第一節(jié)現(xiàn)金管理教學(xué)文稿

第八章流動(dòng)資產(chǎn)第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收賬款管理第三節(jié)存貨管理第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金的成本構(gòu)成（1）持有成本（機(jī)會(huì)成本）：企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。其中：管理費(fèi)用是固定成本；再投資收益是變動(dòng)成本，現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高。P354（2）轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過(guò)戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等?，F(xiàn)金持有量越少，證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。P355（3）短缺成本：在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降?，F(xiàn)金日?？刂凭唧w方法及運(yùn)用方法一：成本分析模式原理：只考慮持有成本和短缺成本，不考慮轉(zhuǎn)換成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有量為最佳余額。現(xiàn)在我們來(lái)練習(xí)一下…..一個(gè)例子某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，各方案有關(guān)成本資料如下表：項(xiàng)目 甲 乙 丙丁現(xiàn)金持有量 30000 40000 50000 60000機(jī)會(huì)成本率 8% 短缺成本3000 1000 500 0要求：計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金余額。方法二：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式P353原理與方法：1.計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＋存貨周轉(zhuǎn)期；2.計(jì)算日現(xiàn)金需求量=全年現(xiàn)金需求量/360；3.計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量=日現(xiàn)金需求量*現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)在我們來(lái)練習(xí)一下…..見教材P353例方法三：存貨模式（重）決策原則：找出現(xiàn)金管理相關(guān)總成本最小的那一現(xiàn)金持有量

平均年現(xiàn)金占用額

年轉(zhuǎn)換次數(shù)設(shè)：年現(xiàn)金需要量為T，每次證券變現(xiàn)數(shù)量C年轉(zhuǎn)換次數(shù)=T/C計(jì)算公式：

例題：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金交易成本、全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成