期貨資金管理課件

期貨投資的資金管理做好資金管理的必要性期貨市場資金管理的現(xiàn)狀怎樣做好資金管理怎樣做好止損主要內(nèi)容:隨著市場經(jīng)濟的高速開展，各種投資方式層出不窮，越來越多的人開場關(guān)注期貨、證券、外匯等多渠道的投資買賣的開展。期貨投資以其獨特的市場個性，引起了越來越多的企業(yè)和投資群眾的關(guān)注，無疑是一個備受關(guān)注的投資熱點。一、做好資金管理的必要性期貨買賣中，資金在杠桿原理下發(fā)揚的成效和威力使得資金管理在期貨市場中的重要作用凸顯出來。在熟知技術(shù)分析和根本面的情況下，資金管理的好壞直接決議著投資者的生死存亡。例如：有這樣一套買賣系統(tǒng)，靠丟分幣來決議做多還是做空，人頭做多，字做空，就是這樣一套系統(tǒng)加上良好的資金管理最終還是贏利，可見資金管理在買賣系統(tǒng)中起著決議性的作用。充分認識資金管理在期貨買賣中的重要意義：

資金管理不好，即使有60％以上的看對概率，最終也將導致虧損。資金管理得好，即使只需40％的看對概率，也可以獲取不錯的收益；二、期貨市場資金管理的現(xiàn)狀1.對期貨買賣的資金投入不進展合理方案。2.沒有理性的投資理念。3.逆趨勢買賣，不設定合理的止損和止贏。缺乏資金管理的后果建倉階段：錯過投資獲利時機。持倉階段：持倉虧損實踐虧損強行平倉資金鏈斷裂價錢不利變化三、怎樣做好資金管理期貨勝利的秘訣就在于良好的資金管理資金管理－指期貨賬戶的資金配置問題，包括資金賬戶的總體風險測算、投資組合的搭配、投資的報償——風險比以及設置維護性止損指令等內(nèi)容。良好的資金管理體系能有效控制期貨買賣風險，更能提高期貨投資者的最終收益。1.資金賬戶的總體風險測算A:根據(jù)本人的資金實力和心思接受才干確定在期貨投資中能動用的資金和能接受的最大虧損額度。B:對散戶來說，每次的買賣現(xiàn)金都不要過半，對中戶和大戶而言，每次買賣動用的現(xiàn)金不應超越總資金量的10％－15％,這就是說，在任何時候總有足夠的貯藏資金用來保證買賣不隨手時暫時支用。C:在任何一個市場群類上，投入的保證金總額那么限定在總資本的20％－25％以內(nèi)；在相關(guān)商品期貨市場上投入的資金應限定在總資本的60％以內(nèi)。D:每次買賣的最大虧損額必需限制在總資金的5％以內(nèi)，這個5％是指買賣商在買賣失敗的情況下將接受的最大虧損。這對于我們決議應該買賣多少手合約以及把止損指令設置在何處來說，是極為重要的出發(fā)點。E:一切買賣都要事先設定止損方案和止損規(guī)范。對虧損的頭寸千萬不能用加碼來攤平本錢，而應果斷及時地止損出局。2.測算報償與風險的比例讓利潤充分增長，將虧損限于小額對每筆方案中的買賣我們都應確定其利潤目的〔報償〕，以及在操作失敗的情況下能夠損失的金額〔風險〕。我們把利潤目的與潛在虧損加以權(quán)衡，得出報償與風險的比例，這一比率的通用規(guī)范是3：1。3.合理搭配投資組合期貨買賣中，進展投資組合搭配的目的是為了分散風險。我們可以采取復合頭寸買賣的方法，復合頭寸分為跟勢頭寸和買賣頭寸。長線、10％－15％.中線、20％－25％.短線〔日內(nèi)買賣〕、30％－35％.跟勢頭寸即順勢加倉，以正金字塔型2.買賣頭寸買賣的組合這些措施可以防止我們在一類市場中墮入過多本金，導致資金周轉(zhuǎn)不靈或錯過更好的投資時機，同時也堅持了資金的流動性1.止損的含義止損指令可用來開立新頭寸也可用來限制已有的虧損，或維護已有頭寸的賬面利潤。投資期貨有三個最重要的要素：第一是止損，第二是止損，第三還是止損。三、怎樣做好止損

維護的重要手段，“剎車安裝〞保管實力，提高資金利用率和效率2.作用3.止損指令可從以下兩方面設置A.方向錯誤－－買入止損指令普通設置在市場上方，而賣出指令那么設置在市場下方〔與限價程度相反〕。B.方向正確－－可設立跟蹤止損〔即止贏〕，例如在多頭頭寸情況下，賣出維護性止損指令應設置在市場下方，假設價錢上漲了，我們也可以提高止損指令的程度，維護賬面利潤。方向錯誤怎樣設定止損1.在重要的支持位或阻力位被突破時止損。這是實戰(zhàn)中最常采用的操作方式。投資者在這個位置止損出局的比例非常高。重要的阻力或支持位置有以下幾種：價錢較長時間停留的密集成交區(qū)；較長時間范圍內(nèi)的價錢高點或低點；趨勢線、黃金分割、或均線系統(tǒng)等等提供的位置。但是，仔細分析國內(nèi)國外的期貨走勢圖表可以發(fā)現(xiàn)，在期貨市場，經(jīng)常會出現(xiàn)阻力或支持位置被突破以后價錢走勢反轉(zhuǎn)的形狀。所以以技術(shù)面設置止損的同時也要留意根本面的變化。

２．在絕對金額虧損度到達后止損。目前，在國外這是較多的優(yōu)秀操盤手采用的止損方法。其操作要點是，設立進場部位的資金最大虧損額度，普通為所占用資金的5％－20％，也可以是所占用資金的絕對數(shù)額，如每手100元。一旦到達虧損額度，無論是何價位立刻止損離場。運用這種止損方法，必需留意以下兩點：(1)不同的種類或者不同的操作時間段要采用不同的止損額度。(2)設立的止損額度必需在市場中得到概率的驗證。

這種止損方式的優(yōu)點是明顯的：(1)突出了資金管理原那么，國外閱歷闡明，優(yōu)秀的操盤手不在于如何分析市場而在于如何管理好資金。(2)具有概率上的優(yōu)勢，操作時間越長優(yōu)勢越明顯。(3)止損位置遠離普通投資者，防備了第一種止損位置的設定所帶來的市場風險。運用這種止損方法時，需求做大量的統(tǒng)計和分析任務，確定操作戰(zhàn)略，尋覓適宜本人操作風格的最正確止損額度。３．自我的忍受限制到達后止損在短線操中運用這種止損方式對提高收益率還是有協(xié)助的。其實，國外一些優(yōu)秀操盤手也經(jīng)常運用這類方式。詳細運用方法是：當他的頭寸部位出現(xiàn)虧損時，只需他還能接受得住，他就可以守住他的部位，否那么立刻止損出場，即使他是剛剛建立的頭寸。這種方法適宜即日短線電子操盤，也適宜對市場有豐富閱歷的操盤手，而新手在運用時那么經(jīng)常在高低位被振蕩出局。運用這種方式的主要根據(jù)是，當他建立頭寸后，假設他“覺得〞很不溫馨，這經(jīng)常是由于市場中出現(xiàn)了某種在他預料之外的表象，雖然能夠由于短線買賣他來不及分析過多的資料，也能夠是由于其他的緣由而他暫時不知，但長期的操盤使得他“覺得〞到了市場的風險，這時候他就應該馬上離場張望了。

B.可設立跟蹤止損，例如在多頭頭寸情況下，賣出維護性止損指令設置在市場下方，假設價錢上漲了，我們也可以提高止損指令的程度，維護賬面利潤。4.止損設置應留意以下幾個方面：產(chǎn)品屬性－不同商品的動搖階段性－不同時間短的動搖買賣頭寸－長線、短線的區(qū)別止損設置經(jīng)常遇到的四個問題與處理方法一、看錯方向。入市后行情沒有按預期的走，而是直接撲向止損。答：單邊市時順勢而為，重要阻力或支持位時謹慎從事；振蕩牛熊市時干脆休憩或在上下突破位處掛單。二、止損位不適宜。行情沒有直接按預期的走，而是先殺個回馬槍后才又回頭走向止盈，但這個回馬槍打掉了止損單。答；1、止損位要有技術(shù)根據(jù)，或前期高點或趨勢線，并根據(jù)市道再留5至30點不等的余地，正常單邊市可以少留，沖得過急的單邊市和振蕩市應多加。2、復合止損，部分倉位加點，部分倉位不加。三、入市價不適宜。入市屬于逆市，或者雖順勢但入在短期沖得過急的時候，行情的反撲空間很大，止損被迫放得很大，寄希望于行情不反撲或小反撲，不如愿時只好在心思壓力過大的情況下提早止損了事。答：1、市價不適宜千萬不要強行入市，預測突破點，并參照突破點打埋伏入市。2、突破點的預測要看一下短期K線，找出有價值的阻力或支持位。四、止盈盤放得過遠。行情因各種緣由未能到達預測的止盈位就回頭并反轉(zhuǎn)撲向止損或吊在半空。1、止盈位要有技術(shù)根據(jù)，或前期高點或趨勢線，并根據(jù)市道再留5至30點不等的余地，正常單邊市可以少留，沖得過急的單邊市和振蕩市應多加。2、復合止盈，部分頭寸先止盈。3、追擊止盈。4、下單時應預測到達止盈的時間及轉(zhuǎn)勢的條件，兩個之中一個沒有一個已滿足卻未盈利，應重新考量盤面，視同買賣完成下新單，重訂止損止盈位，甚至思索先平倉出局。5.止損難以執(zhí)行的緣由僥幸心思,逆市加倉,孤注一擲猶疑不決,患得患失,一改再改放棄努力,聽之任之

執(zhí)行止損是一件苦楚的事情，是對人性弱點的挑戰(zhàn)和考驗.6.程式化止損可用止損指令來實現(xiàn)程序化止損,防止止損的客觀影響止損指令:買賣者可以預先設定一個價位，當市場