《營運資本籌資》課件

營運資本籌資營運資本籌資是指企業(yè)為滿足日常經(jīng)營活動所需的資金而進(jìn)行的融資活動。企業(yè)需要通過各種方式籌集資金來彌補運營資金缺口，確保生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行。課程大綱營運資本概述什么是營運資本？營運資本的重要性營運資本管理營運資本管理的目標(biāo)核心要素：應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款營運資本籌資短期融資工具：銀行貸款、商業(yè)承兌匯票長期融資工具：股權(quán)融資、債券融資案例分析企業(yè)營運資本管理案例分析不同融資方式的比較和選擇什么是營運資本11.核心資產(chǎn)營運資本是指企業(yè)日常經(jīng)營活動中所需要的流動資產(chǎn)，如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。22.流動性營運資本強調(diào)的是流動性，指的是企業(yè)在短時間內(nèi)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。33.經(jīng)營效益營運資本的多少直接影響企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利能力，因此，合理的營運資本管理至關(guān)重要。營運資本的重要性支持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營充足的營運資本保證企業(yè)的日常運營，支付供應(yīng)商貨款，維持生產(chǎn)流程，為企業(yè)發(fā)展提供基礎(chǔ)。提升盈利能力高效的營運資本管理可以降低運營成本，提高資金使用效率，最終提升企業(yè)盈利能力。降低財務(wù)風(fēng)險合理的營運資本水平可以避免資金短缺導(dǎo)致的財務(wù)困境，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。營運資本管理的目標(biāo)提高企業(yè)盈利能力合理利用資金，降低運營成本，提高資金使用效率，最終提升企業(yè)利潤率。增強企業(yè)流動性確保企業(yè)擁有足夠的流動資金，滿足日常運營需求，避免因資金短缺而導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險。降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通過有效管理營運資本，降低資金周轉(zhuǎn)周期，減少資金占用，降低財務(wù)風(fēng)險。營運資本的核心要素流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)指的是一年內(nèi)可以變現(xiàn)或消耗的資產(chǎn)，例如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。流動資產(chǎn)是企業(yè)營運的核心，也是企業(yè)產(chǎn)生利潤的基礎(chǔ)。流動負(fù)債流動負(fù)債是指一年內(nèi)到期的債務(wù)，例如應(yīng)付賬款、短期借款等。流動負(fù)債是企業(yè)為了獲得資金而承擔(dān)的義務(wù)，會產(chǎn)生利息等費用。應(yīng)收賬款管理11.應(yīng)收賬款的來源應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)而形成的對客戶的債權(quán)。22.應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款管理是指企業(yè)采取一系列措施，確保應(yīng)收賬款的安全和及時收回，并控制其成本。33.應(yīng)收賬款管理目標(biāo)降低壞賬損失，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，提高資金周轉(zhuǎn)率。44.應(yīng)收賬款管理內(nèi)容包括客戶信用評估、信用額度控制、應(yīng)收賬款催收、壞賬準(zhǔn)備計提等。應(yīng)收賬款管理策略銷售策略建立良好的客戶關(guān)系，鼓勵客戶按時付款。信用評估對客戶的財務(wù)狀況進(jìn)行評估，確定信用額度和付款期限。合同管理制定清晰的付款條款，明確付款時間和違約責(zé)任。激勵措施提供優(yōu)惠政策，鼓勵客戶提前付款。存貨管理存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)存貨管理效率，計算公式為銷售成本除以平均存貨。ABC分類法將存貨按價值高低分為A、B、C三類，分別制定不同的管理策略。安全庫存為了防止缺貨而設(shè)置的最低庫存水平，需要根據(jù)需求波動和供應(yīng)周期進(jìn)行計算。先進(jìn)先出法假設(shè)先購進(jìn)的存貨先出售，有利于準(zhǔn)確反映成本和利潤，適合快消品行業(yè)。存貨管理策略ABC分類法根據(jù)存貨價值和重要性進(jìn)行分類，將高價值存貨進(jìn)行重點管理，降低庫存成本。經(jīng)濟(jì)訂貨批量法確定最佳訂貨數(shù)量，平衡訂貨成本和庫存成本，降低整體成本。安全庫存法設(shè)定安全庫存，避免因需求波動或供應(yīng)鏈中斷導(dǎo)致缺貨，確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定。定期盤點法定期對存貨進(jìn)行盤點，確保庫存數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，有效控制庫存風(fēng)險。應(yīng)付賬款管理延遲付款通過延遲付款，公司可以延長資金使用期限，降低資金成本。談判優(yōu)惠與供應(yīng)商談判付款條件，爭取更長的付款期限或更低的利率。優(yōu)化流程簡化付款流程，提高效率，減少因延遲付款導(dǎo)致的糾紛。預(yù)留現(xiàn)金合理安排應(yīng)付賬款付款時間，確保企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金流。應(yīng)付賬款管理策略延遲付款合理利用供應(yīng)商的付款期限，延緩付款時間，降低資金占用成本。優(yōu)化付款流程簡化付款流程，提高付款效率，減少不必要的延誤和費用。談判付款條件與供應(yīng)商協(xié)商更優(yōu)惠的付款條件，爭取更長的付款期限或更低的付款折扣。建立良好的供應(yīng)商關(guān)系保持良好的溝通和合作關(guān)系，爭取供應(yīng)商的理解和支持?，F(xiàn)金流管理1現(xiàn)金流入企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，如銷售收入、投資收益、政府補貼等。2現(xiàn)金流出企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，如采購原材料、支付員工工資、繳納稅費等。3現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況，用于預(yù)測未來現(xiàn)金流。4現(xiàn)金流量分析分析企業(yè)現(xiàn)金流入和流出情況，評估企業(yè)償債能力和盈利能力?，F(xiàn)金流管理策略優(yōu)化現(xiàn)金流入加速應(yīng)收賬款回款，提高銷售效率，積極尋求新的業(yè)務(wù)機會，增加銷售收入，降低庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)，減少資金占用?？刂片F(xiàn)金流出嚴(yán)控采購成本，降低采購價格，優(yōu)化供應(yīng)商管理，減少庫存積壓，嚴(yán)格控制運營成本，減少不必要的支出。營運資本籌資方式內(nèi)源融資通過企業(yè)自身經(jīng)營活動積累資金，如利潤留存、折舊等。外源融資從外部籌集資金，如銀行貸款、發(fā)行債券、股權(quán)融資等。短期融資期限較短，通常不超過一年，主要用于彌補短期資金缺口。長期融資期限較長，通常超過一年，主要用于投資固定資產(chǎn)或長期項目。短期融資工具商業(yè)票據(jù)企業(yè)發(fā)行的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證，用于籌集短期資金，通常期限較短，利率較低。銀行承兌匯票由銀行承兌的匯票，具有較高的信用度，可以降低融資成本，但需要支付一定的承兌手續(xù)費。短期債券企業(yè)發(fā)行的期限在一年以內(nèi)的債券，通常用于短期資金需求，利率相對較高。信用卡企業(yè)持有的信用卡可以提供一定的循環(huán)授信額度，方便短期資金周轉(zhuǎn)，但需要支付較高的利息。短期銀行貸款銀行信用額度銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、還款能力等因素，授予企業(yè)一定金額的信用額度。靈活的還款期限短期銀行貸款的還款期限靈活，可以根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行調(diào)整，例如，3個月、6個月或1年。較低的利率水平相較于其他短期融資工具，短期銀行貸款的利率水平通常較低，有利于降低企業(yè)的融資成本。商業(yè)承兌匯票11.定義商業(yè)承兌匯票是一種由企業(yè)簽發(fā)的，承諾在未來某一特定日期支付一定金額的票據(jù)。它通常用于企業(yè)之間進(jìn)行短期貿(mào)易融資。22.特征商業(yè)承兌匯票具有承兌人承諾支付的信用擔(dān)保，可用于商業(yè)貿(mào)易或資金周轉(zhuǎn)。33.優(yōu)點商業(yè)承兌匯票可以幫助企業(yè)降低融資成本，簡化資金結(jié)算流程，提高資金周轉(zhuǎn)效率。44.缺點商業(yè)承兌匯票有一定的風(fēng)險，例如承兌人違約風(fēng)險和票據(jù)貼現(xiàn)風(fēng)險。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資定義指企業(yè)以其持有的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，向金融機構(gòu)或其他融資機構(gòu)借款的一種融資方式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資屬于短期融資方式，可為企業(yè)提供靈活、快速的資金周轉(zhuǎn)。優(yōu)勢融資速度快，手續(xù)相對簡便，融資成本較低。應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，能夠降低貸款風(fēng)險，提高貸款成功率。劣勢應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的金額通常受限于應(yīng)收賬款的價值。企業(yè)需要支付一定的質(zhì)押費，增加了融資成本。適用場景適用于擁有大量應(yīng)收賬款的企業(yè)，特別是需要快速獲得資金周轉(zhuǎn)的企業(yè)，例如貿(mào)易型企業(yè)、服務(wù)型企業(yè)等。動產(chǎn)質(zhì)押融資貨物質(zhì)押以企業(yè)擁有的貨物作為質(zhì)押，獲得銀行貸款。貨物可以是原材料、半成品或成品。車輛質(zhì)押以企業(yè)擁有的車輛作為質(zhì)押，獲得銀行貸款。車輛可以是貨車、轎車或其他車輛。機器設(shè)備質(zhì)押以企業(yè)擁有的機器設(shè)備作為質(zhì)押，獲得銀行貸款。機器設(shè)備可以是生產(chǎn)設(shè)備、辦公設(shè)備或其他設(shè)備。應(yīng)收賬款質(zhì)押以企業(yè)擁有的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，獲得銀行貸款。應(yīng)收賬款可以是賒銷貨款或其他應(yīng)收款項。長期融資工具股權(quán)融資股權(quán)融資是指企業(yè)通過發(fā)行股票的方式，將企業(yè)的股權(quán)出售給投資者，從而籌集資金的方式。股權(quán)融資可以為企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的資金來源，并且不需要償還本金，但企業(yè)需要與投資者分享利潤，并承擔(dān)一定的股權(quán)稀釋風(fēng)險。債券融資債券融資是指企業(yè)通過發(fā)行債券的方式，向投資者借款，承諾在未來一段時間內(nèi)償還本金和利息的融資方式。債券融資的資金成本相對較低，但企業(yè)需要承擔(dān)償還債務(wù)的責(zé)任，并且會影響企業(yè)的財務(wù)杠桿和風(fēng)險。股權(quán)融資11.股權(quán)融資介紹股權(quán)融資是指企業(yè)通過發(fā)行股票或其他股權(quán)形式籌集資金的方式。22.股權(quán)融資特點股權(quán)融資方式融資成本較高，但沒有到期還本付息的壓力。33.股權(quán)融資類型常見的股權(quán)融資方式包括天使投資、風(fēng)險投資、私募股權(quán)融資等。44.股權(quán)融資優(yōu)勢股權(quán)融資可以幫助企業(yè)獲得長期穩(wěn)定的資金來源，并吸引優(yōu)秀人才加入。債券融資定義債券融資是指企業(yè)通過發(fā)行債券來籌集資金的一種方式，債券是一種有價證券，代表債權(quán)人對發(fā)行人的債權(quán)，發(fā)行人承諾在一定期限內(nèi)支付利息和本金。特點債券融資的優(yōu)勢在于成本相對較低，但也需要定期支付利息，并且在到期時要償還本金。融資成本比較年利率手續(xù)費圖表顯示了不同融資方式的年利率和手續(xù)費，銀行貸款年利率最低，但手續(xù)費相對較高，動產(chǎn)質(zhì)押年利率最高，但沒有手續(xù)費。營運資本籌資方案選擇1評估公司財務(wù)狀況包括盈利能力、償債能力、資產(chǎn)負(fù)債率等2分析融資需求確定融資規(guī)模、期限、成本等3比較不同融資方式選擇最優(yōu)的融資方式組合4制定融資計劃明確融資時間、流程、資金用途等選擇合適的方案，需綜合考慮公司的財務(wù)狀況、融資需求以及融資成本等因素。合理運用融資工具，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。案例分析本節(jié)將通過一個真實案例，探討一家企業(yè)如何通過有效的營運資本管理，提高盈利能力。案例企業(yè)是一家中小型的制造企業(yè)，通過優(yōu)化應(yīng)收賬款管理，降低了壞賬損失，提高了資金周轉(zhuǎn)率，最終實現(xiàn)了盈利增長。課程總結(jié)平衡營運資本管