T-SSFSIDC 021-2024 認股權(quán)綜合服務工作準則

ICS03.060CCSA.11Guidelinesfortheapplicationofintegratedwarrantsservices2024-11-28發(fā)布上?，F(xiàn)代服務業(yè)聯(lián)合會發(fā)布本文件版權(quán)歸上?，F(xiàn)代服務業(yè)聯(lián)合會所有。未經(jīng)事先書面許可，本文件的任何部分不得以任何形式或任何手段進行復制、發(fā)行、改編、翻譯、匯編或?qū)⒈疚募糜谄渌魏紊虡I(yè)目的?？赏ㄟ^以下聯(lián)系方式申請授權(quán)：a)郵箱：shssidc@b)網(wǎng)址：I前言 2規(guī)范性引用文件 3術(shù)語和定義 4認股權(quán)非公開發(fā)行 4.1認股權(quán)非公開發(fā)行主體要求 4.2合格投資者要求 4.3非公開發(fā)行流程 5認股權(quán)登記托管 5.1一般規(guī)定 5.2初始登記 5.3非最終行權(quán)的變更登記 5.4注銷登記 6認股權(quán)轉(zhuǎn)讓 6.1一般規(guī)定 6.2單向競價轉(zhuǎn)讓 6.3協(xié)議轉(zhuǎn)讓（信息披露） 6.4非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓（信息不披露） 6.5信息披露 7認股權(quán)行權(quán) 7.1行權(quán)主體 7.2行權(quán)方式 7.3變更登記 8爭議解決 附錄A（資料性）認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)發(fā)行）表 附錄B（資料性）認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)股東發(fā)行）表 附錄C（資料性）非公開發(fā)行認股權(quán)方案 附錄D（資料性）認股權(quán)登記托管申請表 附錄E（資料性）認股權(quán)持有人名冊表 附錄F（資料性）認股權(quán)持有人確權(quán)表 附錄G（資料性）認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（單向競價和線上協(xié)議轉(zhuǎn)讓）申請表 附錄H（資料性）認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（線下非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓）申請表 附錄I（資料性）認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書 附錄J（資料性）認股權(quán)意向受讓（單向競價轉(zhuǎn)讓）申請書 參考文獻 本文件按照GB/T1.1-2020《標準化工作導則第1部分：標準化文件的結(jié)構(gòu)和起草規(guī)則》的規(guī)定起草。請注意本文件的某些內(nèi)容可能涉及專利。本文件的發(fā)布機構(gòu)不承擔識別專利的責任。本文件由上海股權(quán)托管交易中心股份有限公司提出。本文件由上?，F(xiàn)代服務業(yè)聯(lián)合會歸口。本文件起草單位：上海股權(quán)托管交易中心股份有限公司、浦東國際金融研究和服務中心、上?，F(xiàn)代服務業(yè)聯(lián)合會、北京市競天公誠律師事務所上海分所、上?，F(xiàn)代服務業(yè)標準創(chuàng)新發(fā)展中心。本文件主要起草人：丁穎芳、顧建華、劉宇、林曉君、陳堃、張露微笑、單筱軒、靳園園。本文件首批承諾執(zhí)行單位：上海股權(quán)托管交易中心股份有限公司、上海股權(quán)托管登記中心有限公司、浦東國際金融研究和服務中心、上?，F(xiàn)代服務業(yè)聯(lián)合會、北京市競天公誠律師事務所上海分所、上?，F(xiàn)代服務業(yè)標準創(chuàng)新發(fā)展中心。在資本市場的快速發(fā)展和創(chuàng)新驅(qū)動下，認股權(quán)作為一種創(chuàng)新性的金融工具，可以授予外部主體在未來某一時期認購一定數(shù)量或一定金額企業(yè)股份（含股份、股權(quán)、份額，以下統(tǒng)稱股份）的選擇權(quán)，拓寬了企業(yè)的融資渠道，同時為投資者帶來了潛在的投資的機會。隨著認股權(quán)業(yè)務的不斷發(fā)展，建立一套標準化的管理與業(yè)務操作流程顯得尤為迫切和重要。本文件旨在規(guī)范當前認股權(quán)相關(guān)業(yè)務活動，明確認股權(quán)非公開發(fā)行、登記托管、轉(zhuǎn)讓等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的總體原則和要求。通過制定統(tǒng)一的操作標準，為市場參與者提供明確的指導，降低交易成本，提高市場效率，增強認股權(quán)業(yè)務的透明性、規(guī)范性和高效性。本文件的制定，參考了國家和行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)范和標準。包括《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國公司法》《國務院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》（國辦發(fā)〔2017〕11號）、《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》（證監(jiān)會第132號令）、《關(guān)于同意在上海市區(qū)域性股權(quán)市場開展認股權(quán)綜合服務試點的函》（證監(jiān)函〔2023〕449號保障與現(xiàn)行法規(guī)和市場實踐的協(xié)調(diào)性、一致性、可用性。目前市場上針對認股權(quán)業(yè)務暫無已制定標準，通過本文件的實施，期望為認股權(quán)業(yè)務的各參與方創(chuàng)造一個公平、公正、有序的市場環(huán)境，推動資本市場更好地服務于實體經(jīng)濟，支持國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的實施。1認股權(quán)綜合服務工作準則本文件確立了認股權(quán)通過認股權(quán)綜合服務平臺進行非公開發(fā)行、登記托管、轉(zhuǎn)讓和行權(quán)等活動的總體原則和要求。本文件適用于認股權(quán)相關(guān)業(yè)務活動，為各市場參與主體提供參考依據(jù)，包括但不限于標的企業(yè)、認股權(quán)持有人、合格投資者、服務機構(gòu)等。2規(guī)范性引用文件本文件沒有規(guī)范性引用文件。3術(shù)語和定義下列術(shù)語和定義適用于本文件。3.1認股權(quán)warrants企業(yè)或企業(yè)股東按照認股權(quán)認購協(xié)議約定授予外部主體在未來某一時期認購一定數(shù)量或一定金額企業(yè)股份（含股份、股權(quán)、份額，以下統(tǒng)稱股份）的選擇權(quán)。3.2認股權(quán)持有人warrantsholder按照認股權(quán)認購協(xié)議的約定，被授予在未來特定時間內(nèi)，根據(jù)既定條款和條件，認購企業(yè)股份的選擇權(quán)的個人、機構(gòu)或其他合法組織。3.3標的企業(yè)targetcompany根據(jù)認股權(quán)認購協(xié)議，由企業(yè)或企業(yè)股東授予認股權(quán)持有人在未來特定時間內(nèi)，以約定條件購買該企業(yè)股份的權(quán)利的企業(yè)。3.4認股權(quán)綜合服務平臺platformforcomprehensivewarrantservices由中國證監(jiān)會復函同意設立，提供認股權(quán)的確權(quán)、登記、托管、結(jié)算、估值、轉(zhuǎn)讓、行權(quán)等一系列綜合服務的試點平臺。3.5認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)warrantstransfersystem用于處理認股權(quán)的轉(zhuǎn)讓活動的一個綜合性服務平臺。該系統(tǒng)允許認股權(quán)持有人根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和市場規(guī)則，向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的認股權(quán)。3.62交易日tradingday經(jīng)明確規(guī)定的，用于進行認股權(quán)轉(zhuǎn)讓等交易活動的日期。3.7投資者適當性測評qualifiedinvestortest投資者適當性測試是對投資者進行的一種評估過程。測試的目的是確保所提供的產(chǎn)品或服務與投資者的財務狀況、投資經(jīng)驗、知識水平和風險承受能力相匹配。3.8認股權(quán)非公開發(fā)行privateplacementofwarrants標的企業(yè)或標的企業(yè)股東通過非公開方式向特定的投資者發(fā)行認股權(quán)，允許這些投資者在未來以特定價格購買公司的股權(quán)（股份）。3.9認股權(quán)登記托管registrationandcustodyofwarrants認股權(quán)綜合服務平臺接受企業(yè)或企業(yè)股東的委托，對企業(yè)發(fā)行的認股權(quán)進行集中登記和托管的金融服務。3.10認股權(quán)轉(zhuǎn)讓warrantstransfer登記托管在認股權(quán)綜合服務平臺的認股權(quán)，由其認股權(quán)持有人向合格投資者轉(zhuǎn)讓的活動。3.11單向競價轉(zhuǎn)讓unilateralbiddingtransfer認股權(quán)持有人在認股權(quán)綜合服務平臺按規(guī)定披露轉(zhuǎn)讓信息，信息披露期限屆滿后，由平臺組織意向受讓方通過認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行競價，報價期滿后報出最高價的意向受讓方成為最終受讓方，如多個合格投資者均報出相同最高價的，報價時間在先的成為受讓方。3.12協(xié)議轉(zhuǎn)讓（信息披露）agreementtransfer（disclosure）轉(zhuǎn)讓方通過認股權(quán)綜合服務平臺進行信息披露期間，與受讓方就認股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓價格等事項達成合意，通過認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成交的轉(zhuǎn)讓方式。協(xié)議轉(zhuǎn)讓包括詢價成交和定價成交。3.13非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓（信息不披露）privateagreementtransfer（non-disclosure）轉(zhuǎn)讓方以非公開方式選擇、確定受讓方，并簽訂認股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，通過認股權(quán)綜合服務平臺進行轉(zhuǎn)讓、變更登記、資金結(jié)算和清算交收。非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓可豁免信息披露。3.14服務機構(gòu)serviceinstitution擁有認股權(quán)綜合服務平臺業(yè)務資質(zhì)的中介機構(gòu)，它們被授權(quán)提供一系列與認股權(quán)業(yè)務相關(guān)的服務和專業(yè)活動。這些服務包括但不限于推薦發(fā)行、登記托管、轉(zhuǎn)讓服務，以及提供咨詢、審計、估值、法律顧問等。服務機構(gòu)在履行職責時，必須保持獨立性，避免與其委托方存在可能影響公正性的關(guān)聯(lián)關(guān)系，并對發(fā)現(xiàn)的任何異常或違規(guī)行為負責向平臺報告。4認股權(quán)非公開發(fā)行4.1認股權(quán)非公開發(fā)行主體要求34.1.1認股權(quán)非公開發(fā)行的主體為標的企業(yè)或標的企業(yè)股東，通過認股權(quán)綜合服務平臺向合格投資者非公開發(fā)行認股權(quán)。4.1.2標的企業(yè)進行非公開發(fā)行認股權(quán)的應當具備下列條件：——標的企業(yè)具有符合《中華人民共和國公司法》規(guī)定的治理結(jié)構(gòu)；——標的企業(yè)最近一個會計年度財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。成立滿一個完整會計年度的標的企業(yè)，審計期間至少應當包括最近一個完整會計年度；成立未滿一個完整會計年度的標的企業(yè)，審計期間為成立日起至最近一期期末；——標的企業(yè)沒有處于持續(xù)狀態(tài)的重大違法行為。4.1.3標的企業(yè)股東進行非公開發(fā)行認股權(quán)，應當具備下列條件：——標的企業(yè)股東所持標的企業(yè)股份應當權(quán)屬清晰、可轉(zhuǎn)讓；——標的企業(yè)股東所持標的企業(yè)股份不存在質(zhì)押、凍結(jié)或任何其他形式限制轉(zhuǎn)讓的情形，也不存在任何權(quán)益糾紛或潛在糾紛；——應當取得標的企業(yè)的決議等同意性文件。4.2合格投資者要求參與認股權(quán)綜合服務平臺認股權(quán)非公開發(fā)行的主體，并且必須通過投資者適當性測試并簽署風險揭示書。根據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)要求，合格投資者應滿足以下條件之一：——證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、保險公司、信托公司、財務公司等依法經(jīng)批準設立的金融機構(gòu)，及依法備案或登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人；——證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品；——銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等金融機構(gòu)依法管理的投資性計劃；——社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法備案的私募基金；——依法設立，最近一年末或最近六個月末總資產(chǎn)不低于人民幣500萬元，或凈資產(chǎn)不低于人民幣300萬元的法人或其他組織，金額以最近一年末或最近六個月的審計報告顯示為準。此外，自然人投資者目前不得參與認股權(quán)綜合服務平臺認股權(quán)發(fā)行業(yè)務，但特定情況下，標的企業(yè)董事、監(jiān)事、高級管理人員及特定股東或認股權(quán)持有人，可以參與特定企業(yè)的認股權(quán)業(yè)務。如中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。4.3非公開發(fā)行流程4.3.1認股權(quán)非公開發(fā)行流程見圖1。圖1認股權(quán)非公開發(fā)行流程4.3.2發(fā)行人應當提交的非公開發(fā)行認股權(quán)申請及相關(guān)文件包括但不限于：——認股權(quán)發(fā)行申請；4——認股權(quán)發(fā)行方案（草案）；——關(guān)于同意發(fā)行認股權(quán)及授權(quán)相關(guān)機構(gòu)辦理有關(guān)事宜的決議；——發(fā)行人主體資格證明文件；——發(fā)行人最新公司章程或合伙協(xié)議等；——標的企業(yè)最近一年一期審計報告；——與服務機構(gòu)就發(fā)行認股權(quán)事項簽訂的協(xié)議，工作底稿及盡職調(diào)查報告等文件（如有——公共信用信息服務中心出具的《經(jīng)營主體專用信用報告》；——其他必要材料。4.3.3認股權(quán)發(fā)行方案應經(jīng)發(fā)行人有權(quán)機構(gòu)審議通過，其內(nèi)容包括但不限于：——發(fā)行人基本情況；——本次發(fā)行的基本情況；——認股權(quán)登記托管情況；——認股權(quán)行權(quán)安排；——認股權(quán)轉(zhuǎn)讓安排；——風險因素；——其他必要材料。4.3.4發(fā)行人需在認股權(quán)綜合服務試點平臺披露認股權(quán)非公開發(fā)行決議公告及認股權(quán)發(fā)行方案，并在規(guī)定時間內(nèi)完成非公開發(fā)行并向平臺報送相關(guān)文件，如認購協(xié)議、驗資報告等。4.3.5發(fā)行人通過非公開發(fā)行認股權(quán)募集的資金應通過認股權(quán)綜合服務試點平臺指定賬戶結(jié)算。4.3.6發(fā)行人完成認股權(quán)發(fā)行后，應向認股權(quán)綜合服務試點平臺報送材料以完成新增認股權(quán)的登記托4.3.7發(fā)行人完成全部新增認股權(quán)登記后，應間隔二十個交易日才能再次申請非公開發(fā)行認股權(quán)。5認股權(quán)登記托管5.1一般規(guī)定認股權(quán)登記托管采取電子化管理，依據(jù)簿記系統(tǒng)記錄確認投資者持有認股權(quán)。5.2初始登記5.2.1認股權(quán)登記托管的申請主體為標的企業(yè)及通過認股權(quán)綜合服務試點平臺發(fā)行認股權(quán)的標的企業(yè)股東、服務機構(gòu)、金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、私募股權(quán)和創(chuàng)投機構(gòu)、地方金融組織等。5.2.2認股權(quán)持有人、標的企業(yè)及股東申請辦理認股權(quán)初始登記需提供的申請文件包括但不限于：——認股權(quán)登記托管申請表；——標的企業(yè)公司章程；——認股權(quán)登記托管協(xié)議；——認股權(quán)認購協(xié)議；——標的企業(yè)認股權(quán)持有人清冊；——申請人主體資格證明文件；——標的企業(yè)主體資格證明文件；——與服務機構(gòu)簽訂的有關(guān)推薦登記托管的協(xié)議（如有——受托經(jīng)辦人有效身份證件；5——行權(quán)時關(guān)于優(yōu)先認購權(quán)或優(yōu)先購買權(quán)安排的承諾；——法律意見書（如有）；——其他必要材料。5.2.3認股權(quán)持有人應當在初始登記或托管期間申請辦理認股權(quán)確權(quán)登記，應當提供的申請文件包括但不限于：——開戶確權(quán)表；——公司章程或合伙協(xié)議等（如有）；——法定代表人、執(zhí)行事務合伙人（委派代表）有效身份證件（如有——授權(quán)委托書及受托經(jīng)辦人有效身份證件（如有）；——其他必要材料。5.2.4認股權(quán)登記托管申請人應與認股權(quán)登記托管職能機構(gòu)簽訂登記托管協(xié)議，明確權(quán)利義務。5.3非最終行權(quán)的變更登記5.3.1認股權(quán)信息變更或認股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓、部分行權(quán)等變動時需辦理認股權(quán)變更登記。5.3.2申請辦理變更登記應提供的材料包括但不限于：——認股權(quán)登記托管信息變更申請表；——涉及認股權(quán)變更過戶的，應當提供相應的轉(zhuǎn)讓、司法裁決、公證書等證明文件；——涉及認股權(quán)部分行權(quán)的，應當提供關(guān)于同意認股權(quán)持有人行權(quán)的決策文件、增資協(xié)議或股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議、行權(quán)價款支付憑證、標的企業(yè)于市場監(jiān)管部門完成變更登記后的新營業(yè)執(zhí)照、最新股東名冊等證明文件；——涉及認股權(quán)持有人、標的企業(yè)及通過本平臺發(fā)行認股權(quán)的標的企業(yè)股東基本信息變更的，應當提供相關(guān)證明文件；——授權(quán)委托書及經(jīng)辦人有效身份證件；——其他必要材料。5.4注銷登記5.4.1應當辦理認股權(quán)注銷登記的特定情包括但不限于：——標的企業(yè)進入破產(chǎn)清算程序；——標的企業(yè)存在重大違法違規(guī)行為；——標的企業(yè)存續(xù)期限屆滿；——認股權(quán)持有人到期未行權(quán)；——認股權(quán)持有人全額行權(quán)，并于市場監(jiān)管部門完成變更登記；——認股權(quán)持有人與標的企業(yè)或認股權(quán)的標的企業(yè)股東協(xié)商一致申請注銷登記并獲得平臺同意；——公檢法、監(jiān)管機構(gòu)、主管部門等有權(quán)機關(guān)要求注銷登記；——其他情形。5.4.2注銷登記應當提供的申請文件包括但不限于：——認股權(quán)注銷登記申請表；——認股權(quán)發(fā)生注銷登記情形的證明文件；——授權(quán)委托書及經(jīng)辦人有效身份證件（如有——其他必要材料。6認股權(quán)轉(zhuǎn)讓66.1一般規(guī)定6.1.1參與認股權(quán)綜合服務試點平臺認股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務的主體，必須通過投資者適當性測試并簽署風險揭示書。具體合格投資者要求詳見4.2合格投資者要求。認股權(quán)轉(zhuǎn)讓可選擇單向競價轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓或非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。6.1.2認股權(quán)只能通過認股權(quán)綜合服務試點平臺進行一次性轉(zhuǎn)讓，不可拆分。申請采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓或者單向競價轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓認股權(quán)的，需提供的申請文件包括但不限于：——認股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請表；——認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書；——認股權(quán)持有人有效主體資格證明文件；——標的企業(yè)有效主體資格證明文件；——認股權(quán)持有人持有認股權(quán)的證明文件；——關(guān)于擬轉(zhuǎn)讓認股權(quán)權(quán)屬清晰、可轉(zhuǎn)讓的承諾；——標的企業(yè)關(guān)于認股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜的知情函；——關(guān)于同意認股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策文件或有關(guān)批復文件（如涉及——認股權(quán)定價相關(guān)審計報告或評估、估值報告（如涉及）；——授權(quán)委托書及經(jīng)辦人有效身份證件（如涉及）；——認股權(quán)持有人與服務機構(gòu)簽訂的委托服務協(xié)議（如涉及——其他必要材料。6.1.3轉(zhuǎn)讓說明書的內(nèi)容應包括但不限于：——標的企業(yè)基本情況；——擬轉(zhuǎn)讓認股權(quán)基本情況；——關(guān)于擬轉(zhuǎn)讓認股權(quán)權(quán)屬清晰、可轉(zhuǎn)讓的承諾；——轉(zhuǎn)讓的決策或有關(guān)批復情況；——受讓方資格條件及相關(guān)評判標準（如有——轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓條件及轉(zhuǎn)讓底價；——信息披露期限（單向競價轉(zhuǎn)讓適用）；——轉(zhuǎn)讓保證金的設置及處置方式（單向競價轉(zhuǎn)讓適用——其他必要事項。6.1.4申請采用非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓認股權(quán)的，應當提供的申請文件包括但不限于：——認股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請表；——出讓、受讓雙方有效主體資格證明文件；——標的企業(yè)營業(yè)執(zhí)照及公司章程；——關(guān)于認股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜的知情函；——授權(quán)委托書及經(jīng)辦人有效身份證件；——認股權(quán)定價估值、評估報告（國資認股權(quán)出讓方涉及——評估或估值項目備案表（國資認股權(quán)出讓方涉及）；——關(guān)于同意認股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策文件或有關(guān)批復文件（國資認股權(quán)出讓方涉及——與服務機構(gòu)簽訂的委托服務協(xié)議（如涉及）；——其他必要材料。6.1.5申請認股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，在初始登記托管時期間已提供并經(jīng)審查通過且無變化的文件無需重復提交。7具有合理理由且經(jīng)申請認股權(quán)綜合服務試點平臺同意的，可豁免提交上述部分文件。6.1.6投資者買入后賣出或者賣出后買入同一認股權(quán)的時間間隔不得少于五個交易日。6.1.7認股權(quán)轉(zhuǎn)讓應遵循公平、自愿、誠實守信的原則，應滿足法律法規(guī)和本文件規(guī)定的條件。6.2單向競價轉(zhuǎn)讓6.2.1單向競價轉(zhuǎn)讓流程見圖2。圖2單向競價轉(zhuǎn)讓流程6.2.2認股權(quán)持有人在認股權(quán)綜合服務平臺按規(guī)定披露轉(zhuǎn)讓信息，信息披露期限屆滿后，認股權(quán)綜合服務平臺依據(jù)有關(guān)規(guī)定及公告約定，組織意向受讓方通過認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行競價，報價期滿后報出最高價的意向受讓方成為最終受讓方，如多個合格投資者均報出相同最高價的，報價時間在先的成為受讓方。6.2.3單向競價轉(zhuǎn)讓方式的轉(zhuǎn)讓方應當在認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書中設置轉(zhuǎn)讓保證金條款，明確轉(zhuǎn)讓保證金的交納時限、具體金額、交納方式、保證事項、處置方式等內(nèi)容，同時明確相關(guān)當事人的權(quán)利義務，并承諾在自身發(fā)生違規(guī)違約行為時，以設定的轉(zhuǎn)讓保證金同等金額承擔賠償責任。6.2.4對認股權(quán)有受讓意向的合格投資者，應按認股權(quán)持有人在認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書等公告中設定的信息披露期內(nèi)，按規(guī)定提交意向受讓申請。6.2.5認股權(quán)持有人應按規(guī)定提交組織轉(zhuǎn)讓公告，經(jīng)審查同意后，認股權(quán)持有人在認股權(quán)綜合服務平臺面向意向受讓方進行披露，組織轉(zhuǎn)讓公告應包含轉(zhuǎn)讓規(guī)則、轉(zhuǎn)讓時段、轉(zhuǎn)讓安排等具體事項。認股權(quán)綜合服務平臺根據(jù)認股權(quán)持有人發(fā)布的組織轉(zhuǎn)讓公告及有關(guān)規(guī)定在指定交易日的交易時段內(nèi)組織轉(zhuǎn)讓。6.2.6單向競價轉(zhuǎn)讓采用加價的方法進行。受讓方申報的首次報價應不低于認股權(quán)持有人設置的轉(zhuǎn)讓底價。除首次報價外，受讓方每次申報的有效報價應不少于當前報價加上該次競價轉(zhuǎn)讓設定的加價幅度。設定的加價幅度最低不少于100元，最高一般不超過100萬元和轉(zhuǎn)讓底價1%孰高者。6.2.7認股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易日規(guī)定為非節(jié)假日期間的周一至周五，交易時間為9:30至15:00。86.2.8單向競價轉(zhuǎn)讓時段分為自由報價期和延時報價期。轉(zhuǎn)讓方可自主設定自由報價期限，但最短不得少于60分鐘，最長不長于一個交易日。自由報價期內(nèi)采用多次報價的方式進行。多次報價是指，意向受讓方在轉(zhuǎn)讓方規(guī)定的競價時間內(nèi)登錄認股權(quán)綜合服務平臺認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行動態(tài)遞增報價。6.2.9兩個或兩個以上意向受讓方參與單向競價轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓方須設置延時報價期。自由報價期結(jié)束后自動進入延時報價期。延時報價期由一個或多個報價周期組成。轉(zhuǎn)讓方可自主設定延時報價周期期限，但最短不得少于120秒，最長不長于600秒，計時方式以交易系統(tǒng)計時為準（UTC+8）。延時報價期不受交易時間限制。延時報價周期內(nèi)如出現(xiàn)有效報價，則自動進入下一新的延時報價周期；在一個延時報價周期內(nèi)如未出現(xiàn)有效報價，則當前最高報價競買人成為最終受讓方。6.2.10認股權(quán)綜合服務平臺根據(jù)認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)記錄的成交數(shù)據(jù)確定競價結(jié)果，向買賣雙方出具單向競價結(jié)果通知書。買賣雙方應當在收到單向競價結(jié)果通知書后的合理期限內(nèi)，按規(guī)定簽訂認股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并備案。6.3協(xié)議轉(zhuǎn)讓（信息披露）6.3.1協(xié)議轉(zhuǎn)讓流程見圖3。圖3協(xié)議轉(zhuǎn)讓流程6.3.2通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行交易的，轉(zhuǎn)讓方在信息披露期間，與受讓方就認股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓價格等事項達成合意，并通過認股權(quán)綜合服務平臺認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成交。6.3.3協(xié)議轉(zhuǎn)讓包括詢價成交和定價成交。通過詢價成交的方式交易，其轉(zhuǎn)讓方與受讓方經(jīng)磋商達成買賣意向后，通過認股權(quán)綜合服務試點平臺認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)提交確認信息，認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)根據(jù)雙方確認的轉(zhuǎn)讓信息，自動匹配成交。通過定價成交的方式交易，其轉(zhuǎn)讓方發(fā)布確定轉(zhuǎn)讓信息，受讓方點選確定轉(zhuǎn)讓對手，認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自動匹配成交。6.3.4詢價成交分為意向申報和成交確認申報兩個步驟。意向申報時，買賣雙方委托認股權(quán)綜合服務平臺按其指定價格和數(shù)量買賣認股權(quán)的意9向指令，意向申報不作為成交依據(jù)。意向申報應注明申報類別、認股權(quán)轉(zhuǎn)讓代碼、認股權(quán)簡稱、證券賬戶、轉(zhuǎn)讓方向、轉(zhuǎn)讓價格、轉(zhuǎn)讓數(shù)量、申報有效期、聯(lián)系人和聯(lián)系方式等。成交確認申報時，買賣雙方達成成交意向，委托認股權(quán)綜合服務平臺按其指定價格和數(shù)量與指定對手方確認成交的指令。成交確認申報應注明申報類別、認股權(quán)轉(zhuǎn)讓代碼、認股權(quán)簡稱、證券賬戶、轉(zhuǎn)讓方向、轉(zhuǎn)讓價格、轉(zhuǎn)讓數(shù)量、申報有效期、約定號等。約定號是指申報中用于配對成交的標識。6.3.5定價成交分為定價申報和成交確認申報兩個步驟。定價申報時，買賣雙方委托認股權(quán)綜合服務平臺認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按其指定價格買賣不超過其指定數(shù)量認股權(quán)。定價申報應注明申報類別、認股權(quán)轉(zhuǎn)讓代碼、認股權(quán)簡稱、證券賬戶、轉(zhuǎn)讓方向、轉(zhuǎn)讓價格、轉(zhuǎn)讓數(shù)量、申報有效期、聯(lián)系人和聯(lián)系方式等。6.3.6買賣雙方通過認股權(quán)綜合服務平臺確認成交，成交結(jié)果以認股權(quán)綜合服務平臺記錄的成交數(shù)據(jù)為準。認股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)系統(tǒng)確認成交后，雙方簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議并備案。6.4非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓（信息不披露）6.4.1協(xié)議轉(zhuǎn)讓流程見圖4。圖4非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓流程6.4.2轉(zhuǎn)讓方以非公開方式選擇、確定受讓方，并簽訂認股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，進行轉(zhuǎn)讓、變更登記、資金結(jié)算和清算交收。非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓可豁免信息披露。非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓達成后，認股權(quán)綜合服務平臺向買賣雙方出具認股權(quán)轉(zhuǎn)讓憑證。轉(zhuǎn)讓雙方應當在三個交易日內(nèi)，憑借認股權(quán)轉(zhuǎn)讓憑證臨柜辦理變更登記。6.5信息披露6.5.1信息披露義務人為采用單向競價轉(zhuǎn)讓或協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓認股權(quán)的認股權(quán)持有人及標的企業(yè)的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他有關(guān)責任人。6.5.2信息披露義務人應當按照有關(guān)規(guī)定，規(guī)范履行信息披露義務，及時、公平地披露對認股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能產(chǎn)生較大影響的信息，并保證信息披露內(nèi)容的真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。6.5.3信息披露義務人應在規(guī)定時間內(nèi)，在認股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露擬轉(zhuǎn)讓認股權(quán)基本信息，并面向合格投資者定向披露認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書及其他相關(guān)文件。披露信息包括認股權(quán)轉(zhuǎn)讓代碼、認股權(quán)簡稱、認股權(quán)授予時間、認股權(quán)期限等。6.5.4信息披露義務人可以披露的內(nèi)容包括但不限于：——標的企業(yè)最近一年的審計報告；——標的企業(yè)最近一年的年度報告；——認股權(quán)定價相關(guān)審計報告或評估、估值報告；——轉(zhuǎn)讓方自愿披露的其他內(nèi)容。6.5.5信息披露義務人不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介認股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。信息披露義務人及其他知情者不得泄露或利用尚未披露的重大信息為自己或他人謀取不當利益。7認股權(quán)行權(quán)7.1行權(quán)主體認股權(quán)行權(quán)主體為通過認購、受讓等方式取得標的企業(yè)認股權(quán)的投資者。7.2行權(quán)方式7.2.1認股權(quán)行權(quán)應當在協(xié)議約定的期限內(nèi)行使，具體的行權(quán)方式、行權(quán)數(shù)量和行權(quán)價格由發(fā)行人同認股權(quán)人通過協(xié)議或另行協(xié)商的方式確定，專業(yè)機構(gòu)可對行權(quán)定價方式方法等提供專業(yè)服務。7.2.3認股權(quán)行權(quán)前，應當取得標的企業(yè)出具的確認材料或有權(quán)機關(guān)出具的可強制變更登記的法律文書等依據(jù)文件。7.3變更登記認股權(quán)行權(quán)后，各方應當根據(jù)國家法律法規(guī)等有關(guān)規(guī)定，向認股權(quán)綜合服務平臺申請辦理變更登記。8爭議解決8.1認股權(quán)綜合服務平臺僅提供認股權(quán)業(yè)務活動綜合服務，不表明其對認股權(quán)的投資價值或投資收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明其對各方提交材料的真實性、準確性、完整性作出保證。認股權(quán)相關(guān)的風險和收益，由各市場參與方自行判斷和承擔。8.2因認股權(quán)認購、轉(zhuǎn)讓、行權(quán)和變更等業(yè)務活動導致各方產(chǎn)生爭議的，應友好、協(xié)商解決，解決方式以合同約定方式為準。關(guān)于合同約定解決方式，建議可選擇起訴至認股權(quán)綜合服務平臺所在地法院或者提交至仲裁機構(gòu)。8.3在認股權(quán)綜合服務平臺開展認股權(quán)業(yè)務的各參與方，應遵守平臺規(guī)則。若各參與方業(yè)務規(guī)則或嚴重違反認股權(quán)協(xié)議約定，平臺可責令其改正，并視情節(jié)輕重，給予口頭警告、談話、限制或暫停乃至終止業(yè)務資格或上報有關(guān)部門等懲戒措施。（資料性）認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)發(fā)行）表表A.1給出了認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)發(fā)行）表的示例。表A.1認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)發(fā)行）示例表）：本公司/本企業(yè)為在中國境內(nèi)依法設立、合法存續(xù)的[/企業(yè)治理結(jié)構(gòu)完善，運作規(guī)范；公司/企業(yè)不存在處于持續(xù)年度財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示本次非公開發(fā)行認股權(quán)事項已經(jīng)20**年第**（資料性）認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)股東發(fā)行）表表B.1給出了認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)股東發(fā)行）表的示例。表B.1認股權(quán)非公開發(fā)行申請（標的企業(yè)股東發(fā)行）示例表）：本人/本機構(gòu)/本公司合法持有標的企業(yè)股份，[此處請補充實繳情況]，不存在代持，不存在任何爭議或糾紛，不存在質(zhì)押等權(quán)利負擔或被司法查封、凍結(jié)等限制權(quán)利行使的情形，現(xiàn)申請進入上海認股權(quán)綜合服務平臺行為；標的企業(yè)最近一個會計年度財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報（資料性）非公開發(fā)行認股權(quán)方案C.1表C.1給出了非公開發(fā)行認股權(quán)方案首頁的示例。表C.1非公開發(fā)行認股權(quán)方案首頁示例對本公司非公開發(fā)行認股權(quán)方案審查通過，不表明其對認股權(quán)的投資價值或投資收益作出實質(zhì)性表明其對材料的真實性、準確性、完整性作出保證。投資者應當認真閱讀本發(fā)行方案及有關(guān)信息本公司承諾本方案不存在任何虛假、誤導性陳述或重大遺漏，并保證所披露信息的本方案已經(jīng)本公司/本企業(yè)20**年第***次臨時股東會/合伙人會議決議審議通過，尚需經(jīng)xxxxxx（“區(qū)域性股C.2表C.2給出了非公開發(fā)行認股權(quán)方案本次發(fā)行的基本情況表的示例。表C.2非公開發(fā)行認股權(quán)方案本次發(fā)行的基本情況示例表發(fā)行規(guī)模（示例：對應本公司**%股權(quán)/**股□其他資格條件：□是□否C.3表C.3給出了非公開發(fā)行認股權(quán)方案發(fā)行人概況表的示例。表C.3非公開發(fā)行認股權(quán)方案發(fā)行人概況示例表□有限責任公司□合伙企業(yè)□股份有限公司□其他：【行業(yè)編碼】xxxx行業(yè)（國民經(jīng)濟行業(yè)分類標準（2017版示例：C26化學原料C.4表C.4給出了非公開發(fā)行認股權(quán)方案認購、登記托管與行權(quán)約定的示例。表C.4非公開發(fā)行認股權(quán)方案認購、登記托管與行權(quán)約定示例表認購人可以（現(xiàn)金/股權(quán)/債權(quán)/無形資產(chǎn)/其他）認購本次非發(fā)行人將在區(qū)域性股權(quán)市場出具同意非公開發(fā)行認股權(quán)通知之日起六個月內(nèi)完成區(qū)域性股權(quán)市場為本次非公開發(fā)行認股權(quán)唯一的登記托管機構(gòu)。本次非公開發(fā)行的認股權(quán)登記托管按照上海認認股權(quán)人在約定的行權(quán)期限內(nèi)，有權(quán)選擇下述續(xù)表C.4非公開發(fā)行認股權(quán)方案認購、登記托管與行權(quán)約定示例表2.1通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式受讓***持有的認繳出資（（資料性）認股權(quán)登記托管申請表表D.1給出了認股權(quán)登記托管申請表的示例。表D.1認股權(quán)登記托管申請示例表□是□否續(xù)表D.1認股權(quán)登記托管申請示例表3、“認股權(quán)融資金額”應填寫銀行貸款金額或持有）：（資料性）認股權(quán)持有人名冊表表E.1給出了認股權(quán)持有人名冊的示例。表E.1認股權(quán)持有人名冊示例表）：）：（資料性）認股權(quán)持有人確權(quán)表表F.1給出了認股權(quán)持有人確權(quán)表的示例。表F.1認股權(quán)持有人確權(quán)示例表續(xù)表F.1認股權(quán)持有人確權(quán)示例表本機構(gòu)/本人已了解并愿意遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及xxxxxx（區(qū)域性股權(quán)市場）及其指定登記托管職能機構(gòu)相關(guān)業(yè)務規(guī)則，承諾以上填寫的內(nèi)容真實、準確，2、貴中心不監(jiān)督認股權(quán)標的企業(yè)運作，不對認股權(quán)標不準確、不完整、無效等瑕疵，及標的企業(yè)的其它行為導致開戶人的任（資料性）認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（單向競價和線上協(xié)議轉(zhuǎn)讓）申請表表G.1給出了認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（單向競價和線上協(xié)議轉(zhuǎn)讓）申請表的示例。表G.1認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（單向競價和線上協(xié)議轉(zhuǎn)讓）申請示例表轉(zhuǎn)讓完成后終止與貴中心簽署的認股權(quán)登記托管協(xié)議。上述事項已經(jīng)本公司/本機構(gòu)內(nèi)部有權(quán)機構(gòu)審議通過。（資料性）認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（線下非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓）申請表表H.1給出了認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（線下非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓）確認申請表的示例。表H.1認股權(quán)轉(zhuǎn)讓（線下非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓）申請示例表本人/本公司/本機構(gòu)申請將持有的****（標的企業(yè)）認股權(quán)進入上海認股權(quán)綜合服務平臺進行轉(zhuǎn)讓，并認股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交價格系雙方資金結(jié)算真實價格。資金支付方式由雙方自行協(xié)商，并承諾該轉(zhuǎn)讓完成后，所產(chǎn)生的一切糾紛和法律責任由轉(zhuǎn)讓、受讓雙方）：認股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交價格系雙方資金結(jié)算真實價格。資金支付方式由雙方自行協(xié)商，并承諾該轉(zhuǎn)讓完成后，（資料性）認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書I.1表I.1給出了認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書的示例。表I.1認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書示例投資風險提示：本公司/本機構(gòu)/本人申請將持有的認股權(quán)在上海認股權(quán)綜合服務平臺進行務平臺運營機構(gòu)xxxxxx股份有限公司對本公表明其對本公司/本機構(gòu)/本人持有的認股權(quán)的投資價值或投資收益作出任何實質(zhì)性判斷或保證，也不表明xxxxxx股份有限公司對材料的真實性、準確性、完整性做出保證。合格投資者應當認真閱讀本轉(zhuǎn)讓說明書及有關(guān)信本公司/本機構(gòu)/本人（以下稱“認股權(quán)人”）承諾本轉(zhuǎn)讓說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其區(qū)域性股權(quán)市場認股權(quán)平臺區(qū)域性股權(quán)市場對認股權(quán)人所持有的認股權(quán)，作出的同意轉(zhuǎn)讓或任何其他決定、意見，均不表明其對認股權(quán)的價值或投資收益作出任何實質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明I.2表I.2給出了認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書承諾的示例。表I.2認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書承諾示例一、認股權(quán)人通過上海認股權(quán)綜合服務平臺轉(zhuǎn)讓所持有的認股權(quán)，遵循公平自愿、誠實守信、風險自擔的原則，禁二、本次轉(zhuǎn)讓的認股權(quán)，權(quán)屬清晰、可轉(zhuǎn)讓，不存在質(zhì)押、凍結(jié)或任何其他形式限制轉(zhuǎn)讓的情形，也不存在任何權(quán)益糾紛或潛在糾紛。認股權(quán)人對本次轉(zhuǎn)讓的認股權(quán)擁有完全的處置權(quán)，不附有質(zhì)權(quán)、任何其它形式的擔保權(quán)益或第三方續(xù)表I.2認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書承諾示例三、（如涉及）認股權(quán)人就本次轉(zhuǎn)讓事項，已規(guī)范履行完畢所需的全部內(nèi)外部決策審批程序。根據(jù)國有資產(chǎn)管理、金融行業(yè)監(jiān)督管理等法律法規(guī)、規(guī)范性文件或監(jiān)管要求，需經(jīng)有權(quán)部門決策審批的轉(zhuǎn)讓行為，認股權(quán)人已依法依規(guī)履行完畢相應內(nèi)外部決策審批程序，并獲得批準、四、認股權(quán)人承諾遵守法律法規(guī)、規(guī)范性文件、區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)布（含更新發(fā)布）的相關(guān)業(yè)務規(guī)則規(guī)范履行信息披露義務，并對披露內(nèi)容和相關(guān)材料的真實性、準確性、完整性、合五、認股權(quán)人將采取有效措施，保障相關(guān)業(yè)務單位的信息權(quán)益及認股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)安全，對在轉(zhuǎn)讓過程中獲取或知悉六、認股權(quán)人知悉并了解本次轉(zhuǎn)讓行為可能存在的政策、行業(yè)、市場以及其他不可預測的各項風險因素，愿意自行七、區(qū)域性股權(quán)市場對認股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項進行調(diào)查的，認股權(quán)人應當予以積極配合，如實提供有關(guān)資料，不得隱瞞、八、意向受讓方對轉(zhuǎn)讓的認股權(quán)及涉及的底層資產(chǎn)進行盡職調(diào)查的，認股權(quán)人應當予以配合，并積極協(xié)調(diào)相關(guān)方為九、認股權(quán)人將所持認股權(quán)在上海認股權(quán)綜合服務平臺轉(zhuǎn)讓期間，承諾不通過任何其他平臺、渠道或方式對該認股認股權(quán)人保證遵守以上承諾，如違反上述承諾或存在違規(guī)行為，給相關(guān)方及區(qū)域性股權(quán)市場造成損失的，認股權(quán)人I.3表I.3給出了認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書認股權(quán)基本情況的示例。表I.3認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書認股權(quán)基本情況示例續(xù)表I.3認股權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書認股權(quán)基本情況示例□國有獨資公司□政府引導基金□中外合資企業(yè)□個人□其他：□國有控股公司□中央企業(yè)□中外合作企業(yè)□國有參股公司□民營企業(yè)□外資企業(yè)□已履行完畢□未履行完畢□不適用□已履行完畢□未履行完畢□不適用□是□否I.4表