智能駕駛系列報(bào)告三:CES 2025:驅(qū)動(dòng)AI汽車機(jī)器人數(shù)據(jù)飛輪_第1頁(yè)
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本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告1相關(guān)研究2.汽車行業(yè)事件點(diǎn)評(píng):以舊換新國(guó)補(bǔ)出臺(tái)補(bǔ)補(bǔ)陸續(xù)出臺(tái)靜待國(guó)補(bǔ)促需-2025/01/4.新勢(shì)力系列點(diǎn)評(píng)十四:2024新勢(shì)力想、小米加碼大模型投入看好具身智能落地CES2025:開啟AI汽車機(jī)器人新篇章。CES是全球規(guī)模最大、影響力最廣的科技展覽之一。AI技術(shù)是CES2025的核心主題,汽車出行技術(shù)位列CES2025三大重點(diǎn)類別之一,汽車相關(guān)參展商數(shù)量達(dá)歷屆之最。我們認(rèn)為,CES2025展會(huì)揭示智能汽車領(lǐng)域四大新趨勢(shì):趨勢(shì)一:自動(dòng)駕駛與機(jī)器人走向深度融合。英偉達(dá)提出機(jī)器人三大計(jì)算平臺(tái)協(xié)同解決方案,形成從訓(xùn)練到優(yōu)化再到執(zhí)行的完整體系,并于CES2025推出物理AI世界基礎(chǔ)模型Cosmos,能夠生成大量可控的基于物理學(xué)的合成數(shù)據(jù),加速機(jī)器人與自動(dòng)駕駛模型開發(fā)。CES2025上,速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通等激光雷達(dá)廠商發(fā)布機(jī)器人領(lǐng)域新戰(zhàn)略、新產(chǎn)品,向機(jī)器人新藍(lán)海全面轉(zhuǎn)型。多家國(guó)內(nèi)外機(jī)器人廠商亮相,智能化、場(chǎng)景多元化成為兩大發(fā)展趨勢(shì),國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人整機(jī)廠百花齊放,搶占全球技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)位。我們認(rèn)為,自動(dòng)駕駛與機(jī)器人技術(shù)端與產(chǎn)業(yè)端正在走向深度融合,開啟具身智能新紀(jì)元。趨勢(shì)二:自主車企智駕能力快速補(bǔ)齊。極氪自研Thor智駕域控平臺(tái)亮相,ZEEKRRT將于2025年大規(guī)模交付Waymo;吉利發(fā)布行業(yè)首個(gè)“智能汽車全域AI”技術(shù)體系,算力、數(shù)據(jù)、算法全方位布局;長(zhǎng)城魏牌全新藍(lán)山亮相,實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景NOA。我們認(rèn)為,自主車企智駕能力快速補(bǔ)齊,前期發(fā)力較晚的自主車企奮起直追,智駕平權(quán)正在加速推進(jìn),有望成為行業(yè)全新增量。趨勢(shì)三:海外巨頭智駕全面發(fā)力。豐田將與英偉達(dá)合作開發(fā)下一代自動(dòng)駕駛汽車,搭載英偉達(dá)Orin芯片;本田Honda0系列兩款車型和ASIMOOS車載操作系統(tǒng)正式發(fā)布,以Honda0系列車型擴(kuò)大L3自動(dòng)駕駛的應(yīng)用,聯(lián)合瑞薩電子研發(fā)專用高性能SoC芯片;大陸聯(lián)合英偉達(dá)和Aurora大規(guī)模部署無(wú)人駕駛卡車,計(jì)劃2027年量產(chǎn)L4自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。我們認(rèn)為,海外巨頭已開始在智能駕駛領(lǐng)域全面發(fā)力,智能駕駛行業(yè)正在由海外特斯拉+國(guó)內(nèi)新勢(shì)力引領(lǐng),走向全行業(yè)全面突破,智能化下半場(chǎng)已進(jìn)入加速階段。趨勢(shì)四:智能座艙體驗(yàn)走向沉浸式升級(jí)。智能座艙方面,寶馬、極氪和大陸等廠商紛紛發(fā)布智能座艙新戰(zhàn)略或新產(chǎn)品,全面升級(jí)人機(jī)交互體驗(yàn)。屏顯方面,拼接滑卷柔性顯示、3D儀表顯示、MicroLED顯示技術(shù)、隱藏式生物識(shí)別屏等產(chǎn)品/技術(shù)不斷迸發(fā),國(guó)內(nèi)外廠商紛紛發(fā)力整車座艙美學(xué)。HUD方面,P-HUD全面登場(chǎng),開啟全景HUD新時(shí)代,引領(lǐng)智能出行新體驗(yàn)。智能座艙體驗(yàn)正在走向沉浸式升級(jí),新技術(shù)迸發(fā)有望帶來(lái)座艙領(lǐng)域新增量。投資建議:我們認(rèn)為智能化+機(jī)器人技術(shù)端加速演進(jìn),產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不斷強(qiáng)化,遠(yuǎn)期空間持續(xù)打開,堅(jiān)定看好板塊投資機(jī)會(huì)。乘用車:看好智能化、全球化加速突破的優(yōu)質(zhì)自主,推薦【吉利汽車、比亞迪、上汽集團(tuán)、賽力斯、小鵬汽車】,建議關(guān)注【小米集團(tuán)零部件:1、新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈:推薦T鏈-【拓普集團(tuán)、新泉股份、雙環(huán)傳動(dòng)】;華為鏈-【滬光股份、瑞鵠模具、星宇股份、文燦股份】。2、智能化:推薦智能駕駛-【伯特利、德賽西威、經(jīng)緯恒潤(rùn)】,建議關(guān)注【比亞迪電子、黑芝麻智能】,推薦智能座艙-【上聲電子、繼峰股份】。風(fēng)險(xiǎn)提示:智能化滲透率不及預(yù)期、智能駕駛技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告21CES2025:開啟AI汽車機(jī)器人新篇章 32趨勢(shì)一:自動(dòng)駕駛與機(jī)器人走向深度融合 62.1英偉達(dá):Cosmos加速具身智能迭代Thor芯片開始量產(chǎn) 62.2激光雷達(dá)廠商:全面發(fā)力機(jī)器人邁向新藍(lán)海 102.3機(jī)器人廠商:智能化+場(chǎng)景多元化為兩大趨勢(shì)國(guó)產(chǎn)人形廠商百花齊放 122.4小結(jié) 153趨勢(shì)二:自主車企智駕能力快速補(bǔ)齊 3.1極氪:自研Thor智駕域控平臺(tái)ZEEKRRT即將大規(guī)模交付Waymo 163.2吉利:推出全域AI技術(shù)體系全面發(fā)力智能汽車 173.3長(zhǎng)城:全新藍(lán)山亮相實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景NOA 183.4小結(jié) 194趨勢(shì)三:海外巨頭智駕全面發(fā)力 214.1豐田:擁抱英偉達(dá)打造下一代智能汽車 214.2本田:以Honda0系列車型擴(kuò)大L3應(yīng)用聯(lián)合瑞薩開發(fā)高性能SoC 214.3大陸:聯(lián)合英偉達(dá)+Aurora計(jì)劃2027量產(chǎn)L4系統(tǒng) 224.4小結(jié) 235趨勢(shì)四:智能座艙體驗(yàn)走向沉浸式升級(jí) 255.1座艙:交互全面升級(jí)打造沉浸式體驗(yàn) 255.2屏顯:新技術(shù)迸發(fā)發(fā)力整車座艙美學(xué) 275.3HUD:P-HUD全面登場(chǎng)開啟全景新時(shí)代 315.4小結(jié) 336投資建議 7風(fēng)險(xiǎn)提示 插圖目錄 表格目錄 40行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告31CES2025:開啟AI汽車機(jī)器人新篇章CES是全球規(guī)模最大、影響力最廣的科技展覽之一。當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月7日,CES2025(國(guó)際消費(fèi)電子展)正式于美國(guó)拉斯維加斯開幕。作為全球規(guī)模最大、影響力最廣的科技展覽之一,CES一直以來(lái)都是各大科技企業(yè)展示創(chuàng)新技術(shù)和前沿產(chǎn)品的重要平臺(tái)。AI技術(shù)是CES2025的核心主題,涉及領(lǐng)域涵蓋汽車、家電、可穿戴設(shè)備、各類消費(fèi)電子等方向,涵蓋20多個(gè)消費(fèi)技術(shù)產(chǎn)品類別。表1:CES2025消費(fèi)技術(shù)類別一覽 消費(fèi)技術(shù)類別重點(diǎn)展示內(nèi)容5G及無(wú)線技術(shù)展現(xiàn)未來(lái)無(wú)線技術(shù)如何轉(zhuǎn)化效率、提升用戶體驗(yàn),推動(dòng)走向全連接世界 AR/VR/XR變革游戲后重塑其他行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式車輛技術(shù)與先進(jìn)出行 初創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)企業(yè)盛會(huì),顛覆者與投資者對(duì)接,新品首發(fā)多元化與包容性CES重視小眾群體視角,其為行業(yè)添彩 機(jī)器人技術(shù)提升安全、助力可持續(xù)發(fā)展,創(chuàng)造美好世界家庭娛樂(lè)革新客廳享受媒體與消費(fèi)內(nèi)容方式 健身智能織物等小部件創(chuàng)新助力個(gè)人健身與健康數(shù)據(jù)獲取 金融科技當(dāng)下金融領(lǐng)域技術(shù)即金錢,應(yīng)擁抱創(chuàng)新投資銀行業(yè)未來(lái) 可持續(xù)發(fā)展各行業(yè)借技術(shù)實(shí)現(xiàn)綠色目標(biāo),涵蓋多領(lǐng)域旅行與旅游企業(yè)用創(chuàng)新改善旅行各環(huán)節(jié),如AR探索、非接觸支付 內(nèi)容與娛樂(lè)聚焦引領(lǐng)娛樂(lè)變革創(chuàng)新,是品牌制造熱點(diǎn)之處人工智能深度變革行業(yè)、拓展新能力、提升效率,未來(lái)潛力巨大 生活方式科技提升幸福、健康與便利性,呈現(xiàn)改善生活的技術(shù)趨勢(shì)與創(chuàng)意方案食品科技農(nóng)業(yè)、安全等多領(lǐng)域創(chuàng)新帶來(lái)美食可能,昭示食品未來(lái) 數(shù)字健康A(chǔ)I、物聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療等重塑醫(yī)療保健,改善患者療效與運(yùn)營(yíng)效率太空技術(shù)太空探索技術(shù)進(jìn)步改善天氣預(yù)報(bào)、提升衛(wèi)星連通性 無(wú)障礙技術(shù)AI助手、智能家居等提升生活質(zhì)量營(yíng)銷與廣告洞察擾亂消費(fèi)者行為、塑造廣告未來(lái)的策略、趨勢(shì)與技術(shù) 游戲與電競(jìng)新一代硬件、軟件與配件提升用戶游戲體驗(yàn)智慧城市政府與民眾利用物聯(lián)網(wǎng)、5G、AI等創(chuàng)新改善生活方式 智能家居融合便利、高效與環(huán)保意識(shí)創(chuàng)新,定義智能生活汽車出行技術(shù)位列三大重點(diǎn)類別,汽車相關(guān)參展商數(shù)量達(dá)歷屆之最。在眾多消費(fèi)技術(shù)類別中,CES2025主辦方特意列出三個(gè)重點(diǎn)類別:AI、數(shù)字健康以及汽車出行技術(shù)。在CES2025超4,000家參展商中,有250多家汽車出行技術(shù)相關(guān)公司參展,為歷年之最,云集全球知名車企和供應(yīng)商。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告4圖1:汽車出行技術(shù)為CES2025三大重點(diǎn)類別之一資料來(lái)源:車云,民生證券研究院我們對(duì)CES2025展會(huì)上的汽車相關(guān)領(lǐng)域重點(diǎn)公司進(jìn)行了梳理,包括:1)芯片廠商:英偉達(dá)、高通、Mobileye、德州儀器、英特爾等海外巨頭,以及黑芝麻智能等國(guó)產(chǎn)廠商;2)主機(jī)廠:寶馬、豐田、本田等海外主機(jī)廠,以及極氪、小鵬等新勢(shì)力,以及吉利、長(zhǎng)城等傳統(tǒng)主機(jī)廠;3)汽車零部件廠商:大陸、法雷奧、現(xiàn)代摩比斯等全球Tier1,以及華陽(yáng)集團(tuán)、光峰科技、速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通等自主零部件廠商;4)面板廠商:友達(dá)光電、群創(chuàng)光電、三星顯示、奇景光電等海外/臺(tái)資廠商,以及BOE京東方、TCL華星、天馬微、維信諾等大陸廠商。表2:CES2025展會(huì)汽車相關(guān)領(lǐng)域重點(diǎn)公司 分類公司名稱CES2025展出芯片廠商海外廠商英偉達(dá)英偉達(dá)德州儀器英特爾國(guó)產(chǎn)廠商黑芝麻智能駕大模型實(shí)時(shí)推理海外廠商寶馬豐田采用英偉達(dá)DRIVEAGXOrin平臺(tái)和豐田采用英偉達(dá)DRIVEAGXOrin平臺(tái)和DriveOS操作系統(tǒng)行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告5新勢(shì)力展示智能駕駛域控制器,集成英偉達(dá)的DRIVEAG新勢(shì)力展示智能駕駛域控制器,集成英偉達(dá)的DRIVEAG作以增強(qiáng)信息娛樂(lè)功能展出“陸地航母”六輪電動(dòng)車概念車,搭載全球首個(gè)車載自動(dòng)傳統(tǒng)自主發(fā)布“智能汽車全域AI”技術(shù)體系,包括端到端語(yǔ)音大模型、AI數(shù)字底盤、Flym智能座艙等,以及吉利星睿AI大模型及吉利星睿智算大陸集團(tuán)汽車零部件大陸集團(tuán)汽車零部件法雷奧Panovision最新一代全景現(xiàn)代摩比斯全擋風(fēng)玻璃全息顯示屏現(xiàn)代摩比斯華陽(yáng)集團(tuán)首發(fā)景深式光峰科技光峰科技速騰聚創(chuàng)EM4、E1R、Airy等多款激光雷達(dá),以及Active展出高性能激光雷達(dá)組合,包括超遠(yuǎn)距主視應(yīng)用場(chǎng)景友達(dá)光電海外/臺(tái)資廠商群創(chuàng)光電海外/臺(tái)資廠商群創(chuàng)光電全方位「反射式成像技術(shù)」解決方案、創(chuàng)新智能調(diào)光車窗三星顯示屏下攝像頭車載OLED、HUD、可彎曲中央信息顯示屏 形態(tài)中控屏、拼接滑卷屏、電動(dòng)折疊與彎曲屏 TCL華星 天馬微 滑移中控解決方案杜比首次將杜比視界帶入汽車領(lǐng)域康寧Dynamic康寧DynamicDéc資料來(lái)源:投影時(shí)代,懂車帝,易車等,民生證券研究院我們認(rèn)為,CES2025展會(huì)揭示智能汽車領(lǐng)域四大新趨勢(shì):1)自動(dòng)駕駛與機(jī)器人走向深度融合;2)自主車企智駕能力快速補(bǔ)齊;3)海外巨頭智能化全面發(fā)力;4)智能座艙體驗(yàn)向沉浸式升級(jí)。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告62趨勢(shì)一:自動(dòng)駕駛與機(jī)器人走向深度融合2.1英偉達(dá):Cosmos加速具身智能迭代Thor芯片開始2.1.1Cosmos:訓(xùn)練數(shù)據(jù)飛輪定位物理AI世界基礎(chǔ)模型英偉達(dá)提出機(jī)器人三大計(jì)算平臺(tái)協(xié)同解決方案,形成從訓(xùn)練到優(yōu)化再到執(zhí)行的完整體系。在CES2025主題演講中,英偉達(dá)CEO黃仁勛提出,每家機(jī)器人公司最終都必須構(gòu)建三臺(tái)基礎(chǔ)計(jì)算機(jī)協(xié)同的解決方案,包括DGX、OmniversewithCosmos以及AGX,以形成從訓(xùn)練到優(yōu)化再到執(zhí)行的完整體系。其中:1)DGX系統(tǒng)。用于在數(shù)據(jù)中心訓(xùn)練基于AI的堆棧;2)OmniversewithCosmos,即數(shù)字孿生系統(tǒng)(DigitalTwin)。用于仿真和合成數(shù)據(jù)的生成,將經(jīng)過(guò)訓(xùn)練的人工智能進(jìn)一步實(shí)踐完善;3)AGX系統(tǒng)。端側(cè)計(jì)算平臺(tái),用于處理實(shí)時(shí)傳感器數(shù)據(jù),可以部署在汽車、機(jī)器人、AMR或任何其他設(shè)備中。英偉達(dá)已經(jīng)與眾多解決方案與服務(wù)提供商、AI視覺(jué)、機(jī)器人操作系統(tǒng)企業(yè)、機(jī)器人傳感器制造商、機(jī)器人本體制造企業(yè)等達(dá)成合作,共建機(jī)器人生態(tài)系統(tǒng)。圖2:英偉達(dá)機(jī)器人三大計(jì)算平臺(tái)協(xié)同解決方案資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院圖3:英偉達(dá)機(jī)器人生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院Cosmos定位用于物理AI的世界基礎(chǔ)模型,成為模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)飛輪。Cosmos世界基礎(chǔ)模型是一套用于物理感知視頻生成的開放式擴(kuò)散和自回歸Transformer模型,已基于2,000萬(wàn)小時(shí)的真實(shí)世界人類互動(dòng)、環(huán)境、工業(yè)、機(jī)器人和駕駛數(shù)據(jù)訓(xùn)練。物理AI模型的開發(fā)成本很高且需要大量真實(shí)數(shù)據(jù)和測(cè)試,Cosmos世界基礎(chǔ)模型使開發(fā)者能夠輕松生成大量基于物理學(xué)的逼真合成數(shù)據(jù),以用于訓(xùn)練和評(píng)估其現(xiàn)有的模型,并且可以通過(guò)微調(diào)CosmosWFM構(gòu)建自定義模型。隨著Cosmos加入到三個(gè)計(jì)算平臺(tái)方案中,開發(fā)者將獲得一個(gè)數(shù)據(jù)飛輪,生成大量可控的基于物理學(xué)的合成數(shù)據(jù),加速機(jī)器人與自動(dòng)駕駛模型開發(fā)。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告7Waabi和小鵬汽車等領(lǐng)先機(jī)器人和汽車公司,以及共享出行巨頭Uber。圖4:Cosmos定位用于物理AI的世界基礎(chǔ)模型資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院圖5:Cosmos能夠生成基于物理的逼真合成數(shù)據(jù)資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院英偉達(dá)基于Cosmos構(gòu)建自動(dòng)駕駛汽車數(shù)據(jù)工廠,大幅提升訓(xùn)練數(shù)據(jù)量。制造安全的自動(dòng)駕駛汽車意味著需要處理邊緣場(chǎng)景,但現(xiàn)實(shí)世界中的數(shù)據(jù)有限,因此合成數(shù)據(jù)對(duì)于訓(xùn)練來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。英偉達(dá)構(gòu)建自動(dòng)駕駛汽車數(shù)據(jù)工廠,由Omniverse、Cosmos與AI模型構(gòu)成,共同生成合成駕駛場(chǎng)景,工作流程包括:1)Omnimap融合地圖和地理空間數(shù)據(jù),以構(gòu)建可行駛的3D環(huán)境,駕駛場(chǎng)景變化則可通過(guò)回放駕駛?cè)罩净駻I交通生成器生成;2)神經(jīng)重建引擎利用自動(dòng)駕駛汽車傳感器日志創(chuàng)建高保真4D仿真環(huán)境,通過(guò)回放3D駕駛過(guò)程并生成場(chǎng)景變化來(lái)擴(kuò)充訓(xùn)練數(shù)據(jù);3)Edify3DS自動(dòng)搜索現(xiàn)有資產(chǎn)庫(kù)或生成新資產(chǎn),以創(chuàng)建可用于仿真的場(chǎng)景。Omniverse場(chǎng)景用于調(diào)整Cosmos,生成海量逼真數(shù)據(jù),縮小仿真與現(xiàn)實(shí)間的差距,并通過(guò)文本提示生成幾乎無(wú)限的駕駛場(chǎng)景變化。CosmosNemotronVideoSearch整合海量合成數(shù)據(jù)集和記錄的駕駛數(shù)據(jù)來(lái)訓(xùn)練模型。英偉達(dá)的AI數(shù)據(jù)工廠將數(shù)百次駕駛擴(kuò)展成數(shù)十億有效英里,從而大幅提升訓(xùn)練數(shù)據(jù)量,助力打造安全、先進(jìn)的自動(dòng)駕駛能力。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告8圖6:Omniverse+Cosmos生成數(shù)十億有效英里數(shù)據(jù)資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院圖7:Edify3DS創(chuàng)建模擬仿真場(chǎng)景資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院英偉達(dá)基于Cosmos推出IsaacGR00T,可生成海量合成運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù),加速人形機(jī)器人訓(xùn)練。IsaacGR00T可幫助開發(fā)者生成海量的合成運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù),以便通過(guò)模仿學(xué)習(xí)來(lái)訓(xùn)練人形機(jī)器人。模仿學(xué)習(xí)是機(jī)器人學(xué)習(xí)的一個(gè)子集,能讓人形機(jī)器人通過(guò)觀察和模仿人類專家的示范來(lái)獲取新技能。在真實(shí)世界中收集這些廣泛、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)集繁瑣耗時(shí),且成本高昂,而通過(guò)用于合成運(yùn)動(dòng)生成的IsaacGR00T,開發(fā)者只需少量人類示范,就能輕松生成海量的合成數(shù)據(jù)集。Blueprint工作流程包1)通過(guò)GR00T-Teleop工作流,用戶可以借助AppleVisionPro在數(shù)字孿生環(huán)境中捕捉人類動(dòng)作。這些人類動(dòng)作會(huì)被記錄下來(lái)作為金標(biāo)準(zhǔn),并在仿真環(huán)境中由機(jī)器人模仿學(xué)習(xí);2)GR00T-Mimic工作流會(huì)將捕捉到的人類示范擴(kuò)展成更大的合成運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)集。最后,基于Omniverse和Cosmos平臺(tái)構(gòu)建的GR00T-Gen工作流,通過(guò)域隨機(jī)化和3D提升技術(shù),指數(shù)級(jí)擴(kuò)增該數(shù)據(jù)集;3)該數(shù)據(jù)集可作為機(jī)器人策略的輸入,在IsaacLab(一個(gè)用于機(jī)器人學(xué)習(xí)的開源模塊化框架)中,教會(huì)機(jī)器人如何在其環(huán)境中高效且安全地移動(dòng)和互動(dòng)。黃仁勛提出,通用機(jī)器人的ChatGPT時(shí)刻即將到來(lái)。世界上有三種機(jī)器人無(wú)需建造特殊環(huán)境,可直接部署于人類世界使用,包括AIAgent、自動(dòng)駕駛汽車和人形機(jī)器人。如果能夠解決這三種機(jī)器人的技術(shù)問(wèn)題,其將成為世界上規(guī)模最大的科技產(chǎn)業(yè)。在CES2025現(xiàn)場(chǎng),英偉達(dá)公開合作展示14家人形機(jī)器人企業(yè),包括AgilityRobotics、Figure、1X、銀河通用、MenteeBot、宇樹科技、小鵬汽車、SanctuaryAI等。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告9圖8:英偉達(dá)IsaacGR00T工作流程資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院圖9:英偉達(dá)人形機(jī)器人合作伙伴資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院英偉達(dá)宣布Thor芯片已全面量產(chǎn),處理能力是Orin的20倍。Thor定位通用機(jī)器人芯片,能夠接收并處理來(lái)自傳感器的大量信息,包括多個(gè)高分辨率攝像頭、雷達(dá)和激光雷達(dá)。Thor能夠?qū)鞲衅鲾?shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成tokens,加載入transformer中,并預(yù)測(cè)下一條路徑。Thor現(xiàn)已全面投產(chǎn),處理能力是上一代Orin的20倍,可廣泛應(yīng)用于各種機(jī)器人。英偉達(dá)已經(jīng)與全球幾乎所有主要的汽車公司建立合作關(guān)系,2026財(cái)年汽車業(yè)務(wù)收入將達(dá)到50億美元。英偉達(dá)與每家汽車公司的合作方式有所不同,可能使用三機(jī)協(xié)同系統(tǒng)中的一臺(tái)、兩臺(tái)或三臺(tái)計(jì)算機(jī)。汽車合作伙伴包括特斯拉、比亞迪、捷豹路虎、理想汽車、奔馳、豐田、Rivian、小米汽車、沃爾沃、Lucid、極氪等主機(jī)廠,Waymo、Zoox等Robotaxi公司,以及Waabi、Aurora等自動(dòng)駕駛卡車技術(shù)公司。黃仁勛表示,英偉達(dá)的汽車業(yè)務(wù)收入將在2026財(cái)年擴(kuò)展至50億美圖10:英偉達(dá)正式發(fā)布Thor芯片資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院圖11:英偉達(dá)汽車業(yè)務(wù)合作伙伴資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告10CES2025上,速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通等激光雷達(dá)廠商發(fā)布了機(jī)器人領(lǐng)域新戰(zhàn)略、新產(chǎn)品,向機(jī)器人新藍(lán)海全面轉(zhuǎn)型:速騰聚創(chuàng)全面呈現(xiàn)機(jī)器人技術(shù)平臺(tái)公司戰(zhàn)略,定位于智能機(jī)器人增量零部件及解決方案供應(yīng)商。速騰聚創(chuàng)定位于智能機(jī)器人增量零部件及解決方案供應(yīng)商,為機(jī)器人行業(yè)提供可以分為視覺(jué)、觸覺(jué)、關(guān)節(jié)三類增量零部件:1)激光雷達(dá)。速騰推出E1R、Airy兩款適用于機(jī)器人的激光雷達(dá)產(chǎn)品,其中E1R為全球首款機(jī)器人全固態(tài)數(shù)字化激光雷達(dá),基于車規(guī)級(jí)平臺(tái)設(shè)計(jì),可適用于工業(yè)、商業(yè)、具身智能等各類型移動(dòng)機(jī)器人;AIRY為全球首款192線半球形數(shù)字化激光雷達(dá),賦能機(jī)器人實(shí)現(xiàn)全向感知,能輕松應(yīng)對(duì)多樣化的操作場(chǎng)景;圖12:速騰聚創(chuàng)E1R機(jī)器人全固態(tài)數(shù)字化激光雷達(dá)圖13:速騰聚創(chuàng)AIRY192線半球形數(shù)字化激光雷達(dá)2)靈巧手。速騰聚創(chuàng)第二代靈巧手Papert2.0仿人手設(shè)計(jì),具有20個(gè)自由度,最大負(fù)載5kg,在指尖指腹和手掌上共有14個(gè)力傳感器。配合機(jī)械臂及其控制系統(tǒng),Papert2.0可靈活復(fù)刻人手的精細(xì)動(dòng)作和操作;3)ActiveCamera。定位機(jī)器人視覺(jué)全新品類,區(qū)別于傳統(tǒng)的被動(dòng)攝像頭,實(shí)現(xiàn)激光雷達(dá)數(shù)字信號(hào)和攝像頭信息的融合,讓機(jī)器人既能識(shí)別精準(zhǔn)的三維環(huán)境距離信息,又能感知豐富的視覺(jué)語(yǔ)義信息,并且可以克服強(qiáng)烈明暗變化等環(huán)境干擾本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告11圖14:速騰聚創(chuàng)Papert2.0靈巧手圖15:速騰聚創(chuàng)ActiveCamera此外,速騰聚創(chuàng)還推出力傳感器、直線電機(jī)、域控制器等產(chǎn)品,向機(jī)器人技術(shù)平臺(tái)公司全面轉(zhuǎn)型:1)力傳感器FS-3D,具有低成本、高可靠性優(yōu)勢(shì),適用于足式機(jī)器人的末端運(yùn)動(dòng)控制。它將極大提高雙足機(jī)器人運(yùn)動(dòng)控制的精度,實(shí)現(xiàn)更好的安全性和運(yùn)動(dòng)性能;2)高功率密度直線電機(jī)LA-8000,峰值推力可達(dá)13000N,可以在人形機(jī)器人搬運(yùn)重物、奔跑跳躍等場(chǎng)景下提供精準(zhǔn)而強(qiáng)大的腿部力量輸出;3)機(jī)器人域控制器DC-G1,具有高集成化、小體積、大算力、低功耗等特性,作為智能機(jī)器人的中央計(jì)算平臺(tái),它可以支持各類實(shí)時(shí)感知模型、多模態(tài)大模型、具身智能操作模型和運(yùn)動(dòng)控制算法等,協(xié)助開發(fā)者實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的智能化升級(jí)。圖16:速騰聚創(chuàng)域控制器、關(guān)節(jié)電機(jī)、力傳感器等產(chǎn)品圖17:速騰聚創(chuàng)機(jī)器人技術(shù)積累圖達(dá)通帶來(lái)高性能激光雷達(dá)組合,全面展示機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景。圖達(dá)通帶來(lái)包括圖像級(jí)超遠(yuǎn)距主視雷達(dá)獵鷹K(FalconK)、高性能廣角激光雷達(dá)靈雀W(Robin的高性能激光雷達(dá)組合。此外,集成了圖達(dá)通廣角激光雷達(dá)靈雀W的機(jī)器狗以及ClearpathRobotics的Jackal無(wú)人地面車輛,也在Seyond展臺(tái)亮相,全面展示圖達(dá)通高性能激光雷達(dá)的應(yīng)用。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告12圖18:圖達(dá)通CES2025展位圖19:圖達(dá)通激光雷達(dá)新產(chǎn)品2.3機(jī)器人廠商:智能化+場(chǎng)景多元化為兩大趨勢(shì)國(guó)產(chǎn)人CES2025上,多家國(guó)內(nèi)外機(jī)器人廠商亮相,智能化、場(chǎng)景多元化成為兩大發(fā)1)智能化。AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)機(jī)器人智能化進(jìn)程加速,感知、理解、決策和行動(dòng)上的智能化水平大幅提升,能夠通過(guò)高精度傳感器精準(zhǔn)捕捉周圍環(huán)境的細(xì)微變化,精準(zhǔn)解讀人類復(fù)雜語(yǔ)言、手勢(shì)乃至表情,交互體驗(yàn)更加豐富;2)場(chǎng)景多元化。機(jī)器人滲透場(chǎng)愈發(fā)廣泛,應(yīng)用領(lǐng)域包括生產(chǎn)制造、醫(yī)療服務(wù)、家居清潔、食品制作、情感陪伴、咨詢療愈等人類生活各個(gè)場(chǎng)景,應(yīng)用落地進(jìn)一步加速,正在重塑人類生活方式。圖20:TCL陪伴機(jī)器人AIMe圖21:Realbotix社交機(jī)器人Melody和Aria本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告13國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人整機(jī)廠百花齊放,搶占全球技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)位:英偉達(dá)人形機(jī)器人合作伙伴中,中國(guó)企業(yè)占比近半。在CES2025英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛主題演講上,共有14款人形機(jī)器人亮相,其中6款為中國(guó)企業(yè)產(chǎn)品,占比達(dá)43%,包括星動(dòng)紀(jì)元的Star1機(jī)器人、智元機(jī)器人的遠(yuǎn)征A2機(jī)器人、傅利葉的GR-2機(jī)器人、銀河通用的G1機(jī)器人、宇樹的H1機(jī)器人、小鵬的Iron機(jī)器人等。表3:英偉達(dá)人形機(jī)器人合作伙伴一覽 創(chuàng)始人顧捷創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富,從康復(fù)機(jī)器人研發(fā)轉(zhuǎn)型,2023年成為通用人形機(jī)器杭州宇樹科技發(fā)布的H1人形機(jī)器人在尺寸、承載、自由度等小鵬汽車公司鵬行智能成立時(shí)間)小鵬汽車公司鵬行智能成立時(shí)間)人形機(jī)器人新品并商業(yè)量產(chǎn),2025年第10星動(dòng)紀(jì)元清華大學(xué)持股,創(chuàng)始人學(xué)術(shù)背景深厚,專注于通用人工智能前沿應(yīng)用,推出的“小星”系形機(jī)器人多次迭代升級(jí),實(shí)現(xiàn)硬件模組和底層算法通用,最新產(chǎn)品在性能上表現(xiàn)突出,還在技致力于提供通用機(jī)器人服務(wù),創(chuàng)始人背景強(qiáng)大。2024工廠投入運(yùn)營(yíng)后計(jì)劃增產(chǎn),通過(guò)項(xiàng)目獲得收入且有后續(xù)產(chǎn)品Apptronik脫胎于美國(guó)得克薩斯大學(xué)實(shí)驗(yàn)室,由該校人本機(jī)器人實(shí)驗(yàn)室團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立,在機(jī)器人加拿大員工來(lái)自知名企業(yè),其Phoenix機(jī)器人由獨(dú)特AI系統(tǒng)控制,在零售任務(wù)中表現(xiàn)出色且已試點(diǎn)知名AI機(jī)器人公司,早期受大族機(jī)器人投資,后獨(dú)立動(dòng)人形機(jī)器人4NE-1項(xiàng)目,定位為通用輔助機(jī)器人,在多個(gè)領(lǐng)域展示出出色表現(xiàn),是英偉達(dá)專注開發(fā)具有人類運(yùn)動(dòng)和行為能力的機(jī)器人,是首批將人形機(jī)器人應(yīng)用于家庭場(chǎng)景的公資料來(lái)源:機(jī)器人產(chǎn)業(yè)應(yīng)用,民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告14除宇樹、智元等英偉達(dá)合作伙伴外,阿加犀、眾擎機(jī)器人等多家國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人廠商也攜帶產(chǎn)品亮相CES2025:表4:CES2025國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人廠商(不含英偉達(dá)合作伙伴) 公司名稱成立時(shí)間公司簡(jiǎn)介大象機(jī)器人2016年攜A鈦虎科技鈦虎科技阿加犀2020年發(fā)布名為“通天曉”的人形機(jī)器人,并與高通合作布局具身智能領(lǐng)域眾擎機(jī)器人全尺寸雙足人形機(jī)器人“靈寶CASBOT01”在展會(huì)展示,頭部具有兩個(gè)自由度,配備多個(gè)視覺(jué)和聽(tīng)覺(jué)的雙重交互加速進(jìn)化黑芝麻智能C1200芯片驅(qū)動(dòng)“靈巧手”智能硬件,國(guó)產(chǎn)智駕芯片廠商開啟人形機(jī)器人領(lǐng)域新應(yīng)用。CES2025上,黑芝麻智能、NESINEXT以及傅利葉聯(lián)合展示基于黑芝麻智能C1200家族芯片的通用人形機(jī)器人“靈巧手”具身智能硬件產(chǎn)品,展現(xiàn)了黑芝麻智能C1200家族芯片在具身智能硬件領(lǐng)域的應(yīng)用。黑芝麻智能C1200家族芯片集成智能計(jì)算與控制功能,可以為靈巧手提供強(qiáng)大算力支持,并且同時(shí)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)快速運(yùn)動(dòng)控制,顯著降低從感知到控制的整體時(shí)延。同時(shí),基于車規(guī)級(jí)芯片完善的功能安全與信息安全設(shè)計(jì),提升了具身智能應(yīng)用中的可靠性與安全性保證。黑芝麻智能的車規(guī)級(jí)高可靠性芯片和完善的工具鏈,能夠同時(shí)滿足大小腦開發(fā)所需,并且可將自駕成熟算法無(wú)縫移植到具身應(yīng)用,助力產(chǎn)業(yè)從原型快速邁圖22:基于武當(dāng)C1296芯片的通用人形機(jī)器人“靈巧手”應(yīng)用演示行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告15英偉達(dá)Cosmos模型有望成為具身智能行業(yè)加速器,大幅加速機(jī)器人+自動(dòng)駕駛模型迭代。Cosmos世界基礎(chǔ)模型使開發(fā)者能夠輕松生成大量基于物理學(xué)的逼真合成數(shù)據(jù),賦予開發(fā)者數(shù)據(jù)飛輪,生成大量可控的基于物理學(xué)的合成數(shù)據(jù),解決機(jī)器人、自動(dòng)駕駛模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)不足的問(wèn)題,從而基于DataScalingLaw,大幅加速機(jī)器人+自動(dòng)駕駛模型迭代。激光雷達(dá)公司發(fā)布機(jī)器人領(lǐng)域新戰(zhàn)略、新產(chǎn)品,向機(jī)器人新藍(lán)海全面轉(zhuǎn)型。速騰聚創(chuàng)全面呈現(xiàn)機(jī)器人技術(shù)平臺(tái)公司戰(zhàn)略,定位于智能機(jī)器人增量零部件及解決方案供應(yīng)商。速騰聚創(chuàng)定位于智能機(jī)器人增量零部件及解決方案供應(yīng)商,為機(jī)器人行業(yè)提供可以分為視覺(jué)、觸覺(jué)、關(guān)節(jié)三類增量零部件。圖達(dá)通發(fā)布高性能激光雷達(dá)組合,全面展示機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景。國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人廠商百花齊放,搶占全球技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)位。英偉達(dá)人形機(jī)器人合作伙伴中,中國(guó)企業(yè)占比近半。除宇樹、智元等英偉達(dá)合作伙伴外,阿加犀、眾擎機(jī)器人等多家國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人廠商也攜帶產(chǎn)品亮相CES2025。黑芝麻智能C1200芯片驅(qū)動(dòng)“靈巧手”智能硬件,國(guó)產(chǎn)智駕芯片廠商開啟人形機(jī)器人領(lǐng)域新應(yīng)用。我們認(rèn)為,自動(dòng)駕駛與機(jī)器人技術(shù)端與產(chǎn)業(yè)端正在走向深度融合,開啟具身智能新紀(jì)元。英偉達(dá)打造機(jī)器人三大計(jì)算平臺(tái)協(xié)同解決方案,以Cosmos世界模型打造具身智能數(shù)據(jù)飛輪,加速自動(dòng)駕駛與機(jī)器人訓(xùn)練迭代。激光雷達(dá)廠商由自動(dòng)駕駛切入機(jī)器人賽道,開啟未來(lái)全新藍(lán)海。國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人整機(jī)廠全面迸發(fā),黑芝麻智能等國(guó)產(chǎn)智駕芯片廠商正在開啟機(jī)器人領(lǐng)域新應(yīng)用。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告163趨勢(shì)二:自主車企智駕能力快速補(bǔ)齊CES2025上,極氪發(fā)力AI智能駕駛、AI智能座艙和智能架構(gòu)出海戰(zhàn)略三大領(lǐng)域布局:AI智能駕駛:自研Thor智駕域控平臺(tái)亮相,端到端高階智駕迎來(lái)顯著提升。1)極氪自研的ADCUMAX是全球首家OEM量產(chǎn)自研的英偉達(dá)DRIVEAGXThor智駕域控制器平臺(tái),具備強(qiáng)大的深度學(xué)習(xí)算力和通用算力(2000TOPS更好的支持端到端大模型、多模態(tài)大語(yǔ)言模型等各類復(fù)雜模型。未來(lái)極氪的全新車型將搭載英偉達(dá)Thor智駕芯片。2)極氪最新的端到端高階智駕在認(rèn)知準(zhǔn)確度、預(yù)判準(zhǔn)確性和防碰撞等方面均有顯著改善,真正做到了全國(guó)都能開、全國(guó)都好開,實(shí)現(xiàn)了無(wú)圖全覆蓋、車位到車位的領(lǐng)航。AI智能座艙:與高通共同研發(fā)智能座艙,推出極氪Navigation海外導(dǎo)航2.0。極氪宣布將深化與高通的合作,共同研發(fā)面向未來(lái)的智能座艙,為全球用戶提供包括智能導(dǎo)航、智能語(yǔ)音交互和視網(wǎng)膜控制等在內(nèi)的多感官體驗(yàn)。同時(shí),極氪還首發(fā)推出了與地圖服務(wù)公司Mapbox合作的極氪Navigation海外導(dǎo)航2.0,進(jìn)一步提升出行的便捷性和安全性。圖23:極氪AI智能駕駛資料來(lái)源:極氪官方公眾號(hào),民生證券研究院圖24:極氪AI智能座艙資料來(lái)源:極氪官方公眾號(hào),民生證券研究院智能架構(gòu):極氪與Waymo合作的基于SEA-M架構(gòu)的ZEEKRRT將于2025年大規(guī)模交付。極氪與自動(dòng)駕駛公司W(wǎng)aymo基于SEA-M架構(gòu)聯(lián)合開發(fā)的極氪RT是全球首款量產(chǎn)無(wú)人駕駛汽車,即將在2025年開啟大規(guī)模交付。專為未來(lái)出行打造的SEA-M架構(gòu)不僅承襲了SEA架構(gòu)的高標(biāo)準(zhǔn)安全、操控與可靠性,還擁行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告17有更方便的上下車體驗(yàn)、兼容多種智駕系統(tǒng)方案、充分的自動(dòng)駕駛?cè)哂嗟忍攸c(diǎn)。圖25:極氪SEA-M架構(gòu)資料來(lái)源:極氪官方公眾號(hào),民生證券研究院圖26:極氪RT吉利發(fā)布行業(yè)首個(gè)“智能汽車全域AI”技術(shù)體系。該技術(shù)體系基于AI原生操作系統(tǒng)構(gòu)建,覆蓋C端消費(fèi)者、B端企業(yè)服務(wù)以及空天地一體的智能生態(tài),旨在打造一個(gè)有溫度、有情感、可持續(xù)成長(zhǎng)的原生“出行智能生命體”?;谶@一技術(shù)體系開發(fā)的端到端語(yǔ)音大模型、AI數(shù)字底盤、FlymeAuto智能座艙、智能駕駛等最新AI技術(shù)成果,將逐步應(yīng)用于吉利的新車型中。圖27:吉利全域AI技術(shù)體系資料來(lái)源:董車會(huì),民生證券研究院行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告18吉利提出智能汽車成長(zhǎng)三階段論,算力、數(shù)據(jù)、算法全方位布局。吉利認(rèn)為,智能汽車會(huì)經(jīng)歷智能助手、智能體和生命體三個(gè)階段。1)智能助手:輔助完成任務(wù)和指令,實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)相應(yīng);2)智能體:基于多模感知,利用思維鏈COT,提升復(fù)雜決策推理能力,能夠理解環(huán)境、自動(dòng)完成任務(wù);3)生命體:洞察需求,自主規(guī)劃、推理和執(zhí)行,具備自我意識(shí)甚至自主感情能力。吉利認(rèn)為,目前處于智能體這一階段。吉利研發(fā)的行業(yè)首個(gè)全因意圖理解大模型,可以融合用戶畫像,車輛狀態(tài),視覺(jué)、語(yǔ)音等全因素信息對(duì)用戶需求進(jìn)行全方位的理解;端到端語(yǔ)言大模型融合多模信息進(jìn)行語(yǔ)義空間對(duì)齊,構(gòu)建一個(gè)基于監(jiān)督分層情感token和decoder-only相結(jié)合的端到端語(yǔ)音大模型,保證了模型對(duì)情感的感知能力。算力、數(shù)據(jù)、算法全方位布局。在算力方面,吉利建成行業(yè)首個(gè)云數(shù)智一體的超級(jí)智算中心——吉利星睿智算中心,完成行業(yè)首個(gè)智能計(jì)算中心管理流程的認(rèn)證。目前,吉利星睿智算中心的云端總算力已迭代到102億億次/秒,賦予車云一體BMS系統(tǒng)AI算力支撐和云端實(shí)時(shí)安全保護(hù),可支持500萬(wàn)在線車輛的智算需求。在數(shù)據(jù)方面,吉利已經(jīng)構(gòu)建10T的token數(shù)據(jù)、40B的汽車領(lǐng)域垂類數(shù)據(jù),并建成合成數(shù)據(jù)平臺(tái),為大模型訓(xùn)練準(zhǔn)備了核心燃料。在算法方面,吉利發(fā)布全球首個(gè)汽車行業(yè)全場(chǎng)景AI大模型——吉利星睿AI大模型,獲得中國(guó)通信院4+級(jí)最高等級(jí)評(píng)級(jí)。圖28:智能汽車的三大階段資料來(lái)源:董車會(huì),民生證券研究院圖29:吉利星睿智算中心資料來(lái)源:董車會(huì),民生證券研究院長(zhǎng)城魏牌全新藍(lán)山亮相,實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景NOA。魏牌全新藍(lán)山搭載了全新CoffeePilotUltra智能駕駛系統(tǒng)和CoffeeOS3.0智能座艙系統(tǒng),全身27個(gè)傳感器,采用了1顆英偉達(dá)254TOPS算力Orin-X芯片,采用分段式網(wǎng)格結(jié)構(gòu)的端到端,實(shí)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告19現(xiàn)了不依賴高精地圖的全場(chǎng)景NOA,泊車、高速和城區(qū)都覆蓋。長(zhǎng)城靈魂S2000配備8155智能主機(jī)及軟硬件一體化解決方案,實(shí)現(xiàn)智能座艙、智能儀表、智能電控等功能。圖30:長(zhǎng)城魏牌全新藍(lán)山資料來(lái)源:長(zhǎng)城汽車官網(wǎng),民生證券研究院圖31:長(zhǎng)城靈魂S2000資料來(lái)源:長(zhǎng)城汽車官方公眾號(hào),民生證券研究院極氪首發(fā)自研Thor智駕域控平臺(tái),ZEEKRRT即將規(guī)模大規(guī)模交付Waymo。在AI智能駕駛方面,極氪自研的ADCUMAX是全球首家OEM量產(chǎn)的英偉達(dá)Thor智駕域控平臺(tái),算力高達(dá)2,000TOPS;端到端高階智駕實(shí)現(xiàn)了無(wú)圖全覆蓋、車位到車位的領(lǐng)航。在AI智能座艙方面,極氪宣布與高通共同研發(fā)智能座艙;首發(fā)極氪Navigation海外導(dǎo)航2.0。在智能架構(gòu)方面,與Waymo合作的極氪RT即將于2025年大規(guī)模交付。吉利發(fā)布行業(yè)首個(gè)“智能汽車全域AI”技術(shù)體系,旨在打造出行“智能生命體“。該技術(shù)體系基于AI原生操作系統(tǒng)構(gòu)建,覆蓋C端消費(fèi)者、B端企業(yè)服務(wù)以及空天地一體的智能生態(tài),旨在打造有溫度、有情感、可持續(xù)成長(zhǎng)的原生“出行智能生命體”。吉利提出智能汽車發(fā)展三段論,算力、數(shù)據(jù)、算法全方位布局。長(zhǎng)城魏牌全新藍(lán)山亮相,實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景NOA。魏牌全新藍(lán)山搭載了CoffeePilotUltra智駕系統(tǒng)和CoffeeOS3.0智能座艙系統(tǒng),采用英偉達(dá)Orin-X芯片,算力達(dá)到254TOPS,實(shí)現(xiàn)了不依賴高精地圖的全場(chǎng)景NOA,泊車、高速和城區(qū)都覆我們認(rèn)為,自主車企智駕能力快速補(bǔ)齊,前期智駕發(fā)力較晚的自主車企奮起直追,智駕平權(quán)正在加速推進(jìn),有望成為行業(yè)全新增量。極氪推出自研Thor智駕域控平臺(tái),極氪RT即將大規(guī)模交付Waymo,智駕發(fā)展迅猛。吉利推出全域AI技術(shù)體系,全面發(fā)力智能汽車。長(zhǎng)城魏牌全新藍(lán)山亮相,實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景NOA,智駕能行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告20力穩(wěn)步提升。表5:CES2025自主車企智能駕駛新產(chǎn)品/新戰(zhàn)略AI智能座艙:宣布與高通共同研發(fā)智能座艙;首發(fā)與Mapbox合作的極氪Navigation海外導(dǎo)航2.0;智能架構(gòu):與Waymo基于SEA-M架構(gòu)聯(lián)合開發(fā)的全球首款量產(chǎn)無(wú)人駕駛汽車極氪RT將發(fā)布行業(yè)首個(gè)“智能汽車全域AI”技術(shù)體系,覆蓋了C端消費(fèi)者、B端企業(yè)魏牌全新藍(lán)山:搭載了CoffeePilotUltra智駕系統(tǒng)S2000:配備了8155智能主機(jī)及軟硬件一體化解資料來(lái)源:極氪官方公眾號(hào),吉利汽車集團(tuán)官方公眾號(hào),長(zhǎng)城官方公眾號(hào),懂車帝,民生證券研究院行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告214趨勢(shì)三:海外巨頭智駕全面發(fā)力豐田聯(lián)手英偉達(dá)打造下一代智能汽車。CES展會(huì)上,英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布,英偉達(dá)將與豐田汽車合作開發(fā)下一代自動(dòng)駕駛汽車。豐田計(jì)劃利用英偉達(dá)的Orin芯片來(lái)打造下一代智能汽車,并搭載英偉達(dá)DriveOS操作系統(tǒng)。其中,英偉達(dá)的DriveOS系統(tǒng)是第一個(gè)獲得認(rèn)證的可編程人工智能計(jì)算機(jī)功能安全軟件,達(dá)到了ASIL-D的最高汽車安全標(biāo)準(zhǔn)。圖32:英偉達(dá)汽車業(yè)務(wù)合作伙伴資料來(lái)源:英偉達(dá),民生證券研究院Honda0系列兩款車型和ASIMOOS車載操作系統(tǒng)正式發(fā)布,Honda0系列車型擴(kuò)大L3級(jí)自動(dòng)駕駛的應(yīng)用。CES展會(huì)上,本田發(fā)布了Honda0系列的兩款純電動(dòng)車Honda0SALLON和Honda0SUV以及自研車載操作系統(tǒng)ASIMOOS。Honda0SALLON和Honda0SUV均搭載了ASIMOOS系統(tǒng),ASIMOOS負(fù)責(zé)對(duì)自動(dòng)駕駛、高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)和車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)等領(lǐng)域的電子單元進(jìn)行集成。Honda0系列車型搭載的自動(dòng)駕駛系統(tǒng),首先將實(shí)現(xiàn)高速公路擁堵時(shí)脫眼技術(shù)的應(yīng)用,此后通過(guò)OTA升級(jí),不斷擴(kuò)大駕駛輔助和L3級(jí)自動(dòng)駕駛的應(yīng)用場(chǎng)景和范圍。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告22圖33:Honda0SALLON和Honda0SUV資料來(lái)源:本田中國(guó)官方公眾號(hào)、民生證券研究院圖34:ASIMOOS資料來(lái)源:本田中國(guó)官方公眾號(hào)、民生證券研究院聯(lián)合瑞薩電子研發(fā)Honda0系列專用高性能SoC芯片。在CES2025新聞發(fā)布會(huì)上,本田宣布與瑞薩電子合作研發(fā)應(yīng)用于中央控制單元的高性能SoC芯片。本田計(jì)劃采用Multi-die芯片系統(tǒng),將瑞薩電子第五代R-CarX5系列SoC芯片與本田自研AI軟件所優(yōu)化的AI加速器相結(jié)合進(jìn)行研發(fā)。通過(guò)此種方式所研發(fā)的高性能SoC芯片將以20TOPS/W的能效比,實(shí)現(xiàn)2,000TOPS(Sparse)的算力,達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。圖35:本田聯(lián)合瑞薩電子研發(fā)專用高性能SoC芯片聯(lián)合英偉達(dá)和Aurora大規(guī)模部署無(wú)人駕駛卡車,計(jì)劃2027年量產(chǎn)L4系統(tǒng)。無(wú)人駕駛卡車將采用英偉達(dá)DRIVEThorSoC平臺(tái)和DriveOS系統(tǒng),這些系本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告23統(tǒng)將集成到SAEL4級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)AuroraDriver中。無(wú)人駕駛卡車計(jì)劃于2027年開始量產(chǎn),并計(jì)劃于2025年4月在得克薩斯州推出服務(wù)。此外,大陸集團(tuán)通過(guò)模塊化和可擴(kuò)展的ADAS產(chǎn)品組合,包括與安霸(Ambarella)的全面合作,以及先進(jìn)的鳥瞰視圖(BEV)融合技術(shù),有效駕馭高復(fù)雜度的駕駛場(chǎng)景,持續(xù)推動(dòng)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的發(fā)展。圖36:豐田、Aurora和大陸集團(tuán)共同推出下一代高度自動(dòng)化的自動(dòng)駕駛車型資料來(lái)源:英偉達(dá)企業(yè)解決方案公眾號(hào),民生證券研究院大陸集團(tuán)全方位展示其軟件定義汽車解決方案。大陸集團(tuán)從路端到云端的軟件定義汽車全生態(tài)解決方案提供了全棧工具鏈,以簡(jiǎn)化和加速車輛軟件的開發(fā)。通過(guò)面向軟件定義汽車的電子核心系統(tǒng),用戶將看到各硬件之間的交互與連接。同時(shí),大陸汽車電子邊緣計(jì)算平臺(tái)以及虛擬化應(yīng)用的展示,也凸顯了開發(fā)者協(xié)同仿真環(huán)境、云解決方案與高性能計(jì)算單元(HPC)及區(qū)域控制器之間的無(wú)縫集成。其他面向未來(lái)出行的軟件解決方案,如座艙感知、中央動(dòng)態(tài)控制、雷達(dá)視覺(jué)泊車以及基于智能設(shè)備的車輛進(jìn)入系統(tǒng),正進(jìn)一步推動(dòng)軟件定義汽車功能的發(fā)展。豐田聯(lián)合英偉達(dá)打造下一代智能汽車。下一代智能汽車將采用英偉達(dá)的Orin芯片,并搭載英偉達(dá)DriveOS操作系統(tǒng)。英偉達(dá)DriveOS操作系統(tǒng)達(dá)到ASIL-D的最高汽車安全標(biāo)準(zhǔn)。本田以Honda0系列車型擴(kuò)大L3應(yīng)用,聯(lián)合瑞薩開發(fā)高性能SoC。本田發(fā)布了Honda0SALLON和Honda0SUV兩款車型和ASIMOOS車載操作系統(tǒng)。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告24Honda0系列車型搭載的自動(dòng)駕駛系統(tǒng),將不斷擴(kuò)大駕駛輔助和L3級(jí)自動(dòng)駕駛的應(yīng)用場(chǎng)景和范圍。本田聯(lián)合瑞薩電子研發(fā)高性能SoC芯片,計(jì)劃達(dá)到20TOPS/W的能效比和2,000TOPS的算力。大陸聯(lián)合英偉達(dá)和Aurora大規(guī)模部署無(wú)人駕駛卡車,計(jì)劃2027年量產(chǎn)L4系統(tǒng)。大陸集團(tuán)正在為無(wú)人駕駛卡車采用的SAEL4級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)AuroraDriver研發(fā)生產(chǎn)硬件,無(wú)人駕駛卡車計(jì)劃于2027年開始量產(chǎn)。此外,大陸集團(tuán)還全方位展示其軟件定義汽車解決方案我們認(rèn)為,海外巨頭已開始在智能駕駛領(lǐng)域全面發(fā)力,智能駕駛行業(yè)正在由海外特斯拉+國(guó)內(nèi)新勢(shì)力引領(lǐng),走向全行業(yè)全面突破,智能化下半場(chǎng)已進(jìn)入加速階段。豐田聯(lián)合英偉達(dá)打造下一代智能汽車,聯(lián)手打造智能駕駛新未來(lái)。本田以Honda0系列車型擴(kuò)大L3級(jí)自動(dòng)駕駛的應(yīng)用,聯(lián)合薩瑞研發(fā)高性能SoC芯片,智駕能力有望邁向新臺(tái)階。大陸聯(lián)合英偉達(dá)和Aurora大規(guī)模部署無(wú)人駕駛卡車,計(jì)劃2027年量產(chǎn)L4級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng),智駕能力有望實(shí)現(xiàn)大幅提升。表6:表6:CES2025海外巨頭智能駕駛新產(chǎn)品/新戰(zhàn)略海外巨頭下一代智能汽車:聯(lián)手英偉達(dá)打造下一代智能汽車,下一代智能汽車將采無(wú)人駕駛卡車:聯(lián)合英偉達(dá)和Aurora大規(guī)模部署無(wú)人駕駛卡車,計(jì)劃202軟件定義汽車解決方案:從路端到云端的軟件定義汽車全生態(tài)解決方案提供了全棧工行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告255趨勢(shì)四:智能座艙體驗(yàn)走向沉浸式升級(jí)CES2025上,寶馬、極氪和大陸等廠商分別發(fā)布了智能座艙新戰(zhàn)略、新產(chǎn)品,全面升級(jí)人機(jī)交互,旨在打造沉浸式體驗(yàn):寶馬首發(fā)新世代超感智能座艙,重新定義人機(jī)交互。寶馬全球首發(fā)新世代超感智能座艙,搭載首創(chuàng)全景iDrive和新世代操作系統(tǒng)X。全景iDrive涵蓋視平線全景顯示、全新3DHUD、超感智控方向盤以及寶馬首創(chuàng)向心中控四大全新交互界面,以“物理按鍵—觸控反饋—語(yǔ)音控制”精妙配合的方式,創(chuàng)造了直觀易用、更符合人體工程學(xué)的全感官、多模態(tài)人機(jī)交互體驗(yàn)。新世代操作系統(tǒng)X專為中國(guó)市場(chǎng)量身定制,具有眾多中國(guó)市場(chǎng)專屬的產(chǎn)品及功能,包括BMW智能個(gè)人助理、導(dǎo)航系統(tǒng)、用戶界面、車內(nèi)生態(tài)系統(tǒng)的數(shù)字化功能和服務(wù)等,其70%的源代碼在中國(guó)開發(fā)和優(yōu)化。BMW新世代智能個(gè)人助理搭載與中國(guó)頭部合作伙伴共同開發(fā)的AI大語(yǔ)言模型,擁有更強(qiáng)大的交互功能。圖37:寶馬首創(chuàng)視平線全景顯示資料來(lái)源:寶馬客,民生證券研究院圖38:寶馬首創(chuàng)向心中控資料來(lái)源:寶馬客,民生證券研究院極氪聯(lián)合高通研發(fā)智能座艙,打造智能座艙新未來(lái)。極氪宣布攜手高通合作研發(fā)面向未來(lái)的智能座艙。極氪AI智能座艙聚焦行為智配、情景感知和語(yǔ)音增效,旨在為全球用戶提供沉浸式多感官體驗(yàn)?;谟脩粜袨榈膫€(gè)性化設(shè)置和主動(dòng)服務(wù),能夠提前洞察用戶需求,提供毫秒級(jí)的精準(zhǔn)交互;基于情景認(rèn)知的主動(dòng)座艙體驗(yàn),可以實(shí)時(shí)捕捉車內(nèi)外場(chǎng)景信息,迅速做出適配調(diào)整;行車中的語(yǔ)音控制,可以一聲指令開啟智能交互。極氪車型目前已搭載由高通8295智能座艙計(jì)算平臺(tái)驅(qū)動(dòng)的KrAI大模型系統(tǒng),并支持OTA迭代升級(jí)。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告26圖39:極氪全球合作伙伴資料來(lái)源:太平洋汽車網(wǎng),民生證券研究院大陸首發(fā)“情感駕駛艙”,實(shí)現(xiàn)技術(shù)與情感的結(jié)合?!扒楦旭{駛艙”將顯示屏集成于施華洛世奇水晶中,配備用戶可定制的電子墨水(E-Ink)裝飾面板,創(chuàng)造駕駛員與車輛之間的情感聯(lián)接。車窗投影顯示系統(tǒng)將側(cè)窗轉(zhuǎn)變?yōu)橥獠匡@示器,個(gè)性化的設(shè)置使后車窗成為顯示獨(dú)特內(nèi)容的區(qū)域。旅行助手(eTpanion)作為軟件組件集成到車窗投影顯示解決方案中,可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)容的按需顯示。圖40:大陸E-Ink顯示屏圖41:大陸車窗投影顯示系統(tǒng)資料來(lái)源:大陸集團(tuán)官網(wǎng),民生證券研究院行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告27CES2025上,國(guó)內(nèi)外眾多知名企業(yè)發(fā)布了多款屏顯新產(chǎn)品和新技術(shù),全力打造機(jī)制的整車座艙美學(xué):京東方發(fā)布拼接滑卷柔性顯示,引領(lǐng)柔性O(shè)LED潮流?;趂-OLED技術(shù)品牌賦能,京東方發(fā)布了業(yè)界領(lǐng)先的31.6英寸拼接滑卷顯示屏,這是當(dāng)下最大的拼接滑卷車載顯示解決方案,能夠靈活地在31.6英寸至17.6英寸之間切換顯示狀態(tài)。另外,京東方還全球首發(fā)了集電動(dòng)折疊與彎曲功能于一體的車載顯示屏,包括15.05英寸的電動(dòng)折疊屏以及17英寸的中控曲面呼吸屏。曲面呼吸屏能夠在曲面和平面之間自由切換形態(tài),而副駕娛樂(lè)折疊屏則具備R3的彎折半徑,能夠依據(jù)不同使用場(chǎng)景靈活地展開與隱藏收納。京東方憑借車載拼接滑卷柔性顯示獲評(píng)CES創(chuàng)新獎(jiǎng)——2025年度車載娛樂(lè)杰出獎(jiǎng),以“屏之物聯(lián)”創(chuàng)新科技加速場(chǎng)景賦能,全面打造“PoweredbyBOE”的產(chǎn)業(yè)價(jià)值創(chuàng)新生態(tài)。圖42:京東方拼接滑卷顯示屏資料來(lái)源:京東方官方公眾號(hào),民生證券研究院圖43:京東方獲CES創(chuàng)新獎(jiǎng)資料來(lái)源:京東方官方公眾號(hào),民生證券研究院TCL華星發(fā)布26.45”極致驅(qū)動(dòng)車載屏,實(shí)現(xiàn)中控和副駕屏幕一體式呈現(xiàn)。TCL華星現(xiàn)場(chǎng)展示了26.45"極致驅(qū)動(dòng)車載屏,該屏顯采用32:9的超寬長(zhǎng)寬比設(shè)計(jì),AA尺寸相當(dāng)于兩塊14.6"傳統(tǒng)中控屏,帶來(lái)前所未有的寬廣視覺(jué)體驗(yàn)。同時(shí)采用兩顆TDDIIC驅(qū)動(dòng)極致IC方案實(shí)現(xiàn)26.5"5.1K分辨率,打造卓越視覺(jué)效果;采用極窄邊框設(shè)計(jì),整體無(wú)分界線,中控和副駕屏幕實(shí)現(xiàn)一體式呈現(xiàn),為UI設(shè)計(jì)和APP應(yīng)用提供更多創(chuàng)新空間。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告28圖44:TCL華星26.45”極致驅(qū)動(dòng)車載屏天馬3D儀表顯示行業(yè)首發(fā),InvisiVue隱藏顯示兼具智能性與交互性。天馬發(fā)布了3D儀表、可滑動(dòng)OLED顯示屏、雙12英寸多曲率一體黑OLED顯示屏和InvisiVue隱藏顯示技術(shù)。1)天馬的3D儀表是業(yè)內(nèi)首臺(tái)采用液晶棱鏡技術(shù)實(shí)現(xiàn)2D/3D可切換功能的車載儀表顯示屏,也是業(yè)內(nèi)首臺(tái)使用500ppi的車載儀表顯示屏。該儀表可實(shí)現(xiàn)3D深度實(shí)時(shí)可調(diào)和無(wú)損2D/3D一鍵切換,還采用自研光場(chǎng)渲染技術(shù),無(wú)需眼球追蹤可為提供3D視覺(jué)體驗(yàn);2)天馬與康寧聯(lián)合開發(fā)的13英寸可滑動(dòng)OLED顯示屏,應(yīng)用康寧最新UTG玻璃,以及天馬SLOD技術(shù)與TPOT技術(shù),產(chǎn)品做到更薄、更輕、觸感更好、壽3)天馬雙13英寸多曲率一體黑OLED顯示屏采用多曲率設(shè)計(jì),搭載康寧最新一體黑lens,采用天馬SLOD技術(shù)與TPOT技術(shù);4)天馬InvisiVue隱藏顯示技術(shù)采用高透含觸感裝飾膜、多樣化裝飾紋理,搭配高光效Mini-LED背光設(shè)計(jì),應(yīng)用于座艙的中控/副駕、中央扶手區(qū)域,打破傳統(tǒng)顯示屏與內(nèi)飾分離的設(shè)計(jì)局限。息屏?xí)r,僅能看到與內(nèi)飾一體的裝飾紋理,讓駕駛員專注行駛;觸控或語(yǔ)音點(diǎn)亮屏幕后,顯示畫面靈敏浮現(xiàn)滿足駕乘者的智駕需行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告29圖45:天馬3D儀表顯示資料來(lái)源:天馬微電子公眾號(hào),民生證券研究院圖46:天馬InvisiVue隱藏顯示技術(shù)資料來(lái)源:天馬微電子公眾號(hào),民生證券研究院友達(dá)應(yīng)用MicroLED顯示技術(shù),打造以人為核心的DisplayHMI解決方案。在CES大會(huì)上,友達(dá)充分運(yùn)用MicroLED顯示技術(shù)透明、可撓、大型化的優(yōu)勢(shì),推出了“幻境全景天幕“、隱藏式智駕界面、多變形態(tài)中控顯示和無(wú)界透明顯示界1)“幻境全景天幕”不僅包括大面積的MicroLED天窗顯示屏,還可以與側(cè)窗聯(lián)動(dòng),創(chuàng)造出類似環(huán)繞劇場(chǎng)的全景視覺(jué)效果;2)隱藏式智駕界面,在手動(dòng)模式下半收合,僅顯示時(shí)速、里程等基本信息;自駕模式下,MicroLED顯示器完全展開;3)多變形態(tài)中控顯示,平時(shí)常態(tài)顯示車輛功能,進(jìn)一步操作時(shí),隆起成為3D按鈕,并在觸控時(shí)以震動(dòng)回饋,以精細(xì)的操作開創(chuàng)人機(jī)互動(dòng)新境界;4)無(wú)界透明顯示界面一體式集成主駕儀表板、中控和副駕顯示功能,該能夠在實(shí)時(shí)顯示車輛狀態(tài)、導(dǎo)航和路況信息的同時(shí),不會(huì)阻擋車內(nèi)用戶的視線,并支持個(gè)性化設(shè)置和集成警示功能。圖47:友達(dá)幻境全景天幕資料來(lái)源:MiniLEDMicroLED網(wǎng),民圖48:友達(dá)隱藏式智駕界面資料來(lái)源:MiniLEDMicroLED網(wǎng),民本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告30圖49:友達(dá)無(wú)界透明顯示界面資料來(lái)源:MiniLEDMicroLED網(wǎng),民圖50:友達(dá)多變形態(tài)中控顯示資料來(lái)源:MiniLEDMicroLED網(wǎng),民大陸采用E-Ink顯示屏,隱藏式生物識(shí)別屏榮獲創(chuàng)新獎(jiǎng)。大陸“情感駕駛艙“采用的E-Ink顯示屏使用帶電微膠囊來(lái)顯示內(nèi)容,是幾乎不耗電的輕量裝飾顯示屏。隱藏式生物識(shí)別顯示屏榮獲CES2025創(chuàng)新獎(jiǎng),其在OLED顯示屏中集成了生物特征識(shí)別、安全身份驗(yàn)證、安全和健康監(jiān)測(cè)功能。圖51:大陸E-Ink顯示屏圖52:大陸隱藏式生物識(shí)別顯示屏資料來(lái)源:大陸集團(tuán)官方公眾號(hào),民生證券研究院現(xiàn)代摩比斯首發(fā)全息寬幅擋風(fēng)玻璃顯示器,預(yù)計(jì)2027年投入量產(chǎn)?,F(xiàn)代摩比斯首次公開與蔡司聯(lián)合發(fā)布的全息寬幅擋風(fēng)玻璃顯示器,計(jì)劃最早于2027年投入量產(chǎn)?,F(xiàn)代摩比斯將在起亞電動(dòng)汽車EV9上展示這一顯示器。該顯示器通過(guò)車輛前擋風(fēng)玻璃全景投射各種駕駛信息、導(dǎo)航和娛樂(lè)數(shù)據(jù),跨越駕駛座和副駕駛座。通過(guò)在前擋風(fēng)玻璃上安裝特殊光學(xué)膜,駕駛員可以在保證開闊空間感的同時(shí),訪問(wèn)多種信息,并通過(guò)這一創(chuàng)新技術(shù)提高駕駛安全性。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告31圖53:現(xiàn)代摩比斯全息寬幅擋風(fēng)玻璃顯示屏資料來(lái)源:現(xiàn)代摩比斯官網(wǎng),民生證券研究院圖54:起亞電動(dòng)汽車EV9內(nèi)飾資料來(lái)源:懂車帝,民生證券研究院CES大會(huì)上,以京東方、TCL華星和華陽(yáng)集團(tuán)為代表的企業(yè)發(fā)布了HUD新產(chǎn)品,致力于開啟HUD全景新時(shí)代:京東方發(fā)布P-HUD,帶來(lái)智能出行新體驗(yàn)。京東方發(fā)布44.8英寸P-HUD貫穿式大屏,集成先進(jìn)的氧化物技術(shù)及2,850個(gè)精細(xì)分區(qū)的MiniLED背光技術(shù),可實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先的9K超高分辨率、7,000nits(10%面積)峰值亮度和百萬(wàn)級(jí)超高對(duì)比度,搭配自研畸變校正算法配合8K+系統(tǒng),確保擋風(fēng)玻璃投影清晰度和信息傳輸準(zhǔn)確性。圖55:京東方P-HUD資料來(lái)源:京東方官方公眾號(hào),民生證券研究院圖56:京東方P-HUD資料來(lái)源:京東方官方公眾號(hào),民生證券研究院TCL華星發(fā)布3DAR-HUD和P-HUD,引領(lǐng)智能駕駛新體驗(yàn)。1)TCL華星3DAR-HUDPGU采用5.5"LCD顯示屏,分辨率2560*1440,PPI534,在高分辨率情況下其穿透依然可達(dá)到7.5%。3DAR-HUD能夠?qū)崿F(xiàn)裸本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告32眼3D效果,能為駕駛員提供直觀、立體的導(dǎo)航信息和車輛數(shù)據(jù),極大提升駕駛?cè)の缎院桶踩浴?)TCL華星11.98"P-HUD是TCL華星首款搭載集成式ALS的P-HUD,采用3塊LCD投影顯示,巧妙取代傳統(tǒng)儀表盤;集成式ALS使得屏幕亮度和色溫自適應(yīng),提供清晰視覺(jué)體驗(yàn),提高安全性;此外82%色域下穿透率高達(dá)6.5%,出屏亮度達(dá)11,000nits,單屏功耗僅15W,屏幕高亮同時(shí)更低功耗。圖57:TCL華星3DAR-HUD圖58:TCL華星P-HUD華陽(yáng)集團(tuán)首發(fā)景深式3DAR-HUD,引領(lǐng)AR-HUD3.0時(shí)代。景深式3DAR-HUD采用可變焦光學(xué)方案,結(jié)合4m到10m的真實(shí)景深,使得不同距離的信息顯示呈現(xiàn)出層次分明的視覺(jué)效果,進(jìn)一步增強(qiáng)了沉浸感,提升了駕駛體驗(yàn)的真實(shí)度。針對(duì)傳統(tǒng)HUD僅包括景深效果可能分散駕駛員注意力的問(wèn)題,景深式3DAR-HUD特別設(shè)計(jì)了寬幅景深投影模式,采用多模式的高清TFT的PGU設(shè)計(jì)方案,既保留了常規(guī)HUD的清晰顯示,又有效減少了視覺(jué)干擾,確保駕駛專注度。行業(yè)深度研究/汽車本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告33圖59:AR-HUD發(fā)展四象限資料來(lái)源:華陽(yáng)新媒體官方公眾號(hào),民生證券研究院座艙交互全面升級(jí),致力于打造沉浸式體驗(yàn)。寶馬首發(fā)新世代超感智能座艙,搭載全景iDrive和新世代操作系統(tǒng)X,重新定義人機(jī)交互。極氪聯(lián)合高通研發(fā)智能座艙,聚焦行為智配、情景感知和語(yǔ)音增效,打造智能座艙新未來(lái)。大陸首發(fā)“情感駕駛艙”,配備個(gè)性化的車窗投影系統(tǒng)和旅行助手,實(shí)現(xiàn)技術(shù)與情感的結(jié)合。屏顯新技術(shù)不斷迸發(fā),廠商發(fā)力整車座艙

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