財經(jīng)大學國際金融實務期末考試試卷

江西財經(jīng)大學現(xiàn)代經(jīng)濟管理學院

2016-2017第一學期期末考試試卷

試卷代碼：01543A授課課時：48考試用時：110分鐘

課程名稱：國際金融實務適用對象：本科二專

試卷命題人：鈔試卷審核人：胡少勇

一、單項選擇題（從下列各題四個備選答案中選出一個正確答案，并將其代號寫在答題

紙相應位置處。答案錯選或示選者，該題不得分。每小題2分，共20分。）

1.如果交易日是2015年12月30日（星期四），那么1個月的遠期交割日是o

A.2016年1月28日（星期五）B.2016年1月30日（星期日）

C.2016年1月31日（星期一）D.2016年2月3日（星期四）

2.債券的干凈價格是指o

A.不包括應計利息在內(nèi)的債券價格

B.債券的應計利息

C.包括應計利息在內(nèi)的債券價格

D.等于債券的總價格

3.下面有4家銀行對AUD/USD的即期/2個月遠期的掉期交易報價，假如你是買入即期

AUD,同時賣出2月期AUD,你愿與之成交的銀行是銀行。

A.A銀行：19/23B.B銀行：22/25

C.C銀行：20/24D.D銀行：21/26

4.當前市場即期匯率為:GBP/USD=1.5759/62；EUR/USD=1.3368/72o你將以賣出

英鎊買入歐元°

A.GBP1=EUR1.1785B.GBP1=EUR1.1787

C.GBP1=EUR1.1789D.GBP1=EUR1.1791

5.你在倫敦國際金融期貨交易所買入可在任意時間行使的期權，該期權屬于o

A.亞洲式B.百慕大式

C.歐式D.美式

6.買入NOB價差是指建倉時，o

A.同時買入中期國債期貨和長期國債期貨

B.同時買入兩種不同交割月份的中期國債期貨

C.買入中期國債期貨，同時賣出長期國債期貨

D.買入長期國債期貨，同時賣出中期國債期貨

7.結(jié)算價格99-16,利率12%的長期債券轉(zhuǎn)換因子為1.215,則合約金額為100000美元

的長期債券期貨的發(fā)票金額為o

A.99500.00+應計利息B.120892.50+應計利息

C.121000.50+應計利息D.121500.50+應計利息

8.期貨交易時，信用風險存在于。

A.合同交易的對應方B.接受交易指令的經(jīng)紀人

C.清算所D.下指令的場內(nèi)交易員

9.股指期貨采取的交割方式為。

A.樣本股交割B.現(xiàn)金交割

C.對應基金份額交割D.平倉了結(jié)

10.當市場利率低于下限利率時，以下說法正確的是O

A.利率下限的買方向賣方支付市場利率與下限利率的差額

B.利率下限的賣方向買方支付市場利率與下限利率的差額

C.利率下限的買方將放弁利率下限

D.利率下限的賣方將放棄利率下限

二、翻譯題（將下列術語翻譯成中文。每題2分，共16分）

1.PutOption

2.InterestRateSwap

3.Non-DeliverableForward

4.InterestRateCollar

5.Tomorrow-nextSwap

6.StockIndexFutures

7.ForwardRateAgreement

8.CheapesttoDeliveryBond

三、計算題（要求寫出計算步躲及結(jié)果。每題10分，共30分）

1.已知：即期匯率USD/CHF=L1542/52

USD6個月利率為0.85%?0.90%P.A.

CHF6個月利率為1.50%?1.125%P.A.

根據(jù)精確公式計算USD/CHF6個月的遠期匯水。

2.已知GBP/USD匯率如下：

SpotRate1.5058/63

3MTHSwapRate45/32

求：報價行承做B/S與S/BGBP/USDSpot/3MTH的掉期匯率。

3.甲公司發(fā)行了1000萬美元的債券，期限為5年，利率為5%,每半年付息一次。由

于目前美元利率走勢很不穩(wěn)定，甲公司擔心利率下跌將對其這筆固定利率債務帶來風險。于

是，甲公司決定與A銀行做一筆名義金額為1000萬美元、期限5年的利率互換交易，將其固

定利率債務轉(zhuǎn)換成浮動利率債務。查A銀行對5年期美元利率互換的報價為：

到期期限買價賣價當前國債年收益率

55yr.TN+44bps5yr.TN+54bps5.2%

A銀行收、付的浮動利率都為LIBOR

請回答：

（1）甲公司應買入利率互換還是賣出利率互換？

（2）如果在第一個利息支付日，該期的6個月LIBOR確定為5%,甲公司與A銀行之間

將發(fā)生怎樣的支付情況？支付金額為多少？

四、閱讀分析（根據(jù)提供的圖表資料回答問題。共16分）

下表是2015年11月30日《華爾街日報》刊登的利率期貨期權行情。

CB0T長期國債期貨期權的價格

INTERESTRATEFuturesOptions

USTREASURYBONDS(CBOT)

$100,000,pts&64thsof100pct

CallsPuts

StrikePrice

JanMarJunJanMarJun

1169-179-449-260-010-291-42

1178-188-518-410-020-362-12

1187-197-037-580-030-452-09

1195-207-077-12()-060-562-27

根據(jù)上表期權的報價數(shù)據(jù)，回答下列問題：

1.為什么協(xié)議價格較高的買權更便宜，協(xié)議價格較高的賣權更昂貴？（6分）

2.若有交易者買入?yún)f(xié)議價格116的6月賣權，他的盈虧平衡點是多少？（5分）

3.2份協(xié)議價格為118的3月買權的期權費為多少？（5分）

五、案例分析題（共18分）

2016年10月28日，USD/CAD的即期匯率為：1.0670。加拿大某出口商需要在1個月后

收取1000萬美元，但擔心6個月后美元兌加元貶值導致?lián)p失。于是，該出口商向A銀行購買

了一份美元歐式期權，履約價格為USDl=CADL0770,合約到期日為11月28日。試分析：

1.該出口商應向A銀行買入一份美元看漲期權還是美元看跌期權？（2分）

2.當A銀行對此期權的報價為0.0250—0.0300時，該出口商應向A銀行支付多少期權

費？盈虧平衡點是多少？