行業(yè)信息跟蹤：10月地產(chǎn)成交面積改善顯著挖掘機(jī)銷量預(yù)計(jì)穩(wěn)中向好

本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告1行業(yè)信息跟蹤（2024.10.28-2024.11.相關(guān)研究/11/03落，短期情緒有所轉(zhuǎn)弱-2024/11/03股推薦-2024/10/30地產(chǎn)、大宗消費(fèi)品改善的特征及持續(xù)性的觀測1）特征：本輪消費(fèi)與地產(chǎn)景氣度的改善呈現(xiàn)一定同步性。自9月底一攬子穩(wěn)增長政策出臺以來，地產(chǎn)成交面積邊際回升，結(jié)構(gòu)上一線城市放量更加顯著。與此同時(shí)，消費(fèi)也呈現(xiàn)改善趨勢。按消費(fèi)人群來看，此前受地產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)影響較大的城鎮(zhèn)居民改善彈性更強(qiáng)；按消費(fèi)品類來看，大宗消費(fèi)品的改善更為亮眼?；仡櫛据喆笞谙M(fèi)品銷售回升的節(jié)奏，除了以舊換新補(bǔ)貼加碼、“雙11”大促催化外，地產(chǎn)成交回暖從經(jīng)濟(jì)增長信心、財(cái)富效應(yīng)兩個(gè)維度對消費(fèi)需求的拉動(dòng)同樣是重要2）持續(xù)性：①地產(chǎn)方面，參考年內(nèi)5月底新政對地產(chǎn)成交節(jié)奏的影響，綜合考慮地產(chǎn)銷售的淡旺季特征，11月地產(chǎn)成交面積的增長動(dòng)能或放緩。②大宗消費(fèi)品方面，一方面，地產(chǎn)成交回暖幅度的邊際收窄或?qū)οM(fèi)改善空間產(chǎn)生擾動(dòng)；另一方面，“雙11”大促或?qū)⒉糠执笞谙M(fèi)品的購置需求前置，而單純依靠以舊換新補(bǔ)貼，大宗消費(fèi)品銷售的改善或較為有限。展望后續(xù)，我們認(rèn)為對于當(dāng)前大宗消費(fèi)品景氣度的上行不宜線性外推，改善斜率存在放緩可能。上周數(shù)據(jù)相對較優(yōu)：汽車：10月銷量穩(wěn)中向好，經(jīng)銷商庫存回落顯著。銷量方面，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，10月1-27日，乘用車市場零售181.2萬輛，同比去年同期+9%，較上月同期+2%。庫存方面，中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)，10月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為50.5%，同比-8.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比-3.5個(gè)百分點(diǎn)，汽車流通行業(yè)景氣度持續(xù)改善。房地產(chǎn)：10月成交面積改善顯著?？硕饠?shù)據(jù)，10月30個(gè)重點(diǎn)城市新增供應(yīng)715萬平方米，環(huán)比-38%，同比-24%，1-10月累計(jì)同比-32%；成交面積1405萬平方米，環(huán)比+44%，同比+0%，1-10月累計(jì)同比-30%。機(jī)械：10月挖掘機(jī)銷量預(yù)測穩(wěn)中向好。CME預(yù)測，10月挖掘機(jī)（含出口）銷量出口市場預(yù)估銷量8000臺，同比約+3%。玻璃：上周價(jià)格回暖，庫存下降，產(chǎn)銷率提升。價(jià)格方面，截至11月1日，玻璃期貨結(jié)算價(jià)1354元/噸，環(huán)周+0.2%，同比-17.0%。庫存方面，截至10月31日，重點(diǎn)監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量4588萬重量箱，環(huán)周-471萬重量箱，降幅9.3%。產(chǎn)銷節(jié)奏上，上周重點(diǎn)監(jiān)測省份產(chǎn)量1224.59萬重量箱，消費(fèi)量1695.59萬重量箱，產(chǎn)銷率138.5%。上周數(shù)據(jù)相對平穩(wěn)或走弱：觀影：票房回暖，今年以來累計(jì)同比維持負(fù)增。藝恩數(shù)據(jù)10.28-11.3）當(dāng)周共實(shí)現(xiàn)票房4.82億元，同比+19.0%，24年以來共實(shí)現(xiàn)票房386.96億元，同比-21.7%。港口：上周港口完成貨物吞吐量繼續(xù)回落。（10.28-11.3）港口完成貨物吞吐量24827.6萬噸，環(huán)周-1.2%，為連續(xù)3周回落，同比+0.4%。白糖：上周南寧白砂糖價(jià)格繼續(xù)回落。截至11月1日，南寧白砂糖價(jià)格為6440元/噸，環(huán)周-1.2%，同比-11.0%，年初至今均價(jià)為6525.00元/噸。風(fēng)險(xiǎn)提示：穩(wěn)增長政策落地不及預(yù)期；數(shù)據(jù)基于公開數(shù)據(jù)整理，可能存在信息滯后或更新不及時(shí)、不全面的風(fēng)險(xiǎn)。策略跟蹤報(bào)告本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告21地產(chǎn)、大宗消費(fèi)品改善的特征及持續(xù)性的觀測 32上周總結(jié) 52.1上周數(shù)據(jù)相對較優(yōu) 2.2上周數(shù)據(jù)相對平穩(wěn)或走弱 3板塊漲跌幅 63.1上周板塊表現(xiàn) 63.2八大板塊涉及的23個(gè)中信一級行業(yè) 64板塊信息跟蹤 84.1能源與資源板塊 84.2碳中和板塊 104.3數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊 134.4傳統(tǒng)消費(fèi)板塊 144.5糧食安全板塊 164.6穩(wěn)增長板塊 174.7疫后復(fù)蘇板塊 204.8新消費(fèi)板塊 215風(fēng)險(xiǎn)提示 23插圖目錄 24本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告31地產(chǎn)、大宗消費(fèi)品改善的特征及持續(xù)性的觀測本輪消費(fèi)與地產(chǎn)景氣度的改善呈現(xiàn)一定同步性。自9月底一攬子穩(wěn)增長政策出臺以來，地產(chǎn)成交面積邊際回暖，結(jié)構(gòu)上一線城市放量更加顯著?？硕饠?shù)據(jù)顯示，10月30個(gè)重點(diǎn)城市商品住宅成交面積1405萬平方米，環(huán)比+44%，同比+0%，環(huán)比改善較多。分城市層級來看，10月一線城市地產(chǎn)成交面積環(huán)比+61%、同比+21%，相較于二三線城市地產(chǎn)成交面積環(huán)比的+41%、同比的-4%，改善更為明顯。與此同時(shí)，消費(fèi)也呈現(xiàn)改善趨勢。按消費(fèi)人群來看，此前受地產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)影響較大的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)改善彈性更強(qiáng)。9月城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額同比+3.1%，增速較8月+1.3個(gè)百分點(diǎn)；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額同比+3.9%，增速較8月持平。按消費(fèi)品類來看，大宗消費(fèi)品的改善更為亮眼。而回顧本輪大宗消費(fèi)品銷量回升的節(jié)奏，我們認(rèn)為，除了以舊換新補(bǔ)貼加碼、“雙11”大促催化外，地產(chǎn)成交回暖從經(jīng)濟(jì)增長信心、財(cái)富效應(yīng)兩個(gè)維度對消費(fèi)需求的拉動(dòng)是重要的解釋。以舊換新補(bǔ)貼自7月下旬推出以來，8月對大宗消費(fèi)品銷售的改善拉動(dòng)有限，9月下旬開始，伴隨穩(wěn)增長政策的密集出、地產(chǎn)成交及預(yù)期的改善，以汽車、家電為代表的大宗消費(fèi)品景氣度迎來顯著上行。10月以來，汽車、家電銷量和排產(chǎn)延續(xù)回升趨勢。汽車方面，10月1-27日，乘用車市場零售181.2萬輛，同比去年10月同期增長9%，較上月同期增長2%；家電方面，10月-11月三大白電排產(chǎn)合計(jì)同比+13.4%、+20.7%，延續(xù)向好。本輪大宗消費(fèi)品景氣度的改善在一定程度上受到地產(chǎn)成交回暖的利好。展望后續(xù)，①地產(chǎn)成交方面，11月增長動(dòng)能預(yù)期放緩。10月以來地產(chǎn)成交的改善脫離不了政策利好放量的影響，其持續(xù)性如何？我們參考年內(nèi)5月地產(chǎn)新政密集釋放下地產(chǎn)的回暖節(jié)奏。5月27日地產(chǎn)新政出臺，隨后6月重點(diǎn)30城地產(chǎn)成交面積一度創(chuàng)年內(nèi)新高，達(dá)1335萬平方米，環(huán)比+17%，同比-19%。此輪景氣度的回升大致持續(xù)1個(gè)月，7月-8月地產(chǎn)成交再次回落至低位。本輪地產(chǎn)刺激自9月底開始，綜合考慮政策力度以及地產(chǎn)銷售的淡旺季特征，11月地產(chǎn)成交面積的增長動(dòng)能或?qū)⑿》啪?。②大宗消費(fèi)品方面，一方面，地產(chǎn)成交回暖幅度的邊際收窄或?qū)οM(fèi)改善空間產(chǎn)生擾動(dòng)；另一方面，“雙11”大促自10月開啟，或?qū)⒉糠执笞谙M(fèi)品的購置需求前置，而從以舊換新補(bǔ)貼來看，根據(jù)《三季度行業(yè)信息回顧與思考：淺談當(dāng)下消費(fèi)的兩股力量：補(bǔ)貼政策加碼+下沉市場崛起》中的測算，僅僅依靠補(bǔ)貼政策，大宗消費(fèi)品銷售的上行較為有限。展望后續(xù)，我們認(rèn)為對于當(dāng)前大宗消費(fèi)品景氣度的回升不宜線性外推，改善斜率存在放緩可能。策略跟蹤報(bào)告本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告4圖1：上周信息概覽策略跟蹤報(bào)告本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告52上周總結(jié)汽車：10月銷量穩(wěn)中向好，經(jīng)銷商庫存回落顯著。銷量方面，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，10月1-27日，乘用車市場零售181.2萬輛，同比去年同期+9%，較上月同期+2%。庫存方面，中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)，10月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為50.5%，同比-8.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比-3.5個(gè)百分點(diǎn)，汽車流通行業(yè)景氣度持續(xù)改善。房地產(chǎn)：10月成交面積改善顯著。克而瑞數(shù)據(jù)，10月30個(gè)重點(diǎn)城市新增供應(yīng)715萬平方米，環(huán)比-38%，同比-24%，1-10月累計(jì)同比-32%；成交面積1405萬平方米，環(huán)比+44%，同比+0%，1-10月累計(jì)同比-30%。機(jī)械：10月挖掘機(jī)銷量預(yù)測穩(wěn)中向好。CME預(yù)測，10月挖掘機(jī)（含出口）銷量16000臺左右，同比約+10%。其中，國內(nèi)市場預(yù)估銷量8000臺，同比約+18%；出口市場預(yù)估銷量8000臺，同比約+3%。玻璃：上周價(jià)格回暖，庫存下降，產(chǎn)銷率提升。價(jià)格方面，截至11月1日，玻璃期貨結(jié)算價(jià)1354元/噸，環(huán)周+0.2%，同比-17.0%。庫存方面，截至10月31日，重點(diǎn)監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量4588萬重量箱，環(huán)周-471萬重量箱，降幅9.3%。產(chǎn)銷節(jié)奏上，上周重點(diǎn)監(jiān)測省份產(chǎn)量1224.59萬重量箱，消費(fèi)量1695.59萬重量箱，產(chǎn)銷率138.5%。觀影：票房回暖，今年以來累計(jì)同比維持負(fù)增。藝恩數(shù)據(jù)10.28-11.3）當(dāng)周共實(shí)現(xiàn)票房4.82億元，同比+19.0%，24年以來共實(shí)現(xiàn)票房386.96億元，同比-21.7%。港口：上周港口完成貨物吞吐量繼續(xù)回落。（10.28-11.3）港口完成貨物吞吐量24827.6萬噸，環(huán)周-1.2%，為連續(xù)3周回落，同比+0.4%。白糖：上周南寧白砂糖價(jià)格繼續(xù)回落。截至11月1日，南寧白砂糖價(jià)格為6440元/噸，環(huán)周-1.2%，同比-11.0%，年初至今均價(jià)為6525.00元/噸。策略跟蹤報(bào)告本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告63板塊漲跌幅糧食安全板塊領(lǐng)漲，新消費(fèi)板塊表現(xiàn)落后。（2024.10.28-2024.11.1）八大板塊中，漲幅排序依次為糧食安全>能源與資源>疫后復(fù)蘇>穩(wěn)增長>傳統(tǒng)消費(fèi)>新消費(fèi)>數(shù)字經(jīng)濟(jì)>碳中和。月內(nèi)維度看，能源與資源板塊漲幅第一，11月以來跑贏A股市場2.5個(gè)百分點(diǎn)。年內(nèi)維度看，傳統(tǒng)消費(fèi)板塊漲幅居首，年初以來跑贏A股市場整體16.6個(gè)百分點(diǎn)。（A股市場：計(jì)算加總?cè)緼股的（個(gè)股漲跌幅*自由流通市值占比）圖2：上周八大板塊表現(xiàn)資料來源：wind，民生證券研究院為更清晰地了解行業(yè)漲跌幅的變化，我們列示了八大板塊所包含的23個(gè)中信一級行業(yè)的周度、月度、年度漲跌幅排名。（2024.10.28-2024.11.1）房地產(chǎn)、鋼和+1.9%。通信、電力設(shè)備及新能源、傳媒、家電、電子表現(xiàn)靠后，分別為-2.9%、-2.7%、-2.6%、-2.4%和-2.1%。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告7圖3：八大板塊涉及的23個(gè)行業(yè)漲跌表現(xiàn)（2024.10.28-2024.11.1）資料來源：wind，民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告84板塊信息跟蹤圖4：焦煤景氣度震蕩，動(dòng)力煤景氣度穩(wěn)中向好資料來源：wind，民生煤炭、金屬團(tuán)隊(duì)，民生證券研究院整理注：紅底部分的觀點(diǎn)來自民生行業(yè)團(tuán)隊(duì)，黃底部分的觀點(diǎn)來自民生策略團(tuán)隊(duì)圖5：銅價(jià)回落后需求回升，鋁加工企業(yè)開工率略有下滑資料來源：wind，民生煤炭、金屬團(tuán)隊(duì)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告9圖6：24年7月15日，國家能源局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《煤電低碳化改造建設(shè)行動(dòng)方案(2024—2027年)》的通知資料來源：wind，國務(wù)院、發(fā)改委、工信部等政府部門，民生煤炭、金屬團(tuán)隊(duì)，民生證券研究院整理圖7：1-9月有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤同比增52.5%資料來源：wind，煤炭資源網(wǎng)，銅信寶，世鋁網(wǎng)，有色網(wǎng)，民生煤炭、金屬團(tuán)隊(duì)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告10圖8：碳中和板塊旺季景氣度小幅改善資料來源：民生電新團(tuán)隊(duì)，民生證券研究院整理圖9：10月“新勢力”銷量同比維持較優(yōu)增長資料來源：wind，中汽協(xié)，乘聯(lián)會，民生電新團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告11圖10：9月國內(nèi)光伏、風(fēng)電新增裝機(jī)同比維持較優(yōu)增長本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告12圖11：24年9月9日，上海印發(fā)《關(guān)于貫徹促進(jìn)消費(fèi)品以舊換新決策部署進(jìn)一步支持本市新能源汽車以舊換新有關(guān)工作的通知》，購買符合條件的新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高至2萬元本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告13圖12：人工智能景氣度較優(yōu)資料來源：民生計(jì)算機(jī)、電子、通信&元宇宙、傳媒、海外團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理圖13：上周票房同比回暖資料來源：wind，藝恩數(shù)據(jù)，乘聯(lián)會，民生計(jì)算機(jī)、電子、通信&元宇宙、傳媒、海外團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告14圖14：24年9月27日，國家數(shù)據(jù)局會同有關(guān)部門研究起草了《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2029年，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復(fù)合增長率超過15%研究院整理圖15：汽車景氣度改善資料來源：wind，民生汽車、家電、輕工團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告15圖16：10月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)回落資料來源：wind，民生汽車、家電、輕工團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告16圖17：24年9月3日，上海發(fā)布《上海市關(guān)于進(jìn)一步加大力度推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新工作實(shí)施方案》，支持家電、家裝、家居和適老化等產(chǎn)品換新，對相關(guān)產(chǎn)品按照銷售價(jià)格的15%予以補(bǔ)貼，每次補(bǔ)貼不超過2000元資料來源：wind，奧維云網(wǎng)，乘聯(lián)會，民生汽車、家電、輕工團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理圖18：生豬景氣度平穩(wěn)資料來源：民生農(nóng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告17圖19：上周生豬價(jià)格繼續(xù)小幅回落，出欄均重下降圖20：24年6月1日，我國糧食領(lǐng)域第一步基礎(chǔ)性、統(tǒng)領(lǐng)性法律——《中華人民共和國糧食安全保障法》開始實(shí)施資料來源：wind，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，民生農(nóng)業(yè)團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理圖21：地產(chǎn)景氣度改善較多資料來源：民生金屬、建筑&建材、機(jī)械、房地產(chǎn)、銀行數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告18圖22：水泥出貨量改善，地產(chǎn)銷售回暖資料來源：wind，國家統(tǒng)計(jì)局，工程機(jī)械協(xié)會，民生金屬、建筑&建材、機(jī)械、房地產(chǎn)、銀行數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告19圖23：24年10月12日，財(cái)政部舉行新聞發(fā)布會表示2024年中央財(cái)政安排對地方轉(zhuǎn)移支付超10萬億元，與此同時(shí)今年將較大規(guī)模增加債務(wù)額度資料來源：wind，國務(wù)院、工信部、證監(jiān)會、人民銀行等政府部門，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告20圖24：疫后復(fù)蘇板塊景氣度平穩(wěn)資料來源：民生商社、食飲團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理注：紅底部分的觀點(diǎn)來自民生行業(yè)團(tuán)隊(duì)，黃底部分的觀點(diǎn)來自民生策略圖25：上周飛天茅臺酒批價(jià)回升資料來源：wind，今日酒價(jià)，文旅部，民生商社、食飲團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告21圖26：24年8月27日，財(cái)政部等五部門聯(lián)合印發(fā)通知完善市內(nèi)免稅店政策，鼓勵(lì)市內(nèi)免稅店銷售國貨“潮品”資料來源：wind，文旅部、市場監(jiān)管總局、發(fā)改委等政府官網(wǎng)，民生商社、食飲團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，民生證券研究院整理圖27：新消費(fèi)板塊景氣度偏弱資料來源：民生商社、食飲、家電團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，艾媒咨詢，民生證券研究院整理本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告22圖28：9月印度培育鉆石進(jìn)出口同比增速維持低位資料來源：民生商社、食飲、家電團(tuán)隊(duì)數(shù)據(jù)，奧維云網(wǎng)，德勤中國，國家統(tǒng)計(jì)局，海關(guān)總署，民生證券研究院整理策略跟蹤報(bào)告本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告235風(fēng)險(xiǎn)提示1）穩(wěn)增長政策落地不及預(yù)期。如果穩(wěn)增長政策落地不及預(yù)期，則與經(jīng)濟(jì)總量更相關(guān)的板塊盈利改善可能不及預(yù)期。2）數(shù)據(jù)基于公開數(shù)據(jù)整理，可能存在信息滯后或更新不及時(shí)、不全面的風(fēng)險(xiǎn)。以上數(shù)據(jù)根據(jù)公開數(shù)據(jù)等整理，可能存在信息更新不及時(shí)、信息不全面的風(fēng)險(xiǎn)。策略跟蹤報(bào)告本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告24插圖目錄圖1：上周信息概覽 4圖2：上周八大板塊表現(xiàn) 6圖3：八大板塊涉及的23個(gè)行業(yè)漲跌表現(xiàn)（2024.10.28-2024.11.1） 7圖4：焦煤景氣度震蕩，動(dòng)力煤景氣度穩(wěn)中向好 8圖5：銅價(jià)回落后需求回升，鋁加工企業(yè)開工率略有下滑 8圖6：24年7月15日，國家能源局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《煤電低碳化改造建設(shè)行動(dòng)方案(2024—2027年)》的通知 9圖7：1-9月有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤同比增52.5% 9圖8：碳中和板塊旺季景氣度小幅改善 10圖9：10月“新勢力”銷量同比維持較優(yōu)增長 10圖10：9月國內(nèi)光伏、風(fēng)電新增裝機(jī)同比維持較優(yōu)增長 11圖11：24年9月9日，上海印發(fā)《關(guān)于貫徹促進(jìn)消費(fèi)品以舊換新決策部署進(jìn)一步支持本市新能源汽車以舊換新有關(guān)工作的通知》，購買符合條件的新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高至2萬元 12圖12：人工智能景氣度較優(yōu) 13圖13：上周票房同比回暖 13圖14：24年9月27日，國家數(shù)據(jù)局會同有關(guān)部門研究起草了《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2029年，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復(fù)合增長率超過15％ 14圖15：汽車景氣度改善 14圖16：10月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)回落 15圖17：24年9月3日，上海發(fā)布《上海市關(guān)于進(jìn)一步加大力度推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新工作實(shí)施方案》，支持家電、家裝、家居和適老化等產(chǎn)品換新，對相關(guān)產(chǎn)品按照銷售價(jià)格的15%予以補(bǔ)貼，每次補(bǔ)貼不超過2000元 16圖18：生豬景氣度平穩(wěn) 16圖19：上周生豬價(jià)格繼續(xù)小幅回落，出欄均重下降 17圖20：24年6月1日，我國糧食領(lǐng)域第一步基礎(chǔ)性、統(tǒng)領(lǐng)性法律——《中華人民共和國糧食安全保障法》開始實(shí)施 17圖21：地產(chǎn)景氣度改善較多 17圖22：水泥出貨量改善，地產(chǎn)銷售回暖 18圖23：24年10月12日，財(cái)政部舉行新聞發(fā)布會表示2024年中央財(cái)政安排