會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)：案例分析資產(chǎn)質(zhì)量的相對(duì)性

案例分析資產(chǎn)質(zhì)量的相對(duì)性案例分析資產(chǎn)質(zhì)量的相對(duì)性

案例：

A外國(guó)投資者在B市找到了C企業(yè)。雙方商定，由A和C共同出資500萬美元，引進(jìn)全套生產(chǎn)線，興建一個(gè)合資企業(yè)(中方出資150萬美元，外方出資350萬美元)，產(chǎn)品將以某外國(guó)品牌全部用于出口。同時(shí)，中方投資者為了表示對(duì)此項(xiàng)合作的誠(chéng)意，決定將自己現(xiàn)有的已經(jīng)擁有十余年歷史的生產(chǎn)類似產(chǎn)品(全部用于國(guó)內(nèi)銷售)的D企業(yè)，無償贈(zèng)送給未來的合資企業(yè)。

A方的財(cái)務(wù)顧問在得知有關(guān)情況后認(rèn)為，必須對(duì)D企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審查。D企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示：資產(chǎn)總額1億元，其中，應(yīng)收賬款4000萬元，估計(jì)回收率為50%；負(fù)債為1.3億元，所有者權(quán)益為-0.3億元。

對(duì)此，A方的財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為，D企業(yè)已經(jīng)處于資不抵債狀態(tài)，如果再考慮到應(yīng)收賬款50%的回收所帶來的壞賬損失2000萬元，D企業(yè)的凈資產(chǎn)實(shí)際只有-5000萬元。這就是說，如果接受D企業(yè)，即使C企業(yè)對(duì)合資企業(yè)再入資5000萬元，其對(duì)合資企業(yè)的貢獻(xiàn)也只是零。因此，A方不應(yīng)接受這種“贈(zèng)送”。

在得知A方財(cái)務(wù)顧問的意見后，C企業(yè)的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，D企業(yè)有多種增值因素：

(1)企業(yè)的品牌在當(dāng)?shù)赜幸欢曂?，具有無形資產(chǎn)性質(zhì)；

(2)企業(yè)有自己的銷售網(wǎng)絡(luò)；

(3)企業(yè)有自己的管理模式；

(4)企業(yè)有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù)；

(5)企業(yè)有房屋、建筑物和土地等資產(chǎn)，其價(jià)值將高于現(xiàn)有賬面價(jià)值。

A方財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為，在上述所謂因素中，只有房屋、建筑物和土地等資產(chǎn)可以為未來的合資企業(yè)做出貢獻(xiàn)，其他因素不可能為未來的合資企業(yè)做出貢獻(xiàn)，因而不可能在未來的合資企業(yè)中“享受資產(chǎn)的待遇”。

案例分析：

1.對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量分析的要點(diǎn)

本案例涉及對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的分析問題。我們已經(jīng)知道，資產(chǎn)按照其變現(xiàn)能力可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)(長(zhǎng)期資產(chǎn))。但是，這種分類并不能進(jìn)一步揭示資產(chǎn)的質(zhì)量。為了揭示資產(chǎn)的質(zhì)量，我們有必要考慮資產(chǎn)按照質(zhì)量的分類。

那么，什么是資產(chǎn)的質(zhì)量呢？

我們認(rèn)為，資產(chǎn)的質(zhì)量，是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價(jià)值量與其變現(xiàn)價(jià)值量被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來計(jì)量，或與其他資產(chǎn)組合增之后的價(jià)值)之間的差異上。

我們認(rèn)為，資產(chǎn)按照其質(zhì)量分類，可以分為以下幾類：

(1)按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括企業(yè)的貨幣資金。這是因?yàn)?，作為充?dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，企業(yè)的貨幣資金會(huì)自動(dòng)地與任一時(shí)點(diǎn)的貨幣購(gòu)買力相等。因此，我們可以認(rèn)為，企業(yè)在任一時(shí)點(diǎn)的貨幣資產(chǎn)，均會(huì)按照賬面等金額實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。

(2)按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，是指那些賬面價(jià)值量較高，而其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量(可以用資產(chǎn)的公允價(jià)值來計(jì)量)較低的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)主要包括：

1)短期債權(quán)

這里的短期債權(quán)，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等。由于存在發(fā)生壞賬的可能性，因此，短期債權(quán)注定要以低于賬面的價(jià)值量進(jìn)行回收。企業(yè)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備雖然在一定程度上考慮了短期債權(quán)的貶值因素，但是，從大多數(shù)企業(yè)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法來看，大多采用應(yīng)收賬款余額百分比法(較為詳細(xì)的企業(yè)則采用賬齡分析法)或銷售收入百分比法。但是，這種分析仍然難以恰當(dāng)?shù)胤从硞鶛?quán)資產(chǎn)的質(zhì)量。這是因?yàn)?，第一，不論采用何種方法，均需確定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的百分比。受各種因素的制約，企業(yè)對(duì)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的百分比的確定不一定能夠反映債權(quán)的貶值程度——整齊劃一的一個(gè)或若干個(gè)壞賬計(jì)提百分比恰恰忽略了決定債權(quán)質(zhì)量的首要方面：特定債務(wù)人的償債能力。

2)部分短期投資

短期投資，是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過一年的投資。盡管短期投資的初始目的的持有期不超過一年，但是，如果企業(yè)的短期投資實(shí)際持有期超過一年時(shí)，該投資仍應(yīng)作為短期投資處理。除非企業(yè)已經(jīng)將其改為長(zhǎng)期持有目的。

在企業(yè)的報(bào)表披露上，短期投資可以計(jì)提投資損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備。企業(yè)計(jì)提的短期投資損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備，反映了企業(yè)對(duì)其自己的短期投資跌價(jià)(貶值)的認(rèn)識(shí)。在存在公開市場(chǎng)的情況下，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日有關(guān)證券的收盤價(jià)可以作為企業(yè)計(jì)提的短期投資損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備參照資料。應(yīng)該說，以此參照資料計(jì)提的的短期投資損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備，比較恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)短期投資的貶值或跌價(jià)的程度。

3)部分存貨

在企業(yè)的報(bào)表披露上，存貨可以計(jì)提損失(即跌價(jià))準(zhǔn)備。企業(yè)計(jì)提的存貨損失(即投資跌價(jià))準(zhǔn)備，反映了企業(yè)對(duì)其自己的存貨跌價(jià)(貶值)的認(rèn)識(shí)。

因此，我們可以說，存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備反映了企業(yè)對(duì)其存貨貶值程度的認(rèn)識(shí)水平和企業(yè)可接受的貶值水平。對(duì)于信息使用者而言，在對(duì)存貨質(zhì)量進(jìn)行分析、判斷時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)企業(yè)存貨構(gòu)成的分析、存貨周轉(zhuǎn)率的分析以及現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中“銷售商品、提供勞務(wù)受到的現(xiàn)金”金額與利潤(rùn)表中“銷售收入”或“營(yíng)業(yè)收入”金額的對(duì)比情況進(jìn)行綜合分析。

4)部分長(zhǎng)期投資

長(zhǎng)期投資是指短期投資以外的投資。也就是說，長(zhǎng)期投資是企業(yè)持有的不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有期超過1年以上、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成的股權(quán)或債權(quán)。

為了揭示企業(yè)長(zhǎng)期投資的貶值因素，企業(yè)可以在其資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。同樣，長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備反映了企業(yè)對(duì)其存貨貶值程度的認(rèn)識(shí)水平和企業(yè)可接受的貶值水平。對(duì)于信息使用者而言，在對(duì)長(zhǎng)期投資質(zhì)量進(jìn)行分析、判斷時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期投資與方向構(gòu)成的分析、報(bào)表附注中對(duì)長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提說明、利潤(rùn)表中投資收益與投資規(guī)模的聯(lián)系的分析、現(xiàn)金流量表中投資活動(dòng)現(xiàn)金流量中“分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金”、“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”金額與利潤(rùn)表中投資收益金額的對(duì)比情況進(jìn)行綜合分析。

5)部分固定資產(chǎn)

我們知道，固定資產(chǎn)體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)裝備水平。在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下，企業(yè)一般不會(huì)將其正在使用中的固定資產(chǎn)對(duì)外出售。因此，企業(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)量主要體現(xiàn)在被企業(yè)進(jìn)一步利用的質(zhì)量上。

但是，在歷史成本原則下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表通常將提供固定資產(chǎn)的原值、累計(jì)折舊以及固定資產(chǎn)