【在三維狀態(tài)下我國居民家庭理財模式現(xiàn)狀及理財規(guī)劃設(shè)計（論文）13000字】

第第頁，共20頁在三維狀態(tài)下我國居民家庭理財模式現(xiàn)狀及理財規(guī)劃設(shè)計摘要隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，居民可支配收入也不斷提高，如今大部分家庭都擁有了相對充裕的家庭財產(chǎn)。隨著收入增長，許多居民的家庭理財觀念也在發(fā)生變化，開始越來越關(guān)注金融市場，渴望通過投資以賺取更多的錢財，使自己的財產(chǎn)得到最充分的利用，而不僅僅是滿足于單純的存款。但與此同時，我國的經(jīng)濟金融環(huán)境發(fā)展也越來越復(fù)雜化，投資理財產(chǎn)品多樣化，過去單一的理財模式已經(jīng)不再適用；加之個人投資者的具體情況各不相同，所以有必要劃分不同的投資人群，并且為其制定相應(yīng)的理財計劃。本文從家庭生命周期、經(jīng)濟金融環(huán)境、個人健康就業(yè)財富這三個維度出發(fā)，研究三者對家庭金融行為的影響；并結(jié)合家庭生命周期和我國現(xiàn)如今的經(jīng)濟金融環(huán)境，把家庭財務(wù)周期分為三大階段：青年積累期、中年鞏固期、老年消耗期，同時根據(jù)投資者的個人儲蓄多少及金融素養(yǎng)劃分四類人群：A類人群、B類人群、C類人群、D類人群。融合前面的變化參數(shù)，制定不同的家庭理財規(guī)劃，提高家庭金融資產(chǎn)的配置效率，解決居民“理財難”的問題。關(guān)鍵詞：家庭生命周期；經(jīng)濟金融環(huán)境；個人際遇目錄TOC\o"1-3"\h\u44121緒論 114691.1研究背景與目的 1171971.2國內(nèi)外文獻綜述 1239251.2.1空間與理財研究 1277771.2.2時間與理財研究 21.2.3人生與理財研究 2257651.3研究方法和內(nèi)容 328552相關(guān)理論支持以及界定 5155072.1相關(guān)理論支持 571222.1.1家庭生命周期理論 571222.1.2經(jīng)濟周期理論 671222.1.3投資組合理論 671222.1.4行為金融學(xué)理論 6163842.2家庭理財規(guī)劃的界定 652952.2.1家庭理財規(guī)劃的概念與目的 6161602.2.2家庭理財規(guī)劃的模式與種類 716073在三維狀態(tài)下我國居民家庭理財模式現(xiàn)狀及理財規(guī)劃設(shè)計 8302343.1“時間-空間-人生”三維狀態(tài)描述以及理財路徑規(guī)劃 8251033.2當(dāng)前居民理財模式現(xiàn)狀以及存在的問題及分析 1088303.2.1投資者理財意識弱，沒有結(jié)合自身實際情況 10144573.2.2投資方式單一，沒充分利用經(jīng)濟環(huán)境 11145373.2.3相關(guān)法律制度尚未完善 1122323.3案例分析——在完備狀態(tài)下B類人群家庭理財策略設(shè)計 11253444三維狀態(tài)下提升家庭理財金融素養(yǎng)的建議 1552584.1從居民角度改善理財規(guī)劃 15159144.1.1自主學(xué)習(xí)并加強自身理財知識 1569774.1.2明確家庭理財目標(biāo)，尋找最優(yōu)投資組合 15307254.2從金融機構(gòu)角度改善理財規(guī)劃 15163354.2.1家庭理財產(chǎn)品選擇多樣化 15244814.2.2從客戶實際情況出發(fā)，制定合適的理財規(guī)劃 1698064.3從政府角度改善理財規(guī)劃 16319514.3.1完善相關(guān)法律法規(guī) 16253134.3.2做好監(jiān)督機制 165023結(jié)論 1722205參考文獻 181緒論1.1研究背景與目的自步入新社會以來，我國經(jīng)濟發(fā)展得到了迅速發(fā)展。而隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，居民可支配收入也不斷提高，如今大部分家庭都擁有了相對充裕的私人財產(chǎn)。由《中國統(tǒng)計年鑒（2020）》的數(shù)據(jù)可以得知，2019年我國的國民總收入為988528.9億元，比2013年國民的總收入588141.2億元同比增長168%；2019年人均可支配收入也達(dá)到了30732.8元，比2013年人均可支配收入的18310.8元增長了167%。同時，隨著收入增長，許多居民的家庭理財觀念也在發(fā)生變化，開始越來越關(guān)注金融市場，渴望通過投資以賺取更多的錢財，使自己的財產(chǎn)得到最充分的利用，而不僅僅是滿足于單純的存款。但由于我國大部分居民缺乏相應(yīng)的金融素養(yǎng)，加之市面上各投資機構(gòu)素質(zhì)良莠不齊，導(dǎo)致居民的理財規(guī)劃問題沒有得到很好的解決。本文的研究目的是通過分析居民個體差異，得出其在家庭生命周期、經(jīng)濟金融環(huán)境以及個人際遇這三維狀態(tài)下，該如何制定合適的家庭理財規(guī)劃。1.2國內(nèi)外文獻綜述1.2.1空間與理財研究由于我國經(jīng)濟的快速增長，居民收入日益增加，如今一般家庭除了日?；鞠M，還有可用于投資的剩余資金，也就促生了家庭理財?shù)男枨?，所以近年來，理財不僅成為家庭資產(chǎn)管理的重要步驟，還成為了許多普通老百姓關(guān)注的焦點。1985年美國經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者FrancoModigliani提出的生命周期理論，成為西方發(fā)達(dá)國家理財?shù)睦碚摶A(chǔ)。其理論把生命分為五個階段：單身期、家庭形成期、家庭成長期、退休前期和衰老期，核心思想為依據(jù)不同生命階段的特征設(shè)置相應(yīng)理財目標(biāo)。當(dāng)家庭處于生命周期的不同階段時，其資產(chǎn)、負(fù)債狀況會有很大不同，理財需求和理財重點也應(yīng)有差異。家庭的類型可分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。中年家庭的儲蓄剩余用于緩解老年家庭由于醫(yī)療護理支出增加，而造成財務(wù)壓力，成為退休養(yǎng)老規(guī)劃的理論依據(jù)。根據(jù)這個理論，青年家庭建議采取激進策略，中年家庭則攻守兼?zhèn)洌夏昙彝バ枰€(wěn)健保守的理財策略。家庭生命周期與理財策略緊密相關(guān)，生命周期不同，理財策略也應(yīng)當(dāng)隨之變化。汪連新，黃秀蓮（2019）從家庭生命周期角度出發(fā)，認(rèn)為家庭理財規(guī)劃目標(biāo)主要有五大點：一，合理安排家庭的收入和支出；二，制定相應(yīng)的理財計劃；三，根據(jù)自身實際情況，做好對應(yīng)的風(fēng)險保障；四，做好投資配置和相應(yīng)管理；五，在上述操作下，實現(xiàn)家財富保值增值。理財規(guī)劃目標(biāo)的制定，不僅影響到理財?shù)淖罱K結(jié)果，更會對家庭將來的財富值造成巨大影響。劉光嶺、張雷（2008）結(jié)合抽樣調(diào)查結(jié)果以及數(shù)據(jù)分析，在家庭生命周期理論的基礎(chǔ)上，對我國普通居民的家庭財務(wù)周期進行劃分，分為五大階段：單身階段、成家階段、滿巢階段(子女經(jīng)濟尚未獨立)、空巢階段(子女經(jīng)濟已經(jīng)獨立)、退休階段，并提出不同階段的個人理財目標(biāo)各不相同。1.2.2時間與理財研究我國城鎮(zhèn)居民的家庭理財方式的調(diào)整與現(xiàn)實的經(jīng)濟金融環(huán)境的變動有很大聯(lián)系。袁娟（2014）指出，近年來隨著我國第一代獨生子女的結(jié)婚生子，開始出現(xiàn)“421”家庭模式，即：四位父母、二位夫妻、一個小孩。這種倒金字塔式的家庭結(jié)構(gòu)顛覆了中國的傳統(tǒng)家庭關(guān)系，“421”家庭中的夫妻必須承擔(dān)起撫養(yǎng)子女、贍養(yǎng)老人的責(zé)任，這也導(dǎo)致了家庭儲蓄必要性的加強，對金融投資的比例減少。加之如今放開三胎，很多家庭會逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤?23”模式，這將使得家庭財務(wù)自由的目的更難實現(xiàn)，致使居民家庭理財規(guī)劃難以正常運行，甚至降低投資的欲望。隨著信息時代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用已經(jīng)在我國普及開來，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響也越來越大。戴丹（2016）指出，目前互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)分析，以金融中介、信用評價、線上理財投資、第三方支付為主要表現(xiàn)形式，為投資者帶來了全新的用戶體驗，還大大降低了傳統(tǒng)金融的信息不對稱性，減少了投資風(fēng)險。目前越來越多家庭理財投資者偏好借助互聯(lián)網(wǎng)進行金融投資，在未來這也將是一個大趨勢，所以針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的機構(gòu)、更新和購買，也是政府、機構(gòu)投資者和家庭投資者所需要注意的問題?，F(xiàn)在是全球化時代，所以居民在制定家庭理財規(guī)劃時除了考慮國內(nèi)大環(huán)境和未來趨勢的影響，也要兼顧到全球性金融風(fēng)險的因素。婁飛鵬（2020）指出，由于2020年新冠肺炎疫情在全球爆發(fā)，導(dǎo)致多個國家出現(xiàn)了股市熔斷、金融市場整體震蕩的情況，國際投資環(huán)境不容樂觀，但在這種情況下，有個別理財產(chǎn)品迸發(fā)出了不一樣的潛力，比如說醫(yī)療器械股、大豆期貨等。所以投資者在進行家庭理財時，要切合國內(nèi)外的經(jīng)濟走勢，合理分析，才能進行精準(zhǔn)投資。1.2.3人生與理財研究近年來，我國對家庭理財規(guī)劃的研究逐漸細(xì)化，已經(jīng)開始從個人際遇及其金融素養(yǎng)等方面著手分析。胡振，臧日宏（2017）重點針對個人金融素養(yǎng)對家庭理財?shù)挠绊戇M行了研究，認(rèn)為金融素養(yǎng)與家庭金融行為密切相關(guān)；金融素養(yǎng)在很大程度上會家庭資產(chǎn)組合造成巨大影響。然而不少家庭投資者并不具備專業(yè)的理財素質(zhì)，導(dǎo)致他們在理財?shù)倪^程中并不能很好地識別和應(yīng)對風(fēng)險。所以提升家庭投資者的金融素養(yǎng)和風(fēng)險識別能力，能有利于防范家庭理財風(fēng)險，以進一步提升當(dāng)前家庭理財?shù)乃?。除了個人金融素養(yǎng)問題的影響，個體自身的財富分配意識也很重要。ClintonG.Gudmunson?SharonM.Danes（2011）認(rèn)為行為建模也作為一種重要的社會化機制而存在，當(dāng)個人為財務(wù)行為建模時，他們將會從內(nèi)部和外部動機中獲得經(jīng)驗，從而促成家庭財務(wù)管理的意識AnnamariaLusardi（2009）通過分析了樣本，從而得出部分美國人的債務(wù)知識、財務(wù)經(jīng)驗以及他們對債務(wù)程度的判斷對其家庭理財?shù)挠绊?，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，債務(wù)知識水平較低的個人傾向于以高成本的方式進行交易，導(dǎo)致更高的費用和使用高成本的借款，并在此基礎(chǔ)上提出：個人需要金融技能。結(jié)合我國的現(xiàn)實情況，將投資者對金融知識的研究與他們與儲蓄、退休計劃或投資組合選擇相關(guān)的財務(wù)決策聯(lián)系起來，我們會發(fā)現(xiàn)隨著如今金融市場出現(xiàn)了越來越多的復(fù)雜的理財產(chǎn)品，單靠儲蓄或者購買單一的理財產(chǎn)品無法滿足家庭理財?shù)钠谕禃r，家庭投資者的財務(wù)能力變得更加重要；也就是說，掌握了系統(tǒng)金融知識的家庭投資者能對市場變化作出更加準(zhǔn)確的預(yù)判和有自己的思考，對外界輿論的依賴性較小，這樣能有效減少投資成本，也能降低投資風(fēng)險，更快實現(xiàn)家庭的理財目標(biāo)。1.3研究方法和內(nèi)容本文采用文獻研究和數(shù)據(jù)查找分析相結(jié)合的方式，對我國居民家庭理財規(guī)劃現(xiàn)狀的缺陷進行深入研究，并通過利用家庭生命周期理論、經(jīng)濟周期理論、個人發(fā)展等因素，嘗試找到在不同的個體條件下，為其制定合適的家庭理財規(guī)劃。本文的難點在于需要篩查大量的數(shù)據(jù)和理論，并從中得到有價值的信息，從而為每個狀態(tài)下的家庭制定具體的、適用的理財規(guī)劃；重點和創(chuàng)新點是綜合三者的影響因素，制定適合不同家庭狀況的理財規(guī)劃。本文內(nèi)容主要為以下五個部分：第一部分為緒論，揭示了本文的研究背景和目的，以及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，同時介紹了論文的研究方法和內(nèi)容。第二部分是家庭理財規(guī)劃理論概述及在三維狀態(tài)下的變化，首先對家庭理財規(guī)劃進行界定，闡述家庭理財規(guī)劃的概念、目的、模式以及產(chǎn)品分類；然后就三維狀態(tài)對家庭理財規(guī)劃的影響進行了分析。第三部分是我國居民家庭理財模式現(xiàn)狀分析，先闡明當(dāng)前居民理財模式現(xiàn)狀，再說出當(dāng)中存在的問題，并找到解決方法。第四部分是在三維狀態(tài)下的家庭理財規(guī)劃制定，在此部分首先指出在生命周期不同階段下，有不同的家庭理財規(guī)劃策略；再融合經(jīng)濟金融環(huán)境的變化以及個人際遇等因素，設(shè)計不同的家庭理財規(guī)劃。然后結(jié)合案例分析，為我國居民的家庭理財規(guī)劃提供可行方案。本章內(nèi)容是本文的重點以及難點，旨在解決在不同變量下，應(yīng)如何規(guī)劃家庭理財?shù)膯栴}。第五部分為促進改善我國居民家庭理財現(xiàn)狀的措施，針對存在的問題，從居民、金融機構(gòu)、政府三個方面提出相關(guān)建議。2相關(guān)理論支持以及界定155072.1相關(guān)理論支持自改革開發(fā)以來，我國經(jīng)濟水平增長迅速，居民人均收入增加，致使家庭理財業(yè)務(wù)需求量急速增加?？捎捎诖蟛糠殖擎?zhèn)居民對市場上的理財產(chǎn)品以及家庭理財規(guī)劃的了解和接觸不夠深入，加之目前我國金融機構(gòu)的客戶服務(wù)體系不夠完備，導(dǎo)致居民投資過程容易出現(xiàn)非理性投資、不敢買賣高風(fēng)險金融產(chǎn)品、惡性投機等行為?；谶@種背景，就需要根據(jù)家庭財務(wù)周期、現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境、個人際遇這三個因素，為處于不同時期、不同類型的投資者量身制定合理的家庭理財規(guī)劃方案，達(dá)到理想中的收益率，提高家庭資產(chǎn)的使用效率。2.1.1家庭生命周期理論美國經(jīng)濟學(xué)家弗蘭克·莫迪利亞尼于1985年提出了生命周期理論，該理論把人一生的生命周期分為五個時期，分別是單身期、家庭形成期、家庭成長期、退休前期和衰老期。理論的核心思想是根據(jù)生命的不同階段特征，為不同的人群設(shè)置家庭理財目標(biāo)。處于生命周期不同階段的家庭，其資產(chǎn)、負(fù)債狀況會有較大差異，因而理財?shù)闹攸c和需求自然也會有所差異。生命周期不同階段與家庭理財?shù)膬?nèi)容，見表1所示。表1家庭生命周期、理財特點及理財產(chǎn)品選擇名稱家庭生命階段特點產(chǎn)品選擇單身期參加工作——結(jié)婚前收入較低，工作不穩(wěn)定，儲備結(jié)婚費用活期存款、債券、基金、保險家庭形成期結(jié)婚——孩子出生前工作逐漸穩(wěn)定，買房買車，節(jié)約用錢定期活期存款、債券、基金、保險家庭成長期孩子出生——孩子大學(xué)畢業(yè)收入多且穩(wěn)定，有一定資金和投資經(jīng)驗，注重子女教育，支出大，老人醫(yī)療費用高定期活期存款、債券、基金、保險、外匯退休前期孩子工作——父母退休前子女經(jīng)濟獨立，貸款基本還清，儲蓄數(shù)額可觀，風(fēng)險承受能力強定期活期存款、債券、基金、保險、股票、外匯、黃金、房地產(chǎn)衰老期父母退休后考慮到養(yǎng)老金問題，喜好穩(wěn)健的投資模式和風(fēng)險較低的理財產(chǎn)品定期活期存款、保險、黃金2.1.2經(jīng)濟周期理論英國著名經(jīng)濟學(xué)家約翰·梅納德·凱恩斯在1936年發(fā)行的一本著作中提出，經(jīng)濟發(fā)展必然會出現(xiàn)一種“始向上，繼向下，再重新向上”的周期性運動，當(dāng)中還有明顯的規(guī)律性，這些因素組合在一起就形成了經(jīng)濟周期。經(jīng)濟的周期性波動形成的主要原因是資本邊際效率的循環(huán)性變動。通過對往年市場經(jīng)濟波動的研究，在一定程度上能有效地分析金融市場的未來走向，對于家庭理財規(guī)劃的影響具有重要的現(xiàn)實意義。2.1.3投資組合理論美國經(jīng)濟學(xué)家馬考維茨于1952年首次提出投資組合理論，該理論研究的核心問題是當(dāng)一般人在進行債券投資決策時，應(yīng)該如何選擇收益和風(fēng)險組合，并能使投資收益最大化。2.1.4行為金融學(xué)理論一般情況下，金融市場的運行是具有一定規(guī)律性的，但由于投資者自身金融素養(yǎng)的差異，部分人會做出非理性行為，導(dǎo)致市場出現(xiàn)異常波動，于是在二十世紀(jì)八十年代，行為金融學(xué)在此基礎(chǔ)上應(yīng)運而生，理論核心內(nèi)容是研究投資者心理與行為對證券價格的影響。行為金融學(xué)理論指出，證券的市場價格不僅由證券內(nèi)在價值決定，還很大程度上會受到投資者個體行為的影響。2.2家庭理財規(guī)劃的界定2.2.1家庭理財規(guī)劃的概念與目的所謂家庭理財，就是居民應(yīng)該要有效、合理地處理和運用錢財，讓自己的財富發(fā)揮最大的效用，以達(dá)到最大限度地滿足日常生活需要和賺取收益的目的。家庭理財?shù)墓芾硪?guī)劃，是維系一個家庭良好關(guān)系及提高家人生活質(zhì)量的重要一環(huán)。因此，家庭理財是每個家庭面前不可忽視的問題。目前我國絕大部分居民家庭理財?shù)哪康娜缦拢海?）提高資產(chǎn)利用率。不管是哪個年齡段的投資者，在制定家庭理財規(guī)劃時的第一出發(fā)點應(yīng)該都是用自己現(xiàn)有的資產(chǎn)，通過不同的投資方式，去創(chuàng)造更多的財富。(2)改善家庭生活質(zhì)量。如今大部分投資者，比如說中青年投資者，他們需負(fù)擔(dān)要養(yǎng)育小孩、贍養(yǎng)老人、償還車貸房貸等生活壓力，因此他們更渴望能通過自身原有的資產(chǎn)在資本市場獲得較高的收益，以減少支出壓力。(3)增強財產(chǎn)安全度。對于部分生活相對寬裕的投資者而言，他們的理財觀念偏向保守型，所以比起激進的投資方式，他們更注重資產(chǎn)的保值，不愿接受太高的風(fēng)險投資產(chǎn)品，而是更傾向于將資金投放于穩(wěn)健型的產(chǎn)品。(4)為以后退休養(yǎng)老做準(zhǔn)備。由于現(xiàn)代醫(yī)療體系發(fā)展快速，但社會保障的進度相對緩慢，加之中國人一貫的理財習(xí)慣，所以不少居民對于自己的家庭理財規(guī)劃會更加注重于長期保障。2.2.2家庭理財規(guī)劃的模式與種類家庭理財規(guī)劃的模式由不同因素決定，而在本文中的主要因素有三種：家庭生命周期、經(jīng)濟金融環(huán)境、居民個人際遇。本文著重研究在“時間——空間——人生”三維狀態(tài)下家庭理財規(guī)劃。由于居民的個體差異，在不同的狀態(tài)下會有不同的理財問題，所以要結(jié)合具體情況，具體問題具體分析，根據(jù)不同的理財目標(biāo)制定相應(yīng)可行的計劃；并結(jié)合家庭當(dāng)前的財務(wù)狀況和未來的理財需求，制定出合適的家庭理財模式。然而，現(xiàn)如今大部分居民的理財模式存在單一性、非理性、缺乏理財經(jīng)驗和專業(yè)金融素養(yǎng)等問題，使整體規(guī)劃顯得相對單薄、不科學(xué)。隨著我國金融市場的發(fā)展，逐年來，可供居民選擇的家庭理財工具也越來越多。盡管選擇多了，但我國絕大部分居民還是傾向于銀行儲蓄、黃金或者股票等操作相對簡單的投資產(chǎn)品。目前比較常用的家庭理財產(chǎn)品有：儲蓄存款、股票、黃金、基金、債券、保險等。16073在三維狀態(tài)下我國居民家庭理財模式現(xiàn)狀及理財規(guī)劃設(shè)計302343.1“時間-空間-人生”三維狀態(tài)描述以及理財路徑規(guī)劃結(jié)合生命周期理論、經(jīng)濟周期理論、投資組合理論、行為金融學(xué)理論的相關(guān)知識，筆者先根據(jù)家庭不同時期、個體的工作年齡段、當(dāng)下宏觀經(jīng)濟環(huán)境，大致將家庭財?shù)膭?wù)生命周期劃分為三個時期：青年積累時期、中年鞏固時期、老年消耗時期。由于每個家庭的財務(wù)狀況都不同，加之處于不同階段的風(fēng)險承受能力不同，并結(jié)合現(xiàn)實的市場環(huán)境，導(dǎo)致了個人理財目標(biāo)有差異。根據(jù)我國目前的經(jīng)濟大環(huán)境，仍是處于一個積極向上的發(fā)展時期，且投資環(huán)境總體穩(wěn)定，故對三個時期的居民理財計劃做出以下建議：在青年積累期，此時個體的工作穩(wěn)定性差，有一定收入且較為自由，但財富積累少，所以在這個階段的投資模式應(yīng)該以儲蓄為主、高風(fēng)險金融產(chǎn)品為輔；在中年鞏固時期，此時個體工作穩(wěn)定，收入處于巔峰時期，有一定數(shù)量的家庭資產(chǎn)，對于投資活動也有了相應(yīng)的經(jīng)驗，可以提高高風(fēng)險金融產(chǎn)品在日常投資比例里的買賣率，以提高資金使用率；在老年消耗期，收入逐漸減少且資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)成型，此時要進行穩(wěn)健型投資。并根據(jù)個體的收入情況和其自身的金融素養(yǎng)，分為四大類人群：A類人群，工作穩(wěn)定，有一定金融素養(yǎng)；B類人群，工作穩(wěn)定，缺乏金融素養(yǎng)；C類人群，工作不穩(wěn)定，有一定金融素養(yǎng)；D類人群，工作不穩(wěn)定，缺乏金融素養(yǎng)。結(jié)合上述內(nèi)容，結(jié)合平安公司推薦的投資組合（2008），得出三個時期具體理財狀況。表2.1青年積累時期，不同個體狀況的家庭理財情況個體收入和風(fēng)險承受能力投資組合A類自身有一定理財知識，收入穩(wěn)定，能承受較大的風(fēng)險投資；投機投資意識強烈，可嘗試多樣化的投資組合。建議資產(chǎn)投資分配：股票45%、存款35%、基金5%、壽險5%、債券10%B類缺乏相應(yīng)的理財知識，收入穩(wěn)定，能承受較大的風(fēng)險投資，自主投資意識不夠強烈，可在理財專家的建議下進行多樣化投資組合。建議資產(chǎn)投資分配：股票30%、存款45%、基金10%、壽險6%、債券9%C類自身有一定理財知識，可收入不夠穩(wěn)定，可進行數(shù)額較小的、較穩(wěn)健的投資建議資產(chǎn)投資分配：股票40%、存款40%、基金5%、壽險5%、債券10%D類缺乏相應(yīng)的理財知識和經(jīng)濟基礎(chǔ)，此時應(yīng)以財富積累為主。建議資產(chǎn)投資分配：股票0、存款65%、基金10%、壽險5%、債券20%表2.2中年鞏固時期，不同個體狀況的家庭理財情況個體收入和風(fēng)險承受能力投資組合A類有相當(dāng)?shù)睦碡斀?jīng)驗，收入處于顛峰時期，能承受高風(fēng)險投資；投機投資意識強烈，可通過購買高風(fēng)險產(chǎn)品，以賺取更高的利潤。建議資產(chǎn)投資分配：房地產(chǎn)30%、股票45%、存款10%、基金5%、壽險5%、債券5%B類有一定理財經(jīng)驗，但專業(yè)知識不完備；收入處于巔峰時期，可嘗試進行高風(fēng)險投資。建議資產(chǎn)投資分配：房地產(chǎn)30%、股票30%、存款15%、基金10%、壽險5%、債券10%C類有相當(dāng)?shù)睦碡斀?jīng)驗，但難以通過自身實力進行大額投資；收入可觀，可嘗試高風(fēng)險投資，但應(yīng)以穩(wěn)健投資為主。建議資產(chǎn)投資分配：股票62%、存款18%、基金5%、壽險7%、債券8%D類對家庭理財業(yè)務(wù)接觸較少，有一定收入，可在專業(yè)人士建議下選擇風(fēng)險小的投資組合。建議資產(chǎn)投資分配：股票5%、存款48%、基金15%、壽險12%、債券20%表2.3老年消耗時期，不同個體狀況的家庭理財情況個體收入和風(fēng)險承受能力投資組合A類金融素養(yǎng)高，家庭資產(chǎn)達(dá)到最高值，可支配收入多，能在可控風(fēng)險范圍內(nèi)進行高值金融產(chǎn)品投資建議資產(chǎn)投資分配：股票68%、存款10%、基金8%、壽險9%、債券8%B類應(yīng)該具備了相當(dāng)?shù)睦碡斀?jīng)驗，家庭資產(chǎn)達(dá)到最大值，仍可在可控風(fēng)險范圍內(nèi)買賣股票、債券等金融產(chǎn)品。建議資產(chǎn)投資分配：股票28%、存款25%、基金17%、壽險10%、債券20%C類金融素養(yǎng)高，有一定數(shù)額的家庭資產(chǎn)，仍可在可控風(fēng)險范圍內(nèi)買賣股票、債券等金融產(chǎn)品。建議資產(chǎn)投資分配：股票65%、存款15%、基金6%、壽險9%、債券5%D類對證券投資有一定了解，家庭資產(chǎn)不多，可在專業(yè)人士建議下選擇風(fēng)險最小的投資組合，但資產(chǎn)的投放還是以儲蓄為主。建議資產(chǎn)投資分配：股票5%、存款55%、基金8%、壽險12%、債券18%251033.2當(dāng)前居民理財模式現(xiàn)狀及存在問題分析根據(jù)2020年居民儲蓄數(shù)據(jù)顯示，我國36個城市居民儲蓄排行榜中，北京和上海分別以3.73萬億元和3.17萬億元位居榜單第一、第二位，并且在金額上遙遙領(lǐng)先中國其他主要城市。廣州、重慶、深圳、成都、天津和杭州位于第二梯隊，居民儲蓄余額皆超過10000億元；且我國城鄉(xiāng)居民儲蓄增幅基本都為正增長，可見目前我國居民的家庭理財方式依然以銀行儲蓄為主。下面來分析一下目前居民家庭理財所存在的問題。88303.2.1投資者理財意識弱，沒有結(jié)合自身實際情況胡振和臧日宏（2017）指出，金融素養(yǎng)是一種重要的人力資本，是消費者所擁有的為其一生金融福祉而有效管理其金融資源的知識和能力。然而，我國大部分居民還尚未具備對應(yīng)的金融素養(yǎng)，在投資時沒能結(jié)合市場現(xiàn)狀和自身實際情況，時常會由于過于自信或者過于膽怯而無法做出理性判斷；加之所掌握的有效信息有限，所以很難對經(jīng)濟市場的發(fā)展和變動做出準(zhǔn)確預(yù)判。144573.2.2投資方式單一，沒充分利用經(jīng)濟環(huán)境通過前面的數(shù)據(jù)可知，我國目前絕大部分居民的家庭最主要理財方式是儲蓄。中國人的存款數(shù)量到2020年底，全社會的存款總額比去年增加了19.65萬億人民幣，到達(dá)了212.57萬億人民幣。個人存款的總存款額達(dá)到了93.44萬億人民幣，存款額增長超過了12%，是目前全球儲蓄率最高的國家。比起其他投資工具，儲蓄相對安全，提取方便，靈活性較強，可相對來說利率也低，增值空間小，加上近年來通貨膨脹率不斷上漲，當(dāng)通貨膨脹率高于銀行利率時，居民存放在銀行的資金就會發(fā)生減值。所以過高的儲蓄比率不僅不能滿足于現(xiàn)代的家庭理財需求，還有可能導(dǎo)致家庭資金使用率的降低。145373.2.3相關(guān)法律制度尚未完善隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，對金融市場的規(guī)范運作標(biāo)準(zhǔn)也越來越高，這就要求我國政府對市場準(zhǔn)入規(guī)則的制定越來越精細(xì)和嚴(yán)格，同時相關(guān)部門也要加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管和完善個人理財業(yè)務(wù)的法律法規(guī)。近年來我國針對金融市場整體方面的法律法規(guī)一直在加強和完善，保監(jiān)會、銀監(jiān)會和證監(jiān)會對此也加大了監(jiān)管力度，這對投資者而言，一定程度上創(chuàng)造了健康的外部環(huán)境，但是在微觀上，針對我國城鎮(zhèn)居民家庭理財?shù)姆煞ㄒ?guī)還很缺乏。22323.3案例分析——在完備狀態(tài)下B類人群家庭20008理財策略設(shè)計鑒于我國城鎮(zhèn)居民的家庭理財實況，B類人群的存在和發(fā)布都比較廣泛，而且這類人群在中年鞏固時期的資產(chǎn)投資變化空間大，投資理財規(guī)劃趨于合理化，加之金融知識水平和經(jīng)濟環(huán)境的變化，致使他們的理財需求和理財環(huán)境都比較復(fù)雜，所以本文決定選擇B類人群中的一個正處于中年時期的家庭作為此次案例研究，在三維狀態(tài)的背景下，為該家庭制定合適的理財計劃。家庭基本情況分析馬先生，某大型企業(yè)中層管理人員，年薪30萬元，妻子為當(dāng)?shù)刂袑W(xué)教師，年薪10萬元，其兒子在本市高校就讀大學(xué)一年級。夫妻二人收入穩(wěn)定無車貸，家有價值170萬元自住房一套，目前還有貸款70萬未還，在未來十年還清，采用的還款方式為等額本息結(jié)算，每月需要還房貸6800元。由于馬先生及其夫人都是比較有生活情調(diào)的人，所以每年都會有旅游計劃，總花費大約在5萬元左右。馬先生及其夫人早年對投資理財并不了解，基本是聽取理財專家的建議。直到如今，經(jīng)過了多年在債券市場的投資買賣，已經(jīng)具備了一定的理財經(jīng)驗，手頭上擁有價值40萬元的股票和15萬元的基金。馬先生一家按計劃讓孩子畢業(yè)后考取國外研究生進行深造，并打算在兒子畢業(yè)后與為其購買一套房屋和通勤用車一輛，為了滿足未來的這些大額開銷，他們需要對現(xiàn)有的家庭理財計劃進行重新規(guī)劃。根據(jù)相關(guān)理論，經(jīng)濟周期有四個循環(huán)：衰退、蕭條、復(fù)蘇、繁榮，由于循環(huán)時間大致為60年，與一般家庭生命周期時間相符合，所以在本次規(guī)劃中，也會著重考慮外部的經(jīng)濟環(huán)境，從而做出相應(yīng)的變動。目前我國經(jīng)濟處于下行階段，預(yù)計幾年或者十年之后會迎來一個復(fù)蘇時期，是加大風(fēng)險投資的好時機，屆時馬先生可以根據(jù)實際情況，適度加大投資力度，為日后退休養(yǎng)老打下扎實的經(jīng)濟基礎(chǔ)。目前馬先生一家的年度收支情況如下：表3.1馬先生一家年度收支情況（單位：萬元）年度總收入年度總支出工資收入40教育經(jīng)費5股票買賣利得8日常生活花銷15基金買賣利得6醫(yī)療費用支出5.4旅游費用支出5房貸支出8.6根據(jù)數(shù)據(jù)和圖表可知馬先生一家目前的經(jīng)濟狀況穩(wěn)定，且每年資金留存率達(dá)27.7%左右。資產(chǎn)負(fù)債情況分析馬先生的家庭財務(wù)狀況如下圖顯示，其中房屋價值為170萬元左右，現(xiàn)金、存款有50萬元，以及價值40萬元的股票和15萬元的基金。在扣除房貸后馬先生的家庭凈資產(chǎn)為195萬元，財務(wù)穩(wěn)健，風(fēng)險仍在可控范圍之內(nèi)；由于房產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中的所占比例為51.3%，流動資產(chǎn)占48.7%，所以投資較為方便，有利于實現(xiàn)財富的快速增長表3.1馬先生一家家庭資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：萬元）家庭資產(chǎn)負(fù)債房產(chǎn)170房貸70股票40基金15活期及現(xiàn)金25定期存款25家庭資產(chǎn)凈值195投資風(fēng)險偏好根據(jù)數(shù)據(jù)以及馬先生的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以看出其家庭的理財模式應(yīng)該是以穩(wěn)健型為主，家庭理財工具主要為銀行儲蓄、股票以及基金，較少接觸其他金融工具。家庭理財需求以及目標(biāo)的設(shè)定目前馬先生家庭的近期目標(biāo)是為兒子準(zhǔn)備出國留學(xué)的費用，計劃費用30萬；中期目標(biāo)是為其在本市購置一套房產(chǎn)并付首付，預(yù)計50萬，并為孩子日后工作通勤購置車輛一臺，預(yù)計費用30萬左右。長期目標(biāo)是夫妻二人的養(yǎng)老安排。（五）家庭理財策略設(shè)計鑒于我國金融市場的復(fù)雜性以及經(jīng)濟全球化的持續(xù)深入，加之疫情原因，馬先生一家在家庭理財投資方面可以適當(dāng)加重?zé)o風(fēng)險資產(chǎn)的投資占比，比如增大存款額度和保險購買值，等疫情完全穩(wěn)定下來以及經(jīng)濟復(fù)蘇之時再進行大額的風(fēng)險投資。所以目前仍應(yīng)該以穩(wěn)健投資為主，也可更為積極進取，但要注意風(fēng)險的可控范圍。根據(jù)上文所提出處于中年積累時期的B類人群的家庭理財計劃最優(yōu)投資組合，結(jié)合現(xiàn)實實際情況，規(guī)劃方案如下：子女教育規(guī)劃馬先生的兒子目前以及在上大學(xué)一年級，所以在未來三年的教育經(jīng)費支出會比較穩(wěn)定，離赴外留學(xué)還有3年籌備時間，建議采取定投指數(shù)基金的方式進行投資。假設(shè)按基金年均投資收益率10%計算，在接下來三年內(nèi)要取得300000元的收益，通過復(fù)利計算，要使FV（10%，3，A）值為30萬元，A=90634.44元。即按上述表格中的B類人群中年積累時期的資產(chǎn)分配來規(guī)劃即可，基金的投資占年度總收入比例10%，每月定投基金4500元，即三年共投資約162000元，按照復(fù)利計算，3年后的FV（10%，3，162000）值為536220元，已經(jīng)超出了兒子的留學(xué)費用預(yù)算，所以當(dāng)基金賬戶市直達(dá)到30萬元時，可以將里面的資金轉(zhuǎn)為定存。（2）子女資產(chǎn)購置計劃考慮到孩子以后成家立業(yè)的問題，馬先生及其夫人決定為兒子購置一套房產(chǎn)和一輛通勤用車，目前預(yù)計共800000元。由于這個是中期計劃，設(shè)定時間為5年，所以可以采取股票投資的方式實現(xiàn)財富增長。假設(shè)按股票年均投資收益率20%計算，結(jié)合上述表格，投資金額為年度總收益的30%，即一次性投資162000元，使5年后的FV（20%，5，162000）值為2015539.2元，所以當(dāng)股票賬戶市值達(dá)到100萬元時（考慮到以后房價上漲），可以將里面的資金轉(zhuǎn)為定存，以供夫妻二人養(yǎng)老。（3）夫妻二人養(yǎng)老計劃隨著我國社會保障制度的完善，馬先生及其妻子退休后的基本生活保障也得到了保證，但由于現(xiàn)在醫(yī)療費用支出逐年增大，加之居民生活水平的提高，所以夫妻二人希望退休后也能有較高質(zhì)量的生活，在此推薦他們每年的儲蓄額占比為年總收入的15%。雖然馬先生夫婦目前均有社保，但鑒于額度不大，還需額外購買商業(yè)保險為家庭增添一份保障。按照上述的理財計劃推進組合，馬先生一家應(yīng)該購買的保險單值在年收入的5%，但由于他們沒有投資房地產(chǎn)，加之養(yǎng)老需要，所以可以增加年保費的支出，增加到年收入的10%，即馬先生及其夫人每年可以在購買保險產(chǎn)品上花費5.4萬元左右，通過購買意外險、重疾險等，為夫妻二人未來的養(yǎng)老生活增加保障。253444促進改善家庭理財現(xiàn)狀的措施52584.1從居民角度改善理財規(guī)劃159144.1.1自主學(xué)習(xí)并加強自身理財知識近年來，隨著我國城鎮(zhèn)居民可支配收入的增加，有關(guān)家庭理財規(guī)劃的業(yè)務(wù)也迅速發(fā)展，可由于大部分投資者缺乏相應(yīng)的金融素養(yǎng)和投資經(jīng)驗，導(dǎo)致在家庭理財過程中出現(xiàn)非理性投資行為，使得投資風(fēng)險增大。所以投資者在進行家庭理財時，要提升自身的風(fēng)險防范意識，這就要求他們加強對理財知識的學(xué)習(xí)，并時刻留意我國經(jīng)濟市場的走向以及國外經(jīng)濟形勢的變化，在這個過程中增強獨立判斷能力，提高實際操作的能力，從而實現(xiàn)理性投資。69774.1.2明確家庭理財目標(biāo)，尋找最優(yōu)投資組合從家庭實際情況和需求出發(fā)，結(jié)合三維狀態(tài)下的家庭財務(wù)具體狀況，明確家庭理財目標(biāo)，制定更詳細(xì)的理財規(guī)劃?，F(xiàn)在大部分城鎮(zhèn)居民還是偏向于較為單一的理財方式，可我們都知道“雞蛋不能放在同一個籃子里”，如果只是把家庭資產(chǎn)存儲著或者只投資某一個金融產(chǎn)品，都很難得到期望的收益值，而且無法有效地控制風(fēng)險。所以城鎮(zhèn)居民應(yīng)該結(jié)合家庭的實際情況，選擇最優(yōu)的理財組合，在保證合理收益的情況下將風(fēng)險降到最低。但由于理財組合的選擇存在一定難度，所以部分對金融知識掌握不足夠的投資者可以咨詢理財專家的建議或者借助某些金融機構(gòu)的幫助，為自己量身定做合適的投資理財模式，確保家庭理財收益達(dá)到最大化，并能規(guī)避風(fēng)險。307254.2從金融機構(gòu)角度改善理財規(guī)劃163354.2.1家庭理財產(chǎn)品選擇多樣化人民銀行近期發(fā)布的《2021年第一季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示：我國居民在消費、投資和儲蓄意愿方面，高達(dá)49.1%的人傾向于“更多儲蓄”，而傾向于“更多投資”的居民占28.6%；另外，調(diào)查報告中顯示，目前我國居民的投資理財首選方式是：銀行、證券、保險產(chǎn)品。從這些數(shù)據(jù)來看，大部分居民的理財思維還是比較保守的，這與我國金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品推廣力度不夠、操作不過簡易方便有很大關(guān)系。對此，對應(yīng)的金融機構(gòu)應(yīng)該合理利用大數(shù)據(jù)分析，細(xì)化區(qū)分客戶群體，了解他們的理財需求并推送相應(yīng)的理財產(chǎn)品，同時加大新的理財產(chǎn)品的研發(fā)力度；并能及時關(guān)注市場價格波動，再調(diào)整投資建議，從而推進家庭理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。244814.2.2從客戶實際情況出發(fā)，制定合適的理財規(guī)劃不管是投資者想有更高的收益，還是金融機構(gòu)想吸納更多的資金，其中的關(guān)鍵點都是金融機構(gòu)的服務(wù)。機構(gòu)應(yīng)該做到從客戶實際情況出發(fā)，通過合理的信息渠道了解客戶的家庭理財需求，對風(fēng)險偏好不同、年齡階層不同以及家庭負(fù)擔(dān)不同的客戶進行群體細(xì)分，從而更好地為各自制定合適的理財計劃。如此一來，既能有效確保居民家庭的投資收益，讓他們在家庭理財市場中的主體地位得以發(fā)揮，還能提升金融機構(gòu)投資者的市場競爭力。98064.3從政府角度改善理財規(guī)劃319514.3.1完善相關(guān)法律法規(guī)近年來，由于我國家庭理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，居民可買賣的金融產(chǎn)品也越來越多，其中不乏一些高風(fēng)險理財產(chǎn)品。但由于我國在相關(guān)方面的法律制度不夠完善，導(dǎo)致部分缺乏專業(yè)金融素養(yǎng)和投資經(jīng)驗的投資者在購買這些理財產(chǎn)品時可能會有較大的財產(chǎn)損失風(fēng)險，所以出于實際情況考慮，家庭投資者能選擇的理財產(chǎn)品有限，這也使得理財目標(biāo)實現(xiàn)難度增大。因此，相關(guān)部門要根據(jù)不同理財產(chǎn)品的特點，制定相關(guān)的制度框架，降低惡性投資行為發(fā)生的概率，切實維護家庭投資者的合法利益。253134.3.2做好監(jiān)督機制除了相關(guān)政府部門的法律規(guī)章約束外，行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督也是很關(guān)鍵的一環(huán)。因此，相關(guān)的監(jiān)管部門之間要加強合作，共同加快完善行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督管理機制。5023結(jié)論本文主要基于“空間—時間—人生”三維狀態(tài)下的不同階段進行分析，然后針對不同家庭情況制定不同的理財方案，從而達(dá)到家庭資產(chǎn)效用最大化，加快實現(xiàn)家庭理財目標(biāo)。根據(jù)家庭生命周期理論、投資組合理論、金融行為理論、經(jīng)濟周期理論，結(jié)合相關(guān)文獻的研究結(jié)論，我將家庭的財務(wù)生命周期分為三大階段：青年積累期、中年鞏固期、老年消耗期；并根據(jù)不同的投資個體金融素養(yǎng)和收入情況，將人群劃分為四大類，以進一步明確投資群體的需要，找出所存在的問題，并逐步分析解決，最后給處于不同時期的不同人群提出對應(yīng)的家庭理財規(guī)劃建議：從內(nèi)部出發(fā)，提出對于的解決方案和投資組合，以促進我國城鎮(zhèn)居民家庭理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展；從外部出發(fā)，相關(guān)部