外匯交易實(shí)務(wù)-習(xí)題答案 楊向榮 第1-5章

第一章習(xí)題答案一、填空題1.正；反2反；反3.間接；直接4.間接；直接；美元二、選擇題1.BD2.BD3.BD4.AD三、計算題1.在香港是直接標(biāo)價法；在紐約是直接標(biāo)價法；1歐元=9.1237港元2.用除法：6.8684÷5.9335=1.15763.用除法：9.0914÷1.7396=5.22614.用除法：9.0902÷6.8720=1.32285.用乘法：0.9120×1.3301=1.2131四、分析題1.英國：間接；美國：直接美國：間接；中國：直接中國：直接；日本：間接（1）將美元報價和英鎊報價都折成人民幣報價，再進(jìn)行比較。根據(jù)“外折本，用賣出”，均選擇賣出價進(jìn)行折算，所以6000美元折合成：6000×6.8830=41298元人民幣；5000英鎊折合成：5000×9.7405≈48703元人民幣，可以看出美元報價便宜。將英鎊報價折成美元報價，再進(jìn)行比較。參照倫敦外匯市場的匯率，把英鎊視為本幣，根據(jù)“本折外，用買入”，因為要用外匯美元的買入價，也就是英鎊的賣出價1.3365，所以5000英鎊折合成：4300×1.3365≈6683美元，可以看出美元報價便宜。3.（略）五、實(shí)訓(xùn)題1.（1）“你”作為客戶買美元，要用銀行的賣出價，在5家銀行中C銀行賣出價最低，匯率為1.4956。（2）“你”作為客戶賣美元，要用銀行的買入價，在5家銀行中E銀行買入價最高，匯率為141.762.根據(jù)實(shí)際查找的匯率及本章第二節(jié)中升貶值幅度的計算公式計算。第二章習(xí)題答案填空題1.外匯買賣；2.雙向交易二、選擇題1.ABCD2.D三、簡答題（略）四、案例分析（1）在①標(biāo)記處，A賬面損失為1000萬日元。（2）在②標(biāo)記處，A賬面損失為1500萬日元；如果匯率突破新的止損位，交易員A賬面損失將達(dá)到2500萬日元。（3）請問在③標(biāo)記處，在③標(biāo)記處122.50止贏，交易員A贏利1000萬日元；如在121.5處執(zhí)行獲利指令，交易員A將贏利2000萬日元。第三章習(xí)題答案一、填空題1.現(xiàn)匯交易；兩個營業(yè)日2.1.9430；1.9440二、選擇題1.ADE2..D3.C4.D三、分析題1.根據(jù)報價行頭寸情況和美元市場行情，參考最高報價④129.89/992.根據(jù)經(jīng)濟(jì)動態(tài)和英鎊市場行情，參考最低報價③1.9500/10四、實(shí)訓(xùn)題（一）技能訓(xùn)練一：計算交叉匯率1.交叉相除，HKD/JPY=18.18/18.192.同邊相乘，AUD/HKD=5.7127/943.交叉相除，GBP/EUR=1.6013/28（二）技能訓(xùn)練二：即期外匯交易的盈虧計算1.該客戶當(dāng)日賬戶上的頭寸數(shù)額：英鎊頭寸+200萬；美元頭寸-394.32萬。2.以美元計算，該客戶當(dāng)日盈虧情況：盈利0.28萬美元。以英鎊計算，該客戶當(dāng)日盈虧情況：盈利0.14萬英鎊。第四章習(xí)題答案一、選擇題1.CDE2.AB3.A；151，644.B，1.6301二、計算題1.1個月遠(yuǎn)期 2個月遠(yuǎn)期GBP1=USD1.3200/40 GBP1=USD1.3185/30GBP1=JPY140.45/85 GBP1=JPY140.50/002.分2步：（1）7.7500×（10%-7%）×3÷12=0.0581（2）7.7500-0.0581=7.6919三、實(shí)訓(xùn)題1.（1）（0.8940-0.9120）×100萬=-1.8萬CHF（2）該出口商在簽訂進(jìn)出口合同的同時再簽訂一份遠(yuǎn)期外匯合同，合同約定：賣出2個月遠(yuǎn)期100萬美元，遠(yuǎn)期匯率為USD1=CHF（0.9120-0.0020）=CHF0.91002.（1）（1.3330-1.3370）×100萬=-0.4萬USD（2）該進(jìn)口商在簽訂進(jìn)出口合同的同時再簽訂一份遠(yuǎn)期外匯合同，合同約定：買入3個月遠(yuǎn)期100萬英鎊，遠(yuǎn)期匯率為GBP1=USD（1.3330+0.0020）=USD1.33503.該香港投資者在進(jìn)行投資的同時再簽訂一份遠(yuǎn)期外匯合同，合同約定：賣出3個月遠(yuǎn)期101.25萬美元，遠(yuǎn)期匯率為USD1=HKD（7.77520-0.0020）=HKD7.75004.該公司在借款的同時再簽訂一份遠(yuǎn)期外匯合同，合同約定：買進(jìn)6個月遠(yuǎn)期102.5萬英鎊，遠(yuǎn)期匯率為GBP1=HKD（10.5630+0.0150）=HKD10.57805.（1）該投機(jī)者將進(jìn)行先買后賣的多頭投機(jī)。（2）若英鎊升值，其盈利：（1.3780-1.3720）×100萬=0.6萬USD（3）若英鎊貶值，其虧損：（1.3660-1.3720）×100萬=-0.6萬USD第五章習(xí)題答案填空題1．標(biāo)準(zhǔn)化；2．期貨交易所、清算機(jī)構(gòu)、交易所會員、經(jīng)紀(jì)商、一般客戶3.買入（多頭）套期保值、賣出（空頭）套期保值二、選擇題1.A2.C3.D4.B三、案例分析1.（1）如果不采取任何保值措施，該美國出口商將會面臨損失。（2）該現(xiàn)匯市場的損失可以通過外匯期貨交易來彌補(bǔ)。（3）3月份，在期貨市場上賣出5份6月期的加元期貨；6月份，在期貨市場上買進(jìn)5份6月期的加元期貨。用期貨市場的收益彌補(bǔ)現(xiàn)匯市場的虧損。2.分析：（1）甲進(jìn)行多頭投機(jī)（預(yù)測行情上漲，先買后賣）；乙進(jìn)行空頭投機(jī)（預(yù)測行情下跌，先賣后買）。（2）二人賬面損益的計算：（0.8500－0.8450）×100000×1=500美元由于3月9日期貨價格正如甲所判斷的上漲行情，因此甲的收益為1000美元；乙的損失為1000美元。原因是甲判斷準(zhǔn)確，乙判斷失誤。實(shí)訓(xùn)題1.現(xiàn)匯市場期貨市場3月份，若按當(dāng)時匯率1英鎊=1.8000美元折算，100萬英鎊相當(dāng)于180萬美元3月份，買進(jìn)16份于6月份到期的英鎊期貨合約，每份62500英鎊，價格為每份1.9500美元，獲得195萬美元6月份，按當(dāng)時匯率1英鎊=1.9800美元買進(jìn)100萬英鎊，需支付198萬美元3月份，賣出16份6月份到期的英鎊期貨合約，每份62500英鎊，價格為每份美元，支付215萬美元盈虧計算：198－180＝18萬美元（多支付，即虧損）盈虧計算：215195＝20萬美元凈盈虧：20萬－18萬＝2萬美元2.現(xiàn)匯市場期貨市場若按現(xiàn)在匯率GBP1＝USD1.3250折算，50萬英鎊相當(dāng)于66.25萬美元現(xiàn)在，賣出8份于一個月后到期的英鎊期貨合約，每份62500英鎊，價格為每份1.3220美元，獲得66.6萬美元一個月后，按當(dāng)日匯率GBP1＝USD1.2800賣出50萬英鎊，將收到64萬美元一個月后，買進(jìn)8份當(dāng)月到期的英鎊期貨合約，價格為每份1.2820美元，支付64.1萬美元盈虧計算：一個月前后對比將少收66.25－64＝2.25萬美元（損失）盈虧計算：66.6萬64.1萬＝2.5萬美元凈盈虧：2.5萬－2.25萬＝0.25萬美元3.現(xiàn)匯市場期貨市場3月6日，若按當(dāng)時匯率1美元=1.1779加元折算，50萬加元約等于于42.45萬美元3月6日，賣出5份于6月份到期的加元期貨合約，每份10萬加元，價格為每份0.8490美元，獲得42.45萬美元6月6日，按當(dāng)日匯率1美元=1.17659加元賣出50萬加元，將收到42.50萬美元6月6日，買進(jìn)5份6月份到期的加元期貨合約，每份10萬加元，價格為每份0.8498美元，支付42.49萬美元盈虧計算：42.50萬－42.45萬＝0.05萬美元（盈）盈虧計算：35.65萬36.23萬＝-0.04萬美元（虧）凈盈虧：0.05萬－0.04萬＝0.01萬美元4.現(xiàn)匯市場期貨市場若按現(xiàn)在匯率1歐元=1.182

0美元折算，25萬歐元相當(dāng)于29.55萬美元現(xiàn)在，賣出20份一個月后到期的歐元期貨合約，每份12500英鎊，價格為每份1.1.1800美元，獲得29.5萬美元一