《中小企業(yè)財務風險管理-以A紡織公司為例》7800字（論文）

中小企業(yè)財務風險管理—以A紡織公司為例目錄7492一、引言 117834（一）研究背景 19737（二）研究意義 18421二、財務風險相關理論 18790（一）財務風險概念 113858（二）財務風險的分類 2101941.籌資風險 2110612.投資風險 2144983.經營風險 29931三、A公司財務風險管理分析 216754（一）A公司基本情況 22249（二）A公司財務風險分析 2227411.籌資風險分析 3293552.應收賬款與存貨占比大 3211573.內部控制制度情況分析 42037四、A公司財務風險管理存在的問題 43903（一）融資困難 420196（二）缺乏籌資風險控制體系及存貨管理體系 528118（三）內部控制制度不完善 57181（四）財務人員專業(yè)化水平不高 516948五、完善A公司財務風險防范的對策 51929（一）增強融資管理，拓寬融資渠道 529085（二）加強資產管理，強化財務控制 68408（三）完善財務管理制度，優(yōu)化內控體系 614258（四）提高財務人員專業(yè)素質，完善考核機制 732432六、結束語 723430參考文獻 8[摘要]近年來我國在國際社會上的地位逐步提高，經濟蓬勃發(fā)展，國內生產總值增速平穩(wěn)，因此我國的中小企業(yè)得到了許多發(fā)展的機遇。但中小企業(yè)由于其本身體量的限制，使得其在財務風險的管理方面出現了許許多多問題，嚴重阻礙了其進一步的發(fā)展。在這樣的背景下，本文開展了對中小企業(yè)財務風險管理的淺談，以A公司為例對其籌資風險、應收賬款、內部控制制度、財務人員素質等方面進行調查分析，并總結出其問題，包括融資困難、籌資風險控制不足、內部控制制度不完善等問題，進而提出相關的提升措施，如加強融資管理、加強資產管理、完善財務管理控制體系、提高財務人員專業(yè)素養(yǎng)等方面，以幫助A公司提升其財務風險管理的能力，同時對于其他同類的企業(yè)也有著積極的參考和借鑒意義?！娟P鍵詞】中小企業(yè)財務風險籌資風險財務管理一、引言（一）研究背景財務風險嚴重威脅企業(yè)的正常生產經營秩序。從改革開放開始，中國經濟社會發(fā)展取得了平穩(wěn)發(fā)展，中小企業(yè)規(guī)?；l(fā)展。上個世紀九十年代以來，中小企業(yè)呈現了飛躍發(fā)展的迅猛態(tài)勢。在市場需求日益激烈的自然環(huán)境下，中小企業(yè)具有比較強的適應能力，因而在中國社會經濟中發(fā)揮著至關重要的作用。但是，由于缺乏合理的財務風險管理方法，中小企業(yè)的存續(xù)經營時間相比較大企業(yè)來說較短。因此，中小企業(yè)若要迅速獲得資產在金融市場上的應用，首先要合理降低和防范經營風險問題，即必須擴大融資方式，調整流動資金，制定相應的措施。管理體系，完善企業(yè)經營風險控制。然后為公司創(chuàng)造很多經濟利益。（二）研究意義財務風險管理方法與公司的運營管理和公司戰(zhàn)略管理非常相似。這是一個非常獨立的管理方法行業(yè)，依賴于業(yè)務風險的分析、評估及控制。根據風險最小的風險最大化企業(yè)的利潤評估價值。本文基于商業(yè)風險的戰(zhàn)略管理，論述了商業(yè)風險的監(jiān)督與控制是企業(yè)內部監(jiān)督控制的具體規(guī)范，為建立公司的財務會計結構提供了理論依據。本文分析了指示操作業(yè)務風險要素的一般標準，并介紹了幾種中小型企業(yè)業(yè)務風險管理人員處理業(yè)務風險的合理預防措施。還對資產流動性及流動資金的必要性進行了相關研究，這有助于中小型企業(yè)合理運用業(yè)務風險預測分析和操縱可以促使企業(yè)在做出決策之前對來自不同投資方法的系統(tǒng)軟件進行科學研究。比較系統(tǒng)軟件的獲利能力和風險，并基于這種方法確保資產的流動性。二、財務風險相關理論（一）財務風險概念一般來說，財務風險有廣義和狹義兩種理解。狹義的財務風險通常是指債務償還的風險，即企業(yè)可能無法在到期日償還債務。廣義財務風險是指企業(yè)內外部環(huán)境發(fā)生客觀變化，導致經營活動偏離預期，對企業(yè)財務狀況和經營成果產生負面影響的可能性。本文對A公司的財務風險進行分析，希望能夠發(fā)現A公司在經營、投資、籌資等方面存在的問題，并提出相應的應對策略，希望能夠降低公司的財務風險，從而提升A公司的業(yè)績水平，提高公司財務風險管理水平。（二）財務風險的分類1.籌資風險籌資風險是指企業(yè)以各種方式籌資的風險。由于市場環(huán)境的原因，企業(yè)經常面臨債務籌資，而企業(yè)面臨的金籌風險是主權資本是主要承擔者。籌資風險主要體現在兩個方面：一是償債風險。由于貸款和付息金額較大，可能沒有嚴格的對還本付息金額和期限做好管理。這類風險如果不能及時處理，會給企業(yè)帶來巨大損失，最終可使企業(yè)面臨破產的結局。其次是利潤降低的風險。這種風險主要來源于經營不善，投資失敗等，很有可能通過財務杠桿作用進一步放大。2.投資風險投資風險是指對企業(yè)對內或對外的投資，因政策、環(huán)境、管理層決策等方面的原因，投資回報偏離預期的風險。對內投資通常涉及購買企業(yè)運營所需的設備、技術和研發(fā)支持。對外投資是指利用外國公司持有股份或購買金融產品等。學者認為在企業(yè)的經營管理中投資決策是非常重要的，投資是不可避免會出現風險，但是風險與收益共存，且兩者呈現正相關關系。3.經營風險經營風險是企業(yè)在經營活動過程中因各種因素造成的資金不足，影響企業(yè)正常經營過程的風險一般認為內部控制是企業(yè)應對經營風險的重要手段。他們通過不斷提高內部控制水平，降低經營風險，實現更好地發(fā)展，在市場上具有競爭力。三、A公司財務風險管理分析（一）A公司基本情況A公司是一家集設計、開發(fā)、生產、銷售為一體的中小型企業(yè)。公司創(chuàng)立于2014年，注冊資本380萬；主要從事貨物進出口，生產銷售各種中高檔羊毛時裝產品。并已通過IS09001國際質量管理體系認證，全面實施5S管理，與多家高端服裝品牌保持著良好的合作關系，在行業(yè)內具有深遠的競爭優(yōu)勢。公司設備齊全，擁有自動化橫機120多臺等配套設備，年生產能力達百萬件。公司擁有多年的羊毛制造經驗，以優(yōu)良的技術、真誠的服務、高端的品質贏得了國內外客戶的好評和信賴?。ǘ〢公司財務風險分析1.籌資風險分析由于公司規(guī)模小，注冊期初期注冊資金少，其規(guī)模決定了公司融資渠道有限，融資金額小，公司后期的運營使得公司運營困難，間接影響了A公司后期實施融資的渠道。最后，當A公司的后期資源不足時，可融資的金額和可借款的金額都無法支持公司的后期運營，阻礙了業(yè)務的發(fā)展。銀行貸款方面，A公司的實際經營情況影響貸款金額。由于資產負債率較高，很難從銀行獲得貸款。表1為A公司2018-2020年的資產負債率。表1A公司資產負債率年份2018年2019年2020年資產負債率16.220.930.6數據來源：A公司財務數據整理所得從上表可以看出，A公司2018年的年度債務僅為16.2%。管理良好的公司的杠桿比率通常會隨著債務比率的上升而下降，但A公司的債務股本比率隨著銷售額的增長而逐年上升，A公司的管理層已經證明，情況是每況愈下的。我國的國家政策規(guī)定，銀行等金融機構必須慎重對待中小企業(yè)貸款，對中小企業(yè)的信貸申請必須嚴格。無論公司的規(guī)模大小或公司的經營狀況如何，像A公司這樣的公司都很難從銀行獲得低息貸款，尤其是A公司的杠桿比率影響其融資和貸款行為。在這種情況下，A公司的唯一資金來源是私人信貸公司。雖然民間信貸公司的注資可能會暫時緩解A公司的資源不足問題，但它增加了A公司融資成本的風險。由于這些高額的融資成本，A公司的運營成本增加，業(yè)務流程超負荷，逐漸侵蝕了公司的利潤。2.應收賬款與存貨占比大應收賬款的起點是銷售，終點是現金。認為應收賬款的周轉率越高，企業(yè)利用應收賬款的效率就越高。應收賬款周轉率過低，意味著資金變現能力下降，企業(yè)償債能力隨之下降。從周轉率低于行業(yè)總體平均數值來看，A公司的應收賬款周轉率所需要的天數高于行業(yè)平均數值，公司收款速度慢，壞賬損失多，償債能力弱。表2A公司2018年－2020年營運資金周轉情況表（單位：元）時間項目2018年2019年2020年應收賬款平均余額a169786914954071639560存貨平均余額b103927614252851728496主營業(yè)務收入c（元）298347025020952384978主營業(yè)務成本d（元）193895816798371642626應收賬款周轉率（e=c/a）1.761.671.45存貨周轉率（f=d/b)1.871.180.95應收賬款周轉天數（天）（360/e）205215247存貨周轉天數（天）（360/f）193305379數據來源：A公司財務數據整理所得3.內部控制制度情況分析由于A公司基金規(guī)模小，管理人員少，組織簡單明了，A公司部門不可能像大型企業(yè)那樣堅實完整，尤其是在財務管理領域。如圖1所示，A公司的財務部門由三個財務總監(jiān)組成，他們負責公司所有的財務運作，還有會計和出納，分別負責會計和銀行業(yè)務。這些部門一起工作來完成公司所有的財務任務。圖1A公司財務部門組織結構圖如果企業(yè)管理者沒有充分認識到財務內部控制制度的重要性，就會產生財務崗位，一個人兼任多個職位，或者出現一個職位上有多人的情況。雖然這種情況可能會根據設立的會計任務發(fā)生，但在A公司的財務工作中，出納的工作內容本質上是負責公司與現金和銀行的相關會計處理；審核員的工作內容主要負責審核憑證、賬簿、存貨相關資料，以及相關會計數據的收集和整理；審計項目主管還負責會計活動，如成本核算、周轉資金表、工資，并生成相關報告，還涵蓋了公司賬目的審計、報表的審核以及除了日常銀行業(yè)務以外的所有事項。四、A公司財務風險管理存在的問題（一）融資困難現如今，我國部分的中小型企業(yè)在發(fā)展過程中仍然存在著資金不足，資金短缺，融資困難等問題，這些問題的出現給企業(yè)的經營模式和業(yè)務發(fā)展帶來了諸多消極印象。以A公司為例，在A公司中融資困難主要是由于以下幾個方面的原因：第一，A公司的高負債導致財務風險加大，導致A公司融資成本上升。由于A公司在成長和發(fā)展階段存在很多問題，影響了企業(yè)的聲譽和形象，銀行尤其不愿意對其進行信貸。這與A公司的經營能力和償債能力有關。即使銀行貸款獲得批準，貸款利率也較高，迫使A公司支付更高的融資成本。第二，國家政策問題。雖然國家也提供了相關的政策支持，通過對小微企業(yè)等部分企業(yè)提供稅收減免，在一定程度上減輕了中小企業(yè)的發(fā)展負擔，但始終存在一些無法解決的領域。甚至支持的機構也相對較少。因此，A公司將在國內外競爭市場中處于相對不利的地位。在現有政策的基礎上，A公司的發(fā)展也受到了一定的限制，使得A公司在各方面的需求無法得到有效的滿足。最后，由于A公司屬于民營企業(yè)，大多數金融信貸機構出于各種考慮，對A公司的信貸需求不太重視?；谝陨系姆治隹梢钥闯?，我國中小企業(yè)的發(fā)展速度不穩(wěn)定，甚至可能嚴重阻礙其發(fā)展。（二）缺乏籌資風險控制體系及存貨管理體系由于需要研究和開發(fā)和建設項目，A公司一直占據了很多資金，所以對資金的需求一直是相對較高的低，而且這個行業(yè)整年沒有淡旺季的分別，所以應對銷售，公司的庫存是相對的。但是，不同的展廳項目對庫存的要求往往相差很大，容易造成庫存積壓和浪費。采用資金籌措方法來滿足企業(yè)資本需求的一種金融行為。通常情況下，資金籌措方法主要包括債務資金的籌措和股票資金的籌措。募集資金管理的目的是降低企業(yè)的資本成本，降低運營風險，滿足企業(yè)的資本需求，增加企業(yè)的收益。（三）內部控制制度不完善從A公司的部門結構觀察，某些功能的責任和權力的范圍已經遠遠超出了這個職位的職責和權力，特別是部門負責人或總經理的家庭成員，顯然不符合內部控制系統(tǒng)。因此，在這樣的工作環(huán)境和工作氛圍中，可以呈現出他們的工作成果：金融和會計人員只能工作根據老板的意愿，這是與該行業(yè)的職業(yè)道德，甚至不能履行財務部門的職能也像一個點綴，導致缺乏三權分立和權力，地位的內容尚不清楚，管理水平混亂，最終財務信息得不到妥善保障。此外，A公司缺乏獨立的控制機構和有效的監(jiān)督管理機構，使得公司的財務管理很有可能出現“一言堂”。（四）財務人員專業(yè)化水平不高A公司處于發(fā)展階段，組織規(guī)模小，資金不足，并且由于成本效益原則，沒有專職的財務人員，所以大部分的財務管理職能都是由管理者來執(zhí)行的。從圖3可以看出，A公司專業(yè)財務人員所占比例相對較小，使得財務管理的許多關鍵功能難以實現，如成本預測、投資可行性分析、風險預測與控制等。另外，從圖3的數據可以得出結論，A公司財務人員整體專業(yè)化程度不高，專業(yè)財務人員比例較小，?？萍耙韵卤壤^大。受自身專業(yè)水平和素質的影響，A公司財務管理者缺乏風險意識和財務管理理念，財務人員的工作能力大多和一般，特別是經濟活動方面的工作人員的專業(yè)能力較弱，這些員工并未接受過正規(guī)的業(yè)務培訓，對信息數據不能進行合理地分析整理，難以達到財務工作的要求，給企業(yè)后續(xù)的經營帶來一些財務風險。他們愿意參與財務管理，但是缺乏正確處理財務管理的軟件和會計管理的能力，這嚴重影響了公司財務管理職能的發(fā)揮。五、完善A公司財務風險防范的對策（一）增強融資管理，拓寬融資渠道A公司的融資渠道過于片面，自身的財務管理不規(guī)范、不扎實，導致積累的資金數量有限，進而影響公司未來生產經營規(guī)模的擴大和發(fā)展。因此，企業(yè)要解決資金短缺和資金周轉的問題，需要拓寬融資渠道，提高吸收資金的能力。首先，如果一個公司想要吸引投資者投資，必須有很多優(yōu)勢，比如優(yōu)秀的團隊，廣闊的市場，先進的技術，良好的企業(yè)形象等等。良好的企業(yè)形象是融資的基礎。因此，中小企業(yè)必須樹立良好的信用形象，按時還款，誠實可靠。畢竟，在高風險的經濟環(huán)境中，沒有金融貸款機構或投資者愿意把錢投給一家破產的公司。其次，企業(yè)必須實事求是，從實際出發(fā)，根據自身行業(yè)及企業(yè)業(yè)務發(fā)展的特點和思路，將自己稀缺的資金投資于投資周期短、風險低、效益低的項目。在短時間內進行多元化投資。如加強私人資本、社會基金和保險政策的整合。這不僅拓寬了融資渠道，也增加了企業(yè)獲得資金的可能性。最后，中小企業(yè)的社會信用水平較低，尤其是自身信用體系不完善的中小企業(yè)，容易給貸款機構留下易拖欠、逃避還款的印象，也容易給人留下社會信用良好、社會信用體系健全的印象。成熟的中小企業(yè)擁有良好的信貸機會，這最終使企業(yè)融資更加困難。因此，中小企業(yè)要不斷提高社會信用水平，健全社會信用體系，加強企業(yè)信用意識，在貸款期限內及時或提前制定企業(yè)還款計劃，不回避還款，及時返還，為了保持良好的銀行信用記錄，為企業(yè)今后的貸款和融資創(chuàng)造有利條件。此外，銀行應加強對中小企業(yè)的貸款，在多渠道貸款中引入風險分擔機制，多渠道分散貸款風險，加強社會對中小企業(yè)融資的支持，幫助企業(yè)走上和平發(fā)展道路，實現企業(yè)融資現代化。（二）加強資產管理，強化財務控制A公司資產物資管理異?；靵y，財務信息嚴重失實。A公司進行全面的資產審計，對公司食品資產進行清查和債權債務清算。只有在完成財產盤點后，經過賬目審計并核準會計核算，才能對會計數據進行徹底地整合，使會計數據準確地反映企業(yè)的財務狀況。例如，中小企業(yè)應加強庫存管理，對產品需求進行科學的預測和分析，減少不必要的生產和銷售，提高庫存周轉率，從而提高公司的流動性和流動性，另一方面加強應收賬款管理，建立應收賬款風險管理制度和信用評價體系，聘請專門的財務人員對債務人進行定期監(jiān)控，聘請專業(yè)人員對未收應收賬款進行相應處理?？梢燥@著減少公司的壞賬，提高公司資金的流動性和償付能力。（三）完善財務管理制度，優(yōu)化內控體系為了避免企業(yè)財務管理中出現的問題，企業(yè)需要與時俱進，不斷創(chuàng)新，不斷優(yōu)化財務管理制度，提高企業(yè)管理水平。一是建立良好的財務管理制度。企業(yè)必須按照合理性和相關性的原則，制定與企業(yè)生產和開發(fā)發(fā)展相適應的財務管理制度，保證財務管理制度在企業(yè)內部能夠有效實施，企業(yè)自身的管理水平。其次，建立以財務管理事務為重點的財務管理機構，合理配置財務資源，確保各項事務的規(guī)范化、合理化。A公司應按照其實際經營情況和食品行業(yè)的特點，著眼于業(yè)務的長遠發(fā)展，建立一套完善的符合企業(yè)實際的財務管理制度，內容包括財務人員崗位責任制、薪酬與處罰制度、財務人員定期培訓與考核制度、初始現鈔管理與報告制度、審核驗收制度、授權驗收制度、銀行發(fā)票管理辦法、發(fā)票管理辦法、計量驗收系統(tǒng)、價格管理系統(tǒng)、資產管理與報廢系統(tǒng)、財產盤點系統(tǒng)、會計檔案管理系統(tǒng)、財務會計系統(tǒng)、經濟預算系統(tǒng)、經濟分析系統(tǒng)等。A公司制定制度時，應從公司的實際出發(fā)，提高制度的實操性，使其盡量簡單易行，從而發(fā)揮內部控制的作用。此外，A公司還必須認真落實不同的財務管理制度，加強公司內部各職能部門之間的合作，確保財務管理制度實施的效率、反饋意見進行總結，并根據政策的變動情況來更新財務管理制度，為公司的財務管理提供制度保障。（四）提高財務人員專業(yè)素質，完善考核機制公司管理者需要認識到財務管理的重要性，通過營造良好的企業(yè)文化來強化財務管理者的財務管理意識。這樣，在企業(yè)文化的影響下，公司的所有員工都改變了思維，說明了財務管理是公司管理的重要組成部分，是公司正常運營的核心。高素質、高層次的財務人員能夠運用財務管理的財務風險分析和預測分析，科學地預測企業(yè)未來的發(fā)展績效，積極調整企業(yè)的財務狀況和經營成果，合理調整公司的生產經營活動，提高企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。而財務人員只有不斷更新財務管理知識，加強自主學習，從基礎會計向企業(yè)管理會計轉變，才能適應不斷變化的經濟市場。隨著社會經濟的發(fā)展，新時代也強加新的要求財務人員的發(fā)展，如有效組織和財務數據的分析，做出科學的預測和避免企業(yè)的未來發(fā)展的基礎上，有效的數據業(yè)務潛在的風險。鑒于A公司的財務人員專業(yè)知識還比較欠缺，不能滿足公司的財務管理需求，因財務人員要加強自身學習。通過自學、函授、兼職等手段，加強經濟專業(yè)知識。而且，通過取得會計從業(yè)資格證書，加強財務管理理論研究，逐步加強理論學習，并將其應用于實踐中來。為了進一步提升財務管理人員的素質，中華商務還應完善培訓體系，繼續(xù)培訓現有的財務人員，并擴大專業(yè)面，提升其專業(yè)技能。六、結束語在我國的發(fā)展中，中小企業(yè)數量規(guī)模宏大，集團規(guī)模比較大，在國家稅收、年總產值和就業(yè)率中占有很大的份額。然而，中小企業(yè)對財務和市場風險的整體抗風險能力還不夠強。本文以A公司為例，簡要探討了中小企業(yè)財務管理中存在的問題。制約其財務管理水平的因素包括擔保條件不足、融資困難、應收賬款、存貨的日常管理不規(guī)范；內部控制薄弱，缺乏資產管理、財務人員素質低、制度不完善等，中小企業(yè)管理層應采取措施增加融資機會，拓寬融資渠道；加強資產管理，加強財務控制，完善財務管理制度，強化內部財務控制制度；提高員工的專業(yè)素質，完善考核機制等對策，提高自身的財務管理水平，從而促進企業(yè)在市場上的正常運行。

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