《企業(yè)資本運營培訓課件》

企業(yè)資本運營培訓課件課程大綱資本運營概述資本運營的定義、重要性、發(fā)展趨勢等資本運營的目標提高企業(yè)價值、增強競爭力、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展等資本運營的原則合法合規(guī)、風險控制、價值導向、市場化運作等資本運營的環(huán)節(jié)融資、投資、并購、重組、股權管理等資本運營概述定義資本運營是指企業(yè)為實現(xiàn)經(jīng)營目標，以資本為紐帶，對企業(yè)內(nèi)部和外部資源進行整合、優(yōu)化和配置的活動重要性促進企業(yè)成長、提升盈利能力、增強市場競爭力、提高企業(yè)價值資本運營的目標提高企業(yè)價值通過資本運作，提高企業(yè)資產(chǎn)的價值和盈利能力增強競爭力通過資本運作，獲得資金、資源和技術優(yōu)勢，提升企業(yè)競爭力實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展通過資本運作，優(yōu)化企業(yè)結構，實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展優(yōu)化資本結構通過調(diào)整債務和股權比例，降低財務風險，提高企業(yè)效益資本運營的原則合法合規(guī)嚴格遵守國家法律法規(guī)和公司章程風險控制評估風險，制定控制措施，防范和化解風險價值導向以提高企業(yè)價值為目標，追求效益最大化市場化運作遵循市場規(guī)律，公平競爭，提高資源配置效率資本運營的環(huán)節(jié)1融資企業(yè)從外部籌集資金2投資企業(yè)將資金投入到新的項目或企業(yè)3并購企業(yè)收購或兼并其他企業(yè)4重組企業(yè)調(diào)整組織結構、股權結構或資產(chǎn)結構5股權管理企業(yè)對股東權益進行管理和維護公司融資渠道債務融資企業(yè)向債權人借款股權融資企業(yè)向投資者出售股權政府支持政府提供的資金或政策支持債務融資銀行貸款企業(yè)向銀行借款，需提供抵押或擔保債券發(fā)行企業(yè)向公眾發(fā)行債券，募集資金股權融資1IPO企業(yè)首次公開募股2增發(fā)上市公司增發(fā)新股3私募企業(yè)向少數(shù)投資者募集資金政府支持1補貼政府對特定行業(yè)的補貼2貸款政府提供擔?；蛸N息的貸款3稅收政府對企業(yè)進行稅收優(yōu)惠投資者分類個人投資者個人進行的投資機構投資者專業(yè)的投資機構戰(zhàn)略投資者有戰(zhàn)略目的的投資者投資者風險偏好1風險厭惡型追求低風險，保守投資2風險中性型風險和收益均衡3風險偏好型追求高風險，高收益投資者決策過程1信息收集收集企業(yè)信息，進行分析評估2投資決策根據(jù)分析結果，做出投資決定3投資管理對投資進行管理和監(jiān)控4退出決策根據(jù)投資收益和市場情況，做出退出決策融資渠道選擇資金需求根據(jù)企業(yè)資金需求選擇合適的融資渠道融資成本比較不同融資渠道的成本，選擇最優(yōu)方案風險控制評估不同融資渠道的風險，選擇風險可控的方案估值方法市盈率法以公司市值除以公司利潤現(xiàn)金流量折現(xiàn)法將未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)至現(xiàn)值可比公司法以同行業(yè)可比公司作為參考估值指標PE市盈率反映投資者對公司未來盈利能力的預期PB市凈率反映投資者對公司資產(chǎn)價值的預期PS市銷率反映投資者對公司未來銷售增長能力的預期上市輔導IPO程序1申報向證券監(jiān)管機構提交上市申請2審核證券監(jiān)管機構對上市申請進行審核3發(fā)行企業(yè)發(fā)行股票，募集資金4上市企業(yè)股票在證券交易所掛牌交易上市后的股權管理股東大會股東對公司重大事項進行決策董事會負責公司日常經(jīng)營管理監(jiān)事會監(jiān)督公司經(jīng)營管理信息披露定期披露公司財務信息和其他重要信息再融資渠道增發(fā)新股上市公司增發(fā)新股募集資金發(fā)行可轉換債券發(fā)行可轉換為股票的債券發(fā)行公司債券發(fā)行公司債券募集資金并購融資銀行貸款企業(yè)向銀行借款，用于收購其他企業(yè)債券發(fā)行發(fā)行債券募集資金，用于收購其他企業(yè)股權融資出售股權募集資金，用于收購其他企業(yè)并購評估目標公司評估評估目標公司的價值和風險協(xié)同效應評估評估并購帶來的協(xié)同效應財務評估評估并購交易的財務可行性并購交易結構1股權收購直接收購目標公司的股權2資產(chǎn)收購收購目標公司的全部或部分資產(chǎn)3合并兩個或多個公司合并成一個公司并購整合1人員整合整合目標公司的人員，優(yōu)化人力資源2文化整合整合企業(yè)文化，建立統(tǒng)一的企業(yè)文化體系3業(yè)務整合整合目標公司的業(yè)務，提高效率企業(yè)內(nèi)部控制1風險評估識別和評估企業(yè)面臨的風險2控制措施制定和實施控制措施，防范和化解風險3監(jiān)控評估監(jiān)控控制措施的執(zhí)行情況，定期評估控制效果信息披露管理信息披露原則真實、準確、完整、及時信息披露內(nèi)容財務信息、經(jīng)營信息、重大事件信息信息披露渠道公司網(wǎng)站、證券交易所等投資者關系管理溝通交流與投資者保持溝通，及時解答疑問信息披露及時披露公司信息，提高透明度投資者服務為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務資本運營風險管理市場風險市場波動帶來的風險經(jīng)營風