2024年中國金冶煉行業(yè)投資前景分析、未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告（智研咨詢發(fā)布）

2024年中國金冶煉行業(yè)投資前景分析、未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告（智研咨詢發(fā)布）內(nèi)容概況：黃金是全球唯一的具有貨幣和商品雙重屬性的特殊產(chǎn)品，不僅是國庫儲備，更是一種戰(zhàn)略資源，尤其優(yōu)良的物化性質(zhì)，在工業(yè)、航空航天、軍工、金融、電子、首飾、醫(yī)藥業(yè)用途甚廣。近兩年來，在國家一系列提振消費(fèi)政策推動下，全國消費(fèi)市場開始呈現(xiàn)逐步恢復(fù)回升態(tài)勢，市場黃金產(chǎn)品消費(fèi)需求呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，持續(xù)推動國內(nèi)金冶煉行業(yè)規(guī)模擴(kuò)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國金冶煉行業(yè)生產(chǎn)原料黃金產(chǎn)量達(dá)375.16噸，同比增長0.84%；其中，黃金礦產(chǎn)金完成297.26噸，有色副產(chǎn)金完成77.9噸。2024年上半年我國金冶煉行業(yè)生產(chǎn)原料黃金產(chǎn)量達(dá)到179.634噸，同比增長0.58%；其中，黃金礦產(chǎn)金完成141.496噸，有色副產(chǎn)金完成38.138噸。關(guān)鍵詞：金冶煉、政策、產(chǎn)量、消費(fèi)量、競爭格局一、金冶煉行業(yè)概述??金冶煉是把金屬從化合態(tài)變?yōu)橛坞x態(tài)的過程，常用方法為用碳、一氧化碳、氫氣等還原劑與金屬氧化物在高溫下發(fā)生還原反應(yīng)，獲得金屬單質(zhì)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局制定的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》，我國把金冶煉歸入有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)（國統(tǒng)局代碼32）中的貴金屬冶煉（C322），其統(tǒng)計(jì)4級碼為C3221。金冶煉主流生產(chǎn)工藝有重選提金工藝、浮選提金工藝、氰化提金工藝、堆浸提金工藝、焙燒預(yù)處理技術(shù)、生物氧化預(yù)處理技術(shù)、造锍捕金技術(shù)、催化氧化技術(shù)等。金冶煉主流生產(chǎn)工藝近年來，隨著市場黃金產(chǎn)品消費(fèi)需求增長，我國各地區(qū)陸續(xù)出臺了一系列支持金冶煉行業(yè)技術(shù)發(fā)展，以及加速推動金冶煉產(chǎn)業(yè)綠色環(huán)?；壍恼咧贫?，為國內(nèi)金冶煉行業(yè)健康高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的政策基礎(chǔ)。例如，2023年12月發(fā)布的《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計(jì)劃》，其中提出大力推動老舊鐵路機(jī)車淘汰，鼓勵中心城市鐵路站場及煤炭、鋼鐵、冶金等行業(yè)推廣新能源鐵路裝備。2024年4月發(fā)布的《推動工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》中，提出有色金屬行業(yè)加快高效穩(wěn)定鋁電解、綠色環(huán)保銅冶煉、再生金屬冶煉等綠色高效環(huán)保裝備更新改造。金冶煉行業(yè)相關(guān)政策金冶煉產(chǎn)業(yè)鏈上游主要涉及金礦的勘探、開采和選礦過程，即企業(yè)從自然界中獲取金礦石，并通過選礦工藝提取出含金成分，為中游冶煉環(huán)節(jié)提供原材料。這一環(huán)節(jié)是整個產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，其穩(wěn)定性和效率直接影響到后續(xù)冶煉加工環(huán)節(jié)的成本和質(zhì)量。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要包括粗金冶煉和精煉過程。即金冶煉企業(yè)將含金成分的物料通過高溫或化學(xué)方式提取出粗金，而后進(jìn)一步對粗金進(jìn)行提純，得到純度更高的金制品。這一環(huán)節(jié)是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)含量較高的部分，對黃金的純度和價值提升至關(guān)重要。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是黃金投資機(jī)構(gòu)、珠寶企業(yè)、電子制造企業(yè)等企業(yè)機(jī)構(gòu)，以及個人消費(fèi)者。下游環(huán)節(jié)的需求變化直接影響到整個產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)行狀況和市場價格。金冶煉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國金冶煉行業(yè)發(fā)展動態(tài)及投資前景分析報(bào)告》二、金冶煉行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀黃金是全球唯一的具有貨幣和商品雙重屬性的特殊產(chǎn)品，不僅是國庫儲備，更是一種戰(zhàn)略資源，尤其優(yōu)良的物化性質(zhì)，在工業(yè)、航空航天、軍工、金融、電子、首飾、醫(yī)藥業(yè)用途甚廣。近兩年來，在國家一系列提振消費(fèi)政策推動下，全國消費(fèi)市場開始呈現(xiàn)逐步恢復(fù)回升態(tài)勢，市場黃金產(chǎn)品消費(fèi)需求呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，持續(xù)推動國內(nèi)金冶煉行業(yè)規(guī)模擴(kuò)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國金冶煉行業(yè)生產(chǎn)原料黃金產(chǎn)量達(dá)375.16噸，同比增長0.84%；其中，黃金礦產(chǎn)金完成297.26噸，有色副產(chǎn)金完成77.9噸。2024年上半年我國金冶煉行業(yè)生產(chǎn)原料黃金產(chǎn)量達(dá)到179.634噸，同比增長0.58%；其中，黃金礦產(chǎn)金完成141.496噸，有色副產(chǎn)金完成38.138噸。中國原料黃金產(chǎn)量及細(xì)分產(chǎn)量情況2024年上半年，地緣政治沖突持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，通脹高企，單邊主義、保護(hù)主義愈演愈烈，黃金避險(xiǎn)保值功能重新受到重視等多種因素的影響，黃金價格強(qiáng)勢上漲，不斷刷新歷史新高。6月底，倫敦現(xiàn)貨黃金定盤價為2330.90美元/盎司，較年初2074.90美元/盎司上漲12.34%，上半年均價2202.91美元/盎司，較上一年同期1931.54美元/盎司上漲14.05%。隨著金價的攀升，冶煉黃金的毛利率也隨之提高，這鼓勵了更多的企業(yè)進(jìn)入或擴(kuò)大在金冶煉領(lǐng)域的投資。隨著黃金價格不斷刷新歷史新高，黃金首飾和金條金幣兩個類別的銷量呈現(xiàn)兩極分化之勢：溢價較高的黃金首飾消費(fèi)大幅下降，溢價相對較低的金條及金幣消費(fèi)大幅上漲。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，中國黃金消費(fèi)量523.753噸，與2023年同期相比下降5.61%。其中：黃金首飾270.021噸，同比下降26.68%；金條及金幣213.635噸，同比增長46.02%；工業(yè)及其他用金40.097噸，同比下降0.53%。雖然全國黃金消費(fèi)量有所下降，但金條及金幣的消費(fèi)量同比上漲幅度較大，這反映出投資者對于實(shí)物黃金的配置需求有所增加，尤其是金條和金幣作為長期保值和投資工具受到青睞。這也對金冶煉企業(yè)帶來積極影響。2019-2024年上半年中國黃金消費(fèi)量及細(xì)分市場情況三、金冶煉行業(yè)競爭格局我國金冶煉行業(yè)內(nèi)經(jīng)營企業(yè)數(shù)量眾多，且規(guī)模大小不一，市場整體呈現(xiàn)出多元化、多層次的競爭格局。從企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)實(shí)力、品牌影響力等方面綜合分析，國內(nèi)金冶煉行業(yè)可大體分為三大梯隊(duì)：第一梯隊(duì)企業(yè)通常金冶煉技術(shù)水平先進(jìn)，且金礦儲備量大、品牌影響力強(qiáng)，公司市占率高，如紫金礦業(yè)、山東黃金等；第二梯隊(duì)企業(yè)雖也具備較強(qiáng)技術(shù)基礎(chǔ)及市場積累，但公司業(yè)務(wù)規(guī)模較第一梯隊(duì)企業(yè)略小，如中金黃金、恒邦股份、湖南黃金等；第三梯隊(duì)企業(yè)通常冶煉業(yè)務(wù)技術(shù)較為成熟，但品牌影響力僅集中在特定地區(qū)，如招金礦業(yè)、赤峰黃金、四川黃金等。中國金冶煉行業(yè)競爭梯隊(duì)紫金礦業(yè)成立于2000年，是一家在全球范圍內(nèi)從事銅、金、鋅、鋰、銀等金屬礦產(chǎn)資源勘查和開發(fā)為主的大型國際化礦業(yè)集團(tuán)。作為全球領(lǐng)先的黃金生產(chǎn)商之一，紫金礦業(yè)擁有豐富的黃金儲量，致力于負(fù)責(zé)黃金開采，擁有中國隴南李壩金礦、蘇里南羅斯貝爾金礦、哥倫比亞武里蒂卡金礦等一批重要黃金資產(chǎn)，并在中亞、南美洲、大洋洲和中國境內(nèi)擁有一批主力中大型黃金礦山，這為公司的可持續(xù)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)保障。從企業(yè)經(jīng)營業(yè)績來看，2024年前三季度，受益于金價上漲，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2303.96億元，同比增長2.39%，歸母凈利潤為243.57億元，同比增長50.68%。2019-2024年前三季度紫金礦業(yè)營業(yè)收入及歸母凈利潤四、金冶煉行業(yè)發(fā)展趨勢未來我國金冶煉行業(yè)將加速向技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)環(huán)保升級的方向邁進(jìn)。一方面，在新一代信息技術(shù)改革推動下，金冶煉企業(yè)將不斷加大在新技術(shù)、新工藝上的研發(fā)投入，加快引入智能化、自動化設(shè)備，優(yōu)化生產(chǎn)流程，進(jìn)一步提升礦石冶煉效率及安全性，降低黃金提取生產(chǎn)成本。另一方面，在社會環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不斷升級背景下，金冶煉企業(yè)將選擇采用更為環(huán)保的黃金冶煉技術(shù)，以降低生產(chǎn)能耗、減少污染物排放，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)綠色生產(chǎn)。綜上分析，隨著國內(nèi)鼓勵有色金屬冶煉行業(yè)向綠色化、智能化方向發(fā)展的系列政策效能持續(xù)釋放，我國金冶煉行業(yè)技術(shù)升級、產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)流程日益智能化，以及行業(yè)綠色低碳化發(fā)展趨勢將日益顯著。以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國金冶煉行業(yè)發(fā)展動態(tài)及投資前景分析報(bào)告》。智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)咨詢十五年，是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域?qū)I(yè)