《商業(yè)保理公司供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)操作指南》編制說明

《商業(yè)保理公司供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)操作指南》

（送審稿）編制說明

一、項目背景

中小企業(yè)融資難、融資貴，一直是困擾企業(yè)發(fā)展的主要難題之一。究其原因，

除了企業(yè)資本金不足造成的“先天性貧血”外，主要原因是我國社會信用體系不

完善，造成銀行對中小微企業(yè)信用識別和管理成本較高。同時，我國商業(yè)銀行缺

乏科學的小微企業(yè)信用評估系統(tǒng)，為控制信貸風險，銀行過分依賴于房地產(chǎn)抵押

這一傳統(tǒng)風控手段，導致缺乏抵押物的中小企業(yè)，難以獲得銀行的融資支持。

供應鏈金融以其連接實體經(jīng)濟和金融服務(wù)的獨特優(yōu)勢，日益得到國家高度重

視，作為促進本市經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措之一。2017年10月，國務(wù)院辦公廳正式

發(fā)布《關(guān)于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》，首次將供應鏈發(fā)展上升為

國家戰(zhàn)略，鼓勵供應鏈核心企業(yè)建立供應鏈金融服務(wù)平臺、為供應鏈上中下游中

小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。同年中國人民銀行、工信部、商務(wù)部等七部

門聯(lián)合印發(fā)《小微企業(yè)應收賬款融資專項行動方案》，明確要求擴大應收賬款融

資業(yè)務(wù)規(guī)模。2019年1月14日，深圳市金融辦發(fā)布了《關(guān)于促進深圳市供應鏈

金融發(fā)展的意見》，提出支持在真實貿(mào)易和資產(chǎn)穿透前提下，通過同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)

貼現(xiàn)、租賃保理、Pre-ABS、資管計劃、私募基金等方式拓寬供應鏈金融資金來

源。

響應黨和政府發(fā)展供應鏈應收賬款融資、服務(wù)中小企業(yè)的號召，商業(yè)保理公

司圍繞供應鏈上下游企業(yè)，率先開發(fā)出利用其保理服務(wù)為核心企業(yè)上游供應商

（主要為中小企業(yè)）提供應收賬款融資、嵌入核心企業(yè)信用替代中小供應商信用

的全新模式，提高了融資的可得性，降低了融資成本。該模式始于2016年7月，

深圳證券交易所發(fā)行全國首單供應鏈核心企業(yè)反向保理資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“平安證

券-萬科供應鏈金融資產(chǎn)支持專項計劃”。2016-2019年期間規(guī)?？焖僭鲩L，成

為市場具有標桿性的標準化、規(guī)?；墓溄鹑诋a(chǎn)品。供應鏈金融切入了中小

微企業(yè)融資的痛點，是服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的有力措施，也得到了中小微供應商、

資本市場、監(jiān)管部門的高度認可和支持。

規(guī)范開展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)將保障供應鏈金融的發(fā)展路徑行穩(wěn)致遠，持

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續(xù)滴灌實體經(jīng)濟。近幾年，供應鏈金融領(lǐng)域的政策扶持、創(chuàng)新升級力度不斷加大，

供應鏈金融以其連接實體產(chǎn)業(yè)和金融服務(wù)的特有優(yōu)勢，逐漸成為支持實體經(jīng)濟、

服務(wù)中小企業(yè)的重要金融工具，促進供應鏈金融發(fā)展符合國家政策要求。然而，

因市場參與主體風控能力層次不齊，諾亞財富、閩興醫(yī)藥等多起風險事件相繼爆

發(fā)，引起各界高度關(guān)注，貿(mào)易背景真實風險、重復融資/資金回流等風險最為突

出。為了保障供應鏈金融領(lǐng)域的健康蓬勃發(fā)展以及持續(xù)長遠發(fā)展，促使供應鏈金

融得以發(fā)揮滴灌中小企業(yè)的價值，應規(guī)范標準。

規(guī)范開展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)彌補供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)規(guī)范及標準的缺失。

深圳是全國商業(yè)保理公司的主要集聚地，企業(yè)數(shù)量約占全國的60%，業(yè)務(wù)量約占

全國的50%。近年來，深圳市商業(yè)保理企業(yè)不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，尤其是供應鏈金

融資產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域處于全國領(lǐng)先地位。而該領(lǐng)域的法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則仍然較為分

散、尚不健全，除了框架性的監(jiān)管規(guī)范指引，國家及行業(yè)內(nèi)都無商業(yè)保理公司開

展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)的相關(guān)標準和規(guī)范指南，行業(yè)內(nèi)各商業(yè)保理公司操作不一。

為了規(guī)范市場主體操作及規(guī)避風險，亟需出臺相關(guān)標準。

規(guī)范開展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)便于落實日益嚴格的監(jiān)管規(guī)范要求。近年來，

保理行業(yè)從粗放到精耕，準入門檻和風控要求越來越高，供應鏈金融新規(guī)頻出，

趨嚴態(tài)勢明朗。但目前國內(nèi)各地及保理行業(yè)內(nèi)，除2017年12月，滬、深證券交

易所出臺《企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認指南》和《企業(yè)應收賬款資

產(chǎn)支持證券信息披露指南》明確企業(yè)應收賬款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)框架性標

準，深圳市金融辦發(fā)布的《關(guān)于促進深圳市供應鏈金融發(fā)展的意見》要求開展供

應鏈金融標準前瞻性研究外，并無指導商業(yè)保理公司開展業(yè)務(wù)的具體標準規(guī)范文

件。

因此探索、制定和規(guī)范供應鏈金融服務(wù)的標準，對于促進行業(yè)發(fā)展、持續(xù)精

準滴灌實體經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)具有重要的指導意義，是響應國家促進供應鏈發(fā)

展的戰(zhàn)略要求，也是行業(yè)監(jiān)管部門的要求，更是商業(yè)保理公司長遠穩(wěn)定發(fā)展之道。

二、工作簡況

（一）任務(wù)來源

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本標準由深圳市地方金融監(jiān)督管理局提出并歸口，由深圳市商業(yè)保理協(xié)會牽

頭，由深圳市前海一方恒融商業(yè)保理有限公司等單位負責起草。根據(jù)《深圳市市

場監(jiān)督管理局關(guān)于下達2020年第二批深圳市地方標準計劃項目任務(wù)的通知》，本

標準計劃編號為10號。

（二）主要起草過程

1.前期準備階段

本項標準從2019年9月6日起開展前期準備工作。

2019年9月—2019年12月，標準編制組初步確定從供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)全

流程的合規(guī)要求、高效高質(zhì)執(zhí)行合規(guī)要求所需具備的智能化科技、以及響應監(jiān)管

要求而實現(xiàn)資產(chǎn)服務(wù)的公開透明三大方面制定標準，并根據(jù)標準初步框架，結(jié)合

法規(guī)及監(jiān)管要求、實踐經(jīng)驗擬定了詳細的標準框架內(nèi)容。

2019年12月—2020年8月，編制組根據(jù)擬定的詳細標準框架內(nèi)容，結(jié)合商

業(yè)保理公司開展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的普適性，經(jīng)過充分的研究討論，初步

形成了標準的主要技術(shù)內(nèi)容的草案。

2.立項階段

2020年9月，《商業(yè)保理公司供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)操作指南》作為深圳市

地方標準正式批準立項。

3.起草階段

2020年9月—2022年6月，標準編制組基于前期準備階段的成果，按照GB/T

1.1—2020《標準化工作導則第1部分：標準化文件的結(jié)構(gòu)和起草規(guī)則》的要求，

對格式和表述進行調(diào)整，形成了標準初稿；隨后編制組先后4次（2020年9月

15日、2021年8月11日、2022年5月26日、2022年6月21日）組織起草單

位、行業(yè)內(nèi)代表性企業(yè)以及法律、標準化等方面專家開展研討會，從標準的適用

性、文字表述的準確性和合規(guī)性等方面進行深入探討、論證，每次會后編制組根

據(jù)專家們的反饋意見，對標準進一步修訂完善，最終形成了標準征求意見稿。

4.征求意見階段

2022年7月—2022年8月，在深圳市地方金融監(jiān)督管理局官網(wǎng)上面向全社

會公開征求意見，并定向向行業(yè)內(nèi)代表性企業(yè)、法律等方面專家、其他相關(guān)金融

行業(yè)協(xié)會及金融機構(gòu)征求意見，共收到7家單位反饋的有效意見12條，其中4

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條予以采納，4條部分采納，4條未采納。此外，標準編制組按照GB/T1.1—2020

《標準化工作導則第1部分：標準化文件的結(jié)構(gòu)和起草規(guī)則》的要求，對標準進

行了進一步的修改，最終形成了標準送審稿。

三、編制原則和技術(shù)依據(jù)

本標準參考了現(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定，結(jié)合起草單位在供應鏈金融

資產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)實操、風險管理等方面的豐富經(jīng)驗，注重考慮標準的合規(guī)性

和可操作性，遵循“統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性、適用性、一致性、規(guī)范性”的原則，按照

GB/T1.1—2020《標準化工作導則第1部分：標準化文件的結(jié)構(gòu)和起草規(guī)則》的

規(guī)定進行編寫和表述。

在合規(guī)性方面，標準編制組充分考慮了現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定，主要

包括以下法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定：

基本法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定：《中華人民共和國民法典》《中華人民共和國公

司法》《中華人民共和國信托法》《中華人民共和國證券法》《動產(chǎn)和

權(quán)利擔保統(tǒng)一登記辦法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華

人民共和國商業(yè)銀行法》《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知（銀

保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕205號）》；

標準化產(chǎn)品相關(guān)規(guī)定：《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)

務(wù)管理規(guī)定》，滬、深證券交易所出臺的《企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持證券

掛牌條件確認指南》和《企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持證券信息披露指南》，

《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問答》《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管

理辦法》《非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》；

非標產(chǎn)品相關(guān)規(guī)定：《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見（銀

發(fā)〔2018〕06號》《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》《證

券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定》《信托公司集合資金

信托計劃管理辦法》《北京金融資產(chǎn)交易所供應鏈債權(quán)融資計劃業(yè)務(wù)操

作指引（試行）》《北京金融資產(chǎn)交易所供應鏈債權(quán)融資計劃業(yè)務(wù)操作

指南（試行）》；

銀行再保理相關(guān)規(guī)定：《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》《商業(yè)銀行保理業(yè)

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務(wù)管理暫行辦法》

在可操作性方面，考慮到行業(yè)內(nèi)主體在數(shù)字化、智能化方面的差異，在滿足

合規(guī)性且不降低防范風險水平的前提下，對相關(guān)內(nèi)容進行了靈活化的規(guī)定，使標

準對于各類商業(yè)保理公司均具有可操作性；同時也考慮到因底層資產(chǎn)所處行業(yè)不

同、參與主體不同等因素導致不同項目所需資產(chǎn)服務(wù)存在一定的差異，在保證標

準具有實際指導作用的前提下，對相關(guān)內(nèi)容進行了靈活化的規(guī)定，使標準在各類

供應鏈金融產(chǎn)品中均具有可操作性。

國內(nèi)目前尚無指導商業(yè)保理公司開展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)的相關(guān)標準。

四、主要條款說明

（一）標準架構(gòu)

標準主體內(nèi)容由范圍、規(guī)范性引用文件、術(shù)語和定義、全周期業(yè)務(wù)流程、智

能化科技應用、服務(wù)的可視化、附錄七大部分組成。

（二）范圍

本文件適用于商業(yè)保理公司開展基于核心企業(yè)類型的供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)。

（三）術(shù)語和定義

本標準對商業(yè)保理公司、供應鏈金融產(chǎn)品、供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)、中登網(wǎng)、

保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)平臺、債權(quán)人、債務(wù)人、核心企業(yè)8個術(shù)語進行了定義。

（四）全周期業(yè)務(wù)流程操作

本章節(jié)首先明確了商業(yè)保理公司開展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)的全周期業(yè)務(wù)流

程，包括：準入盡調(diào)階段、項目論證及申報階段、資產(chǎn)收集階段、資產(chǎn)審核階段、

轉(zhuǎn)讓支付階段、存續(xù)期階段和回款階段。其次，本章節(jié)闡述了商業(yè)保理公司依次

在業(yè)務(wù)流程的各個階段宜開展的具體工作內(nèi)容，為商業(yè)保理公司開展供應鏈金融

資產(chǎn)服務(wù)提供具體指導。

（五）智能化科技

商業(yè)保理公司可選擇搭建基于智能化科技的保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)平臺，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的

線上化、智能化，為開展供應鏈金融資產(chǎn)服務(wù)提供保障。本章節(jié)闡述了保理業(yè)務(wù)

系統(tǒng)平臺通?？梢詫崿F(xiàn)的功能，包括數(shù)據(jù)對接、數(shù)據(jù)處理、智能化自動審核和電

子簽約的功能。同時明確了商業(yè)保理公司應為保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)平臺搭建信息安全體

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系，保障信息安全。

（六）服務(wù)的可視化

本章節(jié)明確了商業(yè)保理公司應實現(xiàn)以上資產(chǎn)服務(wù)流程和結(jié)果對于各市場參

與主體的真實可見。同時，商業(yè)保理公司可根據(jù)業(yè)務(wù)需求搭建資產(chǎn)查詢平臺，實

現(xiàn)資產(chǎn)服務(wù)流程和結(jié)果的線上化查看。

（七）附錄

本標準以資料性附錄的形式列出了以工程類為例的資產(chǎn)審核標準，為標準使

用者在資產(chǎn)審核階段建立資產(chǎn)審核標準提供參考。

五、是否涉及專利

否。

六、重大意見分歧的處理依據(jù)和結(jié)果

無。

七、實施標準的措施建議

本標準為推薦性標準，建議由深圳市地方金融監(jiān)督管理局推動轄內(nèi)開展供應