方支付網(wǎng)絡(luò)金融支付對(duì)接交易服務(wù)廣泛泛指由：具備一定網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)實(shí)力以及信譽(yù)優(yōu)良且并具有安全保障的獨(dú)立網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)機(jī)構(gòu),他們通過(guò)與銀聯(lián)或其他網(wǎng)聯(lián)支付平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接交易的金融交易服務(wù)模式，則是第三方支付。在2010年中國(guó)銀行正式批準(zhǔn)頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，其中對(duì)它的重新明確定義是:非金融機(jī)構(gòu)在收收付款人間作為中介機(jī)構(gòu)提供的部分或全部貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)。結(jié)合以上可以得出第三方支付的幾個(gè)特點(diǎn)是:一它是收款人與付款人間的一座橋梁,在進(jìn)行交易的過(guò)程中,買(mǎi)方并不直接支付給賣(mài)方,而是支付給第三方機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保,而第三方機(jī)構(gòu)通過(guò)銀聯(lián)或者網(wǎng)聯(lián)與收付款銀行進(jìn)行連接,待買(mǎi)方確認(rèn)后,將收款信息確認(rèn)反饋給收款方的中介機(jī)構(gòu);第二,它所提供的服務(wù)是轉(zhuǎn)移貨幣資金的業(yè)務(wù);第三,非金融機(jī)構(gòu)是它提供服務(wù)的主體。而隨著其服務(wù)范圍的不斷變化,自2010年該管理辦法出臺(tái)后,從事第三方支付的企業(yè)中國(guó)人民銀行頒發(fā)的拍照作為入場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻,第三方支付也自此更加具備了合理、合法性?？蛻敉ㄟ^(guò)網(wǎng)頁(yè)、和手機(jī)即能夠進(jìn)行操作的方法為用戶提供了最大程度的便捷,而如果第三方支付平臺(tái)出現(xiàn)了信用危機(jī)和資金交易安全等相關(guān)問(wèn)題,央行有權(quán)利收回其拍照并對(duì)其作出相關(guān)的一定處罰。諸如支付寶、財(cái)付通、翼支付、拉卡拉、壹錢(qián)包等，都是我國(guó)現(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)支付上已經(jīng)存在的支付平臺(tái)，而這些企業(yè)根據(jù)其不同的企業(yè)特質(zhì)，在分類(lèi)和管理上都有著各自的特點(diǎn)。根據(jù)任曙明趙利強(qiáng)以及張靜2013年在商業(yè)研究上發(fā)表的《第三方支付的內(nèi)涵特征與分類(lèi)》中將第三方支付平臺(tái)機(jī)構(gòu)分為了:縱向發(fā)展企業(yè)以及橫向發(fā)展企業(yè)。縱向發(fā)展企業(yè)指:具備穩(wěn)定客戶基礎(chǔ),搶占市場(chǎng)優(yōu)先地位的,不斷鞏固其現(xiàn)有地位以及核心業(yè)務(wù)的支付企業(yè),典型如占據(jù)市場(chǎng)份額較大的支付寶。橫向發(fā)展企業(yè)指:更加差異化、多元化的,并依托于細(xì)分市場(chǎng)以及企業(yè)的特色業(yè)務(wù)發(fā)展生存的企業(yè)。如匯付天下等。（二）第三方支付的發(fā)展歷程以及發(fā)展現(xiàn)狀從目前我國(guó)第三方平臺(tái)移動(dòng)電信支付服務(wù)市場(chǎng)的整體發(fā)展增長(zhǎng)歷程情況來(lái)看,根據(jù)不同發(fā)展時(shí)期的主要市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)不同大致以上可以被劃分為三個(gè)發(fā)展階段。第一個(gè)階段是萌芽期,上世紀(jì)90年代我國(guó)電子商務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下開(kāi)始萌芽,1999年首易信建立成為第三方支付的雛形,但由于當(dāng)時(shí)的時(shí)代背景,家家戶戶安裝寬帶的家庭較少,互聯(lián)網(wǎng)并不普及,所以第三方支付并沒(méi)有得到很快很好的發(fā)展。而直到21世紀(jì)初,互聯(lián)網(wǎng)逐漸普及,而馬云創(chuàng)建了淘寶,第三方支付也很快走近了人們的視野,我國(guó)的第三方支付平臺(tái)也開(kāi)始走上起步。第二個(gè)發(fā)展階段是快速發(fā)展期(2005-2010),而此時(shí)的第三方支付也形成了兩種經(jīng)營(yíng)模式:一類(lèi)平臺(tái)專注于支付市場(chǎng),企業(yè)知名度大幅度提高,同時(shí)覆蓋率較萌芽時(shí)期相比大幅度提高;另一類(lèi)平臺(tái)則發(fā)展更為多樣化,除了滿足人們的支付需求,他們則也致力于:社交、旅行、票務(wù)等其他行業(yè),成立一體化生態(tài)平臺(tái),滿足客戶多元化的需求第三個(gè)發(fā)展階段則為結(jié)構(gòu)調(diào)整期,自2010年中行正式開(kāi)始對(duì)外發(fā)放支付準(zhǔn)入資格憑證后,此后的第三方線上支付服務(wù)機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展又認(rèn)為可以大致細(xì)分為三個(gè)發(fā)展階段:2013-2017年的線上支付場(chǎng)景體驗(yàn)驅(qū)動(dòng)發(fā)展階段,電商、互金、轉(zhuǎn)賬的先后極具爆發(fā)力并持續(xù)性地推動(dòng)了中國(guó)移動(dòng)線上支付的規(guī)模快速增長(zhǎng)。第二個(gè)升級(jí)階段也就是2017-2019年的移動(dòng)線下線上場(chǎng)景代碼驅(qū)動(dòng)升級(jí)階段,2017年中國(guó)開(kāi)始網(wǎng)上線下場(chǎng)景掃描代碼驅(qū)動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模全面實(shí)現(xiàn)爆發(fā)快速增長(zhǎng),線下線上場(chǎng)景的掃碼支付規(guī)模增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)要高于線上線下場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)支付的規(guī)模增速,引領(lǐng)中國(guó)移動(dòng)掃碼支付行業(yè)經(jīng)歷了由面向線上場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型階段升級(jí)到面向線下場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)升級(jí)階段的巨大轉(zhuǎn)變。第三個(gè)發(fā)展階段也就是從2019年左右開(kāi)始的支付產(chǎn)業(yè)升級(jí)的發(fā)展階段,以作為c端支付驅(qū)動(dòng)為主體的線上線下的移動(dòng)支付因素和c端用戶的數(shù)量已經(jīng)渡過(guò)了快速增長(zhǎng)期并且邁向了平穩(wěn)增長(zhǎng)的階段，而在不遠(yuǎn)的未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)以及新興技術(shù)如果能繼續(xù)高速發(fā)展，這些因素也會(huì)成為未來(lái)支付產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的源泉。（三）第三方支付盈利模式要素結(jié)合第三方支付行業(yè)的特點(diǎn),第三方支付行業(yè)盈利模式構(gòu)成要素有利潤(rùn)來(lái)源,利潤(rùn)屏障,利潤(rùn)杠桿,利潤(rùn)對(duì)象。這四個(gè)要素互相影響,互相聯(lián)系形成一個(gè)有機(jī)整體。利潤(rùn)對(duì)象就是企業(yè)提供價(jià)值服務(wù)的對(duì)象。根據(jù)被服務(wù)對(duì)象接受高等教育的程度、收入狀況、生活習(xí)慣、個(gè)性偏好和年齡的不同,每個(gè)客戶對(duì)產(chǎn)品的服務(wù)需求也會(huì)有所不同。而企業(yè)也會(huì)針對(duì)這種情況，將不同需求的客戶進(jìn)行劃分，從而去為他們提供定制的，個(gè)性化的服務(wù)。為了建立高價(jià)值的客戶群體,一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)通常取決于兩大用戶。于第三方支付而言，其盈利對(duì)象相比較于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)而言，第三方支付機(jī)構(gòu)可以憑借其自身特色，吸引更多的散戶并且吸引更多的小微商戶； 盈利來(lái)源可以從兩個(gè)角度進(jìn)行理解：一是從客戶的角度,可以為客戶提供什么價(jià)值,也就是說(shuō)客戶如何從企業(yè)交易中獲得滿足感;第二,從企業(yè)的角度來(lái)說(shuō),每次購(gòu)買(mǎi)交易后,企業(yè)能從客戶那里獲得什么樣的利潤(rùn)。顧客價(jià)值可以分為三個(gè)相關(guān)因素:第一,它包括產(chǎn)品相關(guān)特征、業(yè)務(wù)相關(guān)范圍、產(chǎn)品服務(wù)或使用價(jià)值等產(chǎn)品相關(guān)因素;二是包括產(chǎn)品可靠性、服務(wù)便捷性、產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新等服務(wù)相關(guān)因素;第三,適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng),不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量的相關(guān)因素。而在第三方支付上，從客戶的角度來(lái)看：第三方支付能夠在互聯(lián)網(wǎng)的大環(huán)境下給予個(gè)人用戶更為快速安全便捷的線上結(jié)算服務(wù)，從而留住大量的客戶群體；而大體量的客戶群體也能為第三方支付平臺(tái)提供大量的資金流從而實(shí)現(xiàn)盈利。利潤(rùn)率杠桿就是在資本市場(chǎng)上通過(guò)以較小的成本去為公司創(chuàng)造較大的利潤(rùn)。利潤(rùn)杠桿通常認(rèn)為可以直接體現(xiàn)在:壓縮降低經(jīng)營(yíng)成本,直接有效地提高產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)利潤(rùn);通過(guò)合理分配管理產(chǎn)品物流、提高產(chǎn)品質(zhì)量、市場(chǎng)分銷(xiāo)等,實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)營(yíng)資本額和周轉(zhuǎn)率。它還認(rèn)為可以通過(guò)不斷縮短產(chǎn)品交貨期的時(shí)間間接地來(lái)提高整個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而利潤(rùn)杠桿的概念與利潤(rùn)壁壘的概念緊密相連，如果說(shuō)利潤(rùn)杠桿幫助企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，那么利潤(rùn)壁壘就是幫助企業(yè)在大環(huán)境下，打敗其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或是從大環(huán)境中防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入行業(yè)壁壘較低的立身之本。在第三方支付行業(yè)中不同的企業(yè)有其不同的方式，結(jié)合他們各自企業(yè)的特點(diǎn)，形成其獨(dú)特的利潤(rùn)壁壘，他們有其各自不同的利潤(rùn)壁壘如支付技術(shù)等，從而去為第三方支付企業(yè)撬動(dòng)更大的利潤(rùn)杠桿。二、以財(cái)付通和支付寶為例的第三方支付盈利模式探究支付寶（螞蟻集團(tuán)）以及財(cái)付通簡(jiǎn)介1.支付寶（螞蟻集團(tuán)）簡(jiǎn)介支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，是國(guó)內(nèi)的第三方移動(dòng)支付服務(wù)平臺(tái),致力于面向用戶提供"簡(jiǎn)單、安全、快速"的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)解決模式方案,公司從2004年建立，支付寶和支付寶錢(qián)包均為其旗下獨(dú)立品牌。自2014年9月第二季度成立，目前已經(jīng)成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)全國(guó)乃至全球最大的一家移動(dòng)在線支付服務(wù)廠商。作為一個(gè)提供全方位數(shù)字支付信息的一個(gè)線上平臺(tái)，支付寶有數(shù)字智慧支付、數(shù)字智慧金融以及智慧生活三個(gè)不同的的模塊，三者共同構(gòu)成了一個(gè)優(yōu)秀全面的支付平臺(tái)。支付寶于數(shù)字用戶而言,不僅僅它是實(shí)現(xiàn)數(shù)字用戶支付重要手段,也是提供數(shù)字用戶金融服務(wù)和其他數(shù)字用戶生活管理服務(wù)的重要入口。數(shù)字移動(dòng)支付系統(tǒng)是推動(dòng)消費(fèi)者融入日常生活和發(fā)展數(shù)字商業(yè)金融的重要基礎(chǔ)通信設(shè)施,對(duì)公司拓展線下螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)app對(duì)于線上及連接線下廣大用戶的觸達(dá)業(yè)務(wù)起到了至關(guān)重要的推動(dòng)作用。支付寶可以提供便捷豐富的各種數(shù)字公共生活信息服務(wù),數(shù)字移動(dòng)支付、數(shù)字消費(fèi)金融和其他數(shù)字公共生活信息服務(wù)三者之間形成了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)合力和一個(gè)良性循環(huán)。支付寶的誕生，促使電子商務(wù)平臺(tái)上過(guò)去因?yàn)橛脩艉唾u(mài)家之間的信任缺失、以及在交易過(guò)程中付款和收款存在較大時(shí)間差等問(wèn)題不復(fù)存在。也伴隨著支付寶不斷壯大發(fā)展,其主營(yíng)業(yè)務(wù)也不再僅僅是作為淘寶的一個(gè)在線支付工具。于2004年中國(guó)支付寶公司首度與中國(guó)商業(yè)投資銀行協(xié)作,先后與中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行達(dá)成三次深度戰(zhàn)略合作,而這也意味著其在這一過(guò)程中高速發(fā)展成長(zhǎng)。在這一時(shí)期中的支付寶已經(jīng)作為廣大商業(yè)用戶銀行卡的網(wǎng)關(guān)業(yè)務(wù)接口,獲得快速的規(guī)模成長(zhǎng)。在2004年末從獨(dú)立掛牌出來(lái)正式向中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)電子金融行業(yè)轉(zhuǎn)型。從2007年后,支付寶不斷優(yōu)化增加其支付應(yīng)用業(yè)務(wù)場(chǎng)景,到目前為止,這些用戶類(lèi)型涉略廣泛，而服務(wù)種類(lèi)也將用戶的生活日常、個(gè)人的財(cái)富管理、資金的往來(lái)交易、線上購(gòu)物以及娛樂(lè)、公益服務(wù)以及教育等各各板塊一并囊括在內(nèi)；而2009年7月其與多家保險(xiǎn)公司合作,并與多家保險(xiǎn)公司共同努力打造中國(guó)線上小額保險(xiǎn)。它致力于和各家基金管理公司相互合作。2013年9月推出淘寶貨幣基金余額寶,并且在淘寶平臺(tái)進(jìn)行代銷(xiāo)貨幣基金用于拓寬貨幣基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)渠道。2015年接連陸續(xù)推出招行芝麻卡和信用、螞蟻卡和花唄。而2020年支付寶正式加入了螞蟻集團(tuán)。2.財(cái)付通簡(jiǎn)介財(cái)付通（Tenpay）是騰訊2005年9月正式推出的一款在線支付平臺(tái)，其核心業(yè)務(wù)是幫助在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行交易的雙方完成支付和收款。致力于為互聯(lián)網(wǎng)用戶和企業(yè)提供安全、便捷、專業(yè)的在線支付服務(wù)。七年前,APP下載量最多的社交工具微信推出含有第三方支付性質(zhì)的微信支付,而其背后所依托的金融機(jī)構(gòu)——財(cái)付通，作為一個(gè)第三方支付機(jī)構(gòu)，它依托于微信平臺(tái)以及微信支付，在微信這樣一款聊天工具在同一界面,基于其內(nèi)部性,使用微信的公眾內(nèi)測(cè)了微信支付。以客戶的意見(jiàn)為基礎(chǔ)來(lái)促使微信支付的發(fā)展，同時(shí)也使得財(cái)富通作為一個(gè)第三方支付機(jī)構(gòu)，快速占據(jù)了在第三方支付企業(yè)中能夠占據(jù)一席之地。14年微信支付發(fā)布5.1新版本,獨(dú)家開(kāi)發(fā)了支付加密功能。同年它的用戶人數(shù)超過(guò)4億,這在使得使用微信支付即財(cái)付通的用戶人數(shù)也直線上升，這第三方支付的歷史上是具有里程碑意義的重大事件。經(jīng)過(guò)數(shù)年的增長(zhǎng),其在線下接入企業(yè)店鋪數(shù)量可與支付寶持平。2020年,微信支付也結(jié)合時(shí)代特性,保持主流支付工具的地位。（二）支付寶盈利模式研究1.支付寶利潤(rùn)對(duì)象支付寶最初是服務(wù)于阿里巴巴旗下淘寶服務(wù)平臺(tái)所誕生的產(chǎn)品,其業(yè)務(wù)展開(kāi)最初也圍繞線上購(gòu)物用戶的需求所展開(kāi):可以說(shuō)電商平臺(tái)孕育了支付寶,而支付寶最初所服務(wù)的以及其客戶群體也主要以淘寶、天貓、閑魚(yú)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的消費(fèi)者為主。而隨著支付寶的發(fā)展其服務(wù)市場(chǎng)也慢慢從線上支付擴(kuò)展到了線下支付:以服務(wù)用戶線上購(gòu)物和線下商戶支付為主。支付寶的線下布局也在線下支付上不斷花功夫,而隨著財(cái)付通在2014年因微信紅包的突然爆發(fā)式樣走紅,支付寶也開(kāi)始注重用戶社群的建立,效果卻不甚理想:用戶普遍認(rèn)為支付寶是安全度較高的第三方支付平臺(tái),但其建立社群以及社交平臺(tái)的設(shè)立顯然與這個(gè)理念相悖,因而最終支付寶也決心回歸本心針對(duì)其用戶訴求,在不同的場(chǎng)景下,專注于:支付服務(wù)、轉(zhuǎn)賬服務(wù)、小額貸款、以及理財(cái)服務(wù)。而支付寶主要針對(duì)的用戶群體，也是主要是小微企業(yè)大型金融企業(yè)在對(duì)于其合作金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行篩選時(shí)，往往會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)管理較優(yōu)，業(yè)務(wù)安全系數(shù)較好的商業(yè)銀行進(jìn)行合作。也因?yàn)槿绱耍Ц秾毜陌踩缘馁|(zhì)疑之聲也從未停息過(guò),這其中,如何將個(gè)人用戶的信息進(jìn)行安全保護(hù)，則是大家最為關(guān)注也是被提及最多的部分。大型支付企業(yè)更是牽一發(fā)而動(dòng)全身,在用戶選擇專業(yè)支付寶和結(jié)算平臺(tái)合作者這個(gè)過(guò)程當(dāng)中更加需要注重的一點(diǎn)是信息安全性、保密性。但小微金融企業(yè)則不同,在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)本就無(wú)法得到受不到市場(chǎng)重視,支付寶企業(yè)作為傳統(tǒng)金融市場(chǎng)汰優(yōu)補(bǔ)缺者,與其市場(chǎng)訴求不謀而合。支付寶企業(yè)管理高層團(tuán)隊(duì)也多次明確強(qiáng)調(diào)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)世界是一個(gè)窮人的家庭世界,大家庭企業(yè)需要有自己專門(mén)的網(wǎng)絡(luò)信息推送渠道、有豐厚的網(wǎng)絡(luò)廣告投入預(yù)算,而小家庭企業(yè)什么都不能沒(méi)有,所以他們一直堅(jiān)持專注于小微的家庭世界,以更好服務(wù)廣大小微草根家庭消費(fèi)者和小微家庭企業(yè)用戶為服務(wù)己任。小微信貸企業(yè)對(duì)于使用支付寶的服務(wù)訴求主要認(rèn)為有幾個(gè)基本方面的特點(diǎn)表現(xiàn)在一、支付結(jié)算;二、增值金融服務(wù);三、貸款貼息服務(wù)。支付寶個(gè)人用戶與企業(yè)客戶用戶需求個(gè)人用戶的群體需求企業(yè)客戶需求支付服務(wù)使用場(chǎng)景多樣化支付結(jié)算對(duì)接企業(yè)與個(gè)人客戶之間的一對(duì)多結(jié)算便捷性、快速性、安全性轉(zhuǎn)賬服務(wù)朋友之間相互轉(zhuǎn)賬：好友的添加與管理增值服務(wù)大數(shù)據(jù)分析陌生人之間轉(zhuǎn)賬：轉(zhuǎn)賬安全，轉(zhuǎn)賬確認(rèn)轉(zhuǎn)賬方式的選擇：銀行卡的綁定，客戶真實(shí)性確認(rèn)；花唄額度、還款方式以及利率小額貸款貸款申請(qǐng)貸款服務(wù)小微貸還款方式理財(cái)服務(wù)理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)的多樣性、收益穩(wěn)定2.支付寶利潤(rùn)來(lái)源（1）手續(xù)費(fèi)早期運(yùn)營(yíng)中,支付寶模仿淘寶,對(duì)所有用戶無(wú)論是買(mǎi)方還是賣(mài)方都采取零收費(fèi)的策略,隨著注冊(cè)量的激增,商戶的不斷入駐,對(duì)達(dá)到一定額度個(gè)人或企業(yè)收取費(fèi)用。使用支付寶進(jìn)行交易的重要條件就是利用身份證注冊(cè),利用簽約過(guò)的銀行。或信用卡進(jìn)行交易,如果不能進(jìn)行實(shí)名登記則在超過(guò)一定額度外就會(huì)被收取一定費(fèi)用。購(gòu)買(mǎi)方若想利用未簽約的信用卡進(jìn)行支付時(shí),除非被收取費(fèi)用。很多客戶只想利用支付寶便捷的服務(wù),同時(shí)不想泄露了自己的隱私,支付寶就可以從中獲得收入。而現(xiàn)今,根據(jù)下面圖表資料可知,它對(duì)于移動(dòng)電子支付端的用戶的收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，為一元每人，而月最高標(biāo)準(zhǔn)可為25元每人每月。雖然此項(xiàng)剛性收費(fèi)移動(dòng)策略的設(shè)計(jì)初衷主要是為了將移動(dòng)電腦和終端移動(dòng)客戶直接轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)到支付移動(dòng)端,但是目前有一些移動(dòng)客戶對(duì)于確定電腦端和支付端客戶是否有剛性收費(fèi)需求,還是希望可以直接形成一部分的移動(dòng)收入。 不同支付終端和用戶類(lèi)型所產(chǎn)生的支付費(fèi)率以及服務(wù)費(fèi)支付終端用戶類(lèi)型免費(fèi)交易流量超出金額服務(wù)費(fèi)率服務(wù)費(fèi)上限服務(wù)費(fèi)下限手機(jī)錢(qián)包所有用戶免費(fèi)000電腦金賬戶用戶2萬(wàn)/月0.5%25元/筆1元/筆實(shí)名認(rèn)證用戶1萬(wàn)/月0.5%25元/筆1元/筆非實(shí)名用戶1千/月0.5%25元/筆1元/筆（2）第三方服務(wù)費(fèi)支付寶的服務(wù)費(fèi)主要體現(xiàn)為理財(cái)服務(wù)費(fèi)、增值服務(wù)費(fèi)、以及技術(shù)服務(wù)費(fèi)。在收取個(gè)人理財(cái)提現(xiàn)優(yōu)惠服務(wù)費(fèi)的基礎(chǔ)上,2016年10月期間中國(guó)支付寶再次明確提出對(duì)余額寶理財(cái)提現(xiàn)服務(wù)用戶全額收取一定的理財(cái)服務(wù)提現(xiàn)費(fèi)用,個(gè)人用戶單日每天，可以有2萬(wàn)元銀行提現(xiàn)的免息服務(wù)，而小額的現(xiàn)金理財(cái)提現(xiàn)服務(wù)，如果超過(guò)了當(dāng)期基礎(chǔ)利息的免息額度，那么就會(huì)按照0.1%的優(yōu)惠比例去收取個(gè)人用戶的理財(cái)金額提現(xiàn)的服務(wù)費(fèi)。使用者對(duì)利用通過(guò)移動(dòng)終端支付寶在線上網(wǎng)和收支付款的使用習(xí)慣已經(jīng)逐漸開(kāi)始養(yǎng)成,這一部分已經(jīng)基本形成了將它作為移動(dòng)支付寶的一個(gè)中小部分主要業(yè)務(wù)收入及其利潤(rùn)主要來(lái)源。提現(xiàn)分期支付業(yè)務(wù)收費(fèi)優(yōu)惠政策此次公告一再明確指出,對(duì)于直接進(jìn)入銀行余額寶當(dāng)中的信貸商戶及其資金更加多的資金偏向于直接進(jìn)入用于小額分期支付,商戶所需要接收或用到的存在銀行存款賬戶中的預(yù)付款也隨之更加多的增多,從而更加的資金傾向用于提現(xiàn),因而對(duì)于進(jìn)入支付寶的銀行小額支付提現(xiàn)分期支付征收服務(wù)費(fèi)也更加針對(duì)小微信貸企業(yè)或者商戶。支付寶不僅與私募基金管理公司已經(jīng)有緊密合作,而且與銀行股票、保險(xiǎn)都已經(jīng)有緊密合作。股票交易的每筆手續(xù)費(fèi)雖然相對(duì)而言成本較低,但是由于長(zhǎng)期積累的交易用戶數(shù)量規(guī)模較大也因此不乏為一筆可觀的業(yè)務(wù)收入?；▎h最早形成的就是小額信用貸,盡管目前出臺(tái)的政策,但是由于逾期需要收取一定的手續(xù)費(fèi)用也已經(jīng)成為目前支付寶一部分用戶收入主要來(lái)源。在淘寶企業(yè)繳納增值稅和售后服務(wù)費(fèi)上:在2003年剛剛正式誕生的淘寶中國(guó)首個(gè)支付寶公司就擁有著巨大的移動(dòng)付費(fèi)淘寶客戶群和付費(fèi)市場(chǎng),三年多的發(fā)展時(shí)間里僅累計(jì)注冊(cè)一個(gè)淘寶付費(fèi)用戶就已經(jīng)累計(jì)達(dá)到了1億,2016年累計(jì)注冊(cè)淘寶用戶已經(jīng)達(dá)到有8億其中4.5億都已經(jīng)是通過(guò)實(shí)名制和認(rèn)證淘寶用戶。支付寶現(xiàn)在客戶注冊(cè)進(jìn)行客戶認(rèn)證時(shí)會(huì)要求每個(gè)注冊(cè)客戶首先都要進(jìn)行一個(gè)基本實(shí)名用戶身份信息認(rèn)證,這同時(shí)也意味著：目前支付寶對(duì)于其所有用戶的身份信息都是完全掌握的。自2013年以來(lái)，支付寶在信息安全以及用戶信息管理上是和淘寶逐漸在中國(guó)大陸發(fā)展成為最大的電子網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物平臺(tái)的過(guò)程一起成長(zhǎng)和進(jìn)步的，與此同時(shí)隨著淘寶如今在人們生活的全方位不斷開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)，對(duì)于他的用戶的個(gè)人線上交易情況，個(gè)人交易中所產(chǎn)生的信用記錄，以及其他多樣化的用戶信息都有著更完整而全面的了解。這種對(duì)用戶信息的高度掌握也可以對(duì)它未來(lái)在增值服務(wù)方面創(chuàng)造更多的收益提供良好的土壤。技術(shù)服務(wù)費(fèi):在電商高度發(fā)展的今天,不少新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)隨之涌出,這些企業(yè)一般規(guī)模都不大,在支付結(jié)算上依賴于像支付寶的成熟的支付機(jī)構(gòu)從而能在其中產(chǎn)生收入。而現(xiàn)如今,支付寶已經(jīng)在一些場(chǎng)景中對(duì)于商家收取一定的費(fèi)用。（3）利息收入以及金融服務(wù)投資收入支付寶為客戶提供分期付款的工具,在一定額度內(nèi)進(jìn)行免息,超出一定的額度收取利息收入,支付寶主要產(chǎn)品微貸為例,以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ),場(chǎng)景支付為輔,為收入水平低,但消費(fèi)能力高的客戶提供幫助,只要可以按時(shí)還款就不會(huì)進(jìn)行收費(fèi),最長(zhǎng)免息期可以達(dá)30天,并且與天貓購(gòu)物節(jié)相結(jié)合,增進(jìn)消費(fèi)者的消費(fèi)主動(dòng)性,也為用戶提供分期服務(wù)從而收取利息。第三方支付平臺(tái)多元化的綜合性盈利模式主要依靠衍生業(yè)務(wù)獲得盈利，而支付寶的金融服務(wù)的收入現(xiàn)如今能作為其主要地盈利來(lái)源之一，平臺(tái)以通過(guò)金融性投資獲取利潤(rùn)，而這種金融性投資的主要資金的獲取來(lái)源，就是用戶在包括但不限于網(wǎng)上購(gòu)物的各類(lèi)支付場(chǎng)景里發(fā)生并留在支付機(jī)構(gòu)內(nèi)的資金、用戶在其規(guī)模飛速增長(zhǎng)的保險(xiǎn)平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品所聚集的資金、以及用戶購(gòu)買(mǎi)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品?？梢哉f(shuō)，這種盈利方式仍然是支付寶目前的主要盈利方式。3.支付寶利潤(rùn)杠桿(1)支付寶的支付科技技術(shù)撬動(dòng)的杠桿支付寶最大的利潤(rùn)杠桿之一來(lái)源于其支付技術(shù)以及科技的優(yōu)勢(shì),其支付技術(shù)是未來(lái)其撬動(dòng)盈利的巨大保障。如今隨著手機(jī)移動(dòng)技術(shù)以及硬件設(shè)備的不斷提升，支付行業(yè)的技術(shù)也隨之出現(xiàn)了新生態(tài)，而支付服務(wù)行業(yè)的NFC無(wú)線支付技術(shù)也隨之應(yīng)運(yùn)而生。相比較于傳統(tǒng)的二維碼來(lái)說(shuō)，更為安全也更為便捷。NFC射頻技術(shù)主要分為手機(jī)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)和關(guān)機(jī)卡模式,而且在手機(jī)沒(méi)有無(wú)線網(wǎng)絡(luò)以及電信手機(jī)沒(méi)有關(guān)機(jī)卡的狀況下依然同樣可以正常使用,通過(guò)閉環(huán)式利用NFC無(wú)線射頻技術(shù)實(shí)現(xiàn)與電信pos機(jī)等手機(jī)的射頻鏈接即可識(shí)別和實(shí)時(shí)傳遞信息,但是對(duì)于無(wú)線接收通信設(shè)備以及其他移動(dòng)通信設(shè)備都需要有較高的技術(shù)要求。生物智能識(shí)別移動(dòng)支付在一定很大程度上已經(jīng)擺脫了對(duì)于移動(dòng)接收支付設(shè)備的技術(shù)依賴,主要技術(shù)包括面部識(shí)別相關(guān)智能技術(shù)、指紋識(shí)別技術(shù)、虹膜識(shí)別技術(shù)、聲音識(shí)別智能技術(shù)、掌紋自動(dòng)識(shí)別智能技術(shù)等,相對(duì)于其他支付技術(shù)而言移動(dòng)支付更快速便捷、安全性比較高,但是還是相對(duì)比較依賴基于移動(dòng)支付網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)支付設(shè)備等基礎(chǔ)硬件。聲波自動(dòng)支付這種技術(shù)主要是用來(lái)模擬各種nfc的支付體驗(yàn),但由于局限性較大,容易使人受到聲波干擾,目前僅在自助自動(dòng)販賣(mài)機(jī)上已經(jīng)有所廣泛應(yīng)用。新興的電子支付服務(wù)方式也將會(huì)逐漸向不斷提高用戶便捷性的服務(wù)方向快速發(fā)展。(2)品牌效應(yīng)于支付寶而言，它已經(jīng)早已不再是“雙十一”淘寶的附屬品，淘寶銷(xiāo)售額每年的快速增長(zhǎng)事實(shí)上也不僅僅是因?yàn)榇黉N(xiāo)所產(chǎn)生，更由于如今人們對(duì)于支付寶本身的信任。十二年前的一個(gè)雙十一,在很多中國(guó)年輕人當(dāng)中流行起來(lái)一種名為所謂今年光棍端午節(jié)淘寶促銷(xiāo)日的文化,在這一促銷(xiāo)文化背景下,淘寶公司最終決定每年當(dāng)天做一個(gè)淘寶促銷(xiāo)日的報(bào)名活動(dòng),其從最初的只有少部分的商家參與，而其每一年的總銷(xiāo)售額節(jié)節(jié)攀升,而群眾的參與度也越來(lái)越高，過(guò)去幾年以來(lái)每年的電子產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售額都在不斷創(chuàng)新高,也體現(xiàn)支付寶的品牌效應(yīng)能為其創(chuàng)造巨大的價(jià)值。而支付寶自成立以來(lái)，其“安全、誠(chéng)信”的價(jià)值理念受到的不僅僅是普通用戶的信任，更是商戶和全世界的信任，截止目前，支付寶協(xié)同諸如VISA、Mastercard等國(guó)際支付組織，還同超過(guò)國(guó)內(nèi)外的百家以上的銀行進(jìn)行深入合作，其品牌效應(yīng)為其帶來(lái)了巨大的價(jià)值。而如今支付寶加入螞蟻集團(tuán)，雖然也面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，也為其今后的良好發(fā)展打下鋪墊。4.支付寶利潤(rùn)屏障作為支付行業(yè)先驅(qū),支付寶也有其較為獨(dú)特的盈利屏障,這在一定程度上抵御了現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和潛在競(jìng)爭(zhēng)度一手的進(jìn)攻。(1)用戶量大截止2020年3月,支付寶的每日登錄用戶量高達(dá)8.7億。全球注冊(cè)用戶超過(guò)10億。并且線下掃碼,刷臉支付都為客戶提供了更為便捷快速的支付方法。很多線下企業(yè)都對(duì)擁有超大客流,支付寶站在企業(yè)的角度思考問(wèn)題,并且能夠和支付寶合作意味著巨大客流。(2)后臺(tái)技術(shù)保障支付寶技術(shù)表現(xiàn)在其大數(shù)據(jù)算法上,它可以對(duì)用戶發(fā)生的行為,用戶所在地區(qū),以及用戶之間是否有關(guān),及在他們購(gòu)買(mǎi)時(shí)的日常習(xí)慣均進(jìn)行分析。利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)更了解客戶,在每一次客戶打開(kāi)支付寶都會(huì)看到自己訂閱的,自己喜歡的信息和廣告,不僅增強(qiáng)了用戶的好感度,同時(shí)讓商戶的價(jià)值最大化。其與阿里巴巴達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，而阿里巴巴旗下的螞蟻金融云是它的技術(shù)所依、在每年雙十一、六一八等購(gòu)物節(jié)時(shí)能夠迅速處理訂單,在世界上都位居前列,最快可以達(dá)到每秒管理數(shù)十萬(wàn)次的交易。并且利用技術(shù)識(shí)別哪些屬于非法套取現(xiàn)金的行為。購(gòu)買(mǎi)方式、是否由同一人發(fā)出的交易,網(wǎng)店是否有信用都可以由技術(shù)發(fā)現(xiàn)。（三）財(cái)付通盈利模式研究1.財(cái)付通利潤(rùn)對(duì)象財(cái)付通依托于背后的騰訊在我國(guó)的壟斷地位，憑借微信和QQ在我國(guó)作為第三方支付的壟斷行業(yè),而財(cái)付通作為一個(gè)第三方支付機(jī)構(gòu)，且依托于微信平臺(tái)，其用戶群體主要以其背后使用的社群的用戶人群以及商家為主。2.財(cái)付通的利潤(rùn)來(lái)源財(cái)付通以社交平臺(tái)微信為主要的基礎(chǔ)進(jìn)行交易活動(dòng),所產(chǎn)生的盈利與微信進(jìn)行分成,最終歸與騰訊。其盈利來(lái)源包括多種渠道,盈利來(lái)源支撐微信不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,并實(shí)現(xiàn)持久的獲利。（1）用戶收付款服務(wù)收入個(gè)人用戶是財(cái)付通依托于微信平臺(tái)的重要的盈利對(duì)象,其所進(jìn)行的活動(dòng)是財(cái)付通的重要來(lái)源。微信具有社交性,微商、代購(gòu)在近些年十分活躍,進(jìn)行交易的平臺(tái)多為財(cái)付通,交易方式一般為紅包、轉(zhuǎn)賬。微信支付不僅僅只可以線下收付款,也可以進(jìn)行還銀行欠款,通過(guò)財(cái)付通借貸平臺(tái)借款,也可以進(jìn)行手機(jī)充值,繳納水電費(fèi);例如手機(jī)可以在微信支付上快速充值,十分快捷便民。與微店、拼多多、京東、美團(tuán)、貓眼轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)等商家合作;雖然與微店的合作能在一定程度上彌補(bǔ)微信缺少電商平臺(tái)的依附,但微信龐大的客流量為微店在電商平臺(tái)中贏得一席之地打下基礎(chǔ)。同樣付,在費(fèi)用收取方面,個(gè)人用戶或者不同商戶使用這些服務(wù)并不用支付這些費(fèi)用,而與財(cái)付通合作的企業(yè)需要進(jìn)行繳納。（2）廣告收入營(yíng)銷(xiāo)上門(mén)廣告免費(fèi)收入:一個(gè)微信營(yíng)銷(xiāo)商在一個(gè)新的微信公眾平臺(tái)網(wǎng)上做廣告,不僅他的產(chǎn)品內(nèi)容可以直接展示出現(xiàn)在一個(gè)微信號(hào)或公眾號(hào)的下方;在一個(gè)微信上的朋友圈中,在小小的應(yīng)用程序上,營(yíng)銷(xiāo)上門(mén)的用戶甚至可以根據(jù)自己的實(shí)際使用需要隨時(shí)隨地進(jìn)行廣告收費(fèi),在個(gè)人用戶的微信朋友圈,小小的應(yīng)用程序,公眾號(hào)的自動(dòng)進(jìn)入計(jì)費(fèi)器和計(jì)算多種方式在小小的應(yīng)用程序、公眾號(hào)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)的往往是按照點(diǎn)擊次數(shù)繳費(fèi),這類(lèi)廣告往往與微信公眾號(hào)擁有者的利益先掛鉤,用戶在看完相應(yīng)文章時(shí)點(diǎn)擊廣告就會(huì)收到計(jì)較錢(qián)的收益。自2017年-2019年廣告收入持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),尤其是社交廣告收入在不斷增多,其中2018年增長(zhǎng)率高達(dá)383%,究其原因,微信形成了完備廣告服務(wù)體系。（3）增值收入認(rèn)證收入是微信公眾號(hào)是微信獨(dú)特的服務(wù)之一,個(gè)人或者企業(yè)只要想要申請(qǐng)公眾號(hào),能夠通過(guò)相關(guān)的認(rèn)證認(rèn)證程序就可以在微信擁有一個(gè)公眾號(hào),可以發(fā)布文章與眾人交流自己的看法,并可以通過(guò)頁(yè)面下推送的小廣告獲利。而這一項(xiàng)收入也是財(cái)富通比較獨(dú)特的一類(lèi)收入；截止2017年底,公眾號(hào)數(shù)量就已超過(guò)了1000萬(wàn),并且數(shù)據(jù)不斷更新，其數(shù)量也在逐年地不斷增加，如若每年預(yù)計(jì)的新公眾號(hào)為10萬(wàn)個(gè),每個(gè)公眾號(hào)進(jìn)行認(rèn)證的費(fèi)用為300元人民幣,則平臺(tái)的認(rèn)證收入就可以達(dá)到3000萬(wàn)元,而在現(xiàn)實(shí)生活中,很多知名的公眾號(hào)主不僅僅在維護(hù)原有賬號(hào),同時(shí)開(kāi)設(shè)新賬號(hào)進(jìn)行認(rèn)證。而增值收入也包括版權(quán)付費(fèi)收入:當(dāng)下網(wǎng)絡(luò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)付費(fèi)已經(jīng)成為了當(dāng)前最為普遍流行的付費(fèi)趨勢(shì),很多網(wǎng)絡(luò)作家直接利用到了微信或者公眾號(hào)或是QQ的這個(gè)平臺(tái)并且進(jìn)行更新網(wǎng)絡(luò)小說(shuō),而許多愿意為付費(fèi)知識(shí)或是付費(fèi)小說(shuō)買(mǎi)單的用戶，會(huì)在平臺(tái)上進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。已有大量網(wǎng)絡(luò)小說(shuō)閱讀平臺(tái)也直接入駐到了微信,用戶完全可以通過(guò)付費(fèi)的這種方式進(jìn)行閱讀自己較為喜歡的網(wǎng)絡(luò)小說(shuō),同樣也可以通過(guò)知識(shí)付費(fèi)形式獲得某一領(lǐng)域知識(shí)。版權(quán)收入不僅僅歸小說(shuō)平臺(tái)、公眾號(hào),擁有知識(shí)方所有,微信平臺(tái)也會(huì)從中收取費(fèi)用，財(cái)付通平臺(tái)也從中獲利。（4）利息收入以及金融服務(wù)產(chǎn)品收入在不同交易場(chǎng)景中使用財(cái)付通,財(cái)付通也都需要從中收取費(fèi)用,如今微信平臺(tái)上接入的三個(gè)與財(cái)付通相關(guān)的金融理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)分別為：信用卡還款、理財(cái)通、以及保險(xiǎn)服務(wù)。其盈利方式與支付寶相同，財(cái)付通支持個(gè)人用戶通過(guò)它的微粒貸借錢(qián)從騰訊投資設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)銀行——微眾銀行進(jìn)行貸款，利息費(fèi)用則按照貸款金額0.045%來(lái)進(jìn)行收取。而其諸如理財(cái)通以及保險(xiǎn)服務(wù)，也通過(guò)用戶資金的大量聚集，從而對(duì)這筆大量聚集的資金進(jìn)行投資理財(cái)后，作為其的主要的一種盈利方式。3.利潤(rùn)杠桿由下頁(yè)圖可見(jiàn),微信月活躍用戶可達(dá)到10億以上,如此龐大的用戶流量是支付寶也不能企及的,并且于2018年平均每日有7.5億利用朋友圈進(jìn)行發(fā)帖與瀏覽,財(cái)付通幾乎無(wú)成本的方式獲得微信廣大的客流量,最大化的帶動(dòng)利潤(rùn)。2020年初新冠肺炎流行期間,許多人不能走親訪友,于是都都采取云拜年的方式,在其中微信紅包的利用頻率可以說(shuō)是達(dá)到了峰值。利用微信品牌效應(yīng)可以為用戶帶來(lái)信任感,增加使用頻率。4.利潤(rùn)屏障財(cái)付通看似只是微信的一個(gè)附屬功能,但是不論個(gè)人或者是商戶能夠利用智能設(shè)備、二維碼等完成交易流程。紅包轉(zhuǎn)賬等功能的初始目的是為了增強(qiáng)用戶黏性,增強(qiáng)客戶使用微信的頻率,但經(jīng)過(guò)七年的發(fā)展微信已經(jīng)支付形成完備的價(jià)值體系,拜年紅包,公眾號(hào)推文不僅能夠吸引營(yíng)銷(xiāo)者進(jìn)行廣告投入,提高個(gè)人用戶使用頻率,財(cái)付通屏障是以微信為前提、社交用戶為起點(diǎn)、移動(dòng)終端為媒介構(gòu)成循環(huán)體。三、第三方支付機(jī)構(gòu)盈利模式異同第三方盈利模式相同點(diǎn)1.母公司盈利能力強(qiáng)且能為母公司創(chuàng)造較大利潤(rùn)支付寶隸屬于阿里巴巴集團(tuán)，并于2020年加入螞蟻科技股份集團(tuán)，而財(cái)付通則隸屬于騰訊集團(tuán)，我們可根據(jù)兩者的母公司的年報(bào)進(jìn)行分析，而螞蟻集團(tuán)和財(cái)付通作為一個(gè)第三方支付平臺(tái)，都是它們盈利環(huán)節(jié)中較為重要的一環(huán)；而這兩個(gè)第三方支付平臺(tái)在市場(chǎng)上所占據(jù)的巨大份額，也與其母公司雄厚的力相互關(guān)聯(lián)。2020年騰訊&阿里巴巴盈利能力分析集團(tuán)名稱2020營(yíng)業(yè)收入（億元）同比增長(zhǎng)率2020凈利潤(rùn)（億元）同比增長(zhǎng)率阿里巴巴5097.1135%1492.6370%騰訊4820.6428%1598.571%（以上數(shù)據(jù)來(lái)自新浪財(cái)經(jīng)）由以上數(shù)據(jù)可以看出來(lái)無(wú)論是騰訊亦或是阿里巴巴都處在一個(gè)高速增長(zhǎng)且營(yíng)業(yè)額和凈利潤(rùn)不斷上升的階段，由此可以先看出，兩家第三方支付機(jī)構(gòu)的母公司均有較強(qiáng)的盈利能力。而根據(jù)騰訊季度營(yíng)收趨勢(shì)，雖然騰訊的營(yíng)業(yè)收入的同比增長(zhǎng)值相比較2017-2018年總體下降，但其營(yíng)業(yè)收入近年來(lái)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。比較2017-2018年總體下降，但其營(yíng)業(yè)收入近年來(lái)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。而根據(jù)騰訊財(cái)報(bào)顯示：2020年，騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲收入為1561億元，同比增長(zhǎng)36%，總營(yíng)收占比32.3%；社交網(wǎng)絡(luò)收入1081億元，同比增長(zhǎng)27%，總營(yíng)收占比22.4%；網(wǎng)絡(luò)廣告收入822.7億元，同比增長(zhǎng)20%，占比17%；金融科技及企業(yè)服務(wù)營(yíng)收1280.8億元，同比增長(zhǎng)26%，占比27%。這一數(shù)據(jù)也體現(xiàn)了財(cái)付通作為其旗下金融機(jī)構(gòu)，它為其母公司所創(chuàng)造的潤(rùn)也是母公司利潤(rùn)的主要來(lái)源之一，僅次于2020年騰訊的網(wǎng)路游戲收入。而我們根據(jù)螞蟻集團(tuán)2020年的招股說(shuō)明書(shū)，可以得到如下數(shù)據(jù)：2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，支付寶分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入653.96億元、857.22億元、1,206.18億元和725.28億元，2017年度至2019年度年均復(fù)合增長(zhǎng)率為35.81%；2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司數(shù)字支付與商家服務(wù)收入營(yíng)業(yè)收入分別為358.90億元、443.61億元、519.05億元和260.11億元。而我們也可以以此得知：支付寶作為其最主要的數(shù)字支付公司，其2020年半年的營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)達(dá)到2020年阿里巴巴全年?duì)I收的8%，根據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)表中所顯示的數(shù)據(jù)，其2020年上半年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)高達(dá)213.24億。（數(shù)據(jù)截取自螞蟻集團(tuán)2020招股說(shuō)明書(shū)：公司近年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)及相應(yīng)利潤(rùn)率）1.使用場(chǎng)景類(lèi)似通過(guò)對(duì)于支付寶以及財(cái)付通的對(duì)比，我們不難發(fā)現(xiàn)：第三方支付機(jī)構(gòu)并不僅僅是依賴于其最終的支付環(huán)節(jié)來(lái)獲得利潤(rùn)，而支付寶和財(cái)付通之所欲在市場(chǎng)上占據(jù)如此大的份額，與他們依賴于生活中許多的支付場(chǎng)景密不可分，我們也不難發(fā)現(xiàn)，一些市場(chǎng)份額不是很大的第三方支付機(jī)構(gòu)，恰恰是因?yàn)樗麄儧](méi)有占據(jù)生活中大部分的主流支付場(chǎng)景所導(dǎo)致的：支付寶近幾年來(lái)早已從最開(kāi)始地非常依賴淘寶的線上支付，發(fā)展到如今線下多點(diǎn)多場(chǎng)景的服務(wù)形式；而它也是第一個(gè)將支付場(chǎng)景應(yīng)用于公共交通上第三方支付機(jī)構(gòu)。而財(cái)付通依托于微信平臺(tái)，其微信支付也從其最開(kāi)始的作為社交為主流的支付產(chǎn)能根據(jù)，進(jìn)而在線上線下與多家企業(yè)進(jìn)行合作，其線上小程序的支付形式以及與京東、拼多多、滴滴等企業(yè)的合作，也大大提高了其盈利能力以及其使用場(chǎng)景的多樣性。而這種使用場(chǎng)景，不僅僅和企業(yè)的盈利模式相關(guān)，更重的我們可以發(fā)現(xiàn)，他們與我們的生活場(chǎng)景高度相關(guān)也通過(guò)一些公益場(chǎng)景、惠民場(chǎng)景被其用戶所熟知：例如2020年爆發(fā)疫情之后，微信以及支付寶中的“防疫健康碼”這一功能大大加大了市民對(duì)于他們的使用率，從而更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大了用戶群體。而兩個(gè)第三方支付機(jī)構(gòu)各自依托于其app，也都與醫(yī)保平臺(tái)相互對(duì)接，從而方便了市民在平臺(tái)上進(jìn)行掛號(hào)預(yù)約、付款等。2.盈利來(lái)源類(lèi)似盈利來(lái)源即從客戶需求的角度出發(fā)，通過(guò)去解決用戶的需求從而使得第三方支付機(jī)構(gòu)能有能力去獲取利潤(rùn)的服務(wù)或是產(chǎn)品，通過(guò)上文對(duì)于支付寶以及財(cái)付通主要盈利來(lái)源的梳理，我們可以發(fā)現(xiàn)他們的盈利來(lái)源有非常多的近似之處：例如最首要的就是兩者的主要盈利來(lái)源均來(lái)自于其利息收入以及金融投資所為其帶去的收入。而通過(guò)對(duì)于兩平臺(tái)的對(duì)比，我們也發(fā)現(xiàn)：目前他們的另一個(gè)主要的利潤(rùn)來(lái)源都是來(lái)自于其合作商戶以及企業(yè)所產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)。3.未來(lái)轉(zhuǎn)型方向相似17年年初，央行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，目的意在支付寶、財(cái)付通等機(jī)構(gòu)需要將客戶備付金按照一定的比例交至專門(mén)的存款賬戶，而這項(xiàng)規(guī)定又在2018年進(jìn)行細(xì)化。而有關(guān)部門(mén)之所以開(kāi)始對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理、監(jiān)控、規(guī)范化，也是由于近十年來(lái)第三方支付機(jī)構(gòu)在我國(guó)的高速發(fā)展，對(duì)于銀行的盈利造成了較大的影響，同時(shí)將銀行逐漸邊緣化，而這種情況很容易滋生詐騙、以及洗錢(qián)等不法行為，因而央行出手干預(yù)，這一“斷直連”政策的頒布對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)可謂影響重大，也對(duì)于第三方支付的盈利模式的未來(lái)走向有著直接的影響。而在這些因素的影響下，所有第三方支付機(jī)構(gòu)所面臨的大環(huán)境以及其盈利模式，都不再可能單獨(dú)依靠過(guò)去的主要盈利方式，即依靠大量“金融收入”獲取利潤(rùn)。第三方支付盈利模式差異點(diǎn)通過(guò)對(duì)于支付寶以及財(cái)付通依托于微信平臺(tái)對(duì)于第三方支付的各自的盈利模式進(jìn)行相互比較后，我們也可以看出，光是從支付寶以及財(cái)付通，就可以找到許多屬于他們獨(dú)特的盈利方式。利潤(rùn)壁壘以及支付技術(shù)的不同相較于依托微信平臺(tái)的財(cái)付通，支付寶在支付技術(shù)的不斷探究和開(kāi)發(fā)上則更勝一籌：其在運(yùn)營(yíng)中能利用較為先進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行不同方式的支付，如：聲波支付、NFC支付等。對(duì)比現(xiàn)在人們熟知的利用二維碼進(jìn)行掃碼支付，指紋、面部識(shí)別等生物信息識(shí)別后從而進(jìn)行支付以外，支付寶也不斷地在探究各種不同的支付方式，從而不斷地趕在其用戶前讓生活中的支付場(chǎng)景更為便捷、安全。比較典型以及熱門(mén)的則是NFC支付，這種不同于過(guò)去必須通過(guò)線上支付才能夠?qū)崿F(xiàn)的，可以離線就完成支付的方式，大大方便了用戶在非網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的支付以及提高了支付本身的安全性。2.發(fā)展初期盈利對(duì)象以及盈利模式所存在的差異如上文所言，支付寶的誕生和阿里巴巴以及淘寶網(wǎng)購(gòu)的誕生相生相依，財(cái)付通的發(fā)展則和微信作為社交平臺(tái)大熱和其母公司騰訊高度發(fā)展的游戲產(chǎn)業(yè)也有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。支付寶的發(fā)展初期作為線上購(gòu)物平臺(tái)淘寶的指定支付平臺(tái)，其最初的盈利對(duì)象針對(duì)的是有線上網(wǎng)購(gòu)需求的用戶；而其最初的盈利模式也是通過(guò)大量零散的資金進(jìn)行沉淀后再進(jìn)行投資所得到的。而微信支付背后的財(cái)付通平臺(tái)，它的最初發(fā)展則是隨著微信作為一款爆紅的社交軟件，以及其各式的“微信”紅包在人群中的走紅所蘊(yùn)育而生的，它通過(guò)豐富人們的社交方式的同時(shí)，也通過(guò)這種方式吸引了大量有社交需求的人群，而這些數(shù)量可觀的客戶群體，則是財(cái)付通最初的主力軍。同時(shí)，作為騰訊旗下的產(chǎn)品，它也為騰訊高度發(fā)展的游戲產(chǎn)業(yè)，提供了充值付費(fèi)的場(chǎng)景盈利對(duì)象的不同也早就了他們?cè)诎l(fā)展最開(kāi)始是盈利模式的差距：即支付寶通過(guò)金融理財(cái)?shù)氖找妫?cái)付通則是游戲充值所產(chǎn)生的服務(wù)費(fèi)用。產(chǎn)生差異的原因1.用戶群體和用戶定位不同支付寶最初的用戶群體主要來(lái)源于：淘寶的線上網(wǎng)購(gòu)群體以及需要進(jìn)行線上理財(cái)?shù)娜后w，根據(jù)已經(jīng)公布的信息，支付寶的已有的用戶人數(shù)已經(jīng)達(dá)到了10億。且支付寶在國(guó)際上擁有較大的用戶群體，同樣地，支付寶最初的用戶定位是一體化的電子商務(wù)平臺(tái)，它的主要的經(jīng)營(yíng)范圍是以支付為主體的一站式理財(cái)、生活、保險(xiǎn)領(lǐng)域商務(wù)平臺(tái)。而財(cái)付通最初的用戶群體則來(lái)自于騰訊旗下的兩個(gè)社交平臺(tái)，其最初只是作為騰訊旗下的社交平臺(tái)的支付機(jī)構(gòu)，其定位最初只是人們?nèi)粘Ｖ邢嗷マD(zhuǎn)賬所產(chǎn)生的社交工具。2.其母公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不同所造成的差異支付寶由阿里巴巴集團(tuán)控股，并于2020年加入螞蟻科技股份集團(tuán)，而財(cái)付由騰訊集團(tuán)所控股，我們可根據(jù)兩者的母公司進(jìn)行分析，而螞蟻集團(tuán)和財(cái)付通作為一個(gè)第三方支付平臺(tái)，他們的盈利模式之間的差異與他們的母公司的主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)也有著較深的關(guān)聯(lián)。阿里作為一個(gè)大型線上商務(wù)平臺(tái)，支付寶作為其線上購(gòu)物的指定支付平臺(tái)，其盈利模式則也更與線上支付以及線上理財(cái)相關(guān)。而騰訊作為一個(gè)以互聯(lián)網(wǎng)社交起家的大型集團(tuán)，它的游戲產(chǎn)業(yè)近幾年得以高速發(fā)展后，。其結(jié)果是它直接導(dǎo)致了其支付平臺(tái)財(cái)付通，通過(guò)收取其玩家用戶等在線上購(gòu)買(mǎi)vip服務(wù)和充值等服務(wù)也是其盈利模式的主要來(lái)源。四、第三方支付盈利模式問(wèn)題分析第三方支付機(jī)構(gòu)盈利模式問(wèn)題1.內(nèi)外部信用評(píng)價(jià)體系不完善造成利潤(rùn)損失構(gòu)建強(qiáng)大而科學(xué)合理的用戶信用評(píng)價(jià)體系，是第三方支付去保證其盈利的一個(gè)重要手段。作為評(píng)價(jià)用戶的重要的依據(jù)，支付寶內(nèi)部對(duì)于用戶的內(nèi)部評(píng)價(jià)體系是芝麻分，而財(cái)付通依托于微信平臺(tái)的微信支付對(duì)于用戶則使用財(cái)富分來(lái)對(duì)用戶進(jìn)行劃分、評(píng)價(jià)。芝麻分對(duì)于用戶的信用評(píng)判的依據(jù)在于：使用者是否有如實(shí)上傳個(gè)人身份信息、工作信息以及資產(chǎn)情況，以及使用者在每一次進(jìn)行支付購(gòu)物或是租賃服務(wù)時(shí)，是否有按時(shí)按期履約等，來(lái)對(duì)其進(jìn)行打分和判斷。而財(cái)付通和它類(lèi)似，也通過(guò)守約記錄和個(gè)人信息完善程度來(lái)對(duì)此進(jìn)行評(píng)分。但盡管如今已步入大數(shù)據(jù)時(shí)代，絕大部分的第三方支付機(jī)構(gòu)仍然是在使用自身內(nèi)部的征信體系對(duì)它的用戶和加盟商戶對(duì)其評(píng)價(jià)，卻極少與其他相關(guān)第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)接同一用戶的不同平臺(tái)的征信狀況，也并不與國(guó)家的征信評(píng)價(jià)體系所相互關(guān)聯(lián)。這種“閉門(mén)造車(chē)”的評(píng)價(jià)體系方式則比較容易遭遇因?qū)ζ溆脩麸L(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)不完善所造成的企業(yè)利潤(rùn)損失。2.政策以及外部大環(huán)境所造成盈利模式轉(zhuǎn)型根據(jù)上文所闡