2023年9月期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》考前押密試題及答案

2023年9月期貨從業(yè)資格考試《根底學問》考前押密試題及答案

一、單項選擇題(此題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項

中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內。)

1.期貨交易萌芽于遠期現(xiàn)貨交易，我國在()時期開頭消滅遠期交易。

A.春秋

B.秦朝

C.隋唐

D.明朝

2.()首先開啟國際貿易之門。

A.美國

B.英國

C.荷蘭

D.法國

3.()遠期現(xiàn)貨交易的進展，促進了期貨市場確實立。

A.油脂油料類

B.谷物

C.畜類

D.棉花

4.《鄭州商品交易所期貨交易風險掌握治理方法》(2023年3月1日實施)規(guī)定，交

割月前一個月份期貨合約下旬的交易保證金標準為()。

A.15%

B.20%

C.25%

D.30%、

5.()危機所帶來的能源產品價格猛烈波蕩，直接導致了能源期貨的產生。

A.自然氣

B.電力

C.石油

D.煤炭

6.依據(jù)《大連商品交易所風險治理方法》(2023年10月29日起施行)的規(guī)定，黃大

豆2號合約進入交割月份期間，經紀會員該合約持倉限額為()手。

A.6250

B.5000

C.3000

D.2500

7.()年，中國香港開頭股票期貨交易。

A.1990

B.1992

C.1995

D.1997

8.()是世界最大的鋁生產國和消費國。

A.美國

B.中國

C.德國

D.H本

9.()轉變了期貨市場的進展格局，并使交易構造發(fā)生變化。

A.農產品交易量的增加

B.金融期貨進展迅猛

C.能源期貨進展迅猛

D.金融期貨和能源期貨進展迅猛

10.2023年，()共交易合約居各大類期貨和期權交易量首位。

A.全球股指期貨和期權

B.個股期貨和期權

C.利率期貨和期權

D.外匯期貨和期權

11.()的推出為投資者回避商品市場的投資風險供給了有利工具。

A.股票指數(shù)期貨合約

B.商品期貨指數(shù)合約

C.信用指數(shù)期貨合約

D.消費者指數(shù)期貨合約

12.最先開發(fā)的期貨和期權全球交易系統(tǒng)，實現(xiàn)了投資者跨市場(〕交易。

A.半天12個小時

B.18個小時

C.22個小時

D.全天24小時

13.()有利于形成更大的規(guī)模效應和更具權威的期貨價格。

A.公司化和上市

B.聯(lián)合和合并

C.市場國際化

D.市場一體化

14.()設立的目的在于快速、有效化解市場風險，防止會員大量違約。

A.大戶報告制度

B.強行平倉制度

C.強制減倉制度

D.套期保值審批制度

15.某期貨市場的期貨價格，必需具有()，才可能成為國際定價基準。

A.影響力

B.競爭力

C.權威性

D.影響力和競爭力

16.大連商品交易所規(guī)定，當日無成交價格的，則以()作為當日結算價。

A.上一交易日的結算價

B.基準合約當日結算價

C.基準合約上一交易日結算價

D.上一交易日的收盤價

17.標準化合約給期貨帶來了()的便利。

A.節(jié)約交易本錢、提高交易效率

B.提高交易效率和市場流淌性

C.節(jié)約交易本錢、提高市場流行性

D.節(jié)約交易本錢、提高交易效率和市場流淌性

18.一般狀況下，()是打算可承受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。

A.運氣

B.個人傾向

C.技術分析

D.供求分析

19.保證金一般為成交價值的()。

A.3%~10%

B.5%?10%

C.5%?15%

D.3%?15%

20.芝加哥商業(yè)交易所的英文縮稱是()。

A.CBOT

B.CME

C.CBD

D.CBT

21.()的有色金屬期貨交易，在世界期貨進展史上占有舉足輕重的地位。

A.英國

B.歐洲

C.日本

D.加坡

22.期貨市場的()保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的接近，兩

者趨向全都。

A.保證金制度

B.強制平倉制度

C.交割制度

D.結算制度

23.（）是某一特定地點某種商品或資產的現(xiàn)貨價格與同種的某一特定期貨合約價

格問的價差。

A.DIF

B.DEA

C.基差

D.EMA

24.在6月20Et小麥的基差為+10美分，假設沒有特別商定，是指（）。

A.當日小麥的現(xiàn)貨價格低于6月份的期貨價格10美分

B.當日小麥的現(xiàn)貨價格高于6月份的期貨價格10美分

C.當日小麥的現(xiàn)貨價格低于7月份的期貨價格10美分

D.當日小麥的現(xiàn)貨價格高于7月份的期貨價格10美分

25.在（）狀況下，基差確定值變大對多頭套期保值較為有利。

A.正常市場

B.逆價市場

C.期貨價格=現(xiàn)貨價格

D.現(xiàn)貨溢價

26.金融期貨是指以（）作為標的物的期貨交易方式。

A.美元

B.實物

C.利率

D.金融工具或金融產品

27.歐洲聯(lián)合交易所由（）合并而成。

A.德國法蘭克福期貨交易所與法國期貨交易所

B.德國法蘭克福期貨交易所與瑞士期權和金融交易所

C.法國、荷蘭、比利時3國期貨交易所

D.法國、荷蘭、德國三國期貨交易所

28.金融期貨具有獨特的特點，使得交割價格盲區(qū)()o

A.增大

B.大大縮小

C.根本消逝

D.不發(fā)生任何變化

29.亞洲()的期貨交易所只接納公司會員。

A.日本

B.韓國

C.加坡

D.印度

30.()是目前全球成交量最大的衍生品交易所。

A.歐洲交易所

B.倫敦國際金融交易所

C.韓國交易所

D,加坡交易所

31.KOSP1200指數(shù)期貨和期權吸引個人投資者的緣由是()。

A.合約金額較小

B.交易本錢低

C.投資風險小

D.合約金額小和交易本錢低

32.期權從買方的權利來劃分，有()。

A.看漲期權和看跌期權

B.商品期權和金融期權

C.美式期權和歐式期權

D.現(xiàn)貨期權和期貨期權

33.加坡以()穩(wěn)固其國際金融中心地位。

A.進展離岸金融衍生品和走聯(lián)合之路

B.進展本地區(qū)金融衍生品和走聯(lián)合之路

C.進展本地區(qū)和離岸金融衍生品

D.進展本地區(qū)和離岸金融衍生品以及走聯(lián)合之路

34.在芝加哥商業(yè)交易所中，人民幣期貨合約的交易單位是()人民幣。

A.10000

B.100000

C.1000000

D.10000000

35.()的風險主要包括治理風險和技術風險。

A.客戶

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

36.以下法規(guī)中由國務院制定出臺的是()。

A.《期貨公司治理方法》

B.《期貨交易治理條例》

C.《期貨交易所治理方法》

D.《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件假設干問題的規(guī)定》

37國內期貨市場的進展過程可以分為三個階段：().

A起步探究階段(1987?1993年)、治理與整頓階段(1993?2023年)、標準進展階

段(2023年至今)

&起步探究階段(1987?1995年)、治理與整頓階段(1995?2023年)、標準進展階

段(2023年至今)

C起步探究階段(1990?1993年)、治理與整頓階段(1993?2023年)、標準進展階

段(2023年至今)

D.起步探究階段(1990?1995年)、治理與整頓階段(1995?2023年)、標準進展階

段(2023年至今)

38.以下屬于托管人的職責的是（）。

A.監(jiān)視商品交易參謀的交易活動

B.選擇基金主要成員

C.辦理有關交易的交割事項

D.負責執(zhí)行商品交易參謀發(fā)出的交易指令

39.以下形態(tài)中，反轉沒有明顯信號的是（）。

A.頭肩頂（底）

B.雙重頂（底）

C.V形

D.圓弧形態(tài)

40.中國金融期貨交易所于2023年9月在上海掛牌成立，滬深300指數(shù)期貨是（

）推出的。

A.2023年4月

B.2023年4月

C.2023年6月

D.2023年6月

41.中國金融期貨交易所主要交易（）。

A.期權

B.滬深300指數(shù)

C.期權與滬深300指數(shù)

D.黃金

42.FCM是指（）。

A.商品基金經理

B.商品交易參謀

C.期貨傭金商

D.交易經理

43.會員制期貨交易所與公司制期貨交易所，兩者的會員所享有的權利，不一樣的是

()o

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

B.適用期貨交易所供給的交易設施，獲得有關期貨交易的信息與效勞

C.按規(guī)定轉讓會員資格

D.依據(jù)交易規(guī)章行使申訴權

44.假設期貨價格原來的趨勢是向上的，當遇到如以下圖中的情形時，今后價格的趨勢

()O

A.向上突破

B.向下突破

C.很難推斷

45.大連商品交易所的棕摘油一般月份合約單邊持倉大于5萬手時，非期貨公司會員

該合約持倉限額不得大于單邊持倉的()。

A.25%

B.20%

C.15%

D.10%

46.在期貨投機交易中，()利用微小的價格波動來賺取微小利潤，他們頻繁進

出，但交易量很大，期望以大量微利頭寸來賺取利潤。

A.搶帽子者

B.短線交易者

C.長線交易者

D.當日交易者

47.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限

量的（）以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金狀況、頭寸狀況等，客戶須通過期

貨公司會員報告。

A.70%

B.80%

C.85%

D.90%

48.在國外，交易所規(guī)定套利交易的傭金支出和一個回合單盤交易的傭金相比，二者

關系是（）。

A.前者和后者相等

B.前者介于后者的一倍到兩倍之間

C.前者小于后者兩倍

D.前者大于后者兩倍

49.當日安排的客戶交易編碼，在（）允許客戶使用。

A.前者和后者相等

B.前者介于后者的一倍到兩倍之間

C.前者小于后者兩倍

D.前者大于后者兩倍

49.當日安排的客戶交易編碼，在（）允許客戶使用。

A.當日

B.下一交易日

C.兩個交易日后

D.三個交易日后

50.交易編碼由12位數(shù)字構成，前（）位為會員號，后（）位為客戶號。

A.3,9

B.4,8

C.5,7

D.7,5

51.在市場價格到達指定價位時：以市價指令予以執(zhí)行的指令，是（）.

A.止損指令

B.觸價指令

C.限時指令

D.停頓限價指令

52.絕大多數(shù)期貨合約都是通過0方式了結交易。

A.到期交割

B.對沖平倉

C.商品交收

D.背書轉讓

53.最早的金屬期貨交易誕生于。

A.美國

B.德國

C.法國

D,英國

54.目前，（）是世界上最具有影響力的能源產品交易所。

A.COMEX

B.NYMEX

C.LME

D.CME

55.遠期外匯交易沒有固定的0的限制。

A.交易所

B.交易時間

C.交易品種

D.交易場所和交易時間

56.了解影響走勢的各種因素，是進展外匯期貨交易的重要前提。

A.利率

B.匯率

C.外匯價格

D.外匯期貨

57.一般來說，當一國的通貨膨脹率高于另一國的通貨膨脹率，則該國貨幣實際所代

表的價值相對另一國貨幣在（），該國貨幣匯率就會下降，反之，則會上升。

A.增加

B.削減

C.上升

D.下跌

58.中心銀行在干預外匯市場的同時，實行其他金融政策工具與之協(xié)作，以轉變因外

匯干預而造成的貨幣供給量的變化，這是沖銷式干預。它對匯率的影響是（）的。

A,比較大的

B.比較長久的

C.比較小的

D.比較迅猛的

59.對遠期外匯交易的保證金描述正確的選項是

0oA.必需交

B.不用交

C.保證金收取為5%~15%

D.視雙方關系而定是否繳納

60.中心銀行干預外匯市場的行動是0o

A.企圖扭轉市場形勢

B.從根本上轉變匯率長期趨勢

C.從中獲利

D.期望市場匯價的變化更有秩序

二、多項選擇題（此題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中,

至少有兩個符合題目要求。請將符合題目要求的選項代碼填入括號內。）

61.出口量主要受0影響。

A.國際市場供求狀況

B,內銷和外銷價格比

C.關稅和非關稅壁壘

D.匯率

62.在K線圖中，價格趨勢分（）。

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.橫行趨勢

D.無趨勢

63.從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，投資者從事期貨交易主要面臨0風險。

A.法律風險

B.交易風險

C.代理風險

D.交割風險

64.技術分析的實質內容主要是0o

A.價格

B.數(shù)量

C.根本行情走勢

D.市場供求量

65.技術分析以0為前提。

A.包涵假設

B.慣性假設

C.重復假設

D.不行重復假設

66.以下屬于金融期貨的是0o

A.日元期貨

B.美國長期國債期貨

C.溫度期貨

D.股票期貨

67.RSI與價格一樣，可以形成。

A.趨勢

B.軌道

C.整理裝填

D.反轉形態(tài)

68.2023年位居前三位的交易所是()o

A.芝加哥商業(yè)交易所集團

B.紐約期貨交易所

C.歐洲期貨交易所

D.韓國交易所

69.依據(jù)執(zhí)行價格與標的物的價格關系，可以將期權劃分為()。

A.看漲期權

B.實值期權

C.平值期權

D.虛值期權

70.影響外匯供求的因素包括Oo

A.根本經濟因素

B.宏觀經濟政策因素

C.政治因素

D.中心銀行干預以及心理因素

71.期權期貨交易與期貨交易的一樣之處是0o

A.二者的合約條款一樣

B.二者交易達成后，可以自由選擇結算銀行

C.期貨與期貨期權交易的對象都是標準化合約

D.二者交易都是在期貨交易所內通過公開競價的方式進展

72.一個期權的指令一般包括以下0內容。

A.執(zhí)行價格

B.買入或賣出

c.合約到期月份

D.開倉或平倉

73.政治因素對外匯匯率走勢的影響很大，政治因素主要包括：0o

A.選舉和政權更迭

B.政變或戰(zhàn)斗

C.政府官員丑聞或下臺

D.罷工

74.依據(jù)計算方法，移動平均線分為：0o

A.簡潔移動平均線

B.加權移動平均線

C.指數(shù)平滑移動平均線

D.長期移動平均線

75.利率期貨合約的標的是利率類金融工具，包括以下0種類。

A.歐洲美元

B.歐元銀行間拆放利率

C.美國短期國債

D.美國長期國債

6.通常用（）來衡量期貨市場的流淌性。

A.市場的深度

B.市場的廣度

C.成交量

D.資金的流淌狀況

77.中國期貨保證金監(jiān)控中心的經營宗旨是：0?

A.保證金融投資活動的標準化和各種市場交易活動的公正、公開、公正性

B.建立和完善期貨保證金監(jiān)控機制，準時覺察并報告期貨保證金風險狀況

C.保護寬闊投資者的利益，維護金融效勞業(yè)的信譽和聲望

D.協(xié)作期貨監(jiān)管部門處置風險大事

78.期貨市場涉及的交易主體有。

A.政府

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.期貨交易客戶

79.以下屬于期貨交易所的職能的是。

A.供給交易所、設施和效勞

B.掌握市場風險

C.公布市場信息

D.組織和監(jiān)視期貨交易

80.中國證監(jiān)會在0設立證券監(jiān)管專員辦事處。

A.北京

B.上海

C.深圳

D.大連

81.依據(jù)期貨結算機構和期貨交易所的關系，國際結算機構分為()o

A.作為某一交易所內部機構的結算機構

B.附屬于某一交易所的相對獨立的結算機構

C.由多家交易所和實力較強的金融機構出資組成一家獨立的結算公司

D.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結算機構

82.中國期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能是()。

A.建立并治理期貨保證金安全監(jiān)控系統(tǒng)，對期貨保證金及相關業(yè)務進展監(jiān)控

B.建立并治理投資者查詢系統(tǒng)，供給有關期貨交易結算信息查詢及其他效勞

C.將覺察的可能影響期貨保證金安全的問題上報監(jiān)管部門，協(xié)作調查，處理結果

D.爭論和指定期貨保證金、期貨交易相關制度

83.向期貨交易所申請會員時，需要資格審查，審查的內容包括0o

A.道穗

B.財力

C.學問

D.技能

84.依據(jù)基金投資策略和投資對象的不同，可以將其大體劃分為()。

A.共同基金

B.商品基金

C.對沖基金

D.私募基金

85.中國香港交易所的風險治理系統(tǒng)主要由()等方面組成。

A.保證金要求

B.分別會員的資金及倉位

C.交易運作保障

D.技術

86.歐洲美元，是指一切存放于0的美元存款。

A.歐洲銀行

B.美國境外的非美國銀行

C.歐洲銀行的美國銀行分支機構

D.美國境外的美國銀行的分支機構

87.FIA常常舉辦有關期貨業(yè)的各類大型會議或活動，包括。

A.國際期貨業(yè)會議

B.法律和執(zhí)行研討會

C.國際衍生品會議

D.期貨和期權博覽會

88.英國的證券投資委員會設有掩蓋英國投資各方面的自律組織，它們是：00

A.證券期貨業(yè)協(xié)會

B.投資治理監(jiān)管組織

C.意外保險和單位信托基金監(jiān)管組織

D.金融中介、治理人和經紀商監(jiān)管協(xié)會

89.一個抱負的股票指數(shù)至少具備的特點是0o

A.波動要頻繁

B.能夠充分反映各行業(yè)的比重

c.包含有足夠的市場價值

D.能夠反映整體股市的表現(xiàn)狀況

90.證券期貨業(yè)協(xié)會的主要職能是：。

A.最大限度防止注冊公司濫用職權

B.對已注冊的公司進展治理

C.為制定、修改章程供給依據(jù)

D.監(jiān)管供給詢問和安排交易的中介公司

91.中國期貨業(yè)協(xié)會由0組成。

A.會員

B.特別會員

C.高級會員

D.聯(lián)系會員

92.倫敦金屬交易所不僅是全球金屬期貨的發(fā)源地，也是目前世界最大的金屬期貨交

易中心，其交易的（）等期貨品種在國際上有重要影響。

A.銅

B.鋅

C.鍥

D.錫

93.屬于期貨業(yè)協(xié)會的職責的有0o

A.處理客戶與期貨業(yè)務有關的投訴

B.監(jiān)視、檢查會員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為

C.表彰、嘉獎行業(yè)內有突出奉獻的會員和個人

D.開展期貨業(yè)的國家溝通和合作

94.我國地方期貨自律組織是由0等單位自愿聯(lián)合發(fā)起成立的。

A.當?shù)毓ど瘫O(jiān)視部門

B.當?shù)刈缘钠谪浌尽?/p>

C.外地期貨公司當?shù)貭I業(yè)部

D.期貨交易所駐當?shù)剞k事處

95.持倉費指的是為擁有或保存某種商品、資產等而支付的0等費用總和。

A.利息

B.手續(xù)費

C.保險費

D.倉儲費

96.以下關于持倉費的說法中，正確的有（）。

A.持倉費表達的是期貨價格形成中的時間價值

B.當交割月到來時，持倉費將漸漸增多

C.在反向市場上由于基差為正，所以持倉費為零

D.在正向市場中，期貨價格高消滅貨價格的局部與持倉費的大小有關

97.地方期貨自律組織承受（）的監(jiān)視治理。

A.中國證監(jiān)會在當?shù)刈C券監(jiān)管辦事處的領導

B.中國期貨業(yè)協(xié)會的業(yè)務指導

C.當?shù)厣鐣F體登記治理機關

D.當?shù)毓ど滩块T

98.分類監(jiān)管可以催促期貨公司Oo

A.主動標準經營行為

B.強化合規(guī)經營意識

C.完善自我約束機制

D.促進業(yè)務進展

99.技術分析法是交易者運用已有的技術資料，如（），對將來期貨價格的走勢進展

推斷的分析方法。

A.成交價格及其波動幅度

B.商品的供求關系

C.成交量

D.持倉量

100.市場持倉量不同，適用的（）不同。

A.大戶報告制度

B.持倉限額

C.持倉報告標準

D.漲跌停板

101.在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價格的影響主要表現(xiàn)在（）。

A.利率

B.股票市場

C.黃金市場

D.匯率

102.除供需關系外，以下也能影響期貨價格的因素是0o

A.利率

B.天氣

C.戰(zhàn)斗

D.對市場的信念

103.我國客戶的下單方式有00

A.書面下單

B.下單

C.網(wǎng)上下單

D.托付他人下單

104.期貨投機具有減緩價格波動的作用，但其實現(xiàn)前提是0o

A.適度投機

B.投機者要有理性化操作

C.投機者要做現(xiàn)貨交易

D.要選擇好的期貨上市品種

105.過度投機具有的危害是。

A.加劇價格波動

B.加大市場風險

C.破壞供求關系

D.人為拉大供求缺口106.0

多承受現(xiàn)金交割方式。A.農產品

期貨B.股票指數(shù)

期貨C.短期利率期

貨

D.金屬期貨

107.從分析推測方法區(qū)分，投機者可分為0o

A.根本分析派

B.理性分析派。

C.技術分析派

D.圖表分析派

108.套期保值主要轉移的是0.

A.價格風險

B.信用風險

C.操作風險

D.政治風險

109.當期貨頭寸盈（虧）和現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度完全一樣，兩個市場的盈虧完全沖抵時，

這種套期保值被稱為0O

A.不完全套期保值

B.完全套期保值

C.非抱負套期保值

D.抱負套期保值

110.當現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約大于遠期期貨合約時，這種市場狀

態(tài)稱為（）O

A.反向市場

B.正向市場

C.逆轉市場

D.現(xiàn)貨溢價

111.《期貨交易所治理方法》規(guī)定，國務院期貨監(jiān)視治理機構應當建立、健全保證

金治理制度。保證金治理制度的內容包括.

A.向會員收取保證金的標準和形式

B.專用結算賬戶中會員結算預備金最低余額

C.專用結算賬戶中會員結算預備金最高余額

D.當會員結算預備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時的處置方法

112.當某合約按結算價計算的價格變化，連續(xù)假設干個交易日的累積漲跌幅到達肯

定程度時，交易全部權依據(jù)市場狀況，實行0等措施。

A.限制平倉

B.調整漲跌停板幅度

C.限制局部或全部會員出金

D.暫停局部會員或全部會員開倉

113.期轉現(xiàn)交易是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會員（客戶），協(xié)商一

致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格由

交易所代為平倉，同時，按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物（）的倉單進展交換的行為O

A.數(shù)量相當

B.品種一樣

C.方向一樣

D.方向相反

114.在利率期貨交易中，（）時機較多。

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市套利

D.包括以上三者

115.長效指令需（），否則持續(xù)有效。

A.成交

B.親自取消

C.托付成交

D.由托付人取消

116.以下關于期貨交易指令的說法正確的有U。

A.目前，我國期貨交易所的指令均為當日有效

B.一旦指令下達，不得變更和撤消

C.期貨公司對其代理客戶的全部指令，必需通過交易所集中撮合交易，不得私下對

D.套利指令可以起到平均買價或賣價的作用，適合穩(wěn)健型投資者承受

117.以下關于期貨競價方式的說法正確的有0o

A.連續(xù)競價制度在歐美期貨市場較為流行，

B.一節(jié)一價制在日本較為普遍

C.我國期貨交易所均承受計算機撮合成交方式

D.依據(jù)連續(xù)競價制規(guī)章，交易者在報價時既要發(fā)出聲音，乂要做出手勢

118.期貨交易所會員的保證金缺乏時，（），否則交易所會對合約強行平倉。

A.必需追加保證金

B.必需平倉

C.不能自行平倉

D.托付平倉

119.有關股指期貨的價格，描述正確的選項是

0oA.實際價格常常偏離理論價格

B.實際價格很少偏離理論價格

C.完全依據(jù)理論價格進展套利分析和交易會面臨較大的不確定性

D.完全依據(jù)理論價格進展套利分析和交易可使交易成功

120.期權多頭頭寸的了結方式有0o

A.對沖平倉

B.行權了結

C.持有合約至到期

D.承受買方行權

三、推斷是非題（此題共20個小題，每題0.5分,共10分。正確的用A表示，錯誤

的用B表示。）

121.在對現(xiàn)貨交易進展套期保值時，可以使用期轉現(xiàn)交易。0

122.進入20世紀80年月以來，浮動匯率制走上了各個貨幣當局聯(lián)合干-預的階段。

0123.一般來說，執(zhí)行價格與市場價格的差額越大，則時間價值越大。

124.外匯期貨和遠期外匯是同一種交易工具。0

125.在價差套利中，交易者關注的是某一個期貨合約的價格向哪個方向變動。

126.賣出套利中只要價差縮小就會盈利。（）

127.買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉，另一方賣出開倉時，持倉量削減。（）

128.買人期貨保值適用于預備在將來某一時間1內購進某種商品或資產，防止日后

買入現(xiàn)貨商品或資產時價格上漲。（）

129.一般而言，標的物價格波動越頻繁、越猛烈，該商品期貨合約的每日停板額就

應設置得大一些，反之則小一些。0

130.在買賣雙方中，一方為買人開倉，另一方為賣出平倉（即多頭換手）時，持倉量不

變，這意味著“舊賣方向賣方買進”。0

131.股票交易中以主動賣出指令成交的納入“外盤"，以主動買入指令成交的納入“內

盤:0

132.“外盤”+“內盤”=“總手”（）

133.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在每個會員處的某一合約的持倉

額度不得超出該客戶的持倉限額。（）

134.目前LME擁有世界上成交量最大的黃金期貨合約。（）

135.最高價是指開盤后到當天交易完畢后的最高成交價格。0

136.公司制交易所對交易中任何一方的違約行為所產生的損失負責賠償。0

137.利率期貨自推出后交易量很快超過了傳統(tǒng)的商品期貨，目前為全球其次大期貨

品種。0

138.在國債期貨交易中，成交價格是不包括應付利息的。（）

139.套利是同時做兩筆交易，假設投資者在套利時同時進場和出場，則期貨經紀商

和交易所會認為這是一筆套利交易，傭金按一筆交易收取。0

140.在不同國家的市場進展套利，要擔當匯率波動的風險。0

四、綜合題(此題共15個小題，每題2分，共30分。在每題所給的選項中，有1個

或1個以上的選項符合題目要求。請將符合題目要求的選項代碼填入括號內)

141.需求函數(shù)公式為D=f(P,T,I,Pr,Pe)o其中Pr表示的是()。

A.該產品的價格

B.相關產品的價格

C.消費者的預期

D.消費者的偏好

142.依據(jù)所買賣的交割月份及買賣方向的差異，跨期套利可以分為牛市套利、熊市

套利、蝶式套利三種。不同的商品期貨合約適用不同的套利方式，以下說法正確的選項是

0.

A.活牛、生豬等不行存儲的商品的期貨合約適用于牛市套利

B.小麥、大豆、糖、銅等可存儲的商品的期貨合約適用于牛市套利

C.牛市套利對于可儲存的商品并且是在一樣的作物年度最有效

D.當近期合約的價格已經相當?shù)停灾劣谒恍心苓M一步偏離遠期合約時，進展熊

市套利是很簡潔獲利的

E.當近期合約的價格己經相當?shù)?，以至于它不行能進一步偏離遠期合約時，進展熊

市套利是很難獲利的

143.9月15U,期權的權利金為0.0317,購置.1張期權合約需要的資金為0.0317

x62500=1981.25美元。該日，標的期貨合約的市場價格為1.5609,假設按10%的比率繳

納保證金，則購置1張期貨合約需要的保證金為()美元。

A.19511.25

B.9755.625

C.1981.25

D.3092.53

144.以下關于芝加哥商業(yè)交易所中的歐元期貨合約的描述正確的選項是0o

A.合約月份是12個連續(xù)的季度月

B.合約月份是6個連續(xù)的季度月

C.最終交易日為交割日期第I個營業(yè)日的上午9：16

D.最終交易日為交割日期第2個營業(yè)日的上午9：16

E.交割地點為結算所指定的各國貨幣發(fā)行國銀行

145,6月1日玉米期貨合約的EMA(12)和EMA(26)的值分別為1860元/噸和1880

元/噸，4月2的DIF值為1574.22,可以推想出，4月2日玉米期貨合約的收盤價為0

元/噸。

A.1900

B.1890

C.1850

D.1870

146.某公司購入500噸棉花，價格為13400元/噸，為避開價格風險，該公司以142

00元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保

值并成交。2個月后，該公司以12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的

成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果為0元。(其他贄用無視)

A.盈利10000

B.虧損12023

C.盈利12023

D.虧損10000

147.假設2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%,年指數(shù)股息率為1.5%,

借貸利息差為0.5%,期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.3個指數(shù)點，同時，市場沖擊本錢也是

0.3個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊本錢各為成交金額的0.6%,5月3

0日的無套利區(qū)是()O

A.(1604.8,1643.2]

B.[1604.2,1643.8]

C.[1601.53,1646.47]

D.(1602.13,1645.87]

148.某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行

價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權（1張GBD/USD期權合約的合約規(guī)模為1手

GBD/USD期貨合于，即62500英鎊）。當GBD/USD期貨合約的價格為I.5616時，該看

漲期權的市場價格為0.0006,該交易者的盈虧狀況（不計交易費用）如何。（）

A.可選擇對沖平倉的方式了結期權，平倉收益為625美元

B.可選擇對沖平倉的方式了結期權，平倉收益為6250美元

C.可選擇持有合約至到期，獲得權利金收入6625美元

D,可選擇持有合約至到期，獲得權利金收入662.5美元

149.某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出

1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價

格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，其在整個套利過程中凈虧損

100元，且交易所規(guī)定，1手=5噸，試推算7月30H的11月份銅合約價格是（）元

/噸。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

150.某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030元/噸：一個月

后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2160元/噸。同時將期貨合約以2220元/噸平倉，假設

該多頭套期保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是0用噸。

A.1960

B.1970

C.2023

D.2040

151.某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為

1290的S&P500美式看跌期貨期權（1張期貨期權合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘

數(shù)為250美元），當時標的期貨合約的價格為1204點。標的期貨合約的價格為1222點時，

該看跌期權的市場價格為68點，假設賣方在買方行權前將期權合約對沖平倉，平倉收益為

0美元。

A.45000

B.180

C.1204

D.4500

152.假設用于CBOTIO年期國債期貨合約交割的國債，轉換因子是1.523o該合約的

交割價格為110~16,則買方需支付0美元來購入該債券。

A.164389.3

B.178327.4

C.158343.3

D.168291.5

153.某交易者在3月20日賣出I手7月份大豆合約，價格為2840?元/噸，同時買人

1手9月份大豆合約，價格為2890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，

價格為2810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=

10噸，那么該套利的凈盈虧狀況為（）。

A.獲利150元

B.虧損150元

C.虧損260元

D.獲利260元

154.面值為1000（100美元的3個月期國債，當成交指數(shù)為94.12時，買賣這種債

券的成交價為0美元。

A.985300

B.941200

C.990200

D.934500

155.某客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買人大豆期貨合約40手（每手10噸）,

成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為

4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為多少元？（）

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

參考答案及解析

一、單項選擇題

1.A【解析】一般認為，期貨交易萌芽于歐洲古希臘和古羅馬時期的遠期交易。中國

的遠期交易也源遠流長，早在春秋時期，中國商人的鼻祖陶朱公范蠡就開展了遠期交易。

2.B【解析】英國的商品交換發(fā)育比較早，國際貿易也比較興旺。公元1215年，英

國的大憲章正式規(guī)定允許外國商人到英國參與季節(jié)性的交易會，商人可以隨時把貨物運進或

運出英國，從今開啟了英國的國際貿易之門。

3.B【解析】19世紀三四十年月，芝加哥作為連接中西部產糧區(qū)和東部消費市場的糧

食集散地，已經進展為當時全美最大的谷物集散中心。隨著谷物遠期貨交易的不斷進展，

1848年，82位美國商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為標準化的期貨交易所一一芝加

哥期貨交易所。

4.B【解析】《鄭州商品交易所期貨交易風險掌握治理方法》（2023年3月1日實施）

規(guī)定，交割月前一個月份期貨合約下旬的交易保證金標準為20%。

5.C【解析】20世紀70年月初發(fā)生的石油危機給世界石油市場帶來了巨大沖擊，石

油等能源產品價格猛烈波動，直接導致了能源期貨的產生。

6.A【解析】黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕合約進入交割月份前一個月和進入交割

月期間，其持倉限額見下表：

交易時間段經紀會員非經紀會員客戶

交割月前一個月

第一個交易日起250002023010000

交割月前一個月

第十個交易12500100005000

日起

交割月份625050()02500

7.C【解析】1995年，中國香港開頭股票期貨交易。

8.A【解析】美國是世界最大的鋁生產國和消費國。

9.D【解析】進入20世