自考財(cái)務(wù)管理學(xué)00067公式

個(gè)人收集了溫度哦精品文檔供大家學(xué)習(xí)==============================專(zhuān)業(yè)收集精品文檔======================================================================================================================================專(zhuān)業(yè)收集精品文檔=============================第二章：資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、一次性收付款項(xiàng)終值和現(xiàn)值的計(jì)算1、單利終值：在單利方式下，本金能帶來(lái)利息，利息必須在提出以后再以本金形式投入才能生利，否則不能生利，單利終值是本利和，就是指若干期以后包括本金和利息的未來(lái)價(jià)值其中：為終值，即第n年末的價(jià)值；為現(xiàn)值，即0年（第1年初）的價(jià)值；i為利率；n為計(jì)算期數(shù)。2、單利現(xiàn)值：就是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值，可用倒求本金的方法計(jì)算，由終值求現(xiàn)值，叫做折現(xiàn)。3、復(fù)利終值：在復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期轉(zhuǎn)列為本金與原來(lái)的本金一起計(jì)息，復(fù)利的終值也是本利和。4、復(fù)利現(xiàn)值：也就是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值上列公式中的和分別稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)二、年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。采用平均年限法的折舊、租金、利息、保險(xiǎn)金、養(yǎng)老金等通常都采取年金的形式。1、后付年金終值（已知年金A，求年金終值FVA），后付年金是指在一定時(shí)期每期期末等額的系列收付款項(xiàng)，又稱(chēng)為普通年金。式中為年金終值；A為每次收付款項(xiàng)的金額；i為利率；t為每筆收付款項(xiàng)的計(jì)息期數(shù)；n為全部年金的計(jì)息期數(shù)。公式中的稱(chēng)為年金終值系數(shù)2、年償債基金（已知年金終值，求年金A）償債基金是指為了在約定的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或聚一定數(shù)額資金而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。償債基金的計(jì)算也就是年金終值的逆運(yùn)算。3、后付年金現(xiàn)值（已知年金A，求年金現(xiàn)值），通常為每年投資收益的現(xiàn)值總和，它是一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的得利現(xiàn)值之和。4、年資本回收額（已知年金現(xiàn)值求年金A），是指在約定的年限內(nèi)等額回收的初始投入資本額或等額清償所欠的債務(wù)額。年資本回收額的計(jì)算也就是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算。其資本回收系數(shù)也可以通過(guò)年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。5、先付年金終值：先付年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)，先付年金終值與后付年金終值的付款次數(shù)相同，只是先付年金要多一個(gè)計(jì)息期。6、先付年金現(xiàn)值：先付年金現(xiàn)值比后付年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期。三、遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算遞延年金是指在最初若干期沒(méi)有收付款項(xiàng)的情況下，隨后若干期等額的系列收付款項(xiàng)，M期以后的N期年金現(xiàn)值。因此，為計(jì)算M期后的N期年金現(xiàn)值，要先計(jì)算出該項(xiàng)年金在N期期初（M期期末）的現(xiàn)值，再將它作為M期的終值貼現(xiàn)至M期期初的現(xiàn)值。四、永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算永續(xù)年金是指無(wú)期限支付的年金，比如優(yōu)先股、未規(guī)定償還期的債券、永久發(fā)揮作用的無(wú)形資產(chǎn)（商譽(yù)）等。五、不等額系列收付款項(xiàng)現(xiàn)值的計(jì)算1、全部不等額系列付款現(xiàn)值的計(jì)算：為求得不等額系列付款現(xiàn)值之和，可先計(jì)算每次付款的復(fù)利現(xiàn)值，然后加總。2、年金與不等額系列付款混合情況下的現(xiàn)值：如果在一組不等額系列付款中，有一部分現(xiàn)金流量為連續(xù)等額的付款，則可分段計(jì)算其年金現(xiàn)值同復(fù)利現(xiàn)值，然后加總。P62六、計(jì)息期短于一年的計(jì)算和折現(xiàn)率、期數(shù)的推算1、計(jì)息期短于一年時(shí)間價(jià)值的計(jì)算在單利計(jì)算中，通常按年計(jì)算利息，不足一年的存款利息率可根據(jù)年利率乘以存款天數(shù)除以365天來(lái)計(jì)算。按國(guó)際貫例，大多數(shù)國(guó)家規(guī)定的利率都是年利率，當(dāng)計(jì)息期短于一年，而運(yùn)用的利率又是年利率時(shí)，則期利率和計(jì)息期數(shù)應(yīng)加以換算，復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式也要做適當(dāng)調(diào)整。式中：r為期利率；i為年利率；m為每年的計(jì)息期數(shù)；n為年數(shù)；t為換算后的計(jì)息期數(shù)。計(jì)息期換算后，復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式：如果規(guī)定的是一年計(jì)算一次的年利率，而計(jì)息期短于一年，則規(guī)定的年利率將小于分期計(jì)算的年利率，分期計(jì)算的年利率可按下列公式計(jì)算：式中k為分期計(jì)算的年利率；r為計(jì)息期規(guī)定的年利率；m為一年的計(jì)息期數(shù)2、折現(xiàn)率的推算和期數(shù)的推算P65-67七、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值1、2、3、概率以表示，任何概率都要符合以下兩條規(guī)則：4、預(yù)期收益：預(yù)期收益又稱(chēng)收益期望值，是指某一投資方案未來(lái)收益的各種可能結(jié)果，用概率為權(quán)數(shù)計(jì)算出來(lái)的加權(quán)平均數(shù)，是加權(quán)平均的中心值。式中為預(yù)期收益（期望值）；為第i種可能結(jié)果的收益；為第i種可能結(jié)果的概率；n為可能結(jié)果的個(gè)數(shù)。5、預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差是由各種可能值（隨機(jī)變量）與期望值之間的差距所決定的，它們之間的差距越大，說(shuō)明隨機(jī)變量的可變性越大，意味著各種可能情況與期望值的差別越大；反之，它們之間的差距越小，說(shuō)明隨機(jī)變量越接近期望值，就意味著風(fēng)險(xiǎn)越小。6、預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率：用來(lái)比較預(yù)期收益不同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，代表投資者所冒風(fēng)險(xiǎn)的大小。7、應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)離差率變成收益率的基本要求是：所冒風(fēng)險(xiǎn)程度越大，得到的收益率也應(yīng)該越高，投資風(fēng)險(xiǎn)收益應(yīng)該與反映風(fēng)險(xiǎn)程度的標(biāo)準(zhǔn)離差率成正比例關(guān)系。投資收益率包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率兩部分，投資收益率與標(biāo)準(zhǔn)離差率之間存在著一種線性關(guān)系。式中，K為投資收益率；為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率；為風(fēng)險(xiǎn)收益率；b為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)；V為標(biāo)準(zhǔn)離差率8、預(yù)測(cè)投資收益率：對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)收益率越大越好。第三章：籌資管理1、籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的銷(xiāo)售百分比法需要追加的外部籌資額式中為預(yù)計(jì)年度銷(xiāo)售增加額；為基年敏感資產(chǎn)總額除以基年銷(xiāo)售額為基年敏感負(fù)債總額除以基年銷(xiāo)售額為預(yù)計(jì)年度留用利潤(rùn)增加額2、籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的線性回歸分析法是假定資本需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之存在著線性關(guān)系并據(jù)以建立數(shù)學(xué)模型式中y為資本需要量a為不變資本b為單位業(yè)務(wù)量所需要的變動(dòng)資本x為業(yè)務(wù)量回歸直線方程數(shù)據(jù)計(jì)算表年度產(chǎn)銷(xiāo)量（x）(萬(wàn)件)資本需要量（y）（萬(wàn)元）xy200020012002200320046.05.55.06.57.050047545052055030002612.522503380385036.0030.2525.0042.2549.00n=5∑x=30∑y=2495∑xy=15092.5=182.53、新股發(fā)行價(jià)格計(jì)算之分析法：分析法是以資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算，接近于上述帳面價(jià)值。4、新股發(fā)行價(jià)格計(jì)算之綜合法：綜合法是以公司收益能力為基礎(chǔ)計(jì)算，接近于上述市場(chǎng)價(jià)值。5、新股發(fā)行價(jià)格計(jì)算之市盈率法：市盈率法是以市盈率為基礎(chǔ)，乘于每股利潤(rùn)計(jì)算確定，能充分反映市價(jià)和盈利之間的關(guān)系。6、銀行借款在實(shí)行單利計(jì)息而且無(wú)其它信用條件下，實(shí)際利率k與名義利率i是一致的，但由于不同的借款具有不同的信用條件，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率（實(shí)際利率k）與名義上的借款利率（名義利率i）就可能并不一致，則有：信用條件發(fā)生變化時(shí)，實(shí)際利率k與名義利率i之間的換算方法：（1）按復(fù)利計(jì)息。如復(fù)利按年計(jì)算，借款年限為n時(shí)，則實(shí)際單利利率：（2）一年內(nèi)分次計(jì)算利息的復(fù)利。如一年分m次計(jì)息，則實(shí)際年利率：（3）貼現(xiàn)利率。貼現(xiàn)法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金。（4）單利貸款，要求補(bǔ)償性余額。由于要求企業(yè)在銀行中保留補(bǔ)償性余額，則實(shí)際可以利用的借款相應(yīng)減少，如設(shè)補(bǔ)償性余額比例為r時(shí)，則實(shí)際利率為：（5）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定。如周轉(zhuǎn)信貸額度用p表示，年度內(nèi)已使用借款額用q表示，承諾費(fèi)率用r表示，應(yīng)支付的承諾費(fèi)用R表示，則支付的承諾費(fèi)為：7、企業(yè)債券假定債券利息每年年末支付一次，企業(yè)債券的發(fā)行從資金時(shí)間價(jià)值來(lái)考慮，債券的發(fā)行價(jià)格由兩部分組成：①債券到期還本面額的現(xiàn)值；②債券各期利息的年金現(xiàn)值。式中n為債券期限t為付息期數(shù)市場(chǎng)利率：是指?jìng)l(fā)售時(shí)的市場(chǎng)利率債券利率：是指?jìng)钠泵胬剩ㄍǔ槟昀剩?）市場(chǎng)利率與債券利率一致，等價(jià)發(fā)行。（2）市場(chǎng)利率高于債券利率，折價(jià)發(fā)行。（3）市場(chǎng)利率低于債券利率，溢價(jià)發(fā)行。8、融資租賃我國(guó)融資租賃實(shí)務(wù)中，大多采用平均分?jǐn)偡ê偷阮~年金法。（1）平均分?jǐn)偡ㄊ街蠷為每次支付的租金；C為租賃設(shè)備購(gòu)置成本；S為租賃設(shè)備預(yù)計(jì)殘值；I為租賃期間利息；F為租賃期間手續(xù)費(fèi)；N為租金支付次數(shù)（租期n）（2）等額年金法。在這種方法下，通常要根據(jù)利率和手續(xù)費(fèi)率確定一個(gè)租費(fèi)率，作為貼現(xiàn)率。①后付租金的計(jì)算：（根據(jù)年資本回收額的公式替換得來(lái)）②先付租金的計(jì)算。（根據(jù)先付年金現(xiàn)值的公式逆算得來(lái)）式中為年金現(xiàn)值系數(shù)；n為支付租金期數(shù)；i為貼現(xiàn)率，即租費(fèi)率；為年金現(xiàn)值，即等額租金現(xiàn)值；A為年金，即每年支付的租金；9、商業(yè)信用為促使購(gòu)買(mǎi)單位按期付款、提前付款，銷(xiāo)售單位往往規(guī)定一定的信用條件。如“2/10，n/30”，意即購(gòu)買(mǎi)單位如在10天內(nèi)付款，可以減免貨款2%；全部貨款必須在30天內(nèi)付清。放棄現(xiàn)金折扣的商業(yè)信用的資本成本可按下列公式計(jì)算：式中CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為放棄現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)。10、票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借款行為。貼現(xiàn)率由銀行參照流動(dòng)資金貸款利率規(guī)定。則有：11、資本成本資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分，通常用相對(duì)數(shù)表示，資本成本率為用資費(fèi)用與籌得的資金之間的比率，則有：式中K為資本成本率；D為用資費(fèi)用；P為籌資數(shù)額；F為籌資費(fèi)用；為籌資費(fèi)用率，即籌資費(fèi)用與籌資數(shù)額的比率。12、個(gè)別資本成本個(gè)別資本成本是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本的成本。企業(yè)的長(zhǎng)期資本一般有、等。①長(zhǎng)期借款成本式中為長(zhǎng)期借款成本；為長(zhǎng)期借款年利息；為企業(yè)所得稅稅率；為長(zhǎng)期借款籌資額，即借款本金；為長(zhǎng)期借款籌資費(fèi)用率；為長(zhǎng)期借款年利率。為長(zhǎng)期銀行借款附加補(bǔ)償性余額，即長(zhǎng)期借款籌資額應(yīng)扣除補(bǔ)償性余額。②債券成本（假定債券付息方式為每年付息一次）式中為債券成本；為債券年利息；為企業(yè)所得稅稅率；為債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定；為債券籌資費(fèi)用率。③優(yōu)先股成本（優(yōu)先股股利通常是固定的，籌資額應(yīng)按優(yōu)先股的發(fā)行價(jià)格確定）式中為優(yōu)先股成本；為優(yōu)先股年股利；為優(yōu)先股籌資額；為優(yōu)先股籌資費(fèi)用率。④普通股成本（普通股的股利一般不是固定的，而是逐年增長(zhǎng)的）式中普通股成本；為普通股年股利；為普通股籌資額；為普通股籌資費(fèi)用率；為普通股股利年增長(zhǎng)率。⑤留用利潤(rùn)成本（股東將其留用于公司而不作為股利取出投資于別處，總是要求得到與普通股等價(jià)的報(bào)酬。因此，留用利潤(rùn)成本的確定方法與普通股成本基本相同，只是不考慮籌資費(fèi)用）式中表示留用利潤(rùn)成本，其他符號(hào)含義同普通股成本。13、綜合資本成本（P164）式中為綜合資本成本，即加權(quán)平均資本成本；為第種個(gè)別資本成本；為第種個(gè)別資本占全部資本的比重，即權(quán)數(shù)，第三章第七節(jié)資本結(jié)構(gòu)一、財(cái)務(wù)杠桿原理財(cái)務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式（如企業(yè)債券、優(yōu)先股、租賃等）對(duì)增加所有者（普通股持有者）收益的作用。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：普通股每股利潤(rùn)的變動(dòng)率對(duì)于息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率的比率，能夠反映這種財(cái)務(wù)杠桿作用的大小程度，稱(chēng)為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。式中為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；為普通股每股利潤(rùn)；為普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率；為息稅前利潤(rùn)；為息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率；為債券（借款）的利息；為租賃費(fèi)；為優(yōu)先股股利；為所得稅稅率。（息稅前是指息前稅前）二、每股利潤(rùn)分析法每股利潤(rùn)分析法是利用每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)來(lái)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)是指兩種籌資方式下普通股每股利潤(rùn)相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)，即息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn)，國(guó)內(nèi)有人稱(chēng)之為籌資無(wú)差別點(diǎn)。式中為息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn)；為兩各種籌資方式下的債券（借款）的年利息；為兩種籌資方式下的年優(yōu)先股股利；為兩種籌資方式下的普通股股份數(shù)；為所得稅稅率。意義在于：當(dāng)息稅前利潤(rùn)大于時(shí)，增發(fā)債券籌資比增發(fā)普通股有利；當(dāng)息稅前利潤(rùn)小于時(shí)，則不應(yīng)再增加債券。當(dāng)然，企業(yè)增發(fā)債券籌資也不能無(wú)止境。P172三、資本成本比較法P175資本成本比較法是計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)（或籌資方案）的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法?？煞譃槌跏假Y本結(jié)構(gòu)決策和追加資本結(jié)構(gòu)決策兩種方法。追加資本結(jié)構(gòu)決策計(jì)算時(shí)，根據(jù)同股同利原則，原有普通股應(yīng)按新普通股的資本成本計(jì)算其加權(quán)平均數(shù)。第四章流動(dòng)資金管理第二節(jié)貨幣資金管理1、凈貨幣資金流量：是指貨幣資金收入與貨幣資金支出的差額2、貨幣資金余缺：是指計(jì)劃期貨幣資金期末余額與理想貨幣資金余額（又稱(chēng)最佳貨幣資金余額或貨幣資金最佳持有量）相比后的差額。3、貨幣資金最佳持有量：應(yīng)計(jì)算出貨幣資金持有量總成本（持有成本、轉(zhuǎn)換成本）最低時(shí)的貨幣資金最佳持有量，其計(jì)算公式為：式中為總成本；為每次取得貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本；為貨幣資金的持有成本；為預(yù)計(jì)期間的貨幣資金需用量；為貨幣資金最佳持有量；為貨幣資金的轉(zhuǎn)換次數(shù)。第三節(jié)應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的成本：持有應(yīng)收賬款也會(huì)付出一定的代價(jià)，應(yīng)收賬款的成本由機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本三方面構(gòu)成。機(jī)會(huì)成本：是指企業(yè)由于將資金投放占用于應(yīng)收賬款而放棄的投資于其他方面的收益。為正確衡量這種應(yīng)收賬款的直接成本，必須首先正確計(jì)算應(yīng)收賬款的余額。比如：年銷(xiāo)售18萬(wàn)臺(tái)，每臺(tái)2000元，采用商業(yè)信用方式銷(xiāo)售，在10天內(nèi)付款折扣2%，超過(guò)10天在30天內(nèi)按全價(jià)付款?？蛻?hù)中60%按10天期付款，40%按30天期付款。如同期有價(jià)證券年利息率為15%，則有：第四節(jié)存貨管理一、存貨資金定額的核定存貨資金是占用在生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金和成品資金各個(gè)項(xiàng)目上的資金的總稱(chēng)。核定存貨資金定額的方法，通常有定額日數(shù)計(jì)算法、因素分析法、比例計(jì)算法、余額計(jì)算法。（一）、定額日數(shù)計(jì)算法存貨資金定額取決于兩個(gè)基本因素：①資金完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，即資金定額日數(shù)；②每日平均周轉(zhuǎn)額，即每日平均資金占用額。它是核定存貨資金定額的基本方法，通常適用于原料及主要材料、輔助材料、燃料、修理用備件、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品和外購(gòu)商品項(xiàng)目。1、原材料資金定額的核定原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計(jì)劃期原材料耗用量與計(jì)劃期日數(shù)確定的：原材料資金定額日數(shù)，是指從企業(yè)支付原材料價(jià)款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過(guò)程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗(yàn)收日數(shù)、應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險(xiǎn)日數(shù)。①在途日數(shù)，指企業(yè)采購(gòu)原材料時(shí)，由于結(jié)算方式關(guān)系使貨款支付在先，收到原材料在后，從而形成的資金占用天數(shù)。采用托收承付結(jié)算方式購(gòu)買(mǎi)原材料：采用非托收承付結(jié)算方式購(gòu)買(mǎi)原材料，在途日數(shù)是從支付價(jià)款起到原材料到達(dá)為止的間隔日數(shù)。原材料由幾個(gè)單位供應(yīng)時(shí)，采用加權(quán)平均的方法計(jì)算這種原材料的在途日數(shù)。2、在產(chǎn)品資金定額的核定①生產(chǎn)周期較短時(shí)的在產(chǎn)品成本系數(shù)②生產(chǎn)一開(kāi)始投入大量的費(fèi)用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費(fèi)用的產(chǎn)品③多階段生產(chǎn)的在產(chǎn)品資金定額，按綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)計(jì)算。3、產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金定額日數(shù)包括產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)、發(fā)運(yùn)日數(shù)和結(jié)算日數(shù)。（二）、因素分析法因素分析法是以有關(guān)流動(dòng)資金項(xiàng)目上年度的實(shí)際平均占用額為基礎(chǔ)，根據(jù)計(jì)劃年度的生產(chǎn)任務(wù)和加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)計(jì)算流動(dòng)資金定額的一種方法。適用于品種繁多、用量較少、價(jià)格較低的原材料和輔助材料等項(xiàng)目。（三）比例計(jì)算法比例計(jì)算法是根據(jù)影響流動(dòng)資金需要量的相關(guān)指標(biāo)的變動(dòng)情況，按比例推算流動(dòng)資金定額的一種方法。適用于輔助材料、燃料、修理用備件和低值易耗品等項(xiàng)目。1、輔助材料、燃料資金定額的核定2、修理用備件資金定額的核定3、低值易耗品資金定額的核定幾使用量與機(jī)器規(guī)模、職工人數(shù)、建筑面積等有關(guān)的，通常先根據(jù)基年核算資料，確定每臺(tái)設(shè)備、每個(gè)職工、單位面積等占用有關(guān)物品的價(jià)值，然后根據(jù)計(jì)劃年度設(shè)備、職工、使用面積等的數(shù)量及節(jié)約流動(dòng)資金的要求，計(jì)算出資金定額。（四）、余額計(jì)算法余額計(jì)算法是以基年結(jié)轉(zhuǎn)余額作為基礎(chǔ)，根據(jù)計(jì)劃期發(fā)生額、攤銷(xiāo)額來(lái)計(jì)算流動(dòng)資金定額的一種方法。二、存貨日常管理（一）生產(chǎn)儲(chǔ)備資金的日常管理式中為最佳采購(gòu)批量；為某種材料年度采購(gòu)總量；為采購(gòu)一次所需要的采購(gòu)費(fèi)用；為單位材料的儲(chǔ)存保管費(fèi)用。第五章固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)折舊額的計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額，是對(duì)固定資產(chǎn)損耗進(jìn)行價(jià)值補(bǔ)償?shù)囊罁?jù)，《固定資產(chǎn)》規(guī)定，計(jì)息固定資產(chǎn)折舊額可采用的方法包括年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法和年金法。（一）、年限平均法如房屋、建筑物和不受季節(jié)影響的動(dòng)力、傳導(dǎo)、加工和維修設(shè)備等。預(yù)計(jì)凈殘值率一般按照固定資產(chǎn)原始價(jià)值的3%---5%確定；在實(shí)際工作中，通常利用折舊率來(lái)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額；（二）、工作量法企業(yè)專(zhuān)業(yè)車(chē)隊(duì)的客、貨運(yùn)汽車(chē)，大型設(shè)備，可以采用工作量法。1、按照行駛里程計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額2、按照工作小時(shí)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額（三）、雙倍余額遞減法這種方法根據(jù)年初固定資產(chǎn)折余價(jià)值乘以雙倍余額遞減法折舊率，確定年折舊額。因雙倍余額遞減法，不可能將折舊攤盡，因此，在最后幾年，要改用年限平均法，每年平均計(jì)提折舊。當(dāng)使用壽命年限為偶數(shù)時(shí)，最后采用年限平均法的年數(shù)為當(dāng)使用壽命年限為奇數(shù)時(shí)，則按計(jì)算。（四）、年數(shù)總和法（五）、年金法這是一種把固定資產(chǎn)投資的利息考慮進(jìn)去計(jì)算折舊額的方法。式中為每年提取的折舊額；為固定資產(chǎn)的原始價(jià)值；為利率；為固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值；為固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用壽命年限。二、固定資產(chǎn)折舊計(jì)劃三、核定固定資產(chǎn)需用量的基本方法核定生產(chǎn)設(shè)備需用量的基本方法，是將生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力和企業(yè)確定的生產(chǎn)任務(wù)進(jìn)行比較，在些基礎(chǔ)上平衡生產(chǎn)設(shè)備的需用量。1、計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力計(jì)劃期單臺(tái)設(shè)備的計(jì)劃有效工作時(shí)數(shù)：?jiǎn)挝粫r(shí)間內(nèi)生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)定額，是指單臺(tái)設(shè)備在單位時(shí)間內(nèi)完成的產(chǎn)量，即單臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力：2、計(jì)算完成生產(chǎn)任務(wù)需用臺(tái)時(shí)定額3、生產(chǎn)能力與生產(chǎn)任務(wù)的平衡生產(chǎn)能力與生產(chǎn)任務(wù)的平衡，是核定生產(chǎn)設(shè)備需用量的重要環(huán)節(jié)。生產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)能力余缺是通過(guò)計(jì)算設(shè)備負(fù)荷系數(shù)確定的。四、預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資效益，進(jìn)行投資決策（一）、非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是指不考慮時(shí)間價(jià)值的各種指標(biāo)。這類(lèi)指標(biāo)主要有：1、投資回收期（用表示）每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量相等：每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量不相等：P293注：購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備投資240000元，另需墊支流動(dòng)資金60000元。年份每年凈現(xiàn)金流量年末尚未收回的投資額12345760007120066400616001568002240001528008640024800---2、平均報(bào)酬率（用表示）P294見(jiàn)計(jì)算舉例（二）、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是指考慮了資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)。這類(lèi)指標(biāo)主要有：1、凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。式中為凈現(xiàn)值；為第n年的凈現(xiàn)金流量；為貼現(xiàn)率（資本成本或企業(yè)要求的報(bào)酬率）；為項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用年限；為初始投資額。2、獲利指數(shù)獲利指數(shù)又稱(chēng)利潤(rùn)指數(shù)、現(xiàn)值指數(shù)，是投資項(xiàng)目未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。第六章對(duì)外投資管理一、對(duì)外間接投資（一）、債券投資收益的計(jì)算1、最終實(shí)際收益率2、持有期間收益率3、到期收益率P326（二）、股票投資價(jià)值分析P327股票的估價(jià)是投資者對(duì)某種股票進(jìn)行分析以后確定的估計(jì)價(jià)值，也稱(chēng)內(nèi)存價(jià)值或投資價(jià)值。1、長(zhǎng)期持有、股利每年不變的股票2、長(zhǎng)期持有，股利固定增長(zhǎng)的股票3、短期持有，未來(lái)準(zhǔn)備出售的股票（三）、股票投資收益的計(jì)算股票投資收益是指企業(yè)從股票投資中所獲得的收益或報(bào)酬，主要包括股利收益和股票價(jià)格變動(dòng)收益。1、股利收益2、買(mǎi)賣(mài)差價(jià)收益，可按債券收益中“持有期間收益率”的公式計(jì)算其收益率。二、對(duì)外直接投資（并購(gòu)?fù)顿Y）并購(gòu)?fù)顿Y的價(jià)值評(píng)估1、市盈率模型法2、股息收益折現(xiàn)模型法3、Q比率法4、凈資產(chǎn)賬面價(jià)值法第七章成本費(fèi)用管理一、目標(biāo)成本的預(yù)測(cè)（一）、制定初選目標(biāo)成本1、根據(jù)產(chǎn)品價(jià)格、成本和利潤(rùn)三者之間相互制約的關(guān)系，來(lái)確定產(chǎn)品的目標(biāo)成本。2、選擇某一先進(jìn)成本作為目標(biāo)成本。3、根據(jù)本企業(yè)上年實(shí)際平均單位成本和實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要求的成本降低任務(wù)測(cè)算目標(biāo)成本。（二）、成本初步預(yù)測(cè)1、按上年預(yù)計(jì)平均成本測(cè)算預(yù)測(cè)期可比產(chǎn)品成本2、根據(jù)前3年可比產(chǎn)品成本資料測(cè)算預(yù)測(cè)期可比產(chǎn)品成本簡(jiǎn)單平均法：加權(quán)平均法：（三）、對(duì)比、分析各種成本方案的經(jīng)濟(jì)效果1、測(cè)算直接材料費(fèi)用變動(dòng)對(duì)成本的影響2、測(cè)算直接工資費(fèi)用變動(dòng)對(duì)成本的影響3、測(cè)算制造費(fèi)用變動(dòng)對(duì)成本的影響4、測(cè)算廢品損失變動(dòng)對(duì)成本的影響（四）、可比產(chǎn)品成本降低任務(wù)完成情況的分析（五）、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)對(duì)成本影響的分析主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如材料利用率、勞動(dòng)生產(chǎn)率、設(shè)備利用率、產(chǎn)量增長(zhǎng)率、產(chǎn)品合格率等的提高，