專業(yè)投機(jī)原理的法則和B法則

專業(yè)投機(jī)原理的123法則和2B法則專業(yè)投機(jī)原理的123法則和2B法則專業(yè)投機(jī)原理系統(tǒng)地反映了世界上最偉大的交易員維克托的投機(jī)哲學(xué);除了通常的市場(chǎng)知識(shí)外,書中還包含了大量的心理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)方面的知識(shí),大大開闊了讀者學(xué)習(xí)投機(jī)知識(shí)的視野;尤其值得一提的是,維克托對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)循環(huán)的本質(zhì)有著深刻的認(rèn)識(shí),這使他能夠把握宏觀經(jīng)濟(jì)的脈絡(luò),從容進(jìn)行投機(jī)活動(dòng);卷著語：在華爾街的交易生涯中,我總結(jié)中一種獨(dú)特的方法來整合各方面的知識(shí),包括：勝算、市場(chǎng)與交易工具、技術(shù)分析、統(tǒng)計(jì)概率、經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)以及人類心理學(xué);將所有領(lǐng)域的相關(guān)知識(shí)濃縮為可以直接運(yùn)用于市場(chǎng)的原則,復(fù)雜的體系可以簡(jiǎn)化為相對(duì)單純而易于操作的基本思想;除了基本的知識(shí)外,你還需要學(xué)習(xí)許多的相關(guān)技巧;即使是最優(yōu)秀的交易者也有陷入低潮的時(shí)候,比如一些才華橫溢的大學(xué)生交易者始終不能躋身進(jìn)入大聯(lián)盟;如果我在交易生涯中學(xué)到了什么,那便是：知識(shí)絕對(duì)不是成功的保證,除了知識(shí),你還需要一套執(zhí)行知識(shí)的管理計(jì)劃以及嚴(yán)格遵守計(jì)劃的心理素質(zhì),這樣才可以免除情緒的干擾;本書的重點(diǎn)在于：如何預(yù)測(cè)市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì),以及如何管理市場(chǎng)、股票或商品的風(fēng)險(xiǎn);第一篇：建立基本的知識(shí)獲得相關(guān)的基本知識(shí),界定操作的哲學(xué),建立資金的管理方法,并嚴(yán)格遵守明確的規(guī)則,擬定每天的例行決策;第1章：從賭徒到市場(chǎng)宗師任何市場(chǎng)同時(shí)都存在三種價(jià)格趨勢(shì)：短期趨勢(shì),它可能持續(xù)數(shù)天至數(shù)個(gè)星期；中期趨勢(shì),它可能持續(xù)數(shù)周至數(shù)個(gè)月；長期趨勢(shì),它可能持續(xù)數(shù)月至數(shù)年;在市場(chǎng)中也存在三處基本類型的參與者：交易者、投機(jī)者、投資者;本書中投機(jī)者即指參與者中期趨勢(shì)的市場(chǎng)玩家;每一位真正成功的市場(chǎng)玩家都必須運(yùn)用一套相類似的工具：根據(jù)一套有效性始終不變的基本理念與知識(shí)擬定決策;如果金融交易有一個(gè)最至命的缺失,那便是根據(jù)單一的事件擬定投資或交易的決策——在不了解整體風(fēng)險(xiǎn)的情況下投入資金;若希望了解整體的風(fēng)險(xiǎn),僅有一種方法：學(xué)習(xí)系統(tǒng)性的知識(shí);筆者理解,作為市場(chǎng)的任何一方參與者,都必須了解目前市場(chǎng)的狀況,包括對(duì)市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和各大板塊的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;否則無論個(gè)股質(zhì)地如何,都會(huì)受到整體市場(chǎng)或板塊的影響,即使運(yùn)氣好些碰到,個(gè)股的行情也不會(huì)長久;在擬定交易決策時(shí),你必須絕對(duì)相信自己的正確性,但你還必須接受這一事實(shí)：市場(chǎng)可以證明你是錯(cuò)誤的;換言之,在被證明為錯(cuò)誤之前,你絕對(duì)正確;我在預(yù)測(cè)行情的時(shí)候,并不是采用單一的分析方法;我永遠(yuǎn)都會(huì)結(jié)合技術(shù)分析、統(tǒng)計(jì)方法以及經(jīng)濟(jì)基本面等因素,評(píng)估任何投機(jī)頭寸的風(fēng)險(xiǎn);唯有這三個(gè)因素相互配合時(shí),我才會(huì)在市場(chǎng)中建立重要的頭寸;作者在書中例舉一些如國會(huì)、總統(tǒng)、美聯(lián)儲(chǔ)、外國政策和央行、主管當(dāng)局負(fù)責(zé)人的個(gè)性與心態(tài)等因素,皆有可能成為影響市場(chǎng)的重要因素;這些因素在國內(nèi)的A股市場(chǎng)上也應(yīng)該考慮;第2章：鱷魚原則：重點(diǎn)思考的必要性當(dāng)被鱷魚咬住時(shí),你唯一的機(jī)會(huì)便是犧牲一只腳;當(dāng)你知道自己犯錯(cuò)時(shí),立即了結(jié)出場(chǎng)我是如何預(yù)測(cè)市場(chǎng)的,如果我必須將方法中的所有萬分都用一句話表達(dá)的話,它將是：根據(jù)重點(diǎn)思考重點(diǎn)未必在于你知道多少,而在于你知道的內(nèi)容的真實(shí)性與相關(guān)性;每天市場(chǎng)的信息如何系繁多,處理信息的關(guān)鍵在于：如何從無數(shù)的信息中提取出重點(diǎn),為了掌握這種能力,你必須以原則為統(tǒng)轄信息,原則是界定金融市場(chǎng)性質(zhì)的基本概念,復(fù)雜的市場(chǎng)資料在原則的統(tǒng)轄下,將變得相對(duì)單純而易于處理;一項(xiàng)陳述、一點(diǎn)點(diǎn)知識(shí)是如何形成一系列的推理與結(jié)論的,如果我們了解基本原則,那么原本看擬復(fù)雜的現(xiàn)象便可以整理為相對(duì)單純的知識(shí);掌握這種知識(shí),需要持續(xù)將明確的事件轉(zhuǎn)化為抽象的概念,并將抽象的原則套用在實(shí)際的事件上；根據(jù)對(duì)現(xiàn)在事件的分析,預(yù)測(cè)長期的未來；以適用近期與過去歷史的同一個(gè)概念,了解現(xiàn)在發(fā)生的事件;我稱這種程序?yàn)椤案鶕?jù)重點(diǎn)思考”或“根據(jù)原則思考”;作者在書中例舉了相關(guān)的推演例子,從而說明如何從一個(gè)概念或事件,邏輯性推理出相關(guān)的結(jié)論,這個(gè)對(duì)于如何把握市場(chǎng)信息,從而把握交易的機(jī)會(huì)很有幫助;讓我想到了揚(yáng)韜在如何做足投資基本功里面有關(guān)如何收集市場(chǎng)信息的有關(guān)方法,兩者結(jié)合,就可以幫助我們?nèi)绾问占?、如何分析進(jìn)而預(yù)測(cè)今后市場(chǎng)的趨勢(shì)這種方法的分析不僅針對(duì)大盤,而且也針對(duì)板塊和個(gè)股;這點(diǎn)很重要第3章:一致性成功的事業(yè)經(jīng)營哲學(xué)人們?cè)谑袌?chǎng)中發(fā)生虧損,雖然原因很多,但有一個(gè)最嚴(yán)重、也最容易犯的錯(cuò)誤,就是把過多的風(fēng)險(xiǎn)資本投入單一的頭寸——孤注一擲;這個(gè)錯(cuò)誤之所以產(chǎn)生,是因?yàn)槿藗冊(cè)诮灰字?沒有為自己設(shè)定一種經(jīng)營事業(yè)的哲學(xué);我一向都把自己的交易生涯視為一種事業(yè)經(jīng)營,目標(biāo)是：經(jīng)年累月地穩(wěn)定賺錢讓我們從經(jīng)營事業(yè)的角度考慮,我的哲學(xué)基于三個(gè)原則：保障資本、一致性獲利能力、追求卓越的回報(bào);保障資本：是事業(yè)經(jīng)營哲學(xué)中最核心的原則就風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)的角度考慮,如果市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)情況很差,我就會(huì)持有現(xiàn)金,不論普遍看法如何;另一種情況是我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)過高而不適合參與的活動(dòng)：在多頭市場(chǎng)的末期,大量投資兼并股票與垃圾債券;根據(jù)我的看法,這種累積財(cái)富的方式便是：保障資本,掌握一致性的獲利能力,并耐心地等待正確的機(jī)會(huì)以攫取非凡的利潤;作者此處的三個(gè)原則讓中國人看上去不是很懂這個(gè)概念,以本人的理解,所謂的保障資本,意思就是在大勢(shì)比較差的情況下,或者多頭末端,也就是在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比較大的情況下,寧可放棄利潤持有現(xiàn)金,而不能冒太大的風(fēng)險(xiǎn)去博利潤;換言之,首要的前提條件就是保證你的本金先獲利,然后再考慮如何讓利潤擴(kuò)大;一致性的獲利能力：是保障資本的輔助原則;如果資本要穩(wěn)定增加,你必須要有一致性的獲利能力,而要有一致性的獲利能力,必須要保障你的獲利,并盡可能降低損失;因此,你必須衡量每一項(xiàng)決策的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的關(guān)系,根據(jù)已經(jīng)累積的獲利或虧損評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),這樣才能增加一致性的勝算;這個(gè)概念和上面一樣比較難懂,個(gè)人理解,一致性的獲利能力即如何讓你已經(jīng)產(chǎn)生的利潤擴(kuò)大化或者發(fā)生的虧損最小化;簡(jiǎn)言之,截?cái)嗵潛p,如何讓利潤奔跑;作者的方法是在行情過程中不斷的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比,至少達(dá)到1：3的比較例時(shí),它才讓人放心;書中以每季度為結(jié)算資本起始日和將每期的利潤50%存入銀行的方法值得參考追求卓越的回報(bào)：當(dāng)我已經(jīng)獲利時(shí),仍然運(yùn)用相同的推理程序,但會(huì)進(jìn)一步追求卓越的回報(bào);個(gè)人理解為增加更高風(fēng)險(xiǎn)更高收益品種的倉位;此章看似只有幾張,但內(nèi)容實(shí)質(zhì)很重要,作者的三項(xiàng)原則實(shí)質(zhì)上就是,對(duì)于交易首先第一就是要考慮本金的安全；其次是在介入獲利后,如何讓利潤擴(kuò)大,如果出現(xiàn)虧損,則如何盡量讓虧損最小；最后在產(chǎn)生利潤后,考慮用其他更高風(fēng)險(xiǎn)高杠桿的品種去追求高收益;作者把交易看作是經(jīng)營事業(yè),對(duì)我啟發(fā)很大第4章：道氏理論道氏理論在設(shè)計(jì)上是一種提升投機(jī)者或投資者知識(shí)的助力或工具,并不是一種可以脫離經(jīng)濟(jì)基本條件與市場(chǎng)現(xiàn)況的全方位的嚴(yán)格技術(shù)理論;它是根據(jù)對(duì)價(jià)格模式的研究,推測(cè)未來價(jià)格行為的一種方法;是現(xiàn)代技術(shù)分析的鼻祖,每一位態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐稒C(jī)者或投資者都應(yīng)該深入研究道氏理論;道氏理論建立在三個(gè)假設(shè)之上,它們必須被“毫無保留”地接受假設(shè)1：人為操縱是指指數(shù)每天的波動(dòng)可能受到人為的操縱,次級(jí)折返走勢(shì)也可能受到這方面的有限的影響,但主要的趨勢(shì)絕對(duì)不可能受到人為的操縱;這是道氏理論的重要根據(jù)假股2：市場(chǎng)指數(shù)會(huì)反映每一條信息,每一位對(duì)于金融事務(wù)有所了解的人,他所有的希望、失望與知識(shí),都會(huì)反映在每天的指數(shù)中;如果發(fā)生火災(zāi)或地震等自然災(zāi)害,市場(chǎng)指數(shù)也會(huì)迅速加以評(píng)估;市場(chǎng)指數(shù)同時(shí)代表樂觀主義者、悲觀主義者以及務(wù)實(shí)主義者,包括一系列個(gè)人與機(jī)構(gòu)的看法,反映市場(chǎng)參與者的主要看法;假設(shè)3：這項(xiàng)理論并非不會(huì)錯(cuò)誤;道氏理論并不是一種萬無一失而可以擊敗市場(chǎng)的系統(tǒng);成功地利用它協(xié)助投機(jī)行為,需要深入的研究,并對(duì)綜合判斷,絕不可以讓一廂情愿的想法主導(dǎo)思想;道氏理論的定理：定理1：道的三種走勢(shì)：市場(chǎng)指數(shù)有三種走勢(shì),三者可以同時(shí)出現(xiàn);第一種是最重要,即主要趨勢(shì),可以長達(dá)數(shù)年;第二種是最難以捉摸,它是次級(jí)的折返走勢(shì),是主要多頭市場(chǎng)中的重要的下跌,或是空頭市場(chǎng)中的反彈;修正走勢(shì)通常會(huì)持續(xù)三個(gè)星期至數(shù)個(gè)月,第三種走勢(shì)通常較不重要,它是每天波動(dòng)的走勢(shì);長期走勢(shì)最重要,是投資者主要的考慮因素,對(duì)投機(jī)者來說較為次要；中期走勢(shì)對(duì)投資者來較為次要,但卻是投機(jī)者的主要考慮因素；短期趨勢(shì)最難預(yù)測(cè),投資者和投機(jī)者僅在少數(shù)情況下,才會(huì)關(guān)心短期趨勢(shì);定理2：主要走勢(shì)代表整體的基本趨勢(shì),通常被稱為多頭或空頭市場(chǎng),持續(xù)時(shí)間可能在一年以內(nèi)乃至數(shù)年;正確判斷主要走勢(shì)的方向,是投機(jī)行為成功與否的最重要因素;沒有任何已知的方法可以預(yù)測(cè)主要走勢(shì)的持續(xù)時(shí)間;定理3：主要空頭市場(chǎng)是長期向下的走勢(shì),期間夾雜著重要的反彈;它來自于各種不利的經(jīng)濟(jì)因素,唯有股票價(jià)格充分反映可能出現(xiàn)的最糟糕情況后,這種走勢(shì)才會(huì)結(jié)束;空頭市場(chǎng)會(huì)歷經(jīng)三個(gè)主要階段：第一階段,市場(chǎng)參與不再期待股票可以維持過度膨脹的價(jià)格；第二階段,賣壓是反映出經(jīng)濟(jì)狀況與企業(yè)盈余的衰退；第三階段,來自于健全股票的失望性賣壓,不論價(jià)值如何,許多人都會(huì)急于對(duì)所持有一部分股票求現(xiàn);此處書中作者列出了關(guān)于空頭市場(chǎng)的一些特征可以重點(diǎn)關(guān)注,共6條;特別是關(guān)于空頭市場(chǎng)的確認(rèn)日定理4：主要的多頭市場(chǎng)是一種整體性的上漲走勢(shì),其中夾雜著次級(jí)的折返走勢(shì),平均的持續(xù)期限長于兩年;在此期限內(nèi),因?yàn)榻?jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)與投機(jī)活動(dòng)轉(zhuǎn)盛,所以投資性與投機(jī)性的需求增加,并因此推高股票價(jià)格;多頭市場(chǎng)有三個(gè)階段：第一階段,人們對(duì)未來的景氣恢復(fù)信心；第二階段,股票對(duì)已知的公司盈余改善產(chǎn)生反應(yīng)；第三階段,投機(jī)熱潮轉(zhuǎn)熾而股票明顯膨脹——這個(gè)階段的股價(jià)上漲是基于期待與希望的;;此處書中作者列出了關(guān)于多頭市場(chǎng)的一些特征可以重點(diǎn)關(guān)注,共5條;特別是關(guān)于多頭市場(chǎng)的確認(rèn)日定理5：次級(jí)折返走勢(shì)是多頭市場(chǎng)中的重要的下跌走勢(shì),或空頭市場(chǎng)中重要的上漲走勢(shì),持續(xù)時(shí)間通常在三周至數(shù)月;此期內(nèi)折返的為前一個(gè)次級(jí)折返走勢(shì)結(jié)束后之主要走勢(shì)幅度的33%——66%;次級(jí)折返走勢(shì)經(jīng)常被誤以為是主要走勢(shì)的改變,因?yàn)槎囝^市場(chǎng)中的初級(jí)走勢(shì)顯然可能只是空頭市場(chǎng)的次級(jí)折返走勢(shì);次級(jí)折返走勢(shì)是一種重要的中期走勢(shì),它是逆于主要趨勢(shì)的重大折返走勢(shì);大部分折返幅度是前一個(gè)主要走勢(shì)波段的1/3——2/3之間;相對(duì)于主要趨勢(shì)而言,次級(jí)折返走勢(shì)有暴漲暴跌的傾向;道氏理論并不是一種具備絕對(duì)包容性的市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法,但任何態(tài)度嚴(yán)肅的投機(jī)者都不應(yīng)該忽略該知識(shí);畢竟,如果你知道何謂趨勢(shì),而且還知道它在什么時(shí)候最有可能發(fā)生變化,你實(shí)際上就已經(jīng)掌握市場(chǎng)獲利的全部知識(shí)了;第5章：趨勢(shì)的定義在道氏理論中,你能得到的最重要的知識(shí)之一可能就是它對(duì)趨勢(shì)的定義;上升趨勢(shì)——它是由一系列連續(xù)的漲勢(shì)構(gòu)成,每一段漲勢(shì)都持續(xù)向上穿越先前的高點(diǎn),中間夾雜的下降走勢(shì)都不會(huì)跌破前一波跌勢(shì)的低點(diǎn);總之,上升趨勢(shì)是由高點(diǎn)與低點(diǎn)都不斷墊高的一系列價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成的;下跌趨勢(shì)——它是由一系列連續(xù)的下跌構(gòu)成,每一段跌勢(shì)都持續(xù)向下穿越先前的低點(diǎn),中間夾雜的上升走勢(shì)都不會(huì)向上穿越前一波漲勢(shì)的高點(diǎn);總之,上升趨勢(shì)是由低點(diǎn)與高點(diǎn)都不斷睛滑的一系列價(jià)格走勢(shì)構(gòu)成的;如何確定先前的高點(diǎn)與低點(diǎn),這完全取決于你的交易活動(dòng)是專注于短期、中期還是長期趨勢(shì);無論你參與哪一種市場(chǎng)或哪一種時(shí)間結(jié)構(gòu),你必須知道趨勢(shì)的方向并了解如何判斷趨勢(shì)的變化,否則你不能獲利;在股票市場(chǎng)的交易中,存在一種最嚴(yán)重的錯(cuò)誤,那便是僅根據(jù)一種指數(shù)的走勢(shì)作出判斷;僅根據(jù)一種指數(shù)的趨勢(shì)判斷,另一種指數(shù)并未確認(rèn),結(jié)論幾乎必然是錯(cuò)誤的;所有的相關(guān)指數(shù)必須相互確認(rèn);行情的四個(gè)階段和量價(jià)關(guān)系：此部分內(nèi)容個(gè)人認(rèn)為可以參考史丹的行情四個(gè)階段的劃分,以及約翰邁吉股票趨勢(shì)技術(shù)分析中的量價(jià)關(guān)系相關(guān)內(nèi)容量價(jià)關(guān)系是一種通常而不是永遠(yuǎn)適用的資料,它應(yīng)該是輔助工具,而不是主要考慮因素;第6章：技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)技術(shù)分析一方面是擬定市場(chǎng)決策的生要輔助工具,使你可以掌握所有勝算,另一方面,投資或投機(jī)行為若單獨(dú)以它作為主要的評(píng)估方法,則技術(shù)分析不僅無效,而且還可能產(chǎn)生誤導(dǎo)作用;根據(jù)我的個(gè)人的觀點(diǎn),我們僅需要一些最根本的技術(shù)分析原則,并以它們作為輔助工具;一套真正有效的系統(tǒng),應(yīng)該涵蓋嚴(yán)謹(jǐn)而健全的經(jīng)濟(jì)基本面分析,以及對(duì)于個(gè)別證券與商品的評(píng)估方法,再納入根本的技術(shù)分析精髓;三種技術(shù)分析者的活動(dòng)：波浪觀察者、人為操縱者、純粹派信徒;波浪觀察者：他們并不關(guān)心經(jīng)濟(jì)的狀況、個(gè)股市盈率或盈余增長或任何其他商品的經(jīng)劉基本面,他們所有的注意力幾乎完全放在每天、每個(gè)時(shí)刻價(jià)格走勢(shì)方向上;趨勢(shì)是你的朋友——是他們的根本思想;人為操縱者：以不公平或狡猾的手段,有技巧地控制或處理;包括個(gè)人和機(jī)構(gòu);純粹派信徒：試圖以嚴(yán)格的循環(huán)或純粹的數(shù)學(xué)方法預(yù)測(cè)未來,完全忽略市場(chǎng)活動(dòng)加的主觀性質(zhì);技術(shù)分析可以提供重要的信息,但需要以合理的態(tài)度來看待它：它是一種歸納重復(fù)發(fā)生之之價(jià)格模式的方法;經(jīng)過適當(dāng)?shù)陌l(fā)展與正確的界定,技術(shù)分析可以擴(kuò)展市場(chǎng)知識(shí)的領(lǐng)域,并顯示某些原本無法察覺的獲利機(jī)會(huì);作者在本書中明確地提出對(duì)于技術(shù)分析方法的觀點(diǎn),即技術(shù)分析只是一種重要工具,而非主要的工具;完整的有效的系統(tǒng)應(yīng)該涵蓋基本面分析和板塊分析,然后再是加上技術(shù)分析的精髓;按個(gè)人理解,這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)該是基本面和技術(shù)分析兩者并重,這樣才可以互補(bǔ);作為作者,主要也是兩者并用,而且偏重于技術(shù)分析;本人認(rèn)為,維克托的觀點(diǎn)相當(dāng)于目前本人使用方法,即可以選通過技術(shù)面來選擇一些標(biāo)的物,然后再從基本面進(jìn)行分析,或者是通過基本面消息的切入分析,再觀察技術(shù)面的形態(tài)上是否符合操作的要求;如果不符合則放棄;也就是說必須是兩者達(dá)到統(tǒng)一的條件下,才可以作為操作的目標(biāo);第7章：創(chuàng)造財(cái)富的契機(jī)——辨認(rèn)趨勢(shì)的改變我將我的技術(shù)性觀察分為兩大類;第一類是處理趨勢(shì)與趨勢(shì)變動(dòng)的根本原則本章內(nèi)容,我在建立任何市場(chǎng)頭寸的時(shí)候,都必須考慮這個(gè)因素;第二類是判斷趨勢(shì)變動(dòng)的輔助工具第8章,我會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況斟酌;務(wù)必記住,運(yùn)用走勢(shì)圖擬定決策,技術(shù)上的一致性在長期中最為理想,中期稍差,而短期的變化情況最為嚴(yán)重;如何繪制趨勢(shì)線：可參考史丹的趨勢(shì)線畫法,個(gè)人認(rèn)為史丹的畫法更科學(xué),但基本內(nèi)容差不多;如何確定趨勢(shì)的變動(dòng)：簡(jiǎn)單的1—2—3準(zhǔn)則：1突破趨勢(shì)線；2測(cè)試選前高點(diǎn)或低點(diǎn)；3向下或向上突破前期的低點(diǎn)或高點(diǎn);具體參考書中圖例說明如果三種情況同時(shí)發(fā)生,則趨勢(shì)發(fā)生變動(dòng)并確認(rèn)；如果發(fā)生前兩種情況,則代表可能趨勢(shì)變動(dòng)；如果出現(xiàn)兩種情況,增加趨勢(shì)變動(dòng)的概率;此準(zhǔn)則的缺點(diǎn)是：會(huì)錯(cuò)過相當(dāng)一段行情;2B準(zhǔn)則：在上升趨勢(shì)中,如果價(jià)格已尼創(chuàng)新高而未能持續(xù)挺升,稍后又跌破先前的高點(diǎn),則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn);下降趨勢(shì)也是如此;此準(zhǔn)則適用于各類周期的趨勢(shì);個(gè)人認(rèn)為,2B準(zhǔn)則在設(shè)定止損位的前提下,對(duì)于實(shí)際的操作更具有指導(dǎo)意義,從盤中觀察的情況看,如果配合通向財(cái)富自由之路中的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)R和有關(guān)控制總體損失的內(nèi)容,可能更能體現(xiàn)對(duì)某個(gè)股的頭寸管理;也就是說如果某個(gè)股發(fā)生形態(tài)上的新高突破,則可以在前高的價(jià)格上設(shè)定這止損價(jià)格,一旦價(jià)格再次收盤下破這個(gè)價(jià)格,則發(fā)生止損;如果以總額2%為最大虧損,則可以倒推計(jì)算出這個(gè)股票的總體頭寸;艾略特波浪理論：艾略特波浪理論認(rèn)為,市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)會(huì)遵循周而復(fù)始的波浪模式,模式特色是ABC三波浪走勢(shì),并且BC浪的成交量會(huì)萎縮;第8章：失敗可能來自于分析報(bào)告未提供的資料本章內(nèi)容是上章的輔助性內(nèi)容我稱它們?yōu)檩o助性的工具,因?yàn)槲医^對(duì)不會(huì)僅根據(jù)它們從事任何交易;相對(duì)我對(duì)來說,它們告訴我“不可以做什么”,而不是“可以做什么”;我經(jīng)常使用的輔助性技術(shù)工具：1、移動(dòng)平均線2、相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)3、動(dòng)能指標(biāo)移動(dòng)平均線：就我個(gè)人而言,我認(rèn)為股票市場(chǎng)個(gè)股與指數(shù)最理想的移動(dòng)平均線是200天或40周線,在選擇個(gè)別股票時(shí),如果價(jià)格低于移動(dòng)平均值,我絕對(duì)不會(huì)買進(jìn),如果價(jià)格高于移動(dòng)平均值,我絕對(duì)不會(huì)賣出;就較短期的移動(dòng)平均線來說,我僅發(fā)現(xiàn)另一組移動(dòng)平均線,即10周和30周移動(dòng)平均線;你必須試探不同期間的移動(dòng)平均線尋找一個(gè)理想的期間,當(dāng)它們不再有效時(shí),你必須調(diào)整;任何技術(shù)分析工具,最嚴(yán)重的錯(cuò)誤便是對(duì)它產(chǎn)生一種執(zhí)著的態(tài)度;你絕不可以認(rèn)為自己已經(jīng)發(fā)現(xiàn)“終結(jié)所有準(zhǔn)則的一個(gè)準(zhǔn)則”,世界上沒有這種準(zhǔn)則任何方法若未考慮這一事實(shí),則它已經(jīng)犯了最根本的錯(cuò)誤.相對(duì)強(qiáng)度和動(dòng)能指標(biāo),以及其他關(guān)于基本面的一些討論不再細(xì)述,個(gè)人認(rèn)為這些內(nèi)容相對(duì)而言不重要,而且作者在此的述說并不全面;書中提到的指標(biāo)對(duì)于目前中國市而言并不適用,況且目前本人使用的相關(guān)指標(biāo)已經(jīng)能夠滿足對(duì)于大勢(shì)的基本判斷到此,我們已經(jīng)了解一套單純而有效的技術(shù)工具了,可供分析金融市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì),我們從普遍的原則與道氏理論的概念開始,接著討論主要與次要的技術(shù)分析方法,最后則就個(gè)股的技術(shù)面與基本面提供特定的考慮;123法則和2B法則的精髓是對(duì)趨勢(shì)的確認(rèn);123法則和2B法則一123法則1、趨勢(shì)線被突破；2、上升趨勢(shì)不再創(chuàng)新高,或下降趨勢(shì)不再創(chuàng)新低；3、在上升趨勢(shì)中,價(jià)格向下穿越先前的短期回檔低點(diǎn),或在下降趨勢(shì)中,價(jià)格上穿先前的短期反彈高點(diǎn);二2B法則在上升趨勢(shì)中,如果價(jià)格已經(jīng)穿越先前的高點(diǎn)而未能持續(xù)挺升,稍后又跌破先前的高點(diǎn),則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn);在下降趨勢(shì)中,如果價(jià)格已經(jīng)穿越先前的低價(jià)而未能持續(xù)下降,稍后又上漲破先前的低點(diǎn),則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn);附件里有動(dòng)畫2B法則是對(duì)123法則的補(bǔ)充.結(jié)合波浪理論：123法則包含了5浪是失敗浪的情形,而2B法則包含了5浪不是失敗浪的情形;這里的5浪可以是驅(qū)動(dòng)浪的5浪,也可能是調(diào)整浪C中的第5子浪;運(yùn)用123法