風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察：能源新紀(jì)元系列

能源新紀(jì)元系列：能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察目錄02 導(dǎo)言04 背景：風(fēng)電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀14 洞察：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)39 普華永道新能源解決方案導(dǎo)言在全球可持續(xù)發(fā)展浪潮的推動(dòng)下，能源體系的結(jié)構(gòu)性變革成為實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的必然路徑。隨著各國(guó)政府紛紛制定碳減排目標(biāo)并加速減少對(duì)化石燃料的依賴，風(fēng)電作為一種清潔且可再生的能源，正逐步成為實(shí)現(xiàn)低碳未來的重要支柱。根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）的預(yù)測(cè)，從2015年至2040年，全球能源裝機(jī)總?cè)萘繉⒊掷m(xù)增長(zhǎng)，復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）達(dá)5.4%。與此同時(shí)，煤電與石油的發(fā)電占比將逐步下降，這凸顯了可特別值得注意的是，風(fēng)電，尤其是陸上風(fēng)電的度電成本（LCOE），在過去十年中實(shí)現(xiàn)了顯著下降。到2023年，全球陸上風(fēng)電的平均LCOE已降至約0.033美元/千瓦時(shí)，成為目前所有能源中最具競(jìng)爭(zhēng)力的電力來源之一。與傳統(tǒng)化石能源相比，風(fēng)電已展現(xiàn)出更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。這一成本下降對(duì)全球能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。隨著技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步和規(guī)模效應(yīng)的加速釋放，風(fēng)電有望在未來繼續(xù)保持其作為最具成本效益和可擴(kuò)展性的可再生能源之一的領(lǐng)導(dǎo)地位。圖1：全球集中式能源度電成本（2010和2023）0.6

太陽能風(fēng)電發(fā)電

聚光太陽能發(fā)電

海上風(fēng)電 陸上風(fēng)電 生物質(zhì)能 地?zé)崮?水力發(fā)電0.5

0.4602023USD/KWh0.42023USD/KWh0.3

95%分位位0.2030.3935%位0.2030.3930.20.1

0.117

0.111

化石燃料成本范圍0.071

0.0570.0

0.075

0.072

0.04320102023201020232010202320102023201020232010202320102023資料來源：IRENA展望未來，預(yù)計(jì)到2028年，風(fēng)電裝機(jī)容量的市場(chǎng)占比將從2021年的10.1%迅速增長(zhǎng)至2030年的16.7%。風(fēng)電經(jīng)濟(jì)性的提升不僅推動(dòng)了其市場(chǎng)占有率的增長(zhǎng)，還激發(fā)了其在更多領(lǐng)域的應(yīng)用潛力。風(fēng)電正在快速崛起，成為能源轉(zhuǎn)型的支柱型能源。本文將通過分析風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和普華永道的權(quán)威見解，深入剖析當(dāng)前風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的獨(dú)特特點(diǎn)與面臨的挑戰(zhàn)。通過對(duì)前沿?zé)狳c(diǎn)問題的探討，本文將為風(fēng)電領(lǐng)域的企業(yè)3 能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察1背景：能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察 4一、風(fēng)電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀圖圖2：全球風(fēng)電新增裝機(jī)量發(fā)展趨勢(shì)GW190180170

2001–2028+13%中國(guó)陸上+13%中國(guó)陸上FiT和美國(guó)PTC退坡美國(guó)陸上1791711593331需求增加：德國(guó)、中國(guó)FiT價(jià)值偏離以及美國(guó)FiT退坡中國(guó)海上FiT退坡14829131241161811美國(guó)PTC泡沫中國(guó)和美國(guó)PTC退坡643959472178914013014652255546161241061133939411114512 51543628812157070808000200202738384044605350 7369465534678811151.000.950.900

2028E2027E2028E2027E2026E2025E2024E2023E2022202120202019201820172016201520142013201220112010200920082007200620052004200320022001

24%12%資料來源：GWEC

海上風(fēng)電

陸上風(fēng)電全球風(fēng)能市場(chǎng)持續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。自2023年起，全球新增風(fēng)電裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將以年均9%的復(fù)合增長(zhǎng)率穩(wěn)步上升。陸上風(fēng)電仍將是風(fēng)能領(lǐng)域的主導(dǎo)技術(shù)，這在很大程度上得益于中國(guó)的推動(dòng)。預(yù)計(jì)在2023至2028年期間，中國(guó)陸上風(fēng)電新增裝機(jī)容量將占全球新增裝機(jī)容量的近60%。

與此同時(shí)，海上風(fēng)電正迅速崛起，成為風(fēng)能市場(chǎng)的新增長(zhǎng)引擎。據(jù)預(yù)測(cè)，到2028年，全球新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量在總新增裝機(jī)容量中的占比將穩(wěn)定超過20%。此外，2023至2028年間，海上風(fēng)電的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）預(yù)計(jì)將達(dá)到28%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)吸引力。5 能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察陸上風(fēng)電：圖圖3：全球各地區(qū)陸風(fēng)風(fēng)電裝機(jī)趨勢(shì)展望0.6%

1138.4%5.0%14.2%1.3%

1243.9%1.4%

130

1404.4%11.4%4.4%11.4%2.2%

2023–202818.6%4.7%11.7%2.3%18.6%4.7%11.7%2.3%16%2%13%41%43%1.2%65.6%6.2%2023

8.5%2024E

9.6%2025E

2026E

9.4%2027E

51.5%17%2%9.9%17%2%2028E北美 歐

中東 亞太（除中國(guó)

拉丁美洲

非洲 中國(guó)能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察 能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察 6資料來源：GWEC亞太地區(qū)：亞太地區(qū)的陸上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，尤其在電力需求快速增長(zhǎng)的國(guó)家如哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦表現(xiàn)突出。哈薩克斯坦通過“哈薩克斯坦2050戰(zhàn)略”推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，而烏茲別克斯坦則以能源結(jié)構(gòu)多樣化為目標(biāo)，計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)5GW的風(fēng)電裝機(jī)容量。歐洲：至年期間加速陸上風(fēng)電建設(shè)，以滿足其國(guó)家能源與氣候計(jì)劃（NECP）目標(biāo)。此外，土耳其政府于年政策，并為符合本地化率的項(xiàng)目提供額外激勵(lì)。這些政策將進(jìn)一步刺激當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，推動(dòng)風(fēng)電行業(yè)快速發(fā)展。中東的石油出口國(guó)正努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化并提高能源安全，已成為可再生能源發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者。多個(gè)中東和北非（MENA）國(guó)家設(shè)定了雄心勃勃的長(zhǎng)期目標(biāo)，計(jì)劃到2030年使可再生能源在電力消耗中占比達(dá)到15至50%。其中，沙特阿拉伯等國(guó)家已通過電力購(gòu)買協(xié)議（）支持大型風(fēng)電項(xiàng)目的建設(shè)。

非洲存在大量電力短缺地區(qū)，風(fēng)能和太陽能成為改善電力供應(yīng)的重要路徑。中國(guó)-非洲“一帶一路”合作通過技術(shù)和資金支持，助力非洲發(fā)展綠色能源項(xiàng)目。埃及為大型風(fēng)電項(xiàng)目提供了購(gòu)電協(xié)議（PPA），南非和摩洛哥等國(guó)家則通過大規(guī)模拍賣和招標(biāo)推動(dòng)風(fēng)能拉丁美洲：拉丁美洲的風(fēng)電市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，巴西在綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面表現(xiàn)尤為突出。近年來，風(fēng)電在巴西的能源結(jié)構(gòu)中占比持續(xù)上升，預(yù)計(jì)到2023年底將達(dá)到14%。其余國(guó)家也在逐步加強(qiáng)風(fēng)能發(fā)展以應(yīng)對(duì)氣候變化。北美洲：美國(guó)作為全球第二大風(fēng)電市場(chǎng)，受《通脹削減法案》（IRA）推動(dòng)，風(fēng)電行業(yè)呈現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)未來十年，美國(guó)平均每年新增風(fēng)電裝機(jī)容量將達(dá)到16GW，為全球風(fēng)能發(fā)展提供強(qiáng)勁動(dòng)力。7 能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察海上風(fēng)電：圖圖4：全球各地區(qū)海風(fēng)風(fēng)電裝機(jī)趨勢(shì)展望0.02.40.02.45.415.010.0

17.8

1.71.715.05.6

CAGR:25%

0.00.02.62.60.03.12.915.015.08.49.4

32.83.73.710.9

6.30.86.30.83.81.10.00.90.0

1.0

0.00.00.020230.00.0

2028E

歐洲 中

亞太（除中國(guó)） 北美 其他隨著美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)和中國(guó)等主要市場(chǎng)加速推進(jìn)海上風(fēng)電建設(shè)，預(yù)計(jì)到2024年，全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量將達(dá)到18GW，創(chuàng)下歷史新高。海上風(fēng)電的價(jià)值定位依然明確：它能夠提供大規(guī)模清潔電力，盡管在大多數(shù)市場(chǎng)中，其成本仍高于陸上可再生能源。然而，海上風(fēng)電開發(fā)區(qū)域廣闊，通常面臨較少的利益相關(guān)者沖突，同時(shí)帶來了顯著的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，這些因素共同推動(dòng)了海上風(fēng)電的持續(xù)建設(shè)。

歐洲市場(chǎng)目標(biāo)宏大。為應(yīng)對(duì)能源危機(jī)并實(shí)現(xiàn)碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)，歐洲各國(guó)在2022年不斷提高了海上風(fēng)電規(guī)劃容量。英國(guó)、德國(guó)、荷蘭和丹麥將繼續(xù)在新增市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，推動(dòng)歐洲成為全球海上風(fēng)電發(fā)展的核心區(qū)域。美國(guó)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿︼@著。美國(guó)正在快速崛起為全球海上風(fēng)電的重要市場(chǎng)之一，受政策支持和市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的推動(dòng)，其發(fā)展速度顯著加快。未來幾年，美國(guó)有望成為推動(dòng)全球新增海風(fēng)裝機(jī)容量的重要力量。能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察 8亞太地區(qū)快速擴(kuò)張：中國(guó)大陸將繼續(xù)引領(lǐng)亞太地區(qū)的海上風(fēng)電建設(shè)，同時(shí)中國(guó)臺(tái)灣、越南、韓國(guó)和日本的項(xiàng)目開發(fā)也在加速。這些

國(guó)家和地區(qū)的積極部署，將為全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量做出重要貢獻(xiàn)，進(jìn)一步鞏固亞太地區(qū)在全球市場(chǎng)中的地位。圖圖5：中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)趨勢(shì)及展望8582758275545650312719232320211418131613680 1.470 1.260 1.00.8500.6400.430 0.220 0.010 -0.22025E2024E2023E2025E2024E2023E20222021202020192018201720162015201420132012201120102009200820072006YOY資料來源：CWEA，普華永道整理分析

中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)量(GW,按吊裝量統(tǒng)計(jì)）9 9 能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察中國(guó)風(fēng)電行業(yè)經(jīng)歷了多次波動(dòng)，從行業(yè)發(fā)展初期的探索階段開始，到如今在雙碳政策的推動(dòng)下邁向發(fā)展新階段。2006-2010年是行業(yè)探索初期，2006年頒布的《可再生能源法》推動(dòng)國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)風(fēng)電國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提升。年，隨著裝機(jī)規(guī)模增加，棄風(fēng)問題嚴(yán)峻，監(jiān)管趨嚴(yán)導(dǎo)致裝機(jī)下滑，而在年，棄風(fēng)年是海風(fēng)啟動(dòng)期，在年間，搶裝后棄風(fēng)率增加，三北地區(qū)受到招標(biāo)限制，裝機(jī)向中東南部轉(zhuǎn)移，從2019年開2021年至今是雙碳驅(qū)動(dòng)的新階段，核準(zhǔn)的陸風(fēng)平價(jià)上網(wǎng)，海風(fēng)補(bǔ)貼退坡，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)的市場(chǎng)化時(shí)代。雙碳背景下，2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重約為25%，風(fēng)電行業(yè)成長(zhǎng)確定性顯著提升。

中國(guó)風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程主要得益于十四五政策的多方面推動(dòng)：風(fēng)光基地：十四五將建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約，各省十四五規(guī)劃的裝機(jī)規(guī)模超過300GW。海上裝機(jī)：海風(fēng)發(fā)展?jié)摿Υ?，各沿海省份“十四五”海風(fēng)新增裝機(jī)規(guī)劃約56-74GW。分散式風(fēng)電：通過分散式風(fēng)電支持下的風(fēng)電下鄉(xiāng)等貢獻(xiàn)額外增量。老舊風(fēng)場(chǎng)改造：預(yù)計(jì)十四五期間的改造需求約20GW，有望推動(dòng)存量升級(jí)需求的增長(zhǎng)。能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察10二、中國(guó)風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈圖6：中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈分析（2023）上游部件研發(fā) 上游部件研發(fā) ?交付采購(gòu) ?維護(hù)制造整機(jī)研發(fā)采購(gòu)生產(chǎn)EPC銷售維保設(shè)計(jì)施工&O&M運(yùn)營(yíng)維護(hù)電力銷售風(fēng)場(chǎng)銷售塔筒葉片齒輪箱軸承整機(jī)EPCO&M533億元442億元265億元145億元75.9GW75.9GW500億元10~15%10~20%20-25%15%~20%15~20%5~10%20-30%中 較高 高 較高 高 較高 較高（CR5=49%) （CR5=53%）（CR5=50%）（CR3=65%）（CR5=74%） （CR3=%） 53%61%66%77%實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)技術(shù)和成本?技術(shù)和成本?技術(shù)和成本?成本主導(dǎo)，主導(dǎo)，側(cè)重于材料創(chuàng)新主導(dǎo)，側(cè)重于材料創(chuàng)新和尺寸提升，和尺寸提升，收周期長(zhǎng)頭部企業(yè)產(chǎn)以提高效率 以提高效率和降低本 和降低本能加速擴(kuò)張，?產(chǎn)能持續(xù)增加由于運(yùn)輸限制，市場(chǎng)更傾向于地域性生產(chǎn)主導(dǎo)，技術(shù)趨于成熟，側(cè)重于成本控制整機(jī)廠降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，毛利承壓技術(shù)和成本技術(shù)門檻較主導(dǎo)，以往低；企業(yè)所多為風(fēng)電場(chǎng)需資金規(guī)模業(yè)主自行運(yùn)大，且部分維，近年整業(yè)務(wù)具有融機(jī)廠入局資性大型化趨勢(shì)下，傳統(tǒng)鋼塔向柔塔、混塔轉(zhuǎn)變遠(yuǎn)?；厔?shì)?大型化分 ?高扭矩度、?大功率型下，樁基向?qū)Ч芗芎推∈桨l(fā)展段化輕量化大功率型 ?數(shù)智化O&M關(guān)鍵度資料來源：Wind，天風(fēng)證券，華金證券，光大證券，國(guó)金證券，CWEA，GWEC，普華永道分析能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察11能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察11風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋從上游部件到下游運(yùn)維服務(wù)等。上游包括塔筒、葉片、齒輪箱、軸承等部件的研發(fā)、采購(gòu)、制造、交付和維護(hù)。其中，葉片與齒輪箱的制造主要由技術(shù)和成本主導(dǎo)，側(cè)重于材料創(chuàng)新和尺寸提升，以提高效率和降低成本，其產(chǎn)能不斷擴(kuò)張。整體而言，上游零部件市場(chǎng)集中度較高。中游主要為整機(jī)的研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售和維保，這一環(huán)節(jié)主要由技術(shù)和成本主導(dǎo)，技術(shù)趨于成熟，側(cè)重于成本控制，因此整機(jī)廠紛紛降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，毛利承壓，整體趨向于大型化發(fā)展。下游為EPC（承包商），包括設(shè)計(jì)、施工及項(xiàng)目管理，和O&M（運(yùn)維商），包括運(yùn)營(yíng)維護(hù)、電力銷售、風(fēng)場(chǎng)銷售。其中，EPC為成本主導(dǎo)，技術(shù)門檻較低；企業(yè)所需資金規(guī)模大，且部分業(yè)務(wù)具有融資性。而O&M為技術(shù)和成本主導(dǎo)，以往多為風(fēng)電場(chǎng)業(yè)主自行運(yùn)維，近年整機(jī)廠逐漸入局，整體存在數(shù)智化趨勢(shì)。

受益于風(fēng)電賽道高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)集中度高。風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)在近年來的競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，這一現(xiàn)象在零部件制造商表現(xiàn)尤為明顯。其中中國(guó)前三大葉片制造商和齒輪箱制造商的產(chǎn)能分別占全球市場(chǎng)份額的42%和45%。而下游市場(chǎng)亦呈現(xiàn)電力巨頭壟斷的局面，2023年，中國(guó)風(fēng)電有新增裝機(jī)的開發(fā)企業(yè)20015家新增裝機(jī)容量合計(jì)約，占比達(dá)73.1%。截至2023年年底，前15家開發(fā)企業(yè)的累計(jì)裝機(jī)容量超過330GW。在上下游市場(chǎng)均具有高集中度的環(huán)境下，上游零部件存在溢價(jià)，下游電力巨頭話語權(quán)高，兩者的共同作用使得中游整機(jī)廠商談判空間不斷受到擠壓。能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察12圖圖7：產(chǎn)業(yè)鏈集中度分析2023年全球風(fēng)電葉片行業(yè)中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)格局2%1%5%2%1%5%5%6%0.2%0.1%0.05%0.02%20%7%9%19%13%13%

2023年中國(guó)風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)新增裝機(jī)容量與市場(chǎng)占比19%58%其他

15%8%

艾郎葉片時(shí)代新材2023年全球風(fēng)電齒輪箱行業(yè)中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)格局

華銳風(fēng)電哈電風(fēng)能Vestas太原重工29%

南高齒

三一重能

聯(lián)合動(dòng)力

華儀風(fēng)能55%其他

13%

得力佳

2023年中國(guó)風(fēng)電開發(fā)企業(yè)新增裝機(jī)容量與市場(chǎng)占比10%27%9%10%27%9%8%2%8%2%2%8%2%2%7%3%3%4%5%國(guó)電投中廣核國(guó)能投

4%4%三峽集團(tuán)華潤(rùn)集團(tuán)大唐集團(tuán)天潤(rùn)新能中國(guó)電建

潔源投資山東能源京能資料來源：普華永道分析13能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察2背景：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察14趨勢(shì)一風(fēng)電機(jī)組大型化，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存趨勢(shì)一風(fēng)電機(jī)組大型化，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

近年來，全球風(fēng)電行業(yè)單機(jī)容量不斷攀升，中國(guó)在這一領(lǐng)域尤為突出。與海外相比，中國(guó)風(fēng)電機(jī)組大型化速度更快，目前主流研發(fā)機(jī)型已達(dá)到9.0MW至15MW，而海外研究機(jī)型仍集中在6.0MW至9.0MW區(qū)間。這一趨勢(shì)推動(dòng)了葉片直徑、塔架高度和機(jī)組功率的不斷提升，但也帶來了不容忽視的技術(shù)與管理挑戰(zhàn)。圖圖8：中國(guó)v.s.西方整機(jī)商下一代風(fēng)機(jī)戰(zhàn)略分析中國(guó)OEM中國(guó)OEM下一代競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域西方OEM下一代競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域260240（（m）2001801601401201008060400 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15MW評(píng)級(jí)西方當(dāng)代 西方下一代 中國(guó)當(dāng)代 中國(guó)下一代資料來源:Brinckmann15能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察風(fēng)機(jī)大型化雖然提升了單機(jī)效率，但隨之而 來的設(shè)備負(fù)載增加顯著提高了故障風(fēng)險(xiǎn)。近

圖9：2020-2023Q3風(fēng)機(jī)巨頭凈利潤(rùn)分析年來，大型風(fēng)機(jī)的產(chǎn)品缺陷和故障頻發(fā)，部分企業(yè)甚至面臨巨額賠償：德國(guó)風(fēng)電巨頭SGRE在2023年因葉片失效、軸承失效等一系列產(chǎn)品缺陷賠付數(shù)十億歐元維修費(fèi)用；2024年美國(guó)大型工業(yè)巨頭GE因風(fēng)電機(jī)組質(zhì)量缺陷問題被曝牽涉天價(jià)訴訟賠償費(fèi)用，此類質(zhì)保運(yùn)維案件將對(duì)整機(jī)商財(cái)務(wù)利潤(rùn)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

億歐元86420-2-4-6-8-10-12-14-16-18-20-22-24-26

2020 2021 2022 3Q23Vestas Nordex 西門子歌美颯同時(shí)，整機(jī)商為了搶占市場(chǎng)，快速研發(fā)與快速上市的競(jìng)爭(zhēng)模式，帶來材料采購(gòu)、設(shè)備安裝及質(zhì)保運(yùn)維成本的持續(xù)增長(zhǎng)。加之頻繁召回和修復(fù)需求，行業(yè)整體利潤(rùn)空間受到嚴(yán)重?cái)D壓。

資料來源：公司年報(bào)能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察16整機(jī)制造商在面臨巨額或長(zhǎng)期利潤(rùn)壓力時(shí)，往往會(huì)采取一系列策略以優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)并維持企業(yè)的財(cái)務(wù)健康。其中，減少新品的開發(fā)成為了一種常見的應(yīng)對(duì)措施，其目的在于直接降低研發(fā)及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的成本負(fù)擔(dān)。從2017年到2022年，中國(guó)風(fēng)機(jī)主機(jī)廠商發(fā)布新品的數(shù)量上升約200%，海外風(fēng)機(jī)主機(jī)廠商發(fā)布新品的數(shù)量下降約73%。眾多海外風(fēng)機(jī)主機(jī)廠選擇減少新品研發(fā)數(shù)量以應(yīng)對(duì)目前風(fēng)電市場(chǎng)環(huán)境。值得注意的是，在2023年，海外整機(jī)商未發(fā)布任何一款新的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品。圖圖10：中國(guó)整機(jī)廠商v.s.海外整機(jī)廠商新品發(fā)布速度分析2017-2023中國(guó)風(fēng)機(jī)主機(jī)廠NPI趨勢(shì) 2017-2023西方風(fēng)機(jī)主機(jī)廠NPI趨勢(shì)321%NPI數(shù)量 NPI數(shù)量321%-73%-73%180177 180177 中國(guó)海上3030160140中國(guó)陸上FiT退坡FiT退坡2512096%201810081 151513 1360402033 37 399 75542 281310583 2 2 4 41 00017201820192020202120222023 02017201820192020202120222023陸上 海上

陸上 海上資料來源:Brinckmann17能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察精簡(jiǎn)研發(fā)、零部件標(biāo)準(zhǔn)化或成行業(yè)新方案。以GE為例，其陸上風(fēng)電機(jī)組型號(hào)的過度多樣化導(dǎo)致生產(chǎn)、管理及運(yùn)營(yíng)成本激增。2021年，GE的葉片型號(hào)高達(dá)15個(gè)，機(jī)艙GE計(jì)劃到年將葉片型號(hào)減少至4機(jī)艙型號(hào)減少到4個(gè)，塔筒型號(hào)減少至。依賴快速擴(kuò)張和多樣化產(chǎn)品的傳統(tǒng)模式已無法適應(yīng)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。圖11：GE風(fēng)機(jī)產(chǎn)品策略葉片 機(jī)艙 塔筒-73%

-56%

-78%15 9 4044 92021 轉(zhuǎn)子型號(hào)數(shù)

2021 2025

2021 2025塔筒種類數(shù)量資料來源:Brinckmann能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察18為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，風(fēng)電企業(yè)需摒棄“跑馬圈地”式的發(fā)展思路，轉(zhuǎn)向更精益化的管理模式。這一轉(zhuǎn)型包括以下關(guān)鍵方向：精簡(jiǎn)產(chǎn)品線聚焦覆蓋主流市場(chǎng)需求的“主力”產(chǎn)品，通過減少型號(hào)復(fù)雜性，降低生產(chǎn)成本并提升產(chǎn)品質(zhì)量。例如，GE削減產(chǎn)品型號(hào)的計(jì)劃預(yù)計(jì)將在2024年顯著改善其利潤(rùn)狀況。推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化零部件的標(biāo)準(zhǔn)化是降低生產(chǎn)及維護(hù)成本的有效途徑，同時(shí)有助于提高設(shè)備可靠性和可維護(hù)性。未來行業(yè)可通過統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)加速產(chǎn)品迭代和閉環(huán)優(yōu)化。結(jié)構(gòu)化創(chuàng)新精簡(jiǎn)后的產(chǎn)品線將推動(dòng)風(fēng)電企業(yè)以更高效的方式進(jìn)行研發(fā)和市場(chǎng)投放，實(shí)現(xiàn)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)效益的平衡。風(fēng)電機(jī)組大型化是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，但也帶來了顯著的技術(shù)、運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)壓力。傳統(tǒng)追求快速擴(kuò)張和多樣化的模式已不再適應(yīng)市場(chǎng)需求。通過精簡(jiǎn)產(chǎn)品線、推進(jìn)零部件標(biāo)準(zhǔn)化、專注“主力”產(chǎn)品，風(fēng)電企業(yè)有望擺脫當(dāng)前困境，向更高效、更具競(jìng)爭(zhēng)力的方向邁進(jìn)。未來，行業(yè)應(yīng)堅(jiān)持“精益求精”的管理思路，通過結(jié)構(gòu)化的創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。這不僅是應(yīng)對(duì)當(dāng)下挑戰(zhàn)的破局之道，更是風(fēng)電行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。19能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察圖圖12：全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)量發(fā)展趨勢(shì)趨勢(shì)二中國(guó)引領(lǐng)海上風(fēng)電全球增長(zhǎng)趨勢(shì)二中國(guó)引領(lǐng)海上風(fēng)電全球增長(zhǎng)40353025201510 425 (38.0%)0

62(39.9%)6221056221053938

74(56.1%)1

2117(80.1%)1217(80.1%)12(67.5%)116(58.4%)96(58.4%)51(57.6%)1 1 114

+24.8%331515(49.9%)151515(49.9%)151523153)3330 3 4 03 3 2 041 12018

2019

2020

2021

2022

2023

2024E

2025E

2026E

2027E

2028E資料來源：GWEC

中國(guó) 亞太（中國(guó)） 歐洲 北美隨著海上風(fēng)電的迅猛發(fā)展，中國(guó)正逐步取代歐洲市場(chǎng)地位，成為全球海上風(fēng)電的新增長(zhǎng)極。據(jù)預(yù)測(cè)，2023-2028年間，中國(guó)海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量將以19%的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）高速增長(zhǎng)。盡管2021年受市場(chǎng)提前透支影響，2022年的新增裝機(jī)量仍較2020年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2025年，歐洲也將加速海上風(fēng)電的擴(kuò)張步伐。

中國(guó)計(jì)劃在“十四五”期間新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量50GW，到2025年累計(jì)裝機(jī)容量將超過60GW。這一宏大目標(biāo)將為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)釋放巨大潛力，為海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察20海上風(fēng)電競(jìng)配機(jī)制：推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和成本優(yōu)化中國(guó)海上風(fēng)電通過拍賣式和比選式雙軌并行的競(jìng)爭(zhēng)配置制度確定項(xiàng)目業(yè)主單位：拍賣式：主管部門完成前期勘探，企業(yè)比選式：企業(yè)自籌開發(fā)前期工作，競(jìng)爭(zhēng)有限的建設(shè)額度或補(bǔ)貼資源。

其中競(jìng)配核心要素包括但不限于：企業(yè)能力：投資實(shí)力、業(yè)績(jī)、技術(shù)水平、設(shè)備先進(jìn)性：風(fēng)機(jī)選型、風(fēng)能利用系數(shù)、技術(shù)方案：資源利用效率、智能運(yùn)維、經(jīng)申報(bào)電價(jià)：20。此外，各省份也基于區(qū)域特點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目可行性。例如，上海、福建和廣東側(cè)重于關(guān)注設(shè)計(jì)與施工方案，而山東則更注重前期開發(fā)工作的深度。21能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察圖13：海上風(fēng)電競(jìng)配機(jī)制圖13：海上風(fēng)電競(jìng)配機(jī)制上海 福建 廣東企業(yè)能力

企業(yè)能力

企業(yè)能力其他 設(shè)備先性 其配儲(chǔ) 設(shè)計(jì)/施工 配方案

設(shè)備先進(jìn)性設(shè)計(jì)/施工方案

（主評(píng)分

設(shè)備先進(jìn)性設(shè)計(jì)/施工方案能源保供江蘇

能源保供

能源保供海南企業(yè)能力

企業(yè)能力其他（與政府戰(zhàn)略合作）配儲(chǔ)

設(shè)備先性 其設(shè)計(jì)/施工 配方案

設(shè)備先進(jìn)性設(shè)計(jì)/施工方案能源保供

能源保供山東 浙江企業(yè)能力 企業(yè)能力其他（前期工作）配儲(chǔ)

設(shè)備先進(jìn)性設(shè)計(jì)/施工方案

其他（前期工作）配儲(chǔ)

設(shè)備先進(jìn)性設(shè)計(jì)/施工方案能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察22能源保供 能源保供資料來源：普華永道分析企業(yè)通常以聯(lián)合體形式參與競(jìng)標(biāo)，例如開發(fā)企業(yè)與整機(jī)制造商、央企與地方國(guó)企的合作模式，通過資源整合提升競(jìng)爭(zhēng)力。聯(lián)合競(jìng)標(biāo)模式占比不斷提高，目前聯(lián)合體多包含地方能源開發(fā)公司聯(lián)合競(jìng)標(biāo)模式占比不斷提高，目前聯(lián)合體多包含地方能源開發(fā)公司目前不同階段的海上風(fēng)電項(xiàng)目單一業(yè)主和多個(gè)業(yè)主的占比（截至2023年11月）80%80%187.9%1多個(gè)業(yè)主 單一業(yè)主100%2.1%18.92.0%在建項(xiàng)目

,209平潭B&申能CZ2洗霸5,290同時(shí)，化工企業(yè)、儲(chǔ)能企業(yè)等非能源企業(yè)也紛紛加入，以拓展業(yè)務(wù)、獲取可再生能源配額。企業(yè)風(fēng)電項(xiàng)目參與方式企業(yè)收益風(fēng)電場(chǎng)概況啟示萬華化學(xué)馬祖列島主島310MWp海上風(fēng)電項(xiàng)目聯(lián)合體競(jìng)配中標(biāo)，與國(guó)能集團(tuán)共同建設(shè)海上風(fēng)電項(xiàng)目跨界布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈料解決方案和及時(shí)響應(yīng)服務(wù)規(guī)劃安裝23臺(tái)單機(jī)容量13.6MW的風(fēng)電機(jī)組，實(shí)現(xiàn)年發(fā)電量達(dá)14.5億度化工企業(yè)能源供應(yīng)化工企業(yè)）巴斯夫廣東湛江500MW風(fēng)電場(chǎng)持股10%，與可再生能源電力，助力實(shí)現(xiàn)100%綠電供應(yīng)中德首個(gè)涉及開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，總裝機(jī)容量500MW，預(yù)計(jì)2025年投運(yùn)寧德時(shí)代水A區(qū)800MW先后成立4家風(fēng)電公司，與能源企業(yè)成立合資子公司，經(jīng)營(yíng)風(fēng)電場(chǎng)投資等業(yè)務(wù)發(fā)電的依賴，降低產(chǎn)品碳足跡配儲(chǔ)，提升公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)2024年1月參與福建寧德深水A區(qū)800MW海上風(fēng)電項(xiàng)目斷增長(zhǎng)，23能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察邁向深遠(yuǎn)海域：漂浮式風(fēng)電成發(fā)展關(guān)鍵目前，海上風(fēng)電正在向深遠(yuǎn)海域進(jìn)發(fā)。由于全球70%風(fēng)資源位于水深超過60米的海域，海上風(fēng)開發(fā)將從近海向深遠(yuǎn)海逐步推進(jìn)。適應(yīng)不同水深的海上風(fēng)電結(jié)構(gòu)示意圖:固定式漂浮式固定式漂浮式單樁式 導(dǎo)管架 張力腿 半潛式 單柱式能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察24在這一背景下，漂浮式風(fēng)電為加速進(jìn)軍深遠(yuǎn)海域帶來契機(jī)。由于固定式風(fēng)機(jī)遠(yuǎn)海施工成本高及受海底地形與暗流影響大等原因，漂

浮式風(fēng)機(jī)將會(huì)逐步取代固定式風(fēng)機(jī)，成為遠(yuǎn)海風(fēng)場(chǎng)的主力軍。圖圖14：全球漂浮式海上風(fēng)電新增裝機(jī)預(yù)測(cè)（MW）M4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000

試驗(yàn)階段W+52.1%W+52.1%4,2502,694+51.3%7951,2001,350576610359299…

前商業(yè)化階段(2021-2025)

商業(yè)化階段(2026-)資料來源：GWEC漂浮式風(fēng)電的發(fā)展進(jìn)程需要經(jīng)過多個(gè)階段。2009-2020年為試驗(yàn)階段，這一時(shí)期內(nèi)，漂浮式海上風(fēng)電技術(shù)逐漸起步，挪威HywindI項(xiàng)目（全球首臺(tái)兆瓦級(jí)漂浮式風(fēng)電機(jī)組）和英國(guó)HywindPilotPlant項(xiàng)目（2017年投運(yùn)，裝機(jī)30MW）驗(yàn)證了漂浮式風(fēng)電技術(shù)的可行性。2021-2025年，漂浮式風(fēng)電邁入前商業(yè)化階段，漂浮式海上風(fēng)電技術(shù)開始逐步成熟，但仍處于市場(chǎng)發(fā)展的早期階段。中國(guó)“三峽引領(lǐng)號(hào)”5.5MW（全球首臺(tái)抗臺(tái)風(fēng)型漂浮式風(fēng)電機(jī)組）和“扶搖號(hào)”6.2MW（預(yù)計(jì)2023年投運(yùn)）。同時(shí)，法國(guó)、日本、美國(guó)等地的小型漂浮式風(fēng)電場(chǎng)陸續(xù)投運(yùn)。

預(yù)計(jì)從2026年開始，全球漂浮式海上風(fēng)電將進(jìn)入真正的商業(yè)化階段，裝機(jī)規(guī)模將持續(xù)增大，到2030年，漂浮式海上風(fēng)電將占全球新增風(fēng)電裝機(jī)總量的6.1%。中國(guó)海上風(fēng)電憑借政策支持、技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)規(guī)模，正在成為全球風(fēng)電增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。深遠(yuǎn)海域的開發(fā)與漂浮式風(fēng)電技術(shù)的快速進(jìn)步，為全球風(fēng)電市場(chǎng)開辟了廣闊的發(fā)展空間。這不僅鞏固了中國(guó)在全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈中的領(lǐng)先地位，也為全球綠色能源轉(zhuǎn)型做出了重要貢獻(xiàn)。25能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察趨勢(shì)三風(fēng)電驅(qū)動(dòng)PowertoX技術(shù)發(fā)展過去十年間，風(fēng)電的度電成本大幅下降，風(fēng)能的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)日益凸顯。根據(jù)國(guó)際可再生能源署（IRENA）的數(shù)據(jù)，全球陸上風(fēng)電的度電成本在過去十年內(nèi)下降了約70%，海上風(fēng)電的度電成本下降了約50%。截至2023年，全球陸上風(fēng)電的平均度電成本低至每千瓦時(shí)趨勢(shì)三風(fēng)電驅(qū)動(dòng)PowertoX技術(shù)發(fā)展

平，還與化石燃料發(fā)電相比極具競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于企業(yè)而言，這種成本下降趨勢(shì)不僅有助于擴(kuò)大風(fēng)電在全球能源結(jié)構(gòu)中的占比，還為企圖圖15：風(fēng)電度電成本比較0.500.450.400.350.300.250.200.150.100.050.00

海上風(fēng)電陸上風(fēng)電0.203陸上風(fēng)電0.203化石燃料成本范圍0.1110.0750.033資料來源：IRENA能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察26隨著風(fēng)電經(jīng)濟(jì)性的提升，“PowertoX”技術(shù)中的“風(fēng)電制氫”應(yīng)用迎來快速發(fā)展，各國(guó)預(yù)期目標(biāo)顯示出風(fēng)電制氫的廣泛應(yīng)用潛力。例如，歐洲計(jì)劃到2030年通過水電解生產(chǎn)近800萬噸氫氣，西班牙、丹麥和德國(guó)預(yù)計(jì)將占40%的份額；澳大利亞預(yù)計(jì)到2030年產(chǎn)量接近600萬噸，憑借低成本風(fēng)電資源成為氫氣出口大國(guó)；智利計(jì)劃實(shí)現(xiàn)接近400萬噸的產(chǎn)量；非洲的項(xiàng)目預(yù)計(jì)到2030年生產(chǎn)超過700萬噸氫氣。中國(guó)和中東地區(qū)，尤其是沙特阿拉伯的NEOM項(xiàng)目和中國(guó)的中石化庫車項(xiàng)目，已進(jìn)入建設(shè)階段，推動(dòng)風(fēng)電與氫能結(jié)合的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這些目標(biāo)為企業(yè)探索新業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供了契機(jī)。在歐洲，德國(guó)“HyPer”項(xiàng)目計(jì)劃利用北海海上風(fēng)電資源，通過大型電解槽生產(chǎn)氫

氣，支持工業(yè)脫碳，預(yù)計(jì)未來幾年開始建設(shè)。中國(guó)河北張家口的風(fēng)電制氫項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)中，不僅為冬奧會(huì)提供清潔能源保障，還探索風(fēng)電與氫能結(jié)合的商業(yè)模式。澳大利亞的“AsianRenewableEnergyHub”則計(jì)劃打造全球最大的綠色氫能生產(chǎn)基地，以滿足亞太市場(chǎng)的清潔能源需求。同時(shí)，風(fēng)電制氫在全球零碳園區(qū)和城市建設(shè)中扮演重要角色。例如，中東NeomCity通過建設(shè)全球最大的風(fēng)電制氫設(shè)施，實(shí)現(xiàn)了交通和工業(yè)領(lǐng)域的零碳化；挪威的斯塔萬格港和荷蘭鹿特丹港利用風(fēng)電制氫為港口物流和重工業(yè)提供清潔能源，成為歐洲零碳港口計(jì)劃的典范。中國(guó)天津的零碳產(chǎn)業(yè)園和江蘇如東縣的海上風(fēng)電基地也正在探索以風(fēng)電制氫為核心的零碳經(jīng)濟(jì)模式。27能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察NeomCity案例分析City項(xiàng)目是沙特阿拉伯為實(shí)現(xiàn)“2030愿景”而打造的未來城市，重點(diǎn)推動(dòng)可再生能源與風(fēng)電制氫技術(shù)。NEOM氫能項(xiàng)目，作為City可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，計(jì)劃成為全球最大水電解氫能項(xiàng)目，規(guī)模達(dá)2.2綠色氫氣。項(xiàng)目已投入建設(shè)400MW，預(yù)計(jì)年運(yùn)營(yíng)，計(jì)劃在3年內(nèi)完成千兆瓦級(jí)（GW）產(chǎn)能。2023年5月完成財(cái)務(wù)閉環(huán)。該項(xiàng)目不僅支持Neom的零碳目標(biāo)，也為全球零碳園區(qū)與城市建設(shè)提供了示范，推動(dòng)風(fēng)電制氫技術(shù)應(yīng)用和商業(yè)化。中國(guó)企業(yè)如華能集團(tuán)、中國(guó)石油和中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)（）等提供了技術(shù)、資金及建設(shè)支持。到2030年，全球范圍內(nèi)零碳城市和園區(qū)的數(shù)量預(yù)計(jì)將大幅增加，風(fēng)電和氫能的貢獻(xiàn)比例將顯著提升。例如，C40（全球氣候領(lǐng)導(dǎo)城市網(wǎng)絡(luò)）倡議中的13個(gè)簽約城市，包括哥本哈根、巴黎、悉尼、溫哥華、多倫多、斯德哥爾摩、蒙特利爾、約翰內(nèi)斯堡、波特蘭、圣何塞、圣莫尼卡、紐伯里波特和茨瓦尼，

已承諾到2030年實(shí)現(xiàn)凈零碳資產(chǎn)；北美的加拿大艾伯塔省正在探索利用風(fēng)電制氫推動(dòng)工業(yè)與城市脫碳；亞太地區(qū)的日本福島縣計(jì)劃在2030年前實(shí)現(xiàn)能源自給和區(qū)域脫碳。風(fēng)電制氫的快速發(fā)展為企業(yè)帶來了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。一方面，整機(jī)制造企業(yè)可以通過布局制氫設(shè)備制造或提供風(fēng)電-制氫一體化解決方案擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈，例如，通過與能源企業(yè)合作，推動(dòng)風(fēng)電-制氫一體化解決方案，探索綠色氫氣生產(chǎn)的商業(yè)化；或與氫能企業(yè)合作，推動(dòng)風(fēng)電與氫能結(jié)合，拓展產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)；另一方面，企業(yè)可以加強(qiáng)與政府和客戶的合作，共同推動(dòng)風(fēng)電制氫項(xiàng)目落地，同時(shí)探索“能源轉(zhuǎn)化+應(yīng)用場(chǎng)景”的新商業(yè)模式。同時(shí)企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注零碳城市的發(fā)展計(jì)劃，主動(dòng)參與風(fēng)電與氫能結(jié)合的示范項(xiàng)目。這不僅有助于企業(yè)搶占新市場(chǎng)，還可以通過技術(shù)積累和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)打造全球競(jìng)爭(zhēng)力。此外，企業(yè)可以加強(qiáng)與國(guó)際組織、區(qū)域政府的合作，推動(dòng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化和跨國(guó)項(xiàng)目落地，提升企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的話語權(quán)。能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察28趨勢(shì)四后服務(wù)向好，盈利模式向新全球風(fēng)電后服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將穩(wěn)步上升，預(yù)計(jì)到2030年市場(chǎng)產(chǎn)值將達(dá)到280趨勢(shì)四后服務(wù)向好，盈利模式向新TW。其中，亞太地區(qū)將占全球市場(chǎng)產(chǎn)值的41，成為風(fēng)電運(yùn)維后服務(wù)的最主要圖圖16：全球風(fēng)電后服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模CAGR:+11.23%CAGR:+11.23%2,8783,1622,5411,4311,5881,937 2,1271,0211,1461,2811,757734444828481906510785875632697632697290347396454514584646713784941 1,0352020202120222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E 2030E567資料來源：GWEC567

中國(guó) 其他地區(qū)[十億，美元]0

+5%

CAGR2.65%5.67%6.01%2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

2029 2030資料來源：GWEC

AMER

EMEA

APAC29能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察后服務(wù)是提升風(fēng)機(jī)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和風(fēng)電資產(chǎn)利用效率的重要舉措。隨著全球風(fēng)電裝機(jī)量的提升，以及大量風(fēng)機(jī)出質(zhì)保期，后服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的趨勢(shì)將更加顯著。后服務(wù)市場(chǎng)的主要參與者覆蓋風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，包括風(fēng)機(jī)制造商、風(fēng)電場(chǎng)持有者、第三方服務(wù)商（ISP）以及關(guān)鍵部件廠商。風(fēng)機(jī)制造商的優(yōu)勢(shì)在于技術(shù)支持、大修服務(wù)和備品備件供應(yīng)，得益于核心技術(shù)和上游零部件自研能力，制造商能夠提供穩(wěn)定的全生命周期部件供應(yīng)，但較難獲取風(fēng)電場(chǎng)的風(fēng)機(jī)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。

風(fēng)電場(chǎng)持有者則掌握風(fēng)機(jī)運(yùn)行全生命周期數(shù)據(jù)，對(duì)小修、大修以及備件需求更為了解，但受限于技術(shù)能力不足，運(yùn)維效率和服務(wù)質(zhì)量仍需提升。第三方服務(wù)商可以靈活應(yīng)對(duì)不同品牌和機(jī)型，提供多樣化服務(wù)，但在技術(shù)核心競(jìng)爭(zhēng)力和配件供應(yīng)鏈方面的能力有限。關(guān)鍵部件廠商專注于技術(shù)復(fù)雜的易損耗部件（如葉片、軸承），在大修和備件供應(yīng)方面具有成本優(yōu)勢(shì)和專業(yè)性。國(guó)內(nèi)外廠商在后服務(wù)模式上存在明顯差異。務(wù)合同期長(zhǎng)達(dá)18年，覆蓋產(chǎn)品全生命周期，后服務(wù)收入對(duì)總營(yíng)收的貢獻(xiàn)穩(wěn)步上升，2022。圖圖17：某國(guó)外廠商后服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收[十億元，人民幣]15% 16% 15% 16% 22%14% 13% 14%161620251591012135770666781100103892015

2018

2022其他收入

服務(wù)收入

服務(wù)營(yíng)收占比資料來源：公司公告能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察30合同期通常為較弱。2022年國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)運(yùn)維服務(wù)營(yíng)收占比達(dá)到6%，雖有增長(zhǎng)但仍落后于國(guó)外領(lǐng)先廠商。圖18：某國(guó)內(nèi)廠商后服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收[十億元，人民幣] 6%4% 4%542542020

248202148

345452022其他收入

服務(wù)收入

服務(wù)營(yíng)收占比資料來源：公司公告31能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察國(guó)內(nèi)廠商質(zhì)保期較長(zhǎng)主要源于早期風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題，隨著風(fēng)機(jī)制造質(zhì)量的提高，質(zhì)保期預(yù)計(jì)將縮短，這將釋放更多后服務(wù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。但國(guó)內(nèi)風(fēng)電業(yè)主主要為國(guó)企，傾向自主運(yùn)維，風(fēng)機(jī)廠商需強(qiáng)化技術(shù)優(yōu)勢(shì)和服務(wù)能力，提升國(guó)企委托運(yùn)維的意愿。后服務(wù)成本主要集中在定期檢修、大修和備品備件，其中定期檢修在基礎(chǔ)運(yùn)維合同中的成本占比達(dá)到62%。相比基礎(chǔ)運(yùn)維合同，全范圍合同還涵蓋大修和備件服務(wù)，成本約為基礎(chǔ)運(yùn)維合同的兩倍。目前，數(shù)字化技術(shù)正成為降低后服務(wù)成本、提升服務(wù)效率的重要手段。通過數(shù)字孿生和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)性維護(hù)（PredictiveMaintenance），能夠提前識(shí)別風(fēng)機(jī)潛在問題，優(yōu)化檢修時(shí)間和資源配置，減少定期檢修需求，降低大修成本。此外，智能運(yùn)維還可提升設(shè)備運(yùn)行數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和分析能力，結(jié)合氣象和地理數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)風(fēng)機(jī)運(yùn)行表現(xiàn)或發(fā)出預(yù)警。圖19：常見后服務(wù)成本結(jié)構(gòu)[元/千瓦/年，人民幣]161.121.5161.177.362.314.377.362.3

8.6

6.448.048.0全范圍合同 大修 備品備

小修 技術(shù)支

遠(yuǎn)程支持 定期檢修資料來源：WoodMackenzie，普華永道整理能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察32當(dāng)前，后服務(wù)模式正在從低附加值的傳統(tǒng)運(yùn)維模式向高附加值方向轉(zhuǎn)型。在傳統(tǒng)模式下，后服務(wù)以備件銷售和簡(jiǎn)單運(yùn)維服務(wù)為主，利潤(rùn)率僅為10%-20%。而高附加值模式包括基于SaaS的風(fēng)資產(chǎn)管理、電力生產(chǎn)和風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)?；赟aaS的服務(wù)通過數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、運(yùn)營(yíng)分析和可視化手段，為風(fēng)電場(chǎng)提供全生命周電力生產(chǎn)服務(wù)通過發(fā)電量擔(dān)保和分成模式。風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)服務(wù)則采用收益分成模式，對(duì)。

這些高附加值服務(wù)綁定業(yè)主利益，不僅為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值，還能顯著提升企業(yè)運(yùn)維服務(wù)的盈利能力。未來，風(fēng)電后服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，數(shù)字化技術(shù)和高附加值服務(wù)模式將成為企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的核心。國(guó)內(nèi)企業(yè)需加速技術(shù)創(chuàng)新和模式轉(zhuǎn)型，縮短質(zhì)保期，推動(dòng)長(zhǎng)周期運(yùn)維合同的發(fā)展，通過提升服務(wù)價(jià)值和客戶信任度抓住市場(chǎng)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)后服務(wù)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。33能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察趨勢(shì)五產(chǎn)能出海，拓展新增長(zhǎng)曲線過去10年，中國(guó)風(fēng)機(jī)出口容量以18.2%的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）持續(xù)增長(zhǎng)。亞洲市場(chǎng)是中國(guó)風(fēng)機(jī)出口的核心區(qū)域，占累計(jì)出口容量的近50%。雖然2022年的新增出口裝機(jī)量較2021趨勢(shì)五產(chǎn)能出海，拓展新增長(zhǎng)曲線

的73%。與此同時(shí)，中國(guó)在中東、非洲和大洋洲市場(chǎng)的出口份額均實(shí)現(xiàn)提升，尤其在非洲市場(chǎng)完成了從零到突破的跨越，為未來進(jìn)一步拓展奠定了基礎(chǔ)。圖圖20：中國(guó)風(fēng)電機(jī)組向海外歷年出口規(guī)模11.99.611.99.66.45.22.63.23.63.33.71.82.02.30.40.70.71.41.61.20.40.30.50.60.4+21.5%2012

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023新增/MW 累計(jì)/MW資料來源：GWEC能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察3435能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察圖2135能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察圖21：中國(guó)風(fēng)電機(jī)組向各地區(qū)份額[MW][MW]北美亞洲（除中國(guó)）歐洲2%172,3270%66,557100%271,41698%100%中東24%1%非洲11%1,871大洋洲2%76%42,0198,65412,46199%89%98%中國(guó)品牌整機(jī)設(shè)備海外品牌整機(jī)設(shè)備CWEA全球風(fēng)機(jī)市場(chǎng)對(duì)本土產(chǎn)能的需求逐漸增， 進(jìn)一步擴(kuò)大了中國(guó)風(fēng)機(jī)出口的窗口期。預(yù)計(jì)自2026年起，歐洲和美國(guó)的陸上風(fēng)電裝機(jī)需

圖22：2023全球風(fēng)機(jī)產(chǎn)能分布4.0%1.0%求將大幅增長(zhǎng)，但本土產(chǎn)能難以滿足需求，產(chǎn)業(yè)鏈可能面臨供應(yīng)瓶頸。同樣，自2025年起，美國(guó)和歐洲的海上風(fēng)電市場(chǎng)也將逐步面臨產(chǎn)能缺口，尤其是關(guān)鍵零部件（如齒輪箱）供應(yīng)。全球范圍內(nèi)，中國(guó)與印度以外的國(guó)家在本土制造能力上的不足，為中國(guó)整機(jī)和零部件制造商提供了更多機(jī)會(huì)。

7.0%9.0%163GW19.0%60.0%

中國(guó)歐洲美國(guó)印度拉丁美洲其他亞洲地區(qū)166GW

圖23：2023全球齒輪箱產(chǎn)能分布9.0%國(guó)在齒輪箱產(chǎn)能中的占比超過60%。這一領(lǐng)先的生產(chǎn)能力為中國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大出口提供了

10.0%1.0%

中國(guó)-中國(guó)供應(yīng)商中國(guó)-堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

14.0%

166GW66.0%

歐洲印度其他亞洲地區(qū)資料來源：GWEC能源新紀(jì)元系列：風(fēng)電行業(yè)趨勢(shì)洞察36中國(guó)風(fēng)機(jī)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的拓展雖然前景廣闊，但也面臨多重挑戰(zhàn)。首先，過去依賴“借船出?！钡哪Ｊ街饾u失去優(yōu)勢(shì)。早期中國(guó)風(fēng)機(jī)主要通過央企總包項(xiàng)目依賴國(guó)家間合作實(shí)現(xiàn)出口，但隨著國(guó)際形勢(shì)的變化，這種模式面臨的局限性越來越明顯。其次，中國(guó)風(fēng)機(jī)在海外市場(chǎng)的質(zhì)量驗(yàn)證周期較長(zhǎng)。風(fēng)機(jī)作為大型設(shè)備，其性能需要長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)支持，而中國(guó)風(fēng)機(jī)品牌起步較晚，缺乏國(guó)際客戶熟悉的歷史積累。因此，海外客戶更傾向于選擇歷史悠久的國(guó)際最后，風(fēng)機(jī)出口涉及復(fù)雜的跨國(guó)運(yùn)輸、安裝和認(rèn)證流程，企業(yè)需應(yīng)對(duì)海外法律法規(guī)、風(fēng)電并網(wǎng)規(guī)則，以及關(guān)稅和地稅等諸多障礙。這些問題顯著增加了出口成本與難度。面對(duì)挑戰(zhàn)，中國(guó)風(fēng)機(jī)企業(yè)從“借船出海”逐步轉(zhuǎn)型為“主動(dòng)揚(yáng)帆”，探索出三種成熟的出海模式：

通過自建風(fēng)場(chǎng)在海外市場(chǎng)立足。企業(yè)通過投資建設(shè)并運(yùn)營(yíng)海外風(fēng)場(chǎng)獲取當(dāng)?shù)卣褪袌?chǎng)的信