工業(yè)應用設備公司風險管理

工業(yè)應用設備公司

風險管理

XXX有限責任公司

目錄

一、項目簡介.......................................................2

二、產業(yè)環(huán)境分析...................................................7

三、3D視覺感知應用發(fā)展情況........................................8

四、必要性分析....................................................18

五、公司簡介......................................................18

公司合并資產負債表主要數據........................................19

公司合并利潤表主要數據............................................20

六、風險形成的機制................................................20

七、對待風險的態(tài)度和行為.........................................23

八、衡量對待風險的態(tài)度...........................................25

九、風險分析概述..................................................26

十、風險識別方法..................................................27

十一、純粹風險管理................................................33

十二、純粹風險概念................................................34

十三、人力資本損失度量...........................................34

十四、責任損失度量................................................39

十五、SWOT分析說明..............................................43

十六、法人治理結構................................................52

十七、項目風險分析................................................66

十八、項目風險對策................................................68

一、項目簡介

（一）項目單位

項目單位：XXX有限責任公司

（二）項目建設地點

本期項目選址位于XX園區(qū)，占地面積約77.00畝。項目擬定建設

區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施

條件完備，非常適宜本期項目建設。

（三）建設規(guī)模

該項目總占地面積51333.00而（折合約77.00畝），預計場區(qū)規(guī)

劃總建筑面積91667.65nf。其中：主體工程54654.24nf,倉儲工程

15765.65m2,行政辦公及生活服務設施12968.77nf,公共工程

2

8278.99mo

（四）項目建設進度

結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限責任公司將項目工程的

建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察

與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。

（五）項目提出的理由

1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施

公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷

擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，

將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公

司研發(fā)實力，加快產品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產品結構，滿足行業(yè)發(fā)展

和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內的優(yōu)勢競爭地位，為建

設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。

2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎

公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、

品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為

項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理

基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司

系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校

保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備

進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已

建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。

3D視覺感知在工業(yè)領域的另一應用是彎管測量儀，利用工業(yè)級相

機從各個角度拍攝彎管的二維圖像，通過圖像識別、立體視覺、攝影

測量、多相機空間標定、三維重建等技術，快速實現彎管三維外形的

智能化高效在線測量檢測，大幅提高生產制造效率、大幅降低人力和

檢具成本，最終基于云端數據的分析可以實現數據追溯、智能叱的工

藝優(yōu)化。

（六）建設投資估算

1、項目總投資構成分析

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹

慎財務估算，項目總投資4038L60萬元,其中：建設投資31190.07

萬元，占項目總投資的77.24%；建設期利息335.62萬元，占項目總投

資的0.83%；流動資金8855.91萬元，占項目總投資的21.93%。

2、建設投資構成

本期項目建設投資31190.07萬元，包括工程費用、工程建設其他

費用和預備費，其中：工程費用27307.75萬元，工程建設其他費用

3099.08萬元,預備費783.24萬元。

（七）項目主要技術經濟指標

1、財務效益分析

根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入81700.00萬元，綜

合總成本費用68044.97萬元,納稅總額6680.53萬元，凈利潤

9971.54萬元，財務內部收益率16.96%,財務凈現值6698.72萬元,

全部投資回收期6.16年。

2、主要數據及技術指標表

主要經濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

:占地面積m151333.00約77.00畝

1.1總建筑面積m291667.65容積率1.79

1.2基底面積m232339.79建筑系數63.00%

1.3投資強度萬元/畝388.87

2總投資萬元40381.60

2.1建設投資萬元31190.07

2.1.1工程費用萬元27307.75

2.1.2工程建設其他費用萬元3099.08

2.1.3預備費萬元783.24

2.2建設期利息萬元335.62

2.3流動資金萬元8855.91

3資金籌措萬元40381.60

3.1自籌資金萬元26682.90

3.2銀行貸款萬元13698.70

4營業(yè)收入萬元81700.00正常運營年份

■”

5總成本費用萬元68044.97

■”

6利潤總額萬元13295.39

7凈利潤萬元9971.54

8所得稅萬元3323.85

4增值稅萬元2997.04

■”

!()稅金及附加萬元359.64

?R

11納稅總額萬元6680.53

■”

12工業(yè)增加值萬元23277.97

13盈虧下衡點萬元33214.42產值

14回收期年6.16含建設期12個月

15財務內部收益率16.96%所得稅后

16財務凈現值萬元6698.72所得稅后

二、產業(yè)環(huán)境分析

經濟保持中高速增長，率先在全區(qū)實現地區(qū)生產總值和城鄉(xiāng)居民

人均收入比2010年翻一番。主要經濟指標平衡協調，物價水平保持在

合理區(qū)間。經濟平穩(wěn)健康發(fā)展，地區(qū)生產總值年均增長7.5%,“十三

五”末達到4440億元；一般公共預算收入年均增長8%,“十三五”末

達到363億元；全社會固定資產投資年均增長10%,五年累計超過

10000億元；消費對經濟增長貢獻明顯加大，社會消費品零售總額年均

增長8%,“十三五”末達到2000億元；城鄉(xiāng)居民收入年均增長8.5%,

其中城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入和農村常住人口人均可支配收入年

均分別增長8%和9%,“十三五”末分別達到54900元和20800元,達

到全國省會城市較高水平，人民生活質量進一步提高。經濟自主增長機

制加快形成，自主創(chuàng)新能力不斷提升，實現從要素驅動到創(chuàng)新驅動的

轉變，創(chuàng)新成為引領發(fā)展的第一動力；民營經濟和中小微企業(yè)活力不

斷增強，科技進步對經濟發(fā)展的貢獻率明顯提高，研究與試驗發(fā)展經

費(R&D)支出占地區(qū)生產總值比重達到2.5%,每萬人口有效發(fā)明專利擁

窄量達到5件，戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值占地區(qū)生產總值比重達到13%。

在全區(qū)率先建成國家創(chuàng)新型城市。

經濟結構加快調整，轉型升級取得重大突破。經濟發(fā)展的質量和

效益明顯提高，有效投資進一步擴大，有效供給進一步增加，消費在

經濟增長中的比重進一步提高。產業(yè)邁向中高端水平，形成與首府地

位相適應的現代產業(yè)體系?，F代服務業(yè)特別是生產性服務業(yè)加快發(fā)展,

新型工業(yè)化和信息化融合發(fā)展水平穩(wěn)步提高，農業(yè)現代化取得突破性

進展，多元發(fā)展、多極支撐的現代產業(yè)體系基本形成，三次產業(yè)結構

調整為3：27：70,在全區(qū)率先實現產業(yè)結構優(yōu)化。

三、3D視覺感知應用發(fā)展情況

3D視覺感知技術與產品經過多年的發(fā)展，目前已在生物識別、

AIoT、消費電子（中期市場）、工業(yè)三維測量、汽車應用（長期市場）

等多個領域實現了推廣應用，并在國民經濟中發(fā)揮著越來越重要的作

用。

1、生物識別領域應用

生物識別是一種通過計算機、光學、聲學、生物傳感器等多個技

術領域密切結合，利用人體固有的生理特性，如指紋、人臉、虹膜等

和行為特征如筆跡、聲音、步態(tài)等進行個人身份鑒定的方法。隨著對

于身份識別和保密需求的日益增加，各類新興生物識別的技術不斷發(fā)

展，通過3D視覺感知技術實現的生物識別方法逐漸落地于不同的應用

場景。

（I）3D刷臉支付

3D刷臉支付是繼二維碼支付后由3D視覺感知技術驅動的新一代支

付方式，起源于2018年，支付寶率先發(fā)布“蜻蜓”3D刷臉支付終端，

2019年，微信的3D刷臉支付終端“青蛙”正式上線，同年，銀聯系試

點的3D刷臉支付終端“藍鯨”正式發(fā)布。相較于銀行卡支付和QR碼

支付，3D刷臉支付更加快捷便利，無需輸入密碼即可完成支付驗證。

截至2020年末，在支付寶、微信支付、銀聯商務、拉卡拉等第三方支

付公司的積極推動下，全國已合計完成超過百萬臺線下支付設備的鋪

設。

從支付方式的演變歷程來看，一種新的支付方式能否成功發(fā)展取

決于是否能夠更好滿足最終用戶支付便捷與安全的根本需求。刷臉支

付避免了攜帶支付中間介質，使用高效、便利，滿足了身份核驗的唯

一性，更好實現支付安全與便捷的統(tǒng)一，能夠更好滿足最終用戶的根

本需求，因此成為了線下支付方式的長期發(fā)展方向，具備驅動自我發(fā)

展的底層源動力。

隨著移動支付和3D視覺感知技術的日漸成熟，預計將會有更多的

線下支付場景使用刷臉支付，包括便利店，無人自助場景（如芻動售

賣機、智能快遞柜）以及部分新興的支付場景（如ATM/自動取款機、

醫(yī)院、學校等），將會進一步帶動3D視覺傳感行業(yè)的快速發(fā)展。據

2020年5月中國銀聯發(fā)布的《2020年中國銀行卡產業(yè)發(fā)展報告》，

2019年通過銀聯認證的主要終端生產廠商累計銷售傳統(tǒng)POS終端

L944.3萬臺，累計銷售智能POS機終端459萬臺，合計POS機終端出

貨量超過2,400萬臺，該數據未包含出貨量更大的用于掃碼支付的掃

碼槍和掃碼攝像頭。刷臉支付基于優(yōu)異的便利性、安全性將逐步滲透

至線下支付的各領域，未來具有較大的市場空間。

（2）3D門鎖門禁

3D視覺感知技術在生物識別領域的應用還包括家庭、零售、學校、

醫(yī)院、藥店、政府、企業(yè)、工廠、公共運輸（包括不限于地鐵、公交、

高鐵、飛機等）的刷臉門鎖、門禁、閘機場景。

在刷臉門鎖、門禁場景下，搭載3D人臉識別的門鎖、門禁避免了

接觸式的識別過程，相較于傳統(tǒng)的密碼鎖和指紋鎖給用戶帶來了更好

的便利性。此外，3D人臉識別技術的特點（如較高的識別精度和穩(wěn)定

性）與門鎖門禁的安全性需求天然契合。隨著相關技術的不斷成熟，

智能門鎖、門禁的制造成本將逐漸下降，結合我國居民可支配收入上

升帶來的消費升級，智能門鎖、門禁的性價比將進一步提升，引領傳

統(tǒng)門鎖、門禁的智能化轉型。根據Counterpoint的統(tǒng)計，2018年，我

國智能門鎖市場出貨量達1,630萬套，預計2022年，我國智能門鎖市

場出貨量將達4,770萬件，2018-2022年復合增長率預計為30.8%o

在刷臉閘機場景下，搭載3D視覺傳感器的閘機可廣泛應用于機場、

地鐵站、停車場等多個場所，助力公共運輸業(yè)的數字化轉型。2019年

4月，國內首條采用3D人臉識別閘機的地鐵線路-濟南地鐵1號線開啟

商業(yè)運營，閘機一分鐘可通過30-40名乘客，無需任何介質，大幅提

升了用戶體驗和地鐵運營效率。3D人臉識別還將在更多場景為用戶提

供便利服務。例如在政府、醫(yī)院、藥店等場景，可以快速、準確地對

到訪者進行身份辨別。在學校等教育類場景，可以為學生提供體測服

務，采集完整的人體數據后通過科學分析處理，形成對應的體質數據

分析及個體運動方案。

2、AIoT領域應用

3D視覺感知技術在AIoT領域的應用包括3D空間掃描、服務機器

人、AR交互、人體/動物掃描、智能農牧、智慧交通、安防行為識別、

體感健身等。在3D空間掃描應用領域，由3D視覺傳感器陣列組成的

3D房屋掃描設備可快速對房屋內部進行高精度、快速地三維重建，更

精準地還原房屋信息，進一步實現模擬實景的3D看房，提高用戶的在

線看房體驗。此外，3D空間掃描可以對空間進行多點、多角度的掃描

拍攝，在房屋的初始建設、消防布置、裝修等多個階段提供全方位的

室內地圖構建，最終生成VR空間三維模型，實現空間內的全景查看。

相較于傳統(tǒng)的線上看房，VR看房可以幫助終端用戶更直觀地感受到房

間的立體感和空間感，體驗優(yōu)于普通照片看房的真實感。根據貝殼的

上市招股書披露，2019年貝殼的VR看房吸引了約4.2億次線上觀看，

截至2020年6月30日的前三個月中，每天平均可促成約159,000個

VR家庭展示。

在服務機器人應用領域，3D視覺傳感器可以幫助服務機器人高效

完成人臉識別、距離感知、避障、導航等功能，使其更加智能化。目

前已實現落地的應用包括掃地機器人、自動配送機器人、引導陪伴機

器人等，服務于家庭、餐廳、旅館、醫(yī)院等多個線下場景。根據IDC

的數據，2017年全球商務用機器人市場規(guī)模為213.2億美元，預計

2022年全球市場規(guī)?？蛇_538.0億美元，2017-2022年復合增長率預

計為20.3%o

在AR領域，3D視覺感知技術可幫助AR設備對周圍環(huán)境進行三維

重建，使得虛擬的立體影像更好的疊加在現實場景中，同時3D視覺感

知可以識別人的手勢、動作從而實現人與虛擬影像的交互。該功能可

廣泛應用于零售購物、遠程醫(yī)療、工業(yè)維修、交互設計、教育培訓、

信息展示、游戲等不同的場景，提供豐富的用戶體驗。目前該場景的

應用尚處于技術研發(fā)和產品優(yōu)化迭代階段。在直播設備方面，搭載3D

視覺傳感器的直播一體機通過采集人體及空間的實時3D信息，可以更

好的區(qū)分前景和背景畫面，在無需背景綠布的情況下，實現更精準的

摳圖、拼圖、AR影像疊加等，目前直播一體機已得到行業(yè)企業(yè)的認可

和推廣。3D視覺通過對人體動作的捕捉還可用于遠程監(jiān)護、體感健身

等。針對老人群體，搭載3D視覺傳感器的監(jiān)護設備可以在家中進行實

時監(jiān)測，基于深度點陣圖識別等技術通過僅采集人體的3D信息（無需

采集圖像信息）來完成對老人的動作、姿態(tài)進行識別和預警，在維護

用戶安全的同時保護其個人隱私。針對健身人群，搭載3D視覺傳感器

的健身鏡能準確捕捉人體動作，讓健身愛好者在家就可以通過專業(yè)的

健身鏡跟著健身教練進行各類健身運動。

在人體掃描領域，針對兒童及青少年群體，3D視覺感知技術的應

用主要包括3D體態(tài)儀、智能體測設備等。其中，3D體態(tài)儀可以快速采

集學生的體型數據，自動進行體態(tài)評估，有助于發(fā)現學生不良體態(tài)、

肥胖類型等健康風險；智能體測設備利用人臉識別對學生身份進行快

速確定，自動綁定學生測量及體檢數據，便于后續(xù)建立個性化的分析

模型，為學生提出改善方案；

3D視覺感知還可以通過對快速移動人體和物體的識別、定位等功

能用于體育運動的評比，如乒乓球機器人利用高速小物體跟蹤算法、

乒乓球軌跡3D重現等技術，實現自動發(fā)球、識別跟蹤、判斷評分等。

綜上而言，3D視覺感知技術在AIoT領域有許多潛在可探索挖掘的應用

場景，將為行業(yè)的長期市場需求發(fā)展奠定基礎。

3、消費電子領域應用

智能手機是3D視覺感知技術在消費電子領域最大的應用場景之一。

2017年9月以來，蘋果公司的iPhoneX、iPhone11.iPhone12手機系

列均搭載了前置結構光3D視覺傳感器，并在iPhonel2Pr。上同步搭載

了基于dToF技術的后置激光雷達掃描儀；安卓端包括華為Mate系列、

P系列，OPPOFindX,魅族17Pro、18Pro等陸續(xù)有十余款智能手機分別

在前置和后置視覺傳感器中不斷嘗試使用結構光和ToF技術。3D視覺

感知技術的加載使智能手機在解鎖、支付、拍照、AR互動、圖片美化、

三維空間掃描等功能的用戶體驗得到了升級或實現?；贗DC于2020

年12月發(fā)布的全球智能手機市場的數據，2024年全球智能手機出貨量

預計可達14.7億臺。另外根據下圖IDC2020年發(fā)布的全球智能手機價

格分布預測估算，中端及以上機型（售價在200美金以上）占比超過

一半，預計銷售數量將超過7.3億臺。隨著智能手機前、后置的3D視

覺應用的不斷探索，同時屏下結構光和前后置iToF和dToF技術的應

用，加上未來各項技術的不斷成熟和迭代所帶來的軟硬件成本下降，

結構光/ToF等技術將在中高端機型中普及，從而進一步提高在智能手

機領域的滲透率。

隨著3D視覺感知技術的不斷發(fā)展，其在消費電子領域的應用正在

不斷拓展。除智能手機外，還廣泛適用于電腦、電視等多種終端設備。

2020年3月，蘋果推出的新款iPadPro平板搭載了激光雷達掃描儀，

用于環(huán)境的三維檢測和三維掃描，可以實現如測量、游戲、購物、裝

修等各類AR體驗；2020年4月康佳發(fā)布了APHAEA旗艦新品全球首款

AI電視內置3D視覺傳感器，可用于3D刷臉購物、AI健身、AR游戲、

家居智能場景聯動等。根據IDC于2021年發(fā)布的報告，2020年全球

PC（不包括平板電腦）出貨達到了3.0億臺，較2019年增幅約13.1%；

2020年全球平板電腦出貨量達到了1.6億臺，較2019年以來增幅約

13.6%；2020年全球智能視頻娛樂系統(tǒng)（包括電視、游戲主機等）出貨

量為2.96億臺，預計未來將穩(wěn)步增長。3D視覺感知技術在消費電子各

領域給用戶帶來較好的用戶體驗，未來具有較大的市場滲透空間。

4、工業(yè)領域應用

3D視覺感知在工業(yè)領域主要應用于三維掃描、微小形變測量、彎

管角度測量分析、工業(yè)機器人的定位與導航等方面。三維測量一直是

工業(yè)領域不可或缺的技術環(huán)節(jié)，此前相關技術主要由歐美國家的大型

工業(yè)生產廠商主導，如德國G0M公司。近年來，隨著國內企業(yè)對高精

密3D測量技術的不斷積累，國產設備以較高的性價比開始逐步替代進

口設備，且不斷拓展工業(yè)領域新的應用。工業(yè)三維掃描設備可實現非

接觸式的對工業(yè)設備、零部件等表面三維數據的細致、精確、快速獲

取。同時結合全局自動拼接技術，可以實現幾十米超大工件的快速高

精度測量。廣泛適用于各種有三維數據需求的行業(yè)，如汽車工業(yè)、航

空航天工業(yè)、數碼家電、文保文創(chuàng)及醫(yī)學等領域。

微小形變測量，通過3D視覺感知技術實現對設備、零部件、材料

以及微小物體等變形過程中物體表面的三維坐標、位移及應變的測量。

可用于科研單位、汽車、軍工等行業(yè)材料力學研究、土木工程研究、

高速沖擊實驗、部件變形測量等。

3D視覺感知在工業(yè)領域的另一應用是彎管測量儀，利用工業(yè)級相

機從各個角度拍攝彎管的二維圖像，通過圖像識別、立體視覺、攝影

測量、多相機空間標定、三維重建等技術，快速實現彎管三維外形的

智能化高效在線測量檢測，大幅提高生產制造效率、大幅降低人力和

檢具成本，最終基于云端數據的分析可以實現數據追溯、智能化的工

藝優(yōu)化。

工業(yè)機器人應用主要是通過搭載3D視覺傳感器以實現距離感知、

避障導航、三維地圖重建等多項功能，從而更好地完成分揀、抵運、

排障等多項服務，大幅減少人工需求。根據IFR的數據，2018年全球

工業(yè)機器人銷量約為42.2萬臺，預計2022年全球工業(yè)機器人銷量將

穩(wěn)定增長至58.4萬臺，2018—2022年復合增長率約為8.46%。

5、汽車領域應用

3D視覺感知技術在汽車領域的應用主要分為車外和車內應用，其

中車外應用包括自動駕駛及輔助駕駛360度3D環(huán)視、車外身份識別等,

車內應用包括駕駛員檢測以及車內交互。

汽車自動駕駛及輔助駕駛的實現需要感知車身周圍3D信息的360

度環(huán)視系統(tǒng)。目前汽車上搭載的環(huán)視系統(tǒng)為2D環(huán)視，通過多個2D攝

像頭所拍攝圖像的拼接來得到汽車周邊的2D圖像，并實時提供給駕駛

員以輔助其進行駕駛。未來，面向自動駕駛汽車，2D環(huán)視將逐步升級

為3D環(huán)視?；赿ToF技術的面陣式Lidar被認為是未來自動駕駛汽

車主流Lidar產品之一，是目前眾多Lidar公司加大投入、爭相競爭

的關鍵技術。根據Ml41ntelligence的預測，2025年全球汽車需求量

約為7,900萬輛，Lidar的出貨量預計為465萬套，則搭載Lidar的自

動駕駛汽車銷量比例將大幅提升。

3D視覺感知的車外身份識別及車內駕駛員檢測、交互功能也已經

開始應用在了汽車領域。2020年，凱迪拉克發(fā)布2021款XT4,支持配

備“人臉識別解鎖啟動系統(tǒng)“，該系統(tǒng)基于雙目紅外3D人臉識別技術,

當系統(tǒng)綁定的駕駛員靠近車輛時，系統(tǒng)將自動啟動，經過身份認證后

X實現無感解鎖啟動車輛。2017年以來，寶馬發(fā)布的5系和7系轎車

均配備了基于ToF技術的手勢識別系統(tǒng)，可實現音量調節(jié)、電話接聽、

切換攝像機視角及啟動導航等功能。

隨著國家不斷推出系列鼓勵支持智能汽車的相關法規(guī)和政策，預

計未來產業(yè)鏈將不斷完善，相關應用場景關注度和認可度不斷提升。

根據前瞻產業(yè)研究院的預測，2019年全球車載攝像頭市場規(guī)模為112

億美元，中國市場規(guī)模為47億元人民幣，隨著車道偏離預警、汽車碰

撞預警和自動泊車的逐步普及，單車所需搭載攝像頭的數量不斷增力口,

預計到2025年全球車載攝像頭市場規(guī)模將達到270億美元，中國車載

攝像頭市場規(guī)模有望突破230億元人民幣。

四、必要性分析

1、提升公司核心競爭力

項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充

流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用

水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流

動資金將為公司未來成為國際領先的產業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支

持，提高公司核心競爭力。

五、公司簡介

（一）基本信息

1、公司名稱：XXX有限責任公司

2、法定代表人：陳xx

3、注冊資本：1410萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期:2013-3-12

7、營業(yè)期限:2013-3T2至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡介

展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現，在“夢想、責任、

忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務體系、管控體系和人才

隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務模式的創(chuàng)新，加強團

隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應

鏈管理平臺。

公司依據《公司法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的

有關規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了《董事會議事規(guī)則》，《董

事會議事規(guī)則》對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、

決議及會議記錄等進行了規(guī)范。

（三）公司主要財務數據

公司合并資產負債表主要數據

項目2020年12月2019年12月2018年12月

資產總額16056.5012845.2012042.38

負債總額5560.954448.764170.71

股東權益合計10495.558396.447871.66

公司合并利潤表主要數據

項目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入65018.4052014.7248763.80

營業(yè)利潤10636.258509.007977.19

利潤總額9969.037975.227476.77

凈利潤7476.775831.885383.27

歸屬于母公司所有

7476.775831.885383.27

者的凈利潤

六、風險形成的機制

1、風險因素

風險因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴重程度的條件，它

是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內在或間接原因。

根據風險因素的性質，可以將其分為有形風險因素和無形風險因

素。有形風險因素是指直接影響事物物理功能的物理性風險因素。例

如，建筑物的結構及滅火設施的分布等對于火災來說就屬于有形風險

因素。而無形風險因素是指文化、習俗和生活態(tài)度等非物質的、影響

損失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無形風險因素主要與人的行為有

關，所以也常將二者稱為人為風險因素。在對風險進行管理時，不僅

要注意那些有形的危險，更要嚴密防范無形的風險隱患。

根據風險因素的來源，可以將其分為外部因素和內部因素。無數

的外部和內部因素驅動著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標實現的事項，作為公司

風險管理的一部分，管理當局應當認識到了解這些外部和內部因素以

及由此可能產生的事項類型的重要性，外部因素及其相關事項主要包

括：經濟因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會因素、技術因素等；

而內部因素相關事項則主要包括基礎結構、人員、流程等。識別影響

事項的外部和內部因素對于有效的事項識別是很有用的，一旦確定了

起主要作用的因素，管理當局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關

注那些能夠影響目標實現的事項。

2、風險事項

事項是源于內部或外部的影響戰(zhàn)略實施或目標實現的事故或事件。

它可能帶來正面或負面影響，或者兩者兼而有之。而風險事項是造成

風險損失的偶發(fā)事件，又稱風險事件。

風險事項是造成損失的直接或外在的原因，它是使風險造戌損失

的可能性轉化為現實性以至引起損失結果的媒介，是從風險因素到風

險損失的中間環(huán)節(jié)，風險只有通過風險事項的發(fā)生才有可能導致損失。

例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風險因素,

車禍是風險事項。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會導致人員

傷亡，又如，一段河堤年久失修，經不起洪水的沖擊，但如果這個區(qū)

域沒有大暴雨也不會導致水災損失。除了識別主體層次的事項之外，

還要識別活動層次的事項。這樣有助于將風險評估集中于主要的業(yè)務

單元或職能機構，例如銷售、生產、營銷、技術開發(fā)以及研究與開發(fā)。

有時風險因素與風險事項很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風

險因素，在另一條件下則為風險事項。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍,

造成人員傷亡，這時次雹是風險因素，車禍是風險事項；若冰雹直接

擊傷行人則它就是風險事項。因此，應當以導致損失的直接性與間接

性來區(qū)分，導致損失的直接原因是風險事項，間接原因則為風險因素。

3、風險損失

風險損失則是指非故意的、非預期的和非計劃的經濟價值的減少

或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經濟損失，即

必須能以貨幣來衡量；另一方面，損失是非故意、非預期和非計劃的。

上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經濟價格的減少，但它是固定

資產自然而有計劃的經濟價值的減少，不符合第二個條件，不在這里

所討論的損失之列。

損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實質的

損失，強調風險事項對于標的本身所造成的破壞，是風險事項導致的

初次效應：后者強調由于直接損失所引起的破壞，即風險事項的后續(xù)

效應，包括額外費用損失和收入損失等。

風險本質上就是由風險因素、風險事項和風險損失三者構成的統(tǒng)

一體，這三者之間存在著一種因果關系：風險因素增加可能產生風險

事項，風險事項則引起損失。換句話說，風險事項是損失發(fā)生的直接

與外在原因，風險因素為損失發(fā)生的間接與內在原因。三者的串聯構

成了風險形成的全過程，對風險形成機制的分析，以及風險管理措施

的安排都以此為基礎。

七、對待風險的態(tài)度和行為

風險影響著人們生活的方方面面，面對無所不在的風險，我們每

個人都必須對自己的行為做出選擇。應對風險的方式多種多樣，例如,

有些人自愿承擔風險，選擇危險的職業(yè)；也有些人很少冒險，選擇穩(wěn)

定的工作，并購買保險。在保險的專業(yè)術語中，上述兩類人分別被稱

為風險偏好者和風險回避者。簡而言之，對待風險的態(tài)度因人而異。

各人應對風險均有自己的行為方式，這些行為方式沒有優(yōu)劣對錯之分,

同樣，用風險偏好者和風險回避者來形容企業(yè)也是恰當的。一些銀行

承擔的貸款風險比另一些銀行承擔的要高，一些石油公司在鉆井決策

上比別的公司更傾向于冒險，一些出口商與那些高風險國家讓行貿易,

而另一些出口商卻不愿與這些國家有貿易往來。

在風險管理中應該把個人行為和企業(yè)行為結合起來考察。例如，

從個人角度出發(fā)，面對人身傷害風險時，個人必須決定是否使用保護

設施，是否戴安全帽，是否使用安全屏障等。而從企業(yè)角度出發(fā)，企

業(yè)不僅要考慮員工的人身傷害，還必須考慮企業(yè)全部的風險成本。

行為是人們的態(tài)度與所處環(huán)境相互作用的結果。如果環(huán)境允許我

們做想要做的事，那么我們的行為就能準確地反應態(tài)度。否則，環(huán)境

可能引起人們的行為和態(tài)度不一致。就風險管理而言，我們可以設想

一個對人們的態(tài)度不會產生太大影響的環(huán)境。不論發(fā)生什么風險，我

們都要以某種方式加以解決，因而預先確定人們面對風險采取何種態(tài)

度是有意義的。如果我們能做到這一點，我們就可以避免將那些想要

規(guī)避風險的人置于需要承擔風險的位置。

八、衡量對待風險的態(tài)度

根據衡量角度的不同，主要有兩種衡量對待風險的態(tài)度的方法。

第一種方法是建立在標準賭博這一概念基礎上的，它從經濟上衡量對

待風險的態(tài)度。第二種方法是指一些衡量技術，它們并不是從經濟的

角度來衡量，更注重研究個人是如何認識風險的。對于風險管理來說,

后一種方法可能更為重要。

1、標準賭博衡量法

假定拋硬幣打賭：拋到硬幣正面，可贏得40元；拋到硬幣反面，

貝〔什么也得不到。這是一個簡單的50%對50%的賭博，也即是贏得40

元和什么也得不到的概率各占一半，再假定現在用一筆錢來代替這個

賭博。換句話說，要么參與這個賭博，要么獲得一筆錢，二者擇其一、

問題是要放棄賭博，至少應獲得一筆多大數額的錢呢？對每個人來說

都有一個特定的數額，接受這筆數額的錢和參加賭博對他們來說是無

差別的。這筆數額即是賭博的等價物，通常被稱為確定等價物。

我們根據不同的人對同一個問題的回答所得出的確定等價物的數

額把這些人進行歸類。除此以外，我們還可以估測出每個人在多大程

度上背離了數學上的合理答案。這個數學上的或者客觀的正確答案是

以期望值為基礎的。上例中，賭博的期望值為20元，也就是說50%的

機會可贏得40元，另外50%的機會什么也得不到，因此在長期內就可

希望獲得20元，如果一個人愿意接受的數額小于這個期望值，那么他

就更偏好于穩(wěn)定，而如果一個人要求的數額大于這個期望值，那么它

就屬于風險承擔者。

2、技術衡量法

標準賭博衡量法在風險管理中的運用是有限的，而技術衡量法對

于風險管理就有更多的實踐指導意義。許多技術都是通過考察個人對

某個事件發(fā)生的可能性的判斷，來研究個人對風險的態(tài)度。例如，列

舉各種可能致死的原因，要求人們判斷有多少人死于這些原因。這樣

我們不僅可以發(fā)現哪些原因沒有得到正確的評價，還可以發(fā)現哪些人

的估計不準確。分析比較員工所認為的意外事故的發(fā)生概率和實際的

事故發(fā)生率，為安全工作或事故防范工作提供更適合的目標。

九、風險分析概述

風險分析包含風險識別、風險衡量和風險管理多個方面的任務。

首先，分析潛在的損失原因，不能僅局限于識別已知的損失原因，還

要求對未知的損失原因進行分析，其次，分析已知損失原因與風險的

關系，最后，分析評價風險對于整個組織的影響。

風險分析可以分為三大部分：風險和人的行為、風險分析的方法

和統(tǒng)計分析。分析人的行為特點主要是為了了解人們是如何應對風險

的，再以不同的方式為其提供建議。進行風險分析的時候，風險經理

不能脫離技術的幫助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技術。

在風險管理中，數字的運用也變得越來越重要。如何運用數據統(tǒng)計分

析是一個現代風險管理經理的必要掌握技能。

研究風險分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。風險

分析的收益在于通過風險分析能夠發(fā)現那些尚未被識別的風險，并有

助于敦促人們采取控制措施以減少損失，最終降低損失成本。但風險

分析的收益并不能立竿見影，甚至在短期至中期內都難以見效。結果

就是風險經理很難確定在什么時候風險分析不再產生收益，而這個時

候，在風險分析上每多花費一元錢實際意味著浪費。

隨著風險分析成本的增加，風險分析的收益也由正值變成負值。

控制好風險成本管理，確保風險分析在合理的財務范圍內進行是風險

經理的重要職責。

十、風險識別方法

特定的風險識別方法對一些企業(yè)比對另一些企業(yè)更有用。以流程

圖為例，對一個涉及許多產品或原料在不同環(huán)節(jié)上流動的生產過程來

說，流程圖是一個是合適的風險識別方法。而在一個不是以流動為主

要特征的地方，如辦公室，使用其他形式的風險識別工具可能會更好。

風險識別的方法可以以不同的方式分類。按工作方式分類，可以分為

案頭工作和現場調查工作；按時間先后分類，可以分為損前的風險識

別和損后的風險識別；按分析的方式分類，可分為定量分析的風險識

別和定性分析的風險識別。不論怎樣分類，關鍵問題都在于識別風險。

下面介紹幾種主要的風險識別方法。

1、現場調查法

現場調查法是指風險管理部門、保險公司等方面的工作人員，就

風險管理單位可能面臨的損失進行調查。風險管理人員親臨現場，通

過直接觀察風險管理單位的設備設施操作和流程等，了解風險管理單

位的生產經營活動和行為方式，調查其中存在的風險隱患。

現場調查法的實際做法靈活多樣，風險經理應確保采取合理的風

險識別技術，以防遺漏某些重要事項。其中一種方法就是制作好調查

項目表，在現場進行調查的同時對調查項目填寫表格或做記錄。這不

僅為現場調查提供了指導，也節(jié)省了時間。同時，調查項目表的制作

也應該參考過去的記錄，重點檢查是否存在仍然沒有解決的問題。

現場調查法優(yōu)缺點明顯，其優(yōu)點在于風險經理通過現場調查可以

獲得第一手的資料，而不必依賴別人的報告?，F場調查還有助于風險

經理與基層人員以及車間負責人建立和維持良好的關系。缺點則是現

場調查耗費時間多，這種時間成本抵減了現場調查的收益。而且，定

期的現場調查可能使其他人忽視風險識別或者疲于應付調查工作。

2、審核表調查法

一種可以代替現場調查的方法就是填寫審核表或其他形式的調查

表。風險經理制定的審核表，既可以由工廠其他人員填寫，也可以在

現場調查時由他親自填寫。在大多數情況下，審核表是由工作現場的

人填寫，因此審核表的細節(jié)要清晰，內容要明確，以確保人們能準確

地回答問題。另外，風險經理為了完善審核表，還需要請其他部門負

責人提供指導意見。

審核表調查法的優(yōu)點包括：第一，它是一種能獲取大量風險信息,

且能進行成本核算的方法。與現場調查相比，它在時間和費用上都更

為節(jié)省。第二，審核表調查法執(zhí)行起來簡單迅速。第三，它有利于對

企業(yè)進行逐年的有效的跟蹤監(jiān)測。第四，審核表易于修改，其內容能

隨企業(yè)的變動而調整，或考慮到審核表本身的改進而進行修憶。同時,

其不足之處在于由于制定審核表的標準難以確定，可能造成描述不清,

填寫不準確、不客觀，以及回復率低和難以控制表格完成的過程。

3、組織結構圖示法

組織結構圖示法與審核調查法一樣，是一種以案頭工作方式為基

砧的風險識別方法。這些組織結構圖用于描述公司的活動及結閡的不

同組成部分。審核表調查法和現場調查法的目的在于識別實際的風險,

而組織結構圖示法旨在描述風險發(fā)生的領域。從繪制企業(yè)的組織結構

簡圖到描繪整個集團的組織結構，不僅僅是為了風險識別，還有助于

認識復雜的集團組織結構。

組織結構圖示法結構清晰、層次分明，可以系統(tǒng)直觀地呈現企業(yè)

整個組織架構的潛在風險，還可以揭示出潛在的由集中引起的風險。

但組織結構圖示法缺點在于該方法旨在描述風險發(fā)生的領域，并未涉

及識別具體的風險源，缺乏定量分析是它的一個缺點。

4、流程圖法

流程圖法是一種識別公司面臨的潛在風險的常用方法。它可以用

來描繪公司內任何形式的流程。比如產品流程、服務流程、財務會計

流程、市場營銷流程、分配流程等，對風險經理來說，最重要的應該

是生產流程，從生產流程圖中，風險經理可以看到原料的來源、加工、

包裝、存儲、裝配、運輸等不同的生產階段和產品的最終銷路。繪制

生產流程圖就是為了便于風險經理對每一個生產環(huán)節(jié)的風險因素、風

險事故及可能的損失后果進行識別和分析。

流程圖法的優(yōu)點是能把一個問題分成若干個可以進行管理的部分。

雖然這是一件繁瑣的工作，但一旦一個大問題被劃分成若干個小部分,

工作就容易開展了。流程圖法可以使風險經理通過一幅圖就認識到整

個生產過程，免去閱讀大量冗長的描述生產過程的文字資料，簡潔高

效。缺點包括：首先，需要耗費大量的時間。從了解生產過程到繪制

圖表需要相當多的時間，隨后還要對圖表進行解釋。其次，流程圖可

能過于籠統(tǒng)，僅描述了整個生產過程，但它卻不能描述任何生產的細

節(jié)，這就可能遺漏一些潛在風險，最后，流程圖無法對事故發(fā)生的可

能性進行評估。

5、危險因素和可行性研究

危險因素和可行性研究是項目計劃采取的風險識別的定性方法。

它是從風險的角度對工廠的生產經營進行研究。遵循的原則是：將許

多極端復雜的問題分解為可以處理的部分，然后對每一部分分別進行

仔細研究，以發(fā)現所有與之相關的風險。整個研究過程主要解決四個

問題：受檢部分的目的、與目的之間的偏差、偏差產生的原因及偏差

產生的后果。

危險因素和可行性研究的優(yōu)點在于：以一種廣闊的思路識別所有

的風險，而極少會忽略任何重要事件；風險識別工作由小組共同完成,

可以發(fā)揮集體的智慧；通過事先的組織安排，能對復雜系統(tǒng)的所有部

分開展細致的研究工作。缺點包括：一是所需花費時間很多，包括風

險經理和小組其他成員的大量工作時間：二是為了畫出指導工作的圖

表，必須將系統(tǒng)簡單化，這勢必會忽略某些風險。

6、事故樹法

事故樹法最早是由美國貝爾電話實驗室在20世紀60年代研究空

間項目時發(fā)明的，現在對這一領域的研究已經取得了長足的進展，廣

泛應用于國民經濟各個部門。事故樹法用圖表來表示所有可能引起主

要事件（事故）發(fā)生的次要事件（原因），揭示了個別事件的組合可

能會形成的潛在風險狀況。

事故樹法在風險識別時有突出的優(yōu)點，包括對風險識別的結構方

法、將復雜系統(tǒng)簡單化、對事故原因及影響的描繪等。但是，我們也

應該看到該方法的缺點：一是同其他技術相同的缺點，即掌握該技術

和使用其進行研究需要大量的時間。二是概率數據的偏差，如果概率

數據不精確，那么計算出的主要事件的發(fā)生概率就值得懷疑了。

7、風險指數

風險指數是用具體的數值來表示風險程度的方法，最常用的是道

氏火災與爆炸指數（簡稱道指），它的基本原理是：衡量損失可能性

并以數值表示出來，用于比較并對每年的變化進行管理。指數編制及

分析的步驟主要有：首先，確定對火災影響最大或者最可能導致火災

或爆炸的那些加工單位，分別計算出原材料系數；其次，考慮一些額

外風險，主要指會擴大損失程度的因素，包括對原材料的處置和轉移、

加工過程中化學反應的類型、傳送通道、排水裝置等。再次，將一般

風險系數和特殊風險系數相乘得到單位風險系數。最后，引入?員害系

數的概念并考慮置信系數得到最終火災和爆炸指數。

在編制指數方面相關經驗十分重要，小組開展工作也是不可或缺

的，但是指數方法并不能識別各個具體的風險，他只能衡量工廠活動

所產生的可能的風險程度風險經理能使用指數對本公司那個工廠或車

間進行比較，并對每年的變化進行管理。

十一、純粹風險管理

純粹風險具有可保性，因而財產損失風險、責任風險和人力資本

風險這三大類純粹風險主要是通過保險進行管理，保險的具體方法在

第6章詳細介紹。

現代公司無一不是把追求股東價值最大化作為自己的最高目標和

企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數公司都在全力以赴地提高公司營業(yè)額,

和利潤，忽略了努力降低企業(yè)風險也是擴大股東價值的重要一環(huán)。

商業(yè)決策和投資總是與冒險相伴而行，有些企業(yè)家因為敢于冒險、

抓住機遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運營才是制勝的關鍵。然而,

商業(yè)經營永遠處于種種威脅之中：計算機故障、火災、環(huán)境污染、財

務欺詐、決策失誤、產品被迫招回等。風險的存在要求企業(yè)管理者必

須嚴肅對待企業(yè)風險。

怎樣界定商業(yè)經營中哪些是最重要的危險、如何減少這些危險發(fā)

生的概率一一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險的影響控制在最低

限度之內？商業(yè)風險范圍很廣，這里只討論純粹風險。純粹風險管理

的本質是將未來不確定的損失以最經濟的方式轉變?yōu)楝F實的成本，諾

基亞公司關于純粹風險管理的案例將揭示這個如此簡單的道理是如何

通過最科學有效的管理手段來實施的。

十二、純粹風險概念

純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。一般而言，危

害性風險，如房屋所有者面臨的火災風險、汽車發(fā)生碰撞，幾乎都是

純粹風險。純粹風險通常是靜態(tài)風險，即在社會、經濟、政治、技術

以及組織等方面正常的情況下，自然力的不規(guī)則變化或人們的過失行

為所致的損失或損害的風險，如地震、暴風雨與意外傷害事故等造成

的損失或損害。純粹風險通常也是非系統(tǒng)性風險，即風險效應能被抵

消的風險。如在保險公司的運行中，保險人通過匯集被保險人或投保

人轉移的風險，利用大數法則和風險自發(fā)機制的作用，可以分散或互

相抵消一些風險效應c企業(yè)所面臨的純粹風險主要包括財產損失風險、

責任風險和人力資本風險。

十三、人力資本損失度量

人力資本損失風險的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個方面來

考慮。

1、損失頻率的估算

（1）死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率，一般從

壽險業(yè)的生命表中可以得到各年齡段有關死亡概率的信息。

（2）健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個非?；\統(tǒng)的說法，很難

用某一個指標來描述健康狀況惡化，只能從某一個角度側面來看，比

如致殘率和同醫(yī)療保健機構的接觸等。致殘率可以反映比較嚴重的健

康狀況惡化，集體來說，活動受限天數、病人臥床天數及誤工天數

（耽誤工作或耽誤上學的天數）都不同程度地反映致殘率。而同醫(yī)療

保健機構的接觸主要是指看醫(yī)生的頻率，一般可以從歷史平均數據得

到。

（3）年老和退休。年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味

著收入減少，而醫(yī)療費用、護理費用可能會增加，而且這個數量非常

不確定。有關平均剩余壽命的數據可以由中國經驗生命表編制委員會

所制“中國人壽保險業(yè)經驗生命表”查到。

（4）失業(yè)。失業(yè)是指有勞動能力、愿意接受現行工資水平但仍然

找不到工作的現象，指的是非自愿失業(yè)。它不是由健康狀況惡叱引起

的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經濟原因引起的。失業(yè)是另

一個威脅個人收入能力的重要因素。很多公司，都會通過政府強制的

失業(yè)保險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些公司為員工提供

了間接的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補償和

在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補償金。

失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經歷的失業(yè)的本質不盡相同,

大致可以分為這樣幾種類型，可以分為摩擦性失業(yè)、結構性失業(yè)和周

期性失業(yè)。

摩擦性失業(yè)是指生產過程中難以避免的、由于轉換職業(yè)等原因而

造成的短期、局部失業(yè)。這種失業(yè)的性質是過渡性的或短期性的。它

通常起源于勞動的供給一方，因此被看作是一種求職性失業(yè)，即一方

面存在職位空缺，另一方面存在著與此數量對應的尋找工作的失業(yè)者,

這是因為勞動力市場信息的不完備，廠商找到所需雇員和失業(yè)者找到

合適工作都需要花費一定的時間，摩擦性失業(yè)在任何時期都存在，并

將隨著經濟結構變化而有增大的趨勢，但從經濟和社會發(fā)展的角度來

看，這種失業(yè)存在是正常的。

結構性失業(yè)是指勞動力的供給和需求不匹配所造成的失業(yè)，其特

點是既有失業(yè)，也有職位空缺。失業(yè)者或者沒有合適的技能，或者居

住地點不當，因此無法填補現有的職位空缺。結構性失業(yè)在性質上是

長期的，而且通常起源于勞動力的需求方。結構性失業(yè)是由經濟變化

導致的，這些經濟變化引起特定市場和區(qū)域中的特定類型勞動力的需

求相對低于其供給。

造成特定市場中勞動力的需求相對低可能由以下原因導致：一是

技術變化，原有勞動者不能適應新技術的要求，或者是技術進步使得

勞動力需求下降；二是消費者偏好的變化。消費者對產品和勞務的偏

好的改變，使得某些行業(yè)規(guī)模擴大而另一些行業(yè)規(guī)?？s小，處于規(guī)模

縮小行業(yè)的勞動力因此而失去工作崗位：三是勞動力的不流動性。流

動成本的存在制約著失業(yè)者從一個地方或一個行業(yè)流動到另一個地方

或另一個行業(yè)，從而使得結構性失業(yè)長期存在。

周期性失業(yè)是指經濟周期中的衰退或蕭條時，因社會總需求下降

而造成的失業(yè)，當經濟發(fā)展處于一個周期中的衰退期時，社會總需求

不足，因而廠商的生產規(guī)模也縮小，從而導致較為普遍的失業(yè)現象，

周期性失業(yè)對于不同行業(yè)的影響是不同的，一般來說，需求的收入彈

性越大的行業(yè)，周期性失業(yè)的影響越嚴重。

風險管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的失業(yè)情況，因為每

種失業(yè)引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)概率的措施也各不相同。

2、損失幅度的估算

人力資源風險的損失主要來源于收入的減少和費用（主要是醫(yī)療

費用）的增多，但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準確預

計如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風險的求失幅

度都是一個近似的估計。

(1)生命價值法。生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。

當雇員死亡或永久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性

的，與時間長短呈正相關。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情

況下所得到的收入來估計員工或其親屬所遭受的損失，即計算每年的

稅后收入減去員工自身消費后所剩金額的現值總和，這就是生命價值

其具體計算步驟為：

第一步，預測雇員在退休前每年能得到的稅后收入。

第二步，如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費

的那部分收入。

第三步，把每年的收入貼現后相加。

生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有幾點：第

一，收入貼現和的估計是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。

它受到員工職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時還受總體工資水平的影響，但

在計算生命價值時，必須事先預計出年收入，這個預計值和實際值之

間就可能存在差異。第二，消費的估計是近似的。員工自身的消費也

是近似的估計值實際中可能會發(fā)生變化。第三，利率的估計是近似的。

在貼現中所用的利率也是一個平均的估計值。第四，收入流與消費流

發(fā)生的時間是近似的。

（2）需求法，需求法是從支出的角度來評價損失，它是指雇員為

保持家屬當前的生活水平所需支出的現值。

用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素，

如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命

價值法類似。

兩種方法相比較，從理論上說，生命價值法是一種更為正確的方

法，因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏

好。但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并

且能直接描述雇員家庭的經濟福利。

十四、責任損失度量

法律責任中的刑事責任和行政責任根據相應的刑事法律和行政法

律規(guī)范進行界定，民事責任中的違約責任依據合約規(guī)定界定責任方的

責任大小，因此本章的責任損失度量是指民事侵權責任損失的度量，

侵權責任損失主要是指企業(yè)依據侵權行為所造成的損害程度和大小而

承擔的經濟賠償，以及相應的訴訟費、辯護費等法律費用支出。

損害是侵權行為所造成的一種后果，具體表現為受害人的死亡、

人身傷害、精神痛苦以及各種形式的財產損害，相應的賠償原則因損

害類型而異。

1、財產損失賠償

財產損害是指受害人因其財產受到侵害而造成的經濟損失，它是

可以用金錢的具體數額加以計算的實際物質財富的損失。

第一，財產損害X■以分為直接損失和間接損失兩種，侵權人既要

對現有財產的直接減少進行賠償，也要對在正常情況下實際上可以得

到的利益即間接損失進行賠償。直接損失是行為人的加害行為所直接

造成的被侵權人的財產減少，如侵犯財產權而造成的財物的損壞、滅

失，都屬于直接損失，都應當全部賠償，間接損失原則上也應當全部

賠償。因為在正常情況下，被侵權人本應當得到這些利益，只是由于

侵權人的侵害才使這些可得利益沒有得到。這種損失雖然與直接損失

有些區(qū)別，但這種區(qū)別只是形式上的，實質上并沒有區(qū)別。對于間接

損失如果不能全部予以賠償，被侵權人的權利就得不到全部保步，同

時侵權人的違法行為也得不到應有的制裁。因此，間接損失也應當全

部賠償。這里所說的間接損失，是客觀的、實際的損失，是有切實依

據的可得利益損失，并不是主觀臆想的損失，對于這樣的損失，必須

予以全部賠償。

第二，需要賠償合理損失。在實行全部賠償原則的時候，必須有

一個前提，就是予以賠償的損失必須是合理的。不合理的損失不應賠

償?！吨腥A人民共和國侵權責任法》規(guī)定的“按照損失發(fā)生時的市場

價格或者其他方式計算”，體現的就是賠償合理損失，按照這一規(guī)定,

計算財產損失的基本方法是按照損失發(fā)生時的市場價格。這個方法基

本可行，但存在一些問題，例如，如果損害發(fā)生時市場價格較低而案

件審判時市場價格較高，按照損害發(fā)生時的市場價格計算，就對補償

受害人的損失不利。如果損害發(fā)生時市場價格較高而案件審判時價格

較低，則這樣的計算方法是比較合理的。對此，應當著重解讀后一個

說法，即“或者其他方式計算”，可以采取實事求是的方法確定損失

范圍，確定賠償數額。

第三，實行損益相抵。實行全部賠償，必須從全