《企業(yè)償債能力研究的文獻(xiàn)綜述及理論基礎(chǔ)》2700字

企業(yè)償債能力研究的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述及理論基礎(chǔ)目錄TOC\o"1-2"\h\u26082企業(yè)償債能力研究的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述及理論基礎(chǔ) 1188531.國外研究現(xiàn)狀 1186772.國內(nèi)研究現(xiàn)狀 221102二、償債能力概述 319003（一）相關(guān)概念 326329（二）相關(guān)指標(biāo) 380521.流動比率 4259212.速動比率 4145253.現(xiàn)金比率 4103884.資產(chǎn)負(fù)債率 462845.產(chǎn)權(quán)比率 4136026.已獲利息倍數(shù) 41.國外研究現(xiàn)狀DentKieran（2020）年發(fā)表了自己的看法，他認(rèn)為在對償債能力進(jìn)行評估時，大部分的企業(yè)都會將流動和速動比率作為公司的評估標(biāo)準(zhǔn)，并可以知道在評測一個企業(yè)的償債能力時，這兩個標(biāo)準(zhǔn)也能夠提供非常關(guān)鍵的參考。但是也存在部分局限性，以致不能敲定最終的準(zhǔn)確性，因為這種評估標(biāo)準(zhǔn)比率過于簡單[1]。IgnacioMoreno（2010）指出，企業(yè)自身一定要保留充足的流動資金和可變現(xiàn)資產(chǎn)，這樣才能維持償債能力，以防企業(yè)資產(chǎn)鏈出現(xiàn)問題時，能夠在一定時間內(nèi)快捷地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。因此，企業(yè)在分析償債能力時，大多時候會選擇運(yùn)用流動比率和速動比率，但也許是因為這兩個指標(biāo)通常是用在不同的環(huán)境中，所以在使用這兩個比率時會有一些的不完美[2]。OksanaPirogova（2018）提出，指標(biāo)的單一性，消息的滯后性，財務(wù)信息的不完善，此類因素都影響著公司償債能力的分析[3]。由上文可知，國外研究主要集中在構(gòu)建償債能力，衡量中小企業(yè)償債能力和預(yù)測現(xiàn)金流量這些偏向于理論性、針對整個企業(yè)群體的方面，認(rèn)為企業(yè)償債能力的提升對企業(yè)發(fā)展具有非常重要的意義。同時為了促進(jìn)企業(yè)償債能力更好的發(fā)展，要制定一些符合自身實際情況的措施。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀張瑤瑤（2020）曾在研究中指出，對償債能力進(jìn)行分析通常是由財務(wù)報表比率分析，同時能夠從其他兩個部分判斷財務(wù)情況，一個是短時間內(nèi)的償債能力，也就是公司在一個較短的周期內(nèi)償還債務(wù)能力的衡量；而另一方面就是長期償債能力[4]。劉思彤（2018）提出要正確判斷企業(yè)償債的恰當(dāng)方式，應(yīng)該在持續(xù)經(jīng)營這一假設(shè)的前提下，依據(jù)理論研究再結(jié)合實際情況，從各個方面加強(qiáng)對企業(yè)的審查，這樣也有利于資產(chǎn)更有效的利用[5]。王丹(2019)在評估公司的償債能力上進(jìn)行了方法創(chuàng)新，準(zhǔn)備創(chuàng)新以及改進(jìn)財務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，同時制定起輔助作用的標(biāo)準(zhǔn)，同時將其與主要標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)系起來，這樣做的原因是企業(yè)對償債能力的分析不夠完善[6]。趙韜(2020)根據(jù)我國國內(nèi)已有的研究結(jié)果進(jìn)行深入探索，在此基礎(chǔ)上也探索分析了公司的償債水平，指出在經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下，部分企業(yè)若是償債能力低下，難以償還所欠賬款，那么最多2-3年，企業(yè)面臨的將會是破產(chǎn)清算[7]。李昕露（2017）就自己的研究，找到了一個能被大部分人想到的分析方法，他認(rèn)為企業(yè)的償債能力也會受到分析方式的作用，因此選擇適合優(yōu)質(zhì)的方法，聯(lián)系實際情況，對企業(yè)進(jìn)行評估[11]。梅林(2020)提出在企業(yè)發(fā)展過程中要時刻注意企業(yè)的安全性。因為在通常情況下，企業(yè)的安全能力可以通過償債能力的高低體現(xiàn)出來，因此企業(yè)這類行為能夠更好地體現(xiàn)出公司的當(dāng)前經(jīng)營和財務(wù)情況[9]。閆江狄、王丹(2020)在研究中提到，只有確保了企業(yè)財務(wù)狀況的安全，才有可能實現(xiàn)價值最大化的目標(biāo)。企業(yè)在發(fā)展的過程中，不可唯利是圖，一時的盈利并不是企業(yè)的主要目標(biāo)，企業(yè)目光要放的長遠(yuǎn)，看到企業(yè)短期債務(wù)和長期債務(wù)未來的獲利能力[10]。國內(nèi)近年來針對企業(yè)償債能力的研究成果更多集中在改進(jìn)財務(wù)指標(biāo)，分析償債能力影響因素，債務(wù)償還等實際方面。對比前述國外研究現(xiàn)狀，二者均認(rèn)為償債能力對企業(yè)的整體發(fā)展具有重要影響，企業(yè)要想更好的發(fā)展就需要不斷的創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，而經(jīng)濟(jì)效益的多少取決于企業(yè)自身的償債能力強(qiáng)弱，企業(yè)一定要注重償債能力的提升。償債能力概述（一）相關(guān)概念企業(yè)償債能力是企業(yè)利用現(xiàn)有的資產(chǎn)去還清目前存在的長時間以及短時間內(nèi)的債務(wù)的能力水平。它是衡量現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)能力的一項核心指標(biāo)，償債能力的強(qiáng)弱影響著對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析評價。它分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業(yè)用其現(xiàn)有的流動資產(chǎn)還清短時間內(nèi)債務(wù)的能力，如果企業(yè)欠款太多，同時短期資產(chǎn)又太少，不利于還款，就會使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)?？傊?，短期償債能力會影響企業(yè)營運(yùn)能力的健康和盈利能力的提升，無論從哪個角度看，都是企業(yè)不可或缺的存在。長期償債能力就是企業(yè)對長時間內(nèi)存在債務(wù)的還款能力。對于企業(yè)而言，企業(yè)進(jìn)行的長期投資或者購買固定資產(chǎn)等經(jīng)營活動是長期非流動負(fù)債是不可缺的重要組成部分。而且有籌集所借規(guī)定長時間內(nèi)償還的債務(wù)速度比一般借款慢，籌集資金所耗費(fèi)的人力資源成本也高，借款手續(xù)紛繁復(fù)雜，從側(cè)面來看若是無法在規(guī)定時間內(nèi)償還長期借款，企業(yè)會面臨較大的財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險，并且影響企業(yè)償還借款的信譽(yù)后，將來企業(yè)遇到問題籌集資金就會更加困難。在企業(yè)運(yùn)營的過程中，若是它的所借債務(wù)規(guī)定在短時間內(nèi)償還的能力較低，還可以通過其他方式增強(qiáng)企業(yè)的運(yùn)營效率和盈利能力。但是企業(yè)的長期償還債務(wù)的能力低下，那么企業(yè)將迎來的不僅僅是破產(chǎn)清算了。所以，長期償債能力對于企業(yè)而言舉足輕重。相關(guān)指標(biāo)企業(yè)的短期償債能力主要指標(biāo)包括流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等。企業(yè)的長期償債能力主要指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)等。1.流動比率流動比率表示流動資產(chǎn)相比流動負(fù)債的比率，是用于衡量短期償債能力強(qiáng)弱的核心指標(biāo)之一，與短期償債能力呈正比關(guān)系，其比率越高，代表企業(yè)在債務(wù)到期之前能夠變?yōu)榱鲃蝇F(xiàn)金償還短期負(fù)債的能力就越高。2.速動比率速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，用于衡量企業(yè)在償還短時間所借債務(wù)時能夠立即變?yōu)榱鲃蝇F(xiàn)金的能力，包括銀行存款，庫存現(xiàn)金，應(yīng)收賬款等可以在短時間內(nèi)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)。它與短期償債能力也呈正相關(guān)關(guān)系，比率越高，短期償債能力就越有保障。3.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金等相關(guān)類的資產(chǎn)相比流動負(fù)債的比率，通常用于考察企業(yè)短時間內(nèi)變?yōu)楝F(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力?，F(xiàn)金比率越高，償還短時間內(nèi)所借債務(wù)的本息能力就越強(qiáng)。但是現(xiàn)金比率不宜過高，過高會導(dǎo)致企業(yè)增加閑置資金。4.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比，表示企業(yè)的總資產(chǎn)中通過借債融資的長期負(fù)債占比多少，也是債權(quán)人發(fā)放貸款給企業(yè)開展經(jīng)營投資活動后回款的保障安全程度的重要參考指標(biāo)。該指標(biāo)越高，長期負(fù)債占比就越多，償還長時間所借債款的能力就越弱。5.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是在上市企業(yè)中，負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比值，是評價企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成是否合理的重要指標(biāo)，它也能夠反映企業(yè)財務(wù)經(jīng)營狀況是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率與長期償債能力是反向關(guān)系，其比率越低，代表所有者權(quán)益占比越高，股東所持股權(quán)多，所借債務(wù)擁有較長期限還款的能力就越強(qiáng)。6.已獲