第1章-投資概述

第1章投資概述2024/11/4第1章投資概述

導言一、為什么要學習證券投資大而言之：是為了適應國際國內經濟形勢發(fā)展的需要。國際形勢：當今國際金融發(fā)展呈現(xiàn)三種趨勢：一是金融國際化、二是金融自由化、三是資產證券化。

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國內形勢：證券和證券市場在我國發(fā)展相當快：截止到09年7月上市公司已有1669家,總市值達到166232.8億,兩市股票日成交2027.18億,兩市賬戶總數(shù)達到1.07億戶；截止到2010年8月3日兩市的上市公司達到了1898家,兩市賬戶達到1.43億。第1章投資概述小而言之:比較實用個人投資渠道有:直接投資生產經營；買房置地；投資黃金、古董；儲蓄存款、購買有股票，債券等證券投資此外學習證券投資學還可以為我們提供更加寬廣的就業(yè)渠道。第1章投資概述內地投資者賴建平在香港荷蘭銀行投資購買金融產品,從2007年7月到2008年10月,短短一年多時間,賴建平先后投入的2100萬港幣分文不剩,最終反欠銀行200多萬港幣。媒體爆出損失數(shù)億元的個人也大有人在

第1章投資概述2009年6月23日,21世紀經濟報道國內投資界熟悉的案例有國航2008年虧損91.49億，其中燃油套期保值預計虧損達74.72億元；在東航139.28億元的虧損中，燃油套期保值業(yè)務的損失為64.01億元……

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對股市等投資市場來說，市場只是一個裝錢的容器，所有資金進入到其中就被鎖定了，先要被市場融資、增發(fā)瓜分一部分；其次傭金稅費又瓜分一部分；其三上市公司分紅會向股市注入一部分。這三種是不以人的意志為轉移的，強制進行，經歷了這些之后，市場剩下的錢才被進入其中的投資者再分配。

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由此可知，這個市場是注定多數(shù)人賠錢的，那么虧的錢會去三個部分，市場融資、增發(fā)、新股是一部分，09年股市融資額達到了6150億元，1.43億個帳戶（7000多萬股民），意味著每個股民需要為此背負8800元；稅費傭金又是一部分，去年（09）滬深兩市成交量突破55萬億元，以0.3％計算，1650億元，那么每個股民為此背負資金1150元；而其余的一部分就是給了賺錢的口袋。第1章投資概述二、我國證券市場的產生和發(fā)展

證券市場：是有價證券及其衍生品發(fā)行和交易的場所以及與此相聯(lián)系的組織與管理體系的總稱。

證券發(fā)行市場：是指各發(fā)行主體、推銷各種新證券所形成的市場。證券交易(流通）市場：是已發(fā)行的有價證券交易與轉讓的市場。證券發(fā)行市場證券交易市場證券市場第1章投資概述

我國證券市場的存在可以上溯到北洋政府時期；證券的發(fā)行則更早，可以追溯到19世紀。20世紀30年代，我國證券市場一度繁榮；解放之后，因為推行計劃經濟體制，取消了證券市場；80年代以來，我國證券市場逐步成長起來；第1章投資概述1981年，恢復國庫券發(fā)行1984年，上海、北京、深圳等地的少數(shù)企業(yè)開始發(fā)行股票和企業(yè)債券，證券發(fā)行市場重新啟動1988年，國債流通市場的建立和80年代中后期股票柜臺交易的起步，標志著證券流通市場開始形成；1990年12月19日，新中國第一家證券交易所-傷上海證券交易所正式掛牌營業(yè)。1991年7月3日，深圳證券交易所正式營業(yè)。1991年，開始發(fā)行B股，1993年出現(xiàn)了H股和N股等境外上市外資股。第1章投資概述

三、研究對象與任務證券投資學是一門以證券投資理論與客觀實踐為研究對象的學科。該學科的主要任務是為最大限度地獲得證券投資收益，防范證券投資風險提供理論指導和具體的分析與操作方法。

第1章投資概述四、證券投資學的主要內容：1、證券投資工具：主要介紹了各種證券投資工具的含義、特征、類型．2、證券市場：主要研究了證券市場結構及股票價格指數(shù)．3、證券投資分析：主要研究了證券投資價值分析、基本分析、技術分析、組合分析等；4、市場監(jiān)管篇：主要對發(fā)達國家證券市場監(jiān)管和中國證券市場監(jiān)管問題進行了專門探討。

第1章投資概述五、課外讀物：報紙：《中國證券報》、《證券時報》、《金融時報》雜志：《投資與證券》《證券市場周刊》《證券導刊》《證券投資學》謝百三主編，清華大學出版社《證券投資學》吳曉求著，中國人民大學出版社第1章投資概述第1章投資概述第一章證券與證券市場學習目的了解證券、證券市場的概念、分類理解證券市場的構成要素、基本功能其中重點掌握證券市場的基本功能有那些第1章投資概述1.1證券與證券市場概述1.2證券市場的產生與發(fā)展1.3證券市場的構成要素1.4證券市場的功能第1章投資概述第一節(jié)證券與證券市場概述一、證券概述（一）、證券的含義與特征：1含義：證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權取得相應收益的憑證。2特征：法律特征書面特征

第1章投資概述（二）、證券的票面要素1．持有人2．證券的標的物３.標的物價值4.權利

（三）、證券的分類第1章投資概述

無價證券1、按證券持有人的收益不同有價證券

財物證券2、按證券標的物的內容不同分貨幣證券資本證券第1章投資概述國債政府證券地方政府債券3、按發(fā)行主體分金融證券公司證券上市證券4、按是否在證券交易所掛牌交易分非上市證券第1章投資概述（四）、證券的特征產權性流動性收益性風險性第1章投資概述二、證券市場概述（一）、證券市場的概念證券市場是價證券發(fā)行和買賣的場所，是證券所體現(xiàn)的各種經濟關系的總和。（二）、證券市場的分類1、按職能不同可分：證券發(fā)行市場（一級市場）證券流通市場（二級市場）交易所市場場外市場第1章投資概述證券發(fā)行市場：是發(fā)行人以籌集資金為目的，向投資者出售新證券所形成的市場。證券流通市場：是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉讓的市場證券發(fā)行市場與證券交易市場的關系相互依存、相互制約。證券發(fā)行市場是證券交易市場的基礎與前提；交易市場促進發(fā)行市場的發(fā)展。

第1章投資概述2、按交易對象不同，證券市場可分為：股票市場債券市場基金市場衍生品市場第1章投資概述3、按照市場組織形式的不同，證券市場可分為：

場內交易市場場外交易市場（0TC市場）場內交易市場是由證券交易所組織的集中交易市場，它有固定場所、交易時間。場外交易市場是證券交易所以外的證券交易市場的總稱。又叫柜臺交易市場或店頭交易市場，沒有固定交易場所，是分散的無形的市場。第1章投資概述（三）、證券市場的特征與商品市場相比較1、交易對象與交易目的不同2、價格決定因素不同3、市場風險與流動性不同4、市場的功能與作用不同第1章投資概述第三節(jié)、證券市場的構成要素：一、證券發(fā)行人二、證券投資者三、證券交易場所四、證券經營機構五、證券中介機構六、證券監(jiān)管機構七、證券自律組織第1章投資概述一、證券發(fā)行人是指為籌集資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業(yè)等經濟實體1、政府與政府機構（政府只能發(fā)行債券）商業(yè)銀行2、金融機構政策性銀行非銀行金融機構3、公司（企業(yè)）（只有股份有限公司才能發(fā)行股票）第1章投資概述二、證券投資者政府機構1、機構投資者金融機構企業(yè)和事業(yè)法人各類基金2、個人投資者（社會公眾投資者）第1章投資概述（一）社會公眾投資者1、含義：從事證券買賣的居民個。2、特點（1）投資規(guī)模小。我國目前社會公眾投資領域主要是五個方面：資本市場上投資、銀行儲蓄、小規(guī)模的實業(yè)投資、不動產與住宅投資、稀有資產和藝術品投資(黃金100年上漲50倍）。第1章投資概述（2）投資具有盲目性由于投資者人數(shù)眾多，投資力量分散，資金數(shù)量有限，無法進行分散投資，來分散分散風險；社會公眾投資者獲取與處理信息的能力有限，多數(shù)投資者只能盲目跟風第1章投資概述（3）社會公眾投資者不承擔社會責任

社會公眾投資者的主要目的是追求財富的社會增殖，他們不需要承擔諸如穩(wěn)定市場，救市的社會責任。第1章投資概述（二）機構投資者1含義：是指專門從事證券投資活動的法人機構。主要包括非金融企業(yè)、金融機構和政府部門

2特點：資金實力雄厚，投資分析與決策能力強，有較強的抗風險能力對證券市場影響力大。

第1章投資概述三、證券交易場所證券交易場所包括：場內交易市場場外交易市場場內交易市場的特點：1交易場所、交易時間固定2參加交易者為有會員資格的證券公司3交易對象限于合乎一定標準的上市證券4通過競價方式產生交易價格5管理嚴格

第1章投資概述場外交易市場的特點1、是一個分散的無形的市場2、組織方式采取做市商制3、參與交易的證券種類眾多4、以議價方式形成價格5、管理相對寬松第1章投資概述四、證券經營機構1含義：是經證券監(jiān)管機構批準成立的，在證券市場上經營證券業(yè)務的金融機構。2業(yè)務范圍：代理證券發(fā)行、代理證券買賣或自營證券買賣、兼并收購、研究咨詢服務、金融創(chuàng)新以及其他業(yè)務3種類：我國證券經營機構按業(yè)務范圍分兩類綜合類證券公司經紀類證券公司第1章投資概述五、其他證券中介機構證券中介機構是：根據國家的有關規(guī)定，經證券主管部門批準，為證券的發(fā)行與交易提供服務的各類機構。除有證券公司外還有證券登記結算公司證券投資咨詢公司會計師事務所資產評估機構律師事務所證券信用評級機構

第1章投資概述六、證券監(jiān)管機構和自律組織1、我國的證券監(jiān)管機構證券監(jiān)督管理委員會簡稱中國證監(jiān)會2、自律組織包括兩種形式