《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析的國內(nèi)外文獻綜述》3800字

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析的國內(nèi)外文獻綜述（一）財務(wù)風(fēng)險識別外國學(xué)者Beaver（1966）在財務(wù)風(fēng)險識別的研究中，融合了統(tǒng)計學(xué)的理論知識，構(gòu)建了一個基于財務(wù)比率指標(biāo)的財務(wù)風(fēng)險單變量預(yù)警系統(tǒng)，通過觀測單變量指標(biāo)變化，來識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。Altman、Haldeman、Narayanan等人（1977）以Z-Score模型為基礎(chǔ)，加入企業(yè)規(guī)模、盈余穩(wěn)定性等評價指標(biāo)，構(gòu)成一種新型Zeta模型，研究結(jié)果表明，新模型在財務(wù)風(fēng)險識別和預(yù)測方面有較大提升。Zhang與Yang（2012）的研究發(fā)現(xiàn)，為了精確地度量財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險須先加以辨識，財務(wù)風(fēng)險識別方法包括因子分析法，模糊綜合評價法等。Wei和Yao（2021）通過對財務(wù)風(fēng)險識別方法的分類，并且設(shè)計了因子模型，文章對大數(shù)據(jù)環(huán)境中，怎樣識別財務(wù)風(fēng)險。開展財務(wù)風(fēng)險識別，其依據(jù)在于財務(wù)風(fēng)險的精確界定，劉恩祿和湯谷良的（1989）建立在修改財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵和外延的基礎(chǔ)之上，界定了財務(wù)風(fēng)險的識別范圍，財務(wù)風(fēng)險識別必須從財務(wù)的總體觀念出發(fā)，最終以財務(wù)最終收益為終點，它滲透在財務(wù)活動中。在對財務(wù)風(fēng)險進行清晰界定，在明確了財務(wù)風(fēng)險的識別范圍之后，要求采取科學(xué)的，客觀的方法、真實辨識方法辨識財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的識別方法主要包括定量分析法與定性分析法。李霞（2019）從籌資與投資兩個視角，分別識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，論文提出，加大債務(wù)籌資將加劇企業(yè)的籌資風(fēng)險，而且市場變動，政策導(dǎo)向，信息不對稱等因素都將使企業(yè)面臨更大的投資風(fēng)險。申菊瑛（2019）提出，廣義財務(wù)風(fēng)險更符合當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。李軍（2020）基于風(fēng)險管理理論，識別了房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，確定了當(dāng)前我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險集中表現(xiàn)為籌資與投資風(fēng)險、稅務(wù)與現(xiàn)金流的關(guān)系等等。段若男、康玉梅（2021）從企業(yè)資金運動的角度，選取泰合集團股份有限公司為研究對象，對資金運動過程中存在的種種風(fēng)險進行了深入剖析，提出了防控措施。（二）財務(wù)風(fēng)險評價與財務(wù)風(fēng)險評價有關(guān)的研究，國外在風(fēng)險評價模型方面的研究較多，Spathis,Doumpos和Zopounidis（2002）利用多標(biāo)準(zhǔn)、采用多變量分析方法，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評價體系，對財務(wù)造假與非財務(wù)造假公司財務(wù)風(fēng)險進行了評估與研究，研究表明，財務(wù)指標(biāo)能夠有效地對財務(wù)風(fēng)險狀況進行評估。Marinakos、Daskalaki、Ntrinias（2014）是通過現(xiàn)金流流動性曲線以及一段時間現(xiàn)金流平衡來實現(xiàn)的，介紹了一種線性回歸方法，對未來現(xiàn)金儲備進行預(yù)估，針對醫(yī)藥零售公司，構(gòu)建一套特殊的財務(wù)風(fēng)險評估體系。Cooper、Kingyens、Paradi（2014）著重指出必須對財務(wù)風(fēng)險進行綜合評估，應(yīng)從不同的視角對財務(wù)風(fēng)險進行全面的評估。Zhong（2018）采用層次分析法與模糊綜合評價法，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評價模型，模糊邏輯理論在財務(wù)風(fēng)險投資決策方面的應(yīng)用，有效評估財務(wù)風(fēng)險。Zhu,Li和Metawa（2021）對報警源、Z-Score模型、主要財務(wù)比率、企業(yè)年報、行業(yè)報告及其他不同渠道風(fēng)險影響因素分析，智能IOT型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估預(yù)警分析。遠在九十年代，國內(nèi)已有學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險評價模型建設(shè)進行了研究，佘廉、張倩（1994）認為，企業(yè)只應(yīng)該建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，為了確保企業(yè)安全運行，并將層次分析法引入本文，構(gòu)造企業(yè)預(yù)警管理分析模型。通過幾十年的研究，盡管在財務(wù)風(fēng)險模型方面取得了不少成果，但是在企業(yè)的實際工作當(dāng)中，還存在著這樣或那樣的問題，彭瑩（2014）研究發(fā)現(xiàn)，我國現(xiàn)行的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系不能很好地適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，在指標(biāo)選取上缺乏和行業(yè)特性相結(jié)合等問題，文章建議，在財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系方面，要引入非財務(wù)指標(biāo)，以使得財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系更具有科學(xué)性和有效性。隨著財務(wù)風(fēng)險評價模型研究的不斷深入發(fā)展，較多學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，簡單的財務(wù)指標(biāo)無法綜合反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，要兼顧非財務(wù)指標(biāo)，李坤（2015）論述了我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估體系存在的缺陷，建議評價指標(biāo)體系構(gòu)建時，可以考慮增加企業(yè)財務(wù)人員工作穩(wěn)定性和綜合能力等定性評價指標(biāo)。楊利紅，陳琦和鄧敏（2017）以LD房地產(chǎn)公司為例，提出了一個層次分析模型，該模型包括十五個財政評價指標(biāo)，同時，結(jié)合運用德爾菲法，對LD房地產(chǎn)公司的財務(wù)風(fēng)險做出評價與分析，以期為房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理提供理論借鑒。財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)選擇等，為財務(wù)風(fēng)險評價模型搭建基石，對建立的模型的真實性和可信性，準(zhǔn)確無誤的打下基礎(chǔ)、適時對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行評估從而，在選擇財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的時候，有必要按一定原則辦事，王倩倩，陳海燕（2017）在制定房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)時，遵循科學(xué)性與靈敏性、系統(tǒng)性的原則。戚家勇、蔡永斌等（2018）采用因子分析法，70多家上市房地產(chǎn)公司的財務(wù)風(fēng)險評估與分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的利潤，償還債務(wù)，運營情況，成長能力是企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的第一要素，且與之呈負相關(guān)。李寶琳（2019）本文把房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響因素劃分為內(nèi)外兩個方面，以及政府管制方面，市場環(huán)境影響，企業(yè)結(jié)構(gòu)及其他因素、從資金條件，決策能力等方面進行系統(tǒng)性分析與處理，構(gòu)建了適合房地產(chǎn)企業(yè)運行特點的財務(wù)風(fēng)險評價體系。郭琳（2021）采用層次分析法和熵權(quán)法，構(gòu)建了Z企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價模型，單獨從盈利能力來看，營運能力與償債能力的關(guān)系等作了說明、基于發(fā)展和研發(fā)能力，構(gòu)建了財務(wù)風(fēng)險評價模型，評估結(jié)果符合現(xiàn)階段高新企業(yè)經(jīng)營發(fā)展特點，最終，給出防范和控制財務(wù)風(fēng)險的具體措施。（三）財務(wù)風(fēng)險控制Mohamed和Handley-Schachelor（2014）選取馬來西亞一家公司對其財務(wù)風(fēng)險進行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，為盡量降低壞賬給公司經(jīng)營帶來的沖擊，企業(yè)要構(gòu)建信用體系，防范投資風(fēng)險。Wang（2014）提出了基于徑向基函數(shù)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，通過實驗和其他方法的比較，發(fā)現(xiàn)，所建模型可有效解決上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警問題。RodriguezGonzalez（2018）利用VAR模型，實證研究發(fā)現(xiàn)，房價對房地產(chǎn)公司財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測大有裨益。Zhu（2020）在財務(wù)共享的背景下，建設(shè)包含稅務(wù)服務(wù)模塊、賬單管理模塊與金融一體化模塊財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)。吳玉鳳（2018）研究HM房地產(chǎn)公司財務(wù)風(fēng)險控制制度的缺陷，建議企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高短期償債能力和存貨周轉(zhuǎn)率等措施以確保公司財務(wù)風(fēng)險控制體系充分發(fā)揮其功能。方朝靖（2018）認為，房地產(chǎn)企業(yè)可通過發(fā)展多元化的經(jīng)營業(yè)態(tài)，比如旅游地產(chǎn)的發(fā)展、商業(yè)地產(chǎn)及其他項目，分散了企業(yè)運行中存在的各種風(fēng)險。嚴(yán)圣根在（2019）中指出，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)更加注重財務(wù)內(nèi)部風(fēng)險控制，堅持一切從實的根本方針，搞好財務(wù)管理的協(xié)調(diào)，規(guī)避財務(wù)內(nèi)部風(fēng)險控制流于表面。朱瑞萌（2020）認為，房地產(chǎn)行業(yè)流動資金短缺、融資渠道簡單等，所以，企業(yè)更要對現(xiàn)金支出進行合理的管控，在收益分配政策的制定上，優(yōu)先選擇執(zhí)行股票期權(quán)和其他措施。劉強（2021）表示，房地產(chǎn)企業(yè)目前正面臨著越來越大的籌資風(fēng)險，因此企業(yè)要確保質(zhì)量，盡量縮短施工工期，積極推銷存貨，提高回款率加快資金回籠速度，搞好收支平衡計劃。曹博思（2021）就房地產(chǎn)企業(yè)收益分配風(fēng)險控制問題提出了相關(guān)建議，房地產(chǎn)企業(yè)可以設(shè)置獨立董事，以及監(jiān)事會職能作用的發(fā)揮，嚴(yán)格股利分配活動的監(jiān)管，旨在降低企業(yè)收益分配的風(fēng)險。（四）文獻述評西方國家對財務(wù)風(fēng)險的研究始于上個世紀(jì)二十年代，至今已經(jīng)形成了較為完整的財務(wù)風(fēng)險理論體系并與之形成鮮明對比，國內(nèi)專家在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險方面的研究起步稍遲，財務(wù)風(fēng)險研究亦大多參考西方國家，創(chuàng)新能力亟待提升。在中國經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，較多企業(yè)都認識到了財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)發(fā)展的重要意義，他們想從中發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的普遍規(guī)律，并找到有效控制財務(wù)風(fēng)險的措施。所以在進行房地產(chǎn)公司財務(wù)風(fēng)險管理的研究時，中國要有科學(xué)的，嚴(yán)格的，系統(tǒng)的、縝密的辦法，其能夠確定風(fēng)險點，向控制風(fēng)險過渡，并以此構(gòu)成整體的鑒別，分析、對預(yù)防的財務(wù)風(fēng)險管理體系進行評價。參考文獻WeiR,YaoS.Enterprisefinancialriskidentificationandinformationsecuritymanagementandcontrolinbigdataenvironment[J].MobileInformationSystems,2021,2021:01-06.OhlsonJA.Financialratiosandtheprobabilisticpredictionofbankruptcy[J].JournalofAccountingResearch,1980,18(01):109-131.SpathisC,DoumposM,ZopounidisC.Detectingfalsifiedfinancialstatements:acomparativestudyusingmulticriteriaanalysisandmultivariatestatisticaltechniques[J].EuropeanAccountingReview,2002,11(03):509-535.MarinakosG,DaskalakiS,NtriniasT.DefensivefinancialdecisionssupportforretailersinGreekpharmaceuticalindustry[J].CentralEuropeanJournalofOperationsResearch,2014,22(03):525-551.CooperWW,KingyensAT,ParadiJC.Two-stagefinancialrisktoleranceassessmentusingdataenvelopmentanalysis[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2014,03(01):273-280.ZhongYJ.Financialriskinvestmentdecisionbasedonfuzzylogictheorymodel[J].JournalofDiscreteMathematicalSciencesandCryptography,2018,21(06):1419-1424.ZhuL,LiMH,MetawaN.FinancialriskevaluationZ-ScoremodelforintelligentIoT-basedenterprises[J].InformationProcessingandManagement,2021,58(06):102692.MohamedN,Handley-SchachelorM.FinancialstatementfraudriskmechanismsandStrategies:thecasestudiesofMalaysiancommercialcompanies[J].Procedia-SocialandBehavioralSciences,2014,145:321-329.WangZ.Financialriskearlywarningmodelforquotedcompanyusingdataminingtechnology[J].BioTechnology:AnIndianJournal,2014,10(13):7058-7063.RodriguezGonzalezM,BasseT,KunzeF.Earlywarningindicatorsystemsforrealestateinvestments:empiricalevidenceandsomethoughtsfromtheperspectiveoffinancialriskmanagement[J].ZeitschriftfürdiegesamteVersicherungswissenschaft,2018,107(04):387-403.ZhuL.Financialriskcontrolunderfinancialsharingmode[J].AcademicJournalofBusiness&Management,2020,02(07):1-8.查爾斯H．吉布森,《財務(wù)報表分析》第十二版，2011年.張玉霖.新冠肺炎疫情后中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范[J].就業(yè)與保障,2020(4):2.李夢博.新冠疫情對制造業(yè)企業(yè)財務(wù)管理的影響及對策分析[J].全國流通經(jīng)濟,2021(9):3.周曉霞,姚曉林,張亞敏.新冠疫情背景下醫(yī)藥制造上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究[J].商業(yè)會計,2021.張璐依.W房地產(chǎn)公司財務(wù)風(fēng)險評價與控制研究[D].重慶理工大學(xué),2020.金耀武．我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因及防范措施[J]．新鄉(xiāng)學(xué)報(社會科學(xué)版)，2012(10)：40-42.王詩雨,陳志斌.產(chǎn)品市場競爭、政府作用與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險[J].現(xiàn)代財經(jīng)（天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報）,2017,37(03):78-9