期貨資金管理課件

期貨投資的資金管理做好資金管理的必要性期貨市場(chǎng)資金管理的現(xiàn)狀怎樣做好資金管理怎樣做好止損主要內(nèi)容:隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速開展，各種投資方式層出不窮，越來越多的人開場(chǎng)關(guān)注期貨、證券、外匯等多渠道的投資買賣的開展。期貨投資以其獨(dú)特的市場(chǎng)個(gè)性，引起了越來越多的企業(yè)和投資群眾的關(guān)注，無疑是一個(gè)備受關(guān)注的投資熱點(diǎn)。一、做好資金管理的必要性期貨買賣中，資金在杠桿原理下發(fā)揚(yáng)的成效和威力使得資金管理在期貨市場(chǎng)中的重要作用凸顯出來。在熟知技術(shù)分析和根本面的情況下，資金管理的好壞直接決議著投資者的生死存亡。例如：有這樣一套買賣系統(tǒng)，靠丟分幣來決議做多還是做空，人頭做多，字做空，就是這樣一套系統(tǒng)加上良好的資金管理最終還是贏利，可見資金管理在買賣系統(tǒng)中起著決議性的作用。充分認(rèn)識(shí)資金管理在期貨買賣中的重要意義：

資金管理不好，即使有60％以上的看對(duì)概率，最終也將導(dǎo)致虧損。資金管理得好，即使只需40％的看對(duì)概率，也可以獲取不錯(cuò)的收益；二、期貨市場(chǎng)資金管理的現(xiàn)狀1.對(duì)期貨買賣的資金投入不進(jìn)展合理方案。2.沒有理性的投資理念。3.逆趨勢(shì)買賣，不設(shè)定合理的止損和止贏。缺乏資金管理的后果建倉(cāng)階段：錯(cuò)過投資獲利時(shí)機(jī)。持倉(cāng)階段：持倉(cāng)虧損實(shí)踐虧損強(qiáng)行平倉(cāng)資金鏈斷裂價(jià)錢不利變化三、怎樣做好資金管理期貨勝利的秘訣就在于良好的資金管理資金管理－指期貨賬戶的資金配置問題，包括資金賬戶的總體風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算、投資組合的搭配、投資的報(bào)償——風(fēng)險(xiǎn)比以及設(shè)置維護(hù)性止損指令等內(nèi)容。良好的資金管理體系能有效控制期貨買賣風(fēng)險(xiǎn)，更能提高期貨投資者的最終收益。1.資金賬戶的總體風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算A:根據(jù)本人的資金實(shí)力和心思接受才干確定在期貨投資中能動(dòng)用的資金和能接受的最大虧損額度。B:對(duì)散戶來說，每次的買賣現(xiàn)金都不要過半，對(duì)中戶和大戶而言，每次買賣動(dòng)用的現(xiàn)金不應(yīng)超越總資金量的10％－15％,這就是說，在任何時(shí)候總有足夠的貯藏資金用來保證買賣不隨手時(shí)暫時(shí)支用。C:在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上，投入的保證金總額那么限定在總資本的20％－25％以內(nèi)；在相關(guān)商品期貨市場(chǎng)上投入的資金應(yīng)限定在總資本的60％以內(nèi)。D:每次買賣的最大虧損額必需限制在總資金的5％以內(nèi)，這個(gè)5％是指買賣商在買賣失敗的情況下將接受的最大虧損。這對(duì)于我們決議應(yīng)該買賣多少手合約以及把止損指令設(shè)置在何處來說，是極為重要的出發(fā)點(diǎn)。E:一切買賣都要事先設(shè)定止損方案和止損規(guī)范。對(duì)虧損的頭寸千萬不能用加碼來攤平本錢，而應(yīng)果斷及時(shí)地止損出局。2.測(cè)算報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)的比例讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，將虧損限于小額對(duì)每筆方案中的買賣我們都應(yīng)確定其利潤(rùn)目的〔報(bào)償〕，以及在操作失敗的情況下能夠損失的金額〔風(fēng)險(xiǎn)〕。我們把利潤(rùn)目的與潛在虧損加以權(quán)衡，得出報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)的比例，這一比率的通用規(guī)范是3：1。3.合理搭配投資組合期貨買賣中，進(jìn)展投資組合搭配的目的是為了分散風(fēng)險(xiǎn)。我們可以采取復(fù)合頭寸買賣的方法，復(fù)合頭寸分為跟勢(shì)頭寸和買賣頭寸。長(zhǎng)線、10％－15％.中線、20％－25％.短線〔日內(nèi)買賣〕、30％－35％.跟勢(shì)頭寸即順勢(shì)加倉(cāng)，以正金字塔型2.買賣頭寸買賣的組合這些措施可以防止我們?cè)谝活愂袌?chǎng)中墮入過多本金，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈或錯(cuò)過更好的投資時(shí)機(jī)，同時(shí)也堅(jiān)持了資金的流動(dòng)性1.止損的含義止損指令可用來開立新頭寸也可用來限制已有的虧損，或維護(hù)已有頭寸的賬面利潤(rùn)。投資期貨有三個(gè)最重要的要素：第一是止損，第二是止損，第三還是止損。三、怎樣做好止損

維護(hù)的重要手段，“剎車安裝〞保管實(shí)力，提高資金利用率和效率2.作用3.止損指令可從以下兩方面設(shè)置A.方向錯(cuò)誤－－買入止損指令普通設(shè)置在市場(chǎng)上方，而賣出指令那么設(shè)置在市場(chǎng)下方〔與限價(jià)程度相反〕。B.方向正確－－可設(shè)立跟蹤止損〔即止贏〕，例如在多頭頭寸情況下，賣出維護(hù)性止損指令應(yīng)設(shè)置在市場(chǎng)下方，假設(shè)價(jià)錢上漲了，我們也可以提高止損指令的程度，維護(hù)賬面利潤(rùn)。方向錯(cuò)誤怎樣設(shè)定止損1.在重要的支持位或阻力位被突破時(shí)止損。這是實(shí)戰(zhàn)中最常采用的操作方式。投資者在這個(gè)位置止損出局的比例非常高。重要的阻力或支持位置有以下幾種：價(jià)錢較長(zhǎng)時(shí)間停留的密集成交區(qū)；較長(zhǎng)時(shí)間范圍內(nèi)的價(jià)錢高點(diǎn)或低點(diǎn)；趨勢(shì)線、黃金分割、或均線系統(tǒng)等等提供的位置。但是，仔細(xì)分析國(guó)內(nèi)國(guó)外的期貨走勢(shì)圖表可以發(fā)現(xiàn)，在期貨市場(chǎng)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)阻力或支持位置被突破以后價(jià)錢走勢(shì)反轉(zhuǎn)的形狀。所以以技術(shù)面設(shè)置止損的同時(shí)也要留意根本面的變化。

２．在絕對(duì)金額虧損度到達(dá)后止損。目前，在國(guó)外這是較多的優(yōu)秀操盤手采用的止損方法。其操作要點(diǎn)是，設(shè)立進(jìn)場(chǎng)部位的資金最大虧損額度，普通為所占用資金的5％－20％，也可以是所占用資金的絕對(duì)數(shù)額，如每手100元。一旦到達(dá)虧損額度，無論是何價(jià)位立刻止損離場(chǎng)。運(yùn)用這種止損方法，必需留意以下兩點(diǎn)：(1)不同的種類或者不同的操作時(shí)間段要采用不同的止損額度。(2)設(shè)立的止損額度必需在市場(chǎng)中得到概率的驗(yàn)證。

這種止損方式的優(yōu)點(diǎn)是明顯的：(1)突出了資金管理原那么，國(guó)外閱歷闡明，優(yōu)秀的操盤手不在于如何分析市場(chǎng)而在于如何管理好資金。(2)具有概率上的優(yōu)勢(shì)，操作時(shí)間越長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)越明顯。(3)止損位置遠(yuǎn)離普通投資者，防備了第一種止損位置的設(shè)定所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用這種止損方法時(shí)，需求做大量的統(tǒng)計(jì)和分析任務(wù)，確定操作戰(zhàn)略，尋覓適宜本人操作風(fēng)格的最正確止損額度。３．自我的忍受限制到達(dá)后止損在短線操中運(yùn)用這種止損方式對(duì)提高收益率還是有協(xié)助的。其實(shí)，國(guó)外一些優(yōu)秀操盤手也經(jīng)常運(yùn)用這類方式。詳細(xì)運(yùn)用方法是：當(dāng)他的頭寸部位出現(xiàn)虧損時(shí)，只需他還能接受得住，他就可以守住他的部位，否那么立刻止損出場(chǎng)，即使他是剛剛建立的頭寸。這種方法適宜即日短線電子操盤，也適宜對(duì)市場(chǎng)有豐富閱歷的操盤手，而新手在運(yùn)用時(shí)那么經(jīng)常在高低位被振蕩出局。運(yùn)用這種方式的主要根據(jù)是，當(dāng)他建立頭寸后，假設(shè)他“覺得〞很不溫馨，這經(jīng)常是由于市場(chǎng)中出現(xiàn)了某種在他預(yù)料之外的表象，雖然能夠由于短線買賣他來不及分析過多的資料，也能夠是由于其他的緣由而他暫時(shí)不知，但長(zhǎng)期的操盤使得他“覺得〞到了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)候他就應(yīng)該馬上離場(chǎng)張望了。

B.可設(shè)立跟蹤止損，例如在多頭頭寸情況下，賣出維護(hù)性止損指令設(shè)置在市場(chǎng)下方，假設(shè)價(jià)錢上漲了，我們也可以提高止損指令的程度，維護(hù)賬面利潤(rùn)。4.止損設(shè)置應(yīng)留意以下幾個(gè)方面：產(chǎn)品屬性－不同商品的動(dòng)搖階段性－不同時(shí)間短的動(dòng)搖買賣頭寸－長(zhǎng)線、短線的區(qū)別止損設(shè)置經(jīng)常遇到的四個(gè)問題與處理方法一、看錯(cuò)方向。入市后行情沒有按預(yù)期的走，而是直接撲向止損。答：?jiǎn)芜吺袝r(shí)順勢(shì)而為，重要阻力或支持位時(shí)謹(jǐn)慎從事；振蕩牛熊市時(shí)干脆休憩或在上下突破位處掛單。二、止損位不適宜。行情沒有直接按預(yù)期的走，而是先殺個(gè)回馬槍后才又回頭走向止盈，但這個(gè)回馬槍打掉了止損單。答；1、止損位要有技術(shù)根據(jù)，或前期高點(diǎn)或趨勢(shì)線，并根據(jù)市道再留5至30點(diǎn)不等的余地，正常單邊市可以少留，沖得過急的單邊市和振蕩市應(yīng)多加。2、復(fù)合止損，部分倉(cāng)位加點(diǎn)，部分倉(cāng)位不加。三、入市價(jià)不適宜。入市屬于逆市，或者雖順勢(shì)但入在短期沖得過急的時(shí)候，行情的反撲空間很大，止損被迫放得很大，寄希望于行情不反撲或小反撲，不如愿時(shí)只好在心思?jí)毫^大的情況下提早止損了事。答：1、市價(jià)不適宜千萬不要強(qiáng)行入市，預(yù)測(cè)突破點(diǎn)，并參照突破點(diǎn)打埋伏入市。2、突破點(diǎn)的預(yù)測(cè)要看一下短期K線，找出有價(jià)值的阻力或支持位。四、止盈盤放得過遠(yuǎn)。行情因各種緣由未能到達(dá)預(yù)測(cè)的止盈位就回頭并反轉(zhuǎn)撲向止損或吊在半空。1、止盈位要有技術(shù)根據(jù)，或前期高點(diǎn)或趨勢(shì)線，并根據(jù)市道再留5至30點(diǎn)不等的余地，正常單邊市可以少留，沖得過急的單邊市和振蕩市應(yīng)多加。2、復(fù)合止盈，部分頭寸先止盈。3、追擊止盈。4、下單時(shí)應(yīng)預(yù)測(cè)到達(dá)止盈的時(shí)間及轉(zhuǎn)勢(shì)的條件，兩個(gè)之中一個(gè)沒有一個(gè)已滿足卻未盈利，應(yīng)重新考量盤面，視同買賣完成下新單，重訂止損止盈位，甚至思索先平倉(cāng)出局。5.止損難以執(zhí)行的緣由僥幸心思,逆市加倉(cāng),孤注一擲猶疑不決,患得患失,一改再改放棄努力,聽之任之

執(zhí)行止損是一件苦楚的事情，是對(duì)人性弱點(diǎn)的挑戰(zhàn)和考驗(yàn).6.程式化止損可用止損指令來實(shí)現(xiàn)程序化止損,防止止損的客觀影響止損指令:買賣者可以預(yù)先設(shè)定一個(gè)價(jià)位，當(dāng)市場(chǎng)