中級(jí)財(cái)務(wù)管理隨章練習(xí)試題05章

2010年中級(jí)財(cái)務(wù)管理隨章練習(xí)試題一05章

營(yíng)運(yùn)資金管理

一、單項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.流動(dòng)資產(chǎn)具有占有時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快，收益高等特點(diǎn)

B.企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)負(fù)債又稱(chēng)短期負(fù)債，具有成本低，償還期短的特點(diǎn)

D.流動(dòng)負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金

額不確定的流動(dòng)負(fù)債

2.下列有關(guān)流動(dòng)資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略下，一個(gè)公司維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率

B.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略可能是最有利可圖的，只要不可預(yù)見(jiàn)的事件沒(méi)有損壞公司

的流動(dòng)性以致導(dǎo)致嚴(yán)重的問(wèn)題

C.對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的高投資可能導(dǎo)致較低的投資收益率，但由于有較大的流動(dòng)性，企業(yè)的

運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

D.在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略下，一個(gè)公司維持較高水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率

3.某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)120萬(wàn)元，（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)40萬(wàn)元），長(zhǎng)期融資260萬(wàn)元,

短期融資50萬(wàn)元，則以下說(shuō)法正確的是（）。

A.該企業(yè)采取的激進(jìn)融資戰(zhàn)略

B.該企業(yè)采取的保守融資戰(zhàn)略

C.該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益居中

D.該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益較高

4.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)包括交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求，企業(yè)為滿足交易性

需求而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）。

A.企業(yè)維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)

B.企業(yè)臨時(shí)融資能力

C.企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

D.金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少

5.在現(xiàn)金管理中，下列關(guān)于成本模型的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.成本模型強(qiáng)調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小的

持有量

B.現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益

C.管理成本在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒(méi)有明顯的比例關(guān)系

D.現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)少，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本越少

6.恒通公司估計(jì)現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差為1000元，持有現(xiàn)金的年機(jī)會(huì)成本為18%,每次的

轉(zhuǎn)換成本T為150元，現(xiàn)金余額的最低控制線為20000元，則平均現(xiàn)金余額為（）元。

（一年按360天計(jì)算；計(jì)算結(jié)果取整）

A.6082

B.16082

C.28I09

D.14579

7.企業(yè)要購(gòu)買(mǎi)原材料?，并不是都是收到原材料的當(dāng)天就馬上付款，通常會(huì)有一定的延遲,

這一延遲的時(shí)間段是（）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

B.存貨周轉(zhuǎn)期

C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

8.企業(yè)擬將信用期由目前的30天放寬為60天,預(yù)計(jì)賒銷(xiāo)額由1000萬(wàn)元變?yōu)?200萬(wàn)元,

變動(dòng)成本率為60%,等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%,則放寬信用期后應(yīng)收賬款占用

資金應(yīng)計(jì)利息增加（）萬(wàn)元。（一年按360天計(jì)算）

A.17

B.5

C.7

D.12

9.某企業(yè)年銷(xiāo)售收入為720萬(wàn)元，信用條件為“1/10,n/30”時(shí)，預(yù)計(jì)有20%的選擇享

受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶(hù)在信用期付款，變動(dòng)成本率為70%,資金成本率為10%,

則下列選項(xiàng)不正確的是（）。

A.平均收賬天數(shù)為26天

B應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息5.2萬(wàn)元

C.應(yīng)收賬款占用資金為36.4萬(wàn)元

D.應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為3.64萬(wàn)元

10.假設(shè)恒通公司2008年3月底應(yīng)收賬款為360萬(wàn)元，信用條件為在30天按全額付清貨

款，過(guò)去三個(gè)月的銷(xiāo)售收入分別為270萬(wàn)元、280萬(wàn)元、260萬(wàn)元，則平均逾期（）天。

（一個(gè)月按30天計(jì)算）

A.40

B.10

C.44

D.3O

11.以下各項(xiàng)中，不屬于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的是（）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析

B.賬齡分析表

C.應(yīng)收賬款賬戶(hù)余額的模式

D.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析

12.以下成本中，屬于固定儲(chǔ)存成本的是（）。

A.倉(cāng)庫(kù)折舊

B.存貨資金的應(yīng)計(jì)利息

C.存貨的破損和變質(zhì)損失

D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用

13.某企業(yè)每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為20元，單位材料年持有

成本為1元，一次訂貨成本50元，則該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量為（）千克，最小存貨成

本為（）元。

A.300,3000

B.600,600

C.600,300

D.600,6000

14.某企業(yè)按年利率6%向銀行借款1000萬(wàn)元，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，同時(shí)要

求按照貼現(xiàn)法計(jì)息，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（）。

A.6.67%

B.6.38%

C.7.14%

D.6%

15.某企業(yè)按照“2/10,n/60”的信用條件購(gòu)進(jìn)一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用

期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為（）。

%

B.12.24%

C.14.70%

D.20%

二、多項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，說(shuō)法正確的有（）。

A.營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性

B.營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性

C.營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性

D.營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性

2.營(yíng)運(yùn)資金的管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，營(yíng)運(yùn)資金的管理原則包括（）。

A.保證合理的資金需求

B.提高資金使用效率

C.節(jié)約資金使用成本

D.保持足夠的短期償債能力

3.下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.對(duì)于不同的產(chǎn)業(yè)和公司規(guī)模，流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售額的比率的變動(dòng)范圍非常大

B.公司的不確定性決定了在流動(dòng)資產(chǎn)賬戶(hù)上的投資水平

C.如果公司管理是保守的，它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率

D.如果管理者偏向于為了產(chǎn)生更高的盈利能力而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，它將以一個(gè)低水平的流動(dòng)

資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率來(lái)運(yùn)營(yíng)

4.在持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，預(yù)防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。那

么為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需求，企業(yè)需要掌握的現(xiàn)金取決于（）。

A.它愿意冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度

B.它預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度

C.企業(yè)臨時(shí)融資的能力

D.金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少

5.某企業(yè)的最低現(xiàn)金持有量為10000元，最高控制線為25000元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金

20000元，根據(jù)米勒―奧爾現(xiàn)金管理模型，下列說(shuō)法正確的有（）。

A.現(xiàn)金回歸線為17500元

B.應(yīng)該投資有價(jià)證券

C.不應(yīng)該投資有價(jià)證券

D.現(xiàn)金回歸線為15000元

6.現(xiàn)行的現(xiàn)金管理模式包括（）。

A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式

B.結(jié)算中心模式

C.內(nèi)部銀行模式

D.財(cái)務(wù)公司模式

7.在應(yīng)收賬款管理中，應(yīng)收賬款的成本包括（）。

A.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本

B.應(yīng)收賬款管理成本

C.應(yīng)收賬款壞賬成本

D.應(yīng)收賬款信用成本

8.某企業(yè)的信用條件為“5/10,2/20,N/30"，則以下選項(xiàng)正確的有（）。

A.5/10表示10天內(nèi)付款，可以享受5%的價(jià)格優(yōu)惠

B.2/20表示在20天內(nèi)付款，可以享受2%的價(jià)格優(yōu)惠

C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此時(shí)付款無(wú)優(yōu)惠

D.如果該企業(yè)有一項(xiàng)100萬(wàn)元的貨款需要收回，客戶(hù)在15天付款，則該客戶(hù)只需要

支付98萬(wàn)元貨款

9.對(duì)于應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，它的財(cái)務(wù)管理作用主要表現(xiàn)在（）。

A.融資功能

B.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

C.減少壞賬損失，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)果

10.下列關(guān)于應(yīng)收賬款日常管理的表述中，正確的有（）。

A.應(yīng)收賬款的日常管理包括對(duì)客戶(hù)的信用調(diào)查和分析評(píng)價(jià)、應(yīng)收賬款的催收工作等

B.企業(yè)對(duì)顧客進(jìn)行信用調(diào)查的主要方法是直接調(diào)查法和間接調(diào)查法

C.應(yīng)收賬款的保理可以分為有追索權(quán)保理、無(wú)追索權(quán)保理、明保理和暗保理

D.到期保理是指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷(xiāo)到期時(shí)才支付，屆時(shí)不管

貨款是否收到，保理商都必須向銷(xiāo)售商支付貨款

11.下列各項(xiàng)中，屬于存貨“缺貨成本”的有（）。

A.停工損失

B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失

C.喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失

D.存貨的機(jī)會(huì)成本

12.經(jīng)濟(jì)訂貨模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)之上的，這些假設(shè)包括（）。

A.存貨總需求量是已知常數(shù)

B.訂貨提前期是常數(shù)

C.貨物是一次性入庫(kù)

D.單位貨物成本為常數(shù)，無(wú)批量折扣

13.短期融資券籌資的特點(diǎn)包括（）。

A.籌資成本較低

B.籌資彈性比較大

C.籌資條件比較嚴(yán)格

D.籌資數(shù)額比較小

14.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資的特點(diǎn)，說(shuō)法正確的有（）。

A.商業(yè)信用容易獲得

B.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保

C.商業(yè)信用籌資成本高

D.容易惡化企業(yè)的信用水平

15.關(guān)于流動(dòng)負(fù)債的利弊的說(shuō)法正確的有（）。

A.流動(dòng)負(fù)債的主要經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)包括容易獲得，靈活性，有效地為季節(jié)性信貸需要融資的

能力

B.短期借款一般比長(zhǎng)期借款具有更多的約束性條款

C.流動(dòng)負(fù)債是為流動(dòng)資產(chǎn)中的臨時(shí)性的、季節(jié)性的增長(zhǎng)進(jìn)行融資的主要工具

D.流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)是需要持續(xù)的重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債

三、判斷題

1.營(yíng)運(yùn)資金的管理是指流動(dòng)資產(chǎn)的管理。（）

2.一個(gè)財(cái)務(wù)管理者必須作兩個(gè)決策，一是企業(yè)運(yùn)營(yíng)需要多少營(yíng)運(yùn)資金；二是如何籌集企

業(yè)運(yùn)營(yíng)所需要的營(yíng)運(yùn)資金。（）

3.流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債以及二者之間的關(guān)系可以較好地反映企業(yè)的償債能力。（）

4.現(xiàn)金持有量過(guò)多，它所提供的流動(dòng)性邊際效益便會(huì)隨之上升，從而使企業(yè)的收益水平

提高。（）

5.在成本模式和米勒-奧爾模式下，均需要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。（）

6.收款系統(tǒng)成本包括浮動(dòng)期成本，管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費(fèi)用及第三方處理費(fèi)用或清算相

關(guān)費(fèi)用。（）

7.應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增加銷(xiāo)售，

二是減少存貨。（）

8.在應(yīng)收賬款管理中，信用政策必須明確地規(guī)定信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和折扣條件。

9.公司必須對(duì)應(yīng)收賬款的總體水平加以監(jiān)督，因?yàn)閼?yīng)收賬款的增加會(huì)影響公司的流動(dòng)性。

（）

10.在應(yīng)收賬款的管理中，ABC分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧

一般”的管理方法，又稱(chēng)重點(diǎn)管理法。（）

11.存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力降低存貨成本。（）

12.在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲(chǔ)存成本。（）

13.如果企業(yè)信譽(yù)惡化，即使在信貸額度內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款，此時(shí)，銀行要承擔(dān)

法律責(zé)任。（）

14.某企業(yè)年初從銀行貸款200萬(wàn)元，期限為1年，年利率為8%,按照貼現(xiàn)法付息，則

年末應(yīng)償還的金額為216萬(wàn)元。（）

15.企業(yè)發(fā)行融資券實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的25%。（）

16.流動(dòng)負(fù)債的主要經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)包括容易獲得，靈活性，有效地為季節(jié)性信貸需要融資的能

力。（）

四、計(jì)算題

1.某公司的年賒銷(xiāo)收入為720萬(wàn)元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷(xiāo)額的10%,

年收賬費(fèi)用為5萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為

50天，壞賬損失降為賒銷(xiāo)額的7%。假設(shè)公司的資本成本率為6%,變動(dòng)成本率為50%。

要求：計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)合理，新增收賬費(fèi)用的上限（每年按360天計(jì)算）。

2.已知ABC公司于庫(kù)存有關(guān)的資料如下：

（1）年需求量為30000單位（假設(shè)每年360天）；

（2）購(gòu)買(mǎi)價(jià)格每單位100元；

（3）單位庫(kù)存持有成本為商品購(gòu)買(mǎi)單價(jià)的3%；

（4）每次訂貨費(fèi)用是200元。

要求：

（1）最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量為多少？

（2）計(jì)算最小存貨成本為多少？

（3）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金為多少？

（4）計(jì)算年度最佳訂貨批次為多少？

（5）計(jì)算最佳訂貨訂貨周期為多少？

3.恒通公司現(xiàn)在要從甲、乙兩家企業(yè)中選擇一家作為供應(yīng)商。甲企業(yè)的信用條件為“2/10,

N/30N乙企業(yè)的信用條件為“1/20,N/30”。

要求回答下列互補(bǔ)相關(guān)的三個(gè)問(wèn)題：

（1）假如選擇甲企業(yè)作為供應(yīng)商，恒通公司在10—30天之間有一投資機(jī)會(huì)，投資回報(bào)率

為40%,恒通公司應(yīng)否在折扣期內(nèi)歸還甲公司的應(yīng)付賬款以取得現(xiàn)金折扣？

（2）當(dāng)恒通公司準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？

（3）當(dāng)恒通公司準(zhǔn)備享受現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？

五、綜合題

1.風(fēng)華公司計(jì)算年度耗用某種原材料300000千克，材料單價(jià)60元，經(jīng)濟(jì)訂貨批量為

60000千克，全年訂貨次數(shù)5次（300000/60000）,訂貨點(diǎn)為1500千克。單位材料年

持有成本為材料單價(jià)的25%,單位材料缺貨損失20元。

在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率如下:

生產(chǎn)需要量13001400150016001700

（千克）

概率0.10.20.40.20.1

2.某企業(yè)2005年A產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為4000萬(wàn)元，總成本為3000萬(wàn)元，其中固定成本為6

00萬(wàn)元。假設(shè)2006年該企業(yè)變動(dòng)成本率維持在2005年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供

選用：

甲方案給予客戶(hù)45天信用期限（n/45）,預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，貨款將于第45天收

到，其收賬費(fèi)用為20萬(wàn)元，壞賬損失率為貨款的2%；

乙方案的信用政策為（2/10,1/20,n/90）,預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款

于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分

貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%）,收賬費(fèi)用為50萬(wàn)

元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷(xiāo)售額的相關(guān)范圍為3000?6000萬(wàn)元，企業(yè)的資本成本率為8%（為

簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。

要求：

（1）計(jì)算該企業(yè)2005年的下列指標(biāo)：

①變動(dòng)成本總額；

②以銷(xiāo)售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率；

（2）計(jì)算甲乙兩方案的收益之差；

（3）計(jì)算甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本；

（4）計(jì)算乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本；

（5）在甲乙兩個(gè)方案之間做出選擇。

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1

［答案］:A

［解析］:流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以?xún)?nèi)或超過(guò)一個(gè)的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)

資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)；企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度

上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，選項(xiàng)A不正確，選項(xiàng)B正確。流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過(guò)

一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱(chēng)短期負(fù)債，具有成本低、償還期短的特

點(diǎn)，所以選項(xiàng)C正確。流動(dòng)負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成應(yīng)付金額確定的流

動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債，所以選項(xiàng)D也是正確的。

［該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

2

［答案］:C

［解析］:流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性是反方向的變動(dòng)關(guān)系，流動(dòng)性越大，風(fēng)險(xiǎn)越低，所以選項(xiàng)C不正

確；在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)戰(zhàn)略下，一個(gè)公司維持低水平的流動(dòng)一銷(xiāo)售收入比率，選項(xiàng)A正確；

緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略可能是最有利可圖的，只要不可預(yù)見(jiàn)的事件沒(méi)有損壞公司的流動(dòng)

性以致導(dǎo)致嚴(yán)重的問(wèn)題，選項(xiàng)B正確；在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略下，一個(gè)公司維持高水平

的流動(dòng)資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率，選項(xiàng)D正確。

［該題針對(duì)'營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

3

［答案］:B

［解析］:該企業(yè)的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=120—40=80（萬(wàn)元），大于短期融資50萬(wàn)元，所以

該企業(yè)采取的是保守的融資戰(zhàn)略，這種類(lèi)型戰(zhàn)略的收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低，所以本題的答案為

選項(xiàng)Bo

［該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

4

［答案］:A

［解析］:企業(yè)為滿足交易性需求所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)維持日常周轉(zhuǎn)及正常商

業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。

［該題針對(duì)“持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

5

［答案］:D

［解析］:根據(jù)教材的相關(guān)表述，選項(xiàng)A.B.C都是正確的；現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)

的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大，所以選項(xiàng)D不正確。

［該題針對(duì)“目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

6

［答案］:C

［解析上最優(yōu)解=［3x150x1000^2/（4x0.005）］A（1/3）=6082（元），所以平均現(xiàn)金約=2

0000+4/3x6082=28109（元）。

［該題針對(duì)“目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

7

［答案］:C

［解析］:現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過(guò)程主要涉及如下三個(gè)方面

（1）存貨周轉(zhuǎn)期，是指企業(yè)對(duì)原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品并將之賣(mài)出所需要的時(shí)

間

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指產(chǎn)品賣(mài)出后到收到顧客支付的貨款所需要的時(shí)間

（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從收到尚未付款的材料開(kāi)始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間?，F(xiàn)

金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

［該題針對(duì)“現(xiàn)金收支管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

8

［答案］:C

［解析］:原應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=1000/360x30x60%x10%=5（萬(wàn)元）

放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=1200/360x60x60%x10%=12（萬(wàn)元）

放寬信用期后的應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加額=12—5=7（萬(wàn)元）

［該題針對(duì)“應(yīng)收賬款信用政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

9

［答案］:B

［解析］:平均收賬天數(shù)=10x20%+30x80%=26（天）：應(yīng)收賬款平均余額=720/360x26

=52（萬(wàn)元），應(yīng)收賬款占用資金=52x70%=36.4（萬(wàn)元）；應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息

=36.4x10%=3.64（萬(wàn)元）。

［該題針對(duì)“應(yīng)收賬款信用政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

10

［答案］:B

［解析］:平均日銷(xiāo)售額=（270+280+260）/90=9（萬(wàn)元），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/9

=40（天），平均逾期天數(shù)=40—30=10（天）。

［該題針對(duì)“應(yīng)收賬款的監(jiān)控”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

11

［答案］:D

［解析］:應(yīng)收賬款的監(jiān)控方法有四種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析、賬齡分析表、應(yīng)收賬款賬

戶(hù)余額的模式、ABC分析法。

（該題針對(duì)“應(yīng)收賬款的監(jiān)控”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

12

［答案］:A

［解析］:儲(chǔ)存成本分為固定成本和變動(dòng)成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折

舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定工資等。變動(dòng)成本與存貨數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的

破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。所以本題的答案為選項(xiàng)A。

［該題針對(duì)“存貨的功能與持有成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

13

［答案］:B

［解析］:經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）=（2x3600x50/1）A（1⑵=600（千克），最小存貨成本

（TIC）=（2x3600x50x1）A（1/2）=600（元）。

［該題針對(duì)“最優(yōu)存貨量的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

14

［答案］:C

［解析卜實(shí)際利率=6%/—6%）x100%=7.14%

［該題針對(duì)“流動(dòng)負(fù)債管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

15

［答案］:C

［解析］:放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=［2%/（1-2%）］x［360/（60-10）1=14.70%..

［該題針對(duì)“流動(dòng)負(fù)債管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

二、多項(xiàng)選擇題

1

［答案卜ABCD

［解析］:營(yíng)運(yùn)資金具有如下特點(diǎn)

（1）營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性

（2）營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性

（3）營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性

（4）營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。本題的四個(gè)選項(xiàng)都是正確的。

［該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

2

［答案」ABCD

［解析］:企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，應(yīng)遵循以下原則

（1）保證合理的資金需求

（2）提高資金使用效率

（3）節(jié)約資金使用成本

（4）保持足夠的短期償債能力。本題的四個(gè)選項(xiàng)都是正確的。

［該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

3

［答案］:ACD

［解析］:公司的不確定性和忍受風(fēng)險(xiǎn)的程度決定了在流動(dòng)資產(chǎn)賬戶(hù)上的投資水平，所以選

項(xiàng)B不正確。對(duì)于不同的產(chǎn)業(yè)和公司規(guī)模，流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售額的比率的變動(dòng)范圍非常大；

一個(gè)公司必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。如果公司管理是

保守的，它將選擇一個(gè)高水平的流動(dòng)資產(chǎn)銷(xiāo)售收入比率，這將導(dǎo)致更高的流動(dòng)性（安全性）,

但更低的盈利能力；然而，如果管理者偏向于為了產(chǎn)生更高的盈利能力而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么

它將以一個(gè)低水平的流動(dòng)資產(chǎn)一銷(xiāo)售收入比率來(lái)運(yùn)營(yíng)。所以選項(xiàng)A.C.D正確。

［該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

4

［答案］:ABC

［解析卜為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需求，企業(yè)需要掌握的現(xiàn)金取決于以下三個(gè)方面

（1）它愿意冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度

（2）它預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度

（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。選項(xiàng)D是投機(jī)性需求需要考慮的因素，所以不是本題的答案。

［該題針對(duì)“持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

5

［答案］:CD

［解析］:根據(jù)公式人=8+32,得出Z=（25000-10000）/3=5000（元）；又根據(jù)C=B

+乙得出C=10000+5000=15000（元），所以選項(xiàng)D正確。因?yàn)楝F(xiàn)有現(xiàn)金20000元小

于最高控制線25000元，所以不應(yīng)該投資有價(jià)證券，所以選項(xiàng)C正確。

［該題針對(duì)“目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

6

［答案］:ABCD

［解析上現(xiàn)行的資金集中管理模式包括

（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式

（2）撥付備用金模式

（3）結(jié)算中心模式

（4）內(nèi)部銀行模式

（5）財(cái)務(wù)公司模式。

［該題針對(duì)“現(xiàn)金管理模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

7

［答案］:ABC

（解析］:應(yīng)收賬款的成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。

［該題針對(duì)“應(yīng)收賬款的功能與成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

8

［答案］ABCD

［解析］:5/10表示10天內(nèi)付款，可以享受5%的價(jià)格優(yōu)惠；2/20表示在20天內(nèi)付款，可

以享受2%的價(jià)格優(yōu)惠，如果是100萬(wàn)元的貨款，在15天收到，可以收回98萬(wàn)元；N/30

表示的是最后的付款期限是30天，此時(shí)付款無(wú)優(yōu)惠。因此，本題的四個(gè)選項(xiàng)都是正確的。

［該題針對(duì)“應(yīng)收賬款信用政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

9

［答案］ABCD

［解析卜應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，它的財(cái)務(wù)管理作用主要表現(xiàn)在

（1）融資功能

（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

（3）減少壞賬損失，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)

（4）改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。所以，本題的四個(gè)選項(xiàng)都是正確的。

［該題針對(duì)“應(yīng)收賬款日常管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

10

［答案卜ABD

［解析］:應(yīng)收賬款的保理可以分為有追索權(quán)保理、無(wú)追索權(quán)保理、明保理和暗保理以及折

扣保理和到期保理，所以選項(xiàng)C的表述不正確。

［該題針對(duì)“應(yīng)收賬款日常管理'知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

11

［答案］ABC

［解析］:缺貨成本，是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工

損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等。

存貨的機(jī)會(huì)成本不屬于缺貨成本。

［該題針對(duì)“存貨的功能與持有成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

12

［答案「ABCD

［解析］:經(jīng)濟(jì)訂貨模型的假設(shè)包括

（1）存貨總需求量是已知常數(shù)

（2）訂貨提前期是常數(shù)

（3）貨物是一次性入庫(kù)

（4）單位貨物成本為常數(shù)，無(wú)批量折扣

（5）庫(kù)存持有成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系

（6）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響。

［該題針對(duì)“最優(yōu)存貨量的確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

13

［答案］:AC

［解析］:短期融資券籌資特點(diǎn)主要有

（1）籌資成本較低

（2）籌資數(shù)額比較大

（3）發(fā)行條件比較嚴(yán)格。所以，本題的答案為A.C。

［該題針對(duì)“流動(dòng)負(fù)債管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

14

［答案］ABCD

［解析］:商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)

（1）商業(yè)信用容易獲得

（2）企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)

（3）企業(yè)一般不提供擔(dān)保

（4）及時(shí)回籠資金、節(jié)約收賬成本。商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)

（1）商業(yè)信用籌資成本高

（2）容易惡化企業(yè)的信用水平

（3）受外部環(huán)境影響較大。

［該題針對(duì)“流動(dòng)負(fù)債管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

15

［答案］:ACD

［解析］:短期借款一般比長(zhǎng)期借款具有更少的約束性條款。因此，選項(xiàng)B不正確。

［該題針對(duì)“流動(dòng)負(fù)債管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

三、判斷題

1

［答案］:錯(cuò)

［解析）：營(yíng)運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括流動(dòng)負(fù)債的管理。

［該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核］

2

［答案］:對(duì)

［解析］:一個(gè)財(cái)務(wù)管理者必須作