2023年度綠色債券運行報告

2023年度綠色債券運行報告——我國綠色債券制度體系進一步完善，綠色債券發(fā)行量有所下降20233%限向短期限集中，AA+級（含）以上綠色債券集中度進一步提升；國有企業(yè)仍是綠2024年，國內(nèi)外綠色債券發(fā)行量有望實現(xiàn)穩(wěn)步增長。一、國際綠色債券市場運行情況（一）全球綠色債券發(fā)行量有所上升全球綠色債券發(fā)行量同比有所上升。根據(jù)氣候債券倡議組織（CBI）的統(tǒng)計，20234150（4020元）3%。圖1.1 2012—2023年Q1—Q3全球綠色債券行模（億元）（億元）6000517450004871415040003000266529702000162117061000874366 418311060資料來源：ClimateBondsInitiative從發(fā)行地區(qū)看，德國、中國和美國位居全球綠色債券發(fā)行規(guī)模前三位。其中德國綠色債券發(fā)行規(guī)模最大，2023年前三季度共發(fā)行569億美元。（二）國際綠色債券標準進一步完善2023105日，歐洲議會批準采用新的歐洲綠色債券標準（Eu標準，確保資金投入與歐盟的環(huán)境和氣候目標相符。EuGB綠”行為，鼓勵更多的資本真正流入綠色和可續(xù)續(xù)項目。2023年3月27日，東盟分類委員會發(fā)布第二版《東盟可持續(xù)金融分類目錄》（20242025融標準的協(xié)同。二、我國綠色債券市場運行情況（一）我國綠色債券市場環(huán)境日趨完善完善綠色債券市場制度規(guī)范，鼓勵綠色債券發(fā)行2023314日，2號——（2023年修訂70%100%202310202號——專項品種公司債7號——專項品種公司3202324（中英文版色債券募集資金使用透明度，確保募集資金100%券市場高質(zhì)量發(fā)展。2023725（ESG）信用評級業(yè)務提供了有力支撐。二是加強綠色債券評估認證管理。20233（支持綠色債券發(fā)行。2023629日，交易商協(xié)會發(fā)布《關于進一步提升債務融資工具融資服務質(zhì)效有關事項的通知》，提出拓寬綠色債券市場廣度和深度，并通過引導企業(yè)發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券或轉(zhuǎn)型債券來推動高碳行業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型。20238222023830日，交易商協(xié)會印發(fā)《關于進一步加大債務融資工具支持力度，促進民營經(jīng)濟健康發(fā)展的通知》，提出支持民營企業(yè)發(fā)行中長期綠色債務融資工具、碳中和債，引導募集資金向綠色低碳領域配置。2023129日，證監(jiān)會和國資委聯(lián)20231124202214100點，采用市129綠色債券投資力度，推動綠色債券市場擴容。完善地方綠色金融制度，鼓勵區(qū)域內(nèi)綠色債券投融資完善地方綠色金融體系建設。2023129202326引導金融機構(gòu)為綠色低碳項目提供長期限、低成本資金。20234232023快速發(fā)展。鼓勵企業(yè)發(fā)行綠色債券。2023215（項目的融資對接，支持和推動符合條件的企業(yè)發(fā)行綠色債券。2023314202324（2023—2025年202318日，福建省發(fā)改委等三部門聯(lián)合頒布《關于印發(fā)福建省工業(yè)領域碳達峰實施1021（新疆124日，上海2023122710地區(qū)企業(yè)發(fā)行綠色債券，促進綠債市場擴容。鼓勵地方企業(yè)開展綠色跨境融資。2023120動。2023912色資本跨境流動。支持綠色債券創(chuàng)新產(chǎn)品運用。2023620日，重慶市渝中區(qū)政府印發(fā)《渝中721日，人民銀行重慶營業(yè)管理部、重慶市經(jīng)濟2023910推動我國綠色債券市場雙向開放，綠色債券市場國際化水平持續(xù)提升推動粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作。2023年2月23日，人民銀行等五部門發(fā)布2023223人民銀行108ESG債券，在債券存續(xù)期內(nèi)按實際支付10%320020231124中國綠色債券市場的對外開放程度。完善中外綠色金融標準互認機制。2023421日，人民銀行和新加坡金融2023530日，由中歐等經(jīng)濟體共同發(fā)起的國際可持續(xù)金融平臺（IPSF）分類工作組（（二）2023年我國綠色債券發(fā)行量有所下降202314808400.37期）7.34%，發(fā)行規(guī)模較上年（8735.07億元）3.83%資產(chǎn)支持證券后，2023220家發(fā)行人，較上年家）2023年新增發(fā)行人。具體來看，2023色債券呈現(xiàn)如下特征：銀行間市場仍為綠色債券的主要發(fā)行場所，但發(fā)行量占比下降2023企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、私募債、PPN、超短期融資券和短期（1432414.89億元）較上年（123期、2140.24億元）16.26%12.83%期）位居第二，較上1包括資產(chǎn)支持證券，以下如無特殊說明均包含資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券按單數(shù)統(tǒng)計，以下同。（140期（855.79億元（1560.59元51329.82266.77430.25（47期期（3433.00億元（3826.57億元（13期行規(guī)模（95.45億元）均較上年（27期，223.40億元）（國辦發(fā)〔2023〕35號）有待明確所致。20232986454.75（3647035.28億元62.08%（70.27%80.54%）（182期（154期18.18%（1945.63億元（1699.79億元上14.4637.92%23.16%，同比（29.73%19.46%）均有所上升。2023年綠色債券發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模占債券市場22.27%3.68%，發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模占比較上年（2.76%均有所下降，綠色債券市場發(fā)行節(jié)奏放緩，但發(fā)展空間仍然較大。2融資券、超短期融資券、PPNWind2024125日，按發(fā)行起始日計。圖2.1 2022—2023年色債券券種分布（期） （億元）0 2022年發(fā)期數(shù)左軸） 2023年發(fā)行期數(shù)（左軸）2022年發(fā)規(guī)模右軸） 2023年發(fā)行規(guī)模（右軸）注：按照2023年綠色債券各券種發(fā)行期數(shù)從高到低排序資料來源：聯(lián)合資信COS系統(tǒng)

40003500300025002000150010005000環(huán)境咨詢機構(gòu)占據(jù)綠色債券第三方認證市場主流地位2023402（419期）減少39598.26%（92.54%）（87.83%）（1.99%）（3.82%）175142期綠色債券。圖2.2 2022—2023年綠色債券第三方認證況單位：期）782578251521991131636837278994018917546131512171211149142環(huán)境咨詢機構(gòu) 信用評級機構(gòu)會計師事務所 社會責任咨詢機學術(shù)機構(gòu) 無認證

聯(lián)合赤道 中誠信綠金鵬元綠融 東方金中節(jié)能 其它 無認證..（北京.202320222023COS系統(tǒng)3年、2年期為主，發(fā)行期限向短期集中202332314天38種不同期限4，綠色債券發(fā)行期限較為豐富。分期限來看，3年期綠色債券發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模占比最大，發(fā)行期數(shù)在綠色債券發(fā)行總期數(shù)5中的占比（51.34%）較上年下降4.867.38年期綠色債券發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模占比均（15.43%12.65個百5.03年期綠色債券發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模在綠色債券發(fā)行總期數(shù)（2.080.695年期綠色債券發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模在綠色債券發(fā)行總期數(shù)和發(fā)行總規(guī)模中的占比（1.78%、11.6411.943本部分及以下部分均不包含資產(chǎn)支持證券。4包括14天、45天、63天、77天、86天、90天、91天、93天、94天、95天、100天、101天、102天、107天、115天、120天、133天、140天、150天、168天、180天、182天、185天、200天、210天、235天、238天、240天、270天、366天、370天、1、2、3、5、7、10和20年期。5含永續(xù)債。99,29.38%

52,15.43%

41.15,0.69%47.3,

777.05,12.98%874.33,

446.44,7.46%99,

11,2.78%

0.79%

13.26%160,7,2.08%6,1.78%

25.06%10,2.53%53,13.42%

173,

222,56.20%

58.20,0.88%

2.43%4662.80,70.70%51.34%2年 3年 5年 7年 其它期

4673.54,78.08%2年 3年 5年 7年 其它期限注：1.外環(huán)為2023年綠色債券發(fā)行情況，內(nèi)環(huán)為2022年綠色債券發(fā)行情況；2.左圖為綠色債券期數(shù)分布情況，單位為期，右圖為綠色債券規(guī)模分布情況，單位為億元資料來源：聯(lián)合資信COS系統(tǒng)綠色債券信用資質(zhì)整體較好，信用等級仍集中在高級別2023AA+（含92.69（90.77%AAA2234925.62億元，在具有評級的綠色債券發(fā)行67.99%（74.41%有所下降，但占比仍然最大；AA+級綠色債券在具有評級綠色債券發(fā)行總期數(shù)和總規(guī)模中的占比較上年均有所上升，發(fā)行期數(shù)和規(guī)模占比位列第二；AA級綠色債券在81PPN我國綠色債券信用資質(zhì)良好，信用等級仍集中在高級別。AAA AA+ AA A2022年AAA AA+ AA A2022年200 4000150 3000100 200050 1000A-A+A-A+無評級AAAAA+AA2023年AA-無評級發(fā)行期數(shù) 發(fā)行規(guī)模注：短期融資券及部分無債項評級債券按主體級別進行統(tǒng)計，其他按債券級別統(tǒng)計資料來源：聯(lián)合資信COS系統(tǒng)發(fā)行主體行業(yè)分布更為廣泛，商業(yè)銀行業(yè)發(fā)行量最大2023282023業(yè)55433893.004616316.904237家和228.64有下降。6新增行業(yè)為2016—2022年未發(fā)行過綠色債券的行業(yè)，按Wind三級行業(yè)劃分統(tǒng)計。40 30 20 150010 0 02022年發(fā)期數(shù)左軸） 2023年發(fā)期數(shù)左軸）2022年發(fā)規(guī)模右軸） 2023年發(fā)規(guī)模右軸）注：1.行業(yè)劃分依據(jù)Wind三級行業(yè)分類標準；2.按照2023年綠色債券發(fā)行期數(shù)由高到低排序資料來源：聯(lián)合資信COS系統(tǒng)國有企業(yè)仍是綠色債券的主要發(fā)行人，但發(fā)行量有所減少2023（193家券期數(shù)（303期）16.76%，發(fā)行規(guī)模（5166.78億元）2.4886.32%1.84分點。202316家公眾企業(yè)718755.50億元，（1215670.00億元9家民營企業(yè)發(fā)行綠色債券1344.20有2家外資企業(yè)8和1家其他企業(yè)共發(fā)行3期綠色債券，發(fā)行規(guī)模19.00億元。7200司。8業(yè)。0

國有企業(yè)

公眾企業(yè) 民營企業(yè) 外資企業(yè) 其他企

30002000100002022年發(fā)期數(shù)左軸） 2023年發(fā)行期數(shù)（左軸）2022年發(fā)規(guī)模右軸） 2023年發(fā)行規(guī)模（右軸）注：按照2023年綠色債券發(fā)行期數(shù)由高到低排序資料來源：聯(lián)合資信COS系統(tǒng)東部和南部地區(qū)為綠色債券主要發(fā)行區(qū)域2023928（26個發(fā)行期數(shù)看，江蘇（49）北京（48期、上海（34期、廣東（32期）（21期2452.55（40.97基本持平，上海（858.9億元、福建（560.00億元、山東（322.60億元）（301.64億元持較高的綠色債券發(fā)行量。9包括省、直轄市及境外，按發(fā)行人注冊地進行統(tǒng)計。圖2.7 2022—2023年綠色債券發(fā)行主體地分布（期） （億元）10030009080250070200060501500403010002050010002022年發(fā)期數(shù)左軸） 2023年發(fā)期數(shù)左軸）2022年發(fā)規(guī)模右軸） 2023年發(fā)規(guī)模右軸）注：按照2023年綠色債券發(fā)行期數(shù)排序資料來源：聯(lián)合資信COS系統(tǒng)具有成本優(yōu)勢的綠色債券主要為國有企業(yè)所發(fā)2023128期綠色債券的發(fā)行利率低于可比債券10占比37.982023年具有成本優(yōu)勢的綠色債券的加權(quán)平均息差11為16.73P期，加權(quán)平均息差為-18.58BP。三、2024年綠色債券市場展望（一）綠色債券發(fā)行量有望恢復增長2023是創(chuàng)可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、轉(zhuǎn)型債券等創(chuàng)新型債券品種相繼推出，成為綠色債券的有益補充。20232023210可比債券為綠色債券起息日前后各十五天內(nèi)起息的同期限、同級別、同券種、同企業(yè)性質(zhì)的非綠色債券，不包括中央?yún)R金公司、中國鐵路總公司發(fā)行的債券及可續(xù)期債券；對含有選擇權(quán)的債券按選擇權(quán)之前的期限統(tǒng)計；短期融資券、超短期融資券以及其他無評級債券選用其主體級別，其他券種均選用債項級別。11按發(fā)行規(guī)模加權(quán)。（2024年版20232023五是綠色債券再融資需求仍然較大。