世界金融體系崩潰的歷史進(jìn)程

1997年冬季亞洲金融危機(jī)全面爆發(fā)以來(lái)，無(wú)數(shù)的文章和報(bào)道在多數(shù)情況下未能在全30年前，牽涉到整個(gè)戰(zhàn)后的金1967196890年代初以來(lái)，隨著金融（1945～1963業(yè)發(fā)展時(shí)期。19454月羅斯福的突然去世之后，繼任者杜魯門(mén)的經(jīng)濟(jì)政策沒(méi)能利用美國(guó)1948～1949年的經(jīng)濟(jì)衰退，這是戰(zhàn)后一系列經(jīng)濟(jì)衰退中的第一次。1954年，艾森豪威爾試圖以信貸擴(kuò)張的1957年起引發(fā)了另一次嚴(yán)重的1957年的衰退作為戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)“轉(zhuǎn)折點(diǎn)”的重大意義并得出結(jié)論說(shuō)，除60年代末爆發(fā)。1957～1959年經(jīng)濟(jì)衰退的根本然而，在危機(jī)間歇期內(nèi)美國(guó)經(jīng)濟(jì)在肯尼迪政府（1961～1963年）領(lǐng)導(dǎo)下曾有一次相當(dāng)196760年代初期，人們?nèi)岳硭?dāng)然地認(rèn)為，美國(guó)繁榮、以“保護(hù)主義”60年代之后，美國(guó)人仍普遍認(rèn)為如果準(zhǔn)許所謂60年代中期的“消費(fèi)社會(huì)”或“后工業(yè)社會(huì)”等概念上，這種驅(qū)使從英美逐漸傳播到其他30年的經(jīng)濟(jì)金融政策息息相關(guān)，但上述說(shuō)法至少忽略了以下兩個(gè)重要因素。60腦袋，現(xiàn)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)基礎(chǔ)要弱得多，美國(guó)大部分人口的物質(zhì)生活水準(zhǔn)和教育文化水準(zhǔn)也要低得多。1997100萬(wàn)個(gè)美國(guó)家庭宣布19971980億美元。50年代，甚至更久。原因之一就是英裔美國(guó)權(quán)勢(shì)集團(tuán)出于軍事和其它因素的考60年代中期，局勢(shì)已很明朗，英裔美國(guó)權(quán)勢(shì)集團(tuán)已完全接受了羅素的政策并開(kāi)始轉(zhuǎn)30年之久。60年代末布雷頓森林體系的危機(jī)決非暫時(shí)或周期性現(xiàn)象。從戰(zhàn)后30年經(jīng)濟(jì)史最重要的特征。很明顯，世界金融體系的問(wèn)題及其之所以被容忍了這么久的原在本文余下的部分中，我們將把注意力集中到世界經(jīng)濟(jì)的“金融癌癥”發(fā)展的幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)1964~1966年的根本性政策轉(zhuǎn)變是如何與越戰(zhàn)引起的通貨膨脹及其它因素19671967~1971到97913凱恩斯乘數(shù)。70年代中期石油沖擊的幫助下，泡沫以款用于還舊貸款（即所謂的“滾動(dòng)還債”）還使這些債務(wù)泡沫迅速擴(kuò)大。這種政策同IMF從80年代開(kāi)始強(qiáng)制推行的管制政策一起，將大多數(shù)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)推進(jìn)破產(chǎn)的深淵，而且極大地1976年被提交聯(lián)合國(guó)大會(huì)。稍后，法德兩國(guó)對(duì)卡特政策的破壞性經(jīng)濟(jì)政策和“浮動(dòng)匯率”1978年達(dá)到高峰，在這一年它們決定建立歐洲貨幣體系（EMS）和歐洲貨幣基金（EMF。后來(lái)，拉EMSEMF建設(shè)在為以最初的“國(guó)際發(fā)展銀行”所體現(xiàn)的原則為基礎(chǔ)的新的80年代初，歐洲的親工業(yè)潮流已被嚴(yán)懲削1976~1978年的親工業(yè)傾向是截然相反的。1979~1981年的“休克療法”中恢復(fù)過(guò)來(lái)。這種毀滅性的高利率政策的后果當(dāng)然不局限于英美兩國(guó)。歐洲美元貸款的利率從19787%198020%.1958這次“休克療法”1970年末紐約外交關(guān)系委員會(huì)（CFR）的一系列研究報(bào)告中得到充分體現(xiàn)。成立于一戰(zhàn)后的外交關(guān)系委員會(huì)是英國(guó)皇182年5這項(xiàng)名為“洛雷斯行動(dòng)”的方案核心在于：拉美國(guó)家應(yīng)建立起“債務(wù)者卡特爾”和一個(gè)共同市1982年8月初，當(dāng)“洛雷斯行動(dòng)”計(jì)劃公布的時(shí)候，墨西哥事實(shí)上已停止了支付外債。IMF變?yōu)閺?qiáng)迫第三世界還債的“世界警察”的建議。這個(gè)政策體現(xiàn)在IMF的“管制政策（ondons）和結(jié)構(gòu)調(diào)整方案中。債務(wù)國(guó)將被強(qiáng)迫進(jìn)行貨幣貶值；消除對(duì)生產(chǎn)部門(mén)的“結(jié)構(gòu)調(diào)整方案”的結(jié)果都是大多數(shù)人民生活水準(zhǔn)的下降，擱置對(duì)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)性基礎(chǔ)的投政策的確帶來(lái)對(duì)于陷入“債務(wù)陷阱”90年代中期，發(fā)展中國(guó)家每?jī)和o急基金（UNICEF，現(xiàn)更名為國(guó)際兒童基金）的統(tǒng)計(jì)，自窮國(guó)流入富國(guó)資本從年的每年60億美元增長(zhǎng)至1990年末的每年3001980198632003320利率和發(fā)新貸還舊債的“滾動(dòng)還債”（Roll-Over）1994年，109個(gè)發(fā)展中國(guó)家的債16，000億美元。IMF和債權(quán)銀行推行的解決方案，其中包括“布雷迪計(jì)劃”，結(jié)果只是延緩了危機(jī)，而真正的問(wèn)題卻更嚴(yán)重了。這為1994鑒于“利率沖擊”給美國(guó)帶來(lái)的破壞性打擊，美國(guó)迫切需要將信貸和投資重新導(dǎo)入工農(nóng)191193年3（D。解除對(duì)金融和銀行系統(tǒng)的管制；③制造巨大的房地產(chǎn)泡沫，銀行對(duì)房地產(chǎn)的貸款在1986—1990“垃圾債券”和“杠桿買空交易”等手段接3000多家儲(chǔ)貸銀行中制造了災(zāi)難性的泡沫。這80年代，在解除管制和稅法改革的刺激下，華爾街沉1985年的廣場(chǎng)協(xié)議。繼英國(guó)之后，日本成為美國(guó)第二大的金融和資本支持國(guó)。63%的貸款都投向生產(chǎn)性部門(mén)1990年日本的銀行危機(jī)做好了準(zhǔn)備。198830%50%.IMF的抵制。那些幫助制定和實(shí)施IMF在拉美的政策的經(jīng)濟(jì)學(xué)家十分清楚這些事實(shí)。哈佛大學(xué)的經(jīng)濟(jì)19871019日，“黑色星期一”508事實(shí)上，通過(guò)“垃圾債券”和“杠桿買空交易”掠奪美國(guó)及其它國(guó)家工業(yè)財(cái)富的白熱化表1901989141990731991在1989至1991“生產(chǎn)三角”方案的可觀支持力量。1989~1990完成這一企圖的重要工具就是IMF和所謂的“休克療法”。在國(guó)際貨幣基金組織和撒切對(duì)于前蘇聯(lián)，“休克療法”事實(shí)上等于經(jīng)濟(jì)自殺。從1991年起它以導(dǎo)致如下后果：①超經(jīng)濟(jì)“美元化”；②外國(guó)產(chǎn)品充斥國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)者遭到滅頂之災(zāi)；③食品供應(yīng)的60%72000億美30年代以來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。性質(zhì)完全不同的投機(jī)形式——“衍生金融市場(chǎng)”GNP還的免疫系統(tǒng)被削弱后對(duì)其進(jìn)行進(jìn)攻的病毒。對(duì)索羅斯和其它與大規(guī)模國(guó)際貨幣投機(jī)有關(guān)的國(guó)會(huì)發(fā)生什么？那些推動(dòng)中國(guó)這么做的國(guó)際組織和專家又會(huì)如何呢？如果中國(guó)做出了其他讓步以換取世界貿(mào)易組織的成員資格，他會(huì)無(wú)力抵御索羅斯及其支持者的金融和經(jīng)濟(jì)進(jìn)攻嗎？80年代后半期，衍生合同自身成為一種主要的投機(jī)工具完全被解除了管制，而且絕大多數(shù)199563.6萬(wàn)億美元。這GNP總和的兩倍多。199725.7萬(wàn)億美元的GNP5~10倍于它們的資產(chǎn)，100~500倍于它們的凈值。目前為止（19983月199430500億美元的救助基金后，拒付債務(wù)才在最后一刻得以避19955月，日本金融體系發(fā)生“地震”。1995年夏天，美聯(lián)儲(chǔ)和日本政府達(dá)成了一項(xiàng)19956月，在西方七國(guó)集團(tuán)的哈里法克斯峰會(huì)上，人們討論了世界金融體系可能的1997年初發(fā)表。它