發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》模擬試卷1

發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》模擬試卷1單選題（共120題，共120分）(1.)假設(shè)在資本市場(chǎng)中，平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14%，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，某公司（江南博哥）普通股β值為1.5。該公司普通股的成本為（）。A.18%B.6%C.20%D.16%正確答案：D參考解析：天風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=平均風(fēng)險(xiǎn)股頂市場(chǎng)報(bào)酬率-權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=14%-4%=10%。公司普通股的成本=10%+1.54%=16%。(2.)投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的未來趨勢(shì)作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。A.跨期性B.杠桿性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.投機(jī)性正確答案：A參考解析：金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流,跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易雙方對(duì)利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動(dòng)趨勢(shì)作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。(3.)根據(jù)參與期貨交易的動(dòng)機(jī)不同，期貨交易者可分為投機(jī)者和()。A.做市商B.套期保值者C.會(huì)員D.客戶正確答案：B參考解析：根據(jù)參與期貨交易的動(dòng)機(jī)不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機(jī)者。(4.)下列關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)的表述，錯(cuò)誤的是()。A.在完全壟斷市場(chǎng)上，企業(yè)的需求曲線就是市場(chǎng)需求曲線B.在完全壟斷市場(chǎng)上，完全壟斷企業(yè)的邊際收益小于平均收益C.完全壟斷企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量和價(jià)格決策的基本原則是邊際成本等于邊際收益D.在完全壟斷市場(chǎng)上。產(chǎn)品價(jià)格的高低不受市場(chǎng)需求的影響正確答案：D參考解析：即使在完全壟斷市場(chǎng)上，產(chǎn)品價(jià)格的高低也要受到市場(chǎng)需求的影響。一般來說。如果產(chǎn)品需求價(jià)格彈性較小，價(jià)格提高后需求量降低的幅度不大，則企業(yè)可以制定較高的價(jià)格。相反，如果產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性較大，企業(yè)制定的價(jià)格就要低一些。即完全壟斷企業(yè)在進(jìn)行價(jià)格決策時(shí)。也必須考慮到產(chǎn)品的市場(chǎng)需求狀況。(5.)ARIMA模型常應(yīng)用在下列()模型中。A.一元線性回歸模型B.多元線性回歸模型C.非平穩(wěn)時(shí)間序列模型D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型正確答案：D參考解析：數(shù)據(jù)本身就是穩(wěn)定的時(shí)機(jī)序列，ARIMA模型常用于平穩(wěn)時(shí)機(jī)序列模型中。(6.)假設(shè)某債券為10年期，8%利率，面值1000元，貼現(xiàn)價(jià)為877.60元。計(jì)算贖回收益率為()。A.8.7B.9.5C.9.8D.7.9正確答案：C參考解析：贖回收益率=[年利息+（到期收入值-市價(jià)）/年限]/[（面值+債券市價(jià)）/2]*100%計(jì)算為[80+（1000-877.60）/10]/[（1000+877.60）/2]]*100%=9.8%。(7.)國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)是()。A.價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)B.收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)C.價(jià)值形態(tài)和收入形態(tài)D.價(jià)值形態(tài)正確答案：A參考解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即：價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。(8.)以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A.資本化比率B.固定資產(chǎn)凈值率C.股東收益比率D.保守速動(dòng)比率正確答案：D參考解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)縫.反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率.由于行業(yè)之間的差別，在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，除扣除存貨以外，還可以從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用等）以計(jì)算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力，如采用保守速動(dòng)比率。(9.)()反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力。A.現(xiàn)金流是表B.資產(chǎn)負(fù)債表C.利潤表D.利潤分配表正確答案：A參考解析：考查現(xiàn)金流量表的定義。(10.)某公司想運(yùn)用滬深300股票指數(shù)期貨合約來對(duì)沖價(jià)值1000萬元的股票組合,假設(shè)股指期貨價(jià)格為3800點(diǎn)，該組合的β值為1.3,應(yīng)賣出的股指期貨合約數(shù)目為()。A.13B.11C.9D.17正確答案：B參考解析：買賣期貨合約的數(shù)星=β*現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)每點(diǎn)乘數(shù)）=1.31000萬/（3800300）=11(11.)某投機(jī)者2月份時(shí)預(yù)測(cè)股市行情將下跌。于是買入1份4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨看跌期權(quán)合約，合約指數(shù)為750.00點(diǎn)，期權(quán)權(quán)利金為2.50點(diǎn)（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約以點(diǎn)數(shù)計(jì)算，每點(diǎn)代表250美元）.到3月份時(shí)，4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨價(jià)格下跌到745.00點(diǎn)，該投機(jī)者要求行使欺權(quán)。同時(shí)在期貨市場(chǎng)上買入一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨合約。則該投機(jī)者的最終盈虧狀況是()美元。A.盈利1875B.虧損1875C.盈利625D.虧損625正確答案：C參考解析：投資者的一系列操作可解釋為:在期貨市場(chǎng)上以745點(diǎn)買入期貨合約;在期權(quán)市場(chǎng)上行權(quán)，以750點(diǎn)賣出期貨合約，權(quán)利金為2.5點(diǎn)，每點(diǎn)250美元，則總盈虧為:（750-745-2.5）*250=625（美元）(12.)總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A.隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們將增加消費(fèi)B.隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富增加.們將增加消費(fèi)C.隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富下降，們將增加消費(fèi)D.隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富上升，們將增加消費(fèi)正確答案：B參考解析：當(dāng)價(jià)格水平上升時(shí)，人們手中名義資產(chǎn)的數(shù)量不會(huì)改變，但以貨幣購買力衡量的實(shí)際資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)減少，因此，人們?cè)谑杖氩蛔兊们闆r下就會(huì)減少對(duì)商品的需求量而增加名義資產(chǎn)的數(shù)量以維持實(shí)際資產(chǎn)數(shù)額不變。其結(jié)果是價(jià)格水平上升時(shí)。人們所愿意均買的商品總量減少，即減少消費(fèi)；價(jià)格水平下降時(shí)，人們所愿意購買的商品總量增加。即增加消費(fèi)。(13.)某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價(jià)格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少?()A.9.8B.8.52C.9.45D.10.5正確答案：D參考解析：公式:債券持有期間的收益率=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格+持有期間的利息）/（買入價(jià)格持有年限）100%（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%(14.)()經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，此種缺口可協(xié)助我們辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍.突破缺口B.持續(xù)性缺口C.普通缺□D.消耗性缺口正確答案：A參考解析："突破缺口"的分析意義較大,如果價(jià)格以一個(gè)很大的缺口跳離型態(tài),可見這突破十分強(qiáng)而有力，很少有錯(cuò)誤發(fā)生。另外，突破缺口的出現(xiàn)，未來的波動(dòng)會(huì)較沒有突破缺二的波動(dòng)為強(qiáng)。換言之，一個(gè)型態(tài)伴隨著突破缺口的突破后，隨后的上升（或下跌）會(huì)更快更多，往往較量度的"最少升/跌幅"為大。因此，二種不同股票同時(shí)出現(xiàn)突破時(shí),我們應(yīng)該選擇買入有"突破缺口"出現(xiàn)的一只,而不是升幅較小的一只。(15.)以下哪些屬于國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目()。Ⅰ.貿(mào)易收支Ⅱ.勞務(wù)收支Ⅲ.僑民匯款Ⅳ.無償援助和捐贈(zèng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)常項(xiàng)目包括貿(mào)易收支（也就是通常的進(jìn)出口）、勞務(wù)收支（如運(yùn)輸、港口、通訊和旅游等）和單方面轉(zhuǎn)移（如僑民匯款、無償援助和捐贈(zèng)等）。(16.)以下屬于變現(xiàn)能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動(dòng)比率Ⅲ.速動(dòng)比率Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產(chǎn)管理比率。(17.)依據(jù)股票基金所持有的相關(guān)指標(biāo),可以對(duì)股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。這些指標(biāo)包括()Ⅰ.平均市值Ⅱ.平均市凈率Ⅲ.平均市盈率Ⅳ.凈值收益率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)可以對(duì)股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。(18.)β系數(shù)的應(yīng)用主要有以下()等方面。Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.非風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：β系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險(xiǎn)控制、確定債券的久欺和凸性、投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)等方面.(19.)企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一股披露的內(nèi)容有()。Ⅰ.不符合會(huì)計(jì)核算前提的說明Ⅱ.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明Ⅲ.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說明Ⅳ.或有事項(xiàng)的說明A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露的內(nèi)容。(20.)在沃爾評(píng)分法中.沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的()。Ⅰ.凈資產(chǎn)/負(fù)債Ⅱ.銷售額/應(yīng)付賬款Ⅲ.銷售成本/存貨Ⅳ.流動(dòng)比率A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)者之一的亞歷山大沃爾，在20世紀(jì)初提出了信用能力指數(shù)的概念，，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此評(píng)價(jià)公司的信用水平。具體的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、銷售成本/存貨、的銷售額/應(yīng)收賬款、銷售額/固定資產(chǎn)、銷售額/凈資產(chǎn)(21.)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括()Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會(huì)Ⅳ.中介機(jī)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會(huì)和中介機(jī)構(gòu)。(22.)穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)，兩者通常不能兼顧，可能的選擇有()。Ⅰ.失業(yè)率較低的物價(jià)穩(wěn)定Ⅱ.通貨膨脹率較高的充分就業(yè)Ⅲ.在物價(jià)上漲率和失業(yè)率之間權(quán)衡，相機(jī)抉擇Ⅳ.失業(yè)率較高的物價(jià)穩(wěn)定Ⅴ.通貨膨脹率較低的充分就業(yè)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：略(23.)關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在幾個(gè)行業(yè)。這些行業(yè)包括()。Ⅰ.勞動(dòng)密集型行業(yè)Ⅱ.資本密集型行業(yè)Ⅲ.市場(chǎng)集中度較高的行業(yè)Ⅳ.壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下幾個(gè)行業(yè):一種是資本密集型行業(yè),如冶金、有色、石化和電力行業(yè)等；另一種是市場(chǎng)集中度較高的行業(yè)，如家電、汽車和摩托車行業(yè)等。(24.)2013年2月27日，國債期TF1403合約價(jià)格為92.640元，其中可交割國債140003凈價(jià)為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，140003對(duì)應(yīng)的基差為()。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058正確答案：A參考解析：基差定義為：現(xiàn)券凈價(jià)-期貨價(jià)格*轉(zhuǎn)換因子，即101.2812-92.640*1.0877=0.5167(25.)某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為35元，并且必要收益率為10%，那么()。Ⅰ.該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元Ⅱ.該公司股票的內(nèi)部收益率為8%Ⅲ.該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估Ⅳ.持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值=1*（1+5%）/（10%-5%）=21（元）。該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則35=1*（1+5%）/（r-5%），解得：r=8%。因此該公司股票價(jià)格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。(26.)股權(quán)分置改革的完成表明()等一系列問題逐步得到解決.也是推動(dòng)我國資本市場(chǎng)國際化的一個(gè)重要步驟。Ⅰ.囯有資產(chǎn)管理體制改革Ⅱ.歷史遺留的制度性缺陷Ⅲ.被扭曲的證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查股權(quán)分置改革解決的問題。(27.)對(duì)二叉樹模型說法正確是()。Ⅰ.模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)Ⅱ.模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛Ⅲ.步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形Ⅳ.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：二叉樹模型是由約翰考克斯、斯蒂芬羅斯和馬克魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇導(dǎo)期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為nT時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n＋1種可能,故步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形。(28.)股利貼現(xiàn)模型的步驟有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.一段增長模型Ⅲ.二段增長模型Ⅳ.三段增長模型Ⅴ.不變?cè)鲩L模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型的步驟有零增長模型、二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型和不變?cè)鲩L模型。(29.)下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有()。Ⅰ.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)Ⅱ.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)Ⅲ.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)Ⅳ.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：回歸方程的顯著性檢驗(yàn)方法有:①對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)，采用F檢驗(yàn);②對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)，采用七檢驗(yàn)。線性關(guān)系的檢驗(yàn)主要是檢驗(yàn)因變量同多個(gè)自變量的線性關(guān)系是否顯著，回歸系數(shù)檢驗(yàn)則是對(duì)每一個(gè)回歸系數(shù)分別進(jìn)行單獨(dú)的檢驗(yàn)，它主要用于檢驗(yàn)每個(gè)自變量對(duì)因變量的影響是否都顯著。(30.)關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有()。Ⅰ.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形Ⅱ.矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)Ⅲ.矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ.矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動(dòng)。(31.)積極的財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響包括()。Ⅰ.増加財(cái)政補(bǔ)貼Ⅱ.減少國債發(fā)行Ⅲ.減少轉(zhuǎn)移支付Ⅳ.擴(kuò)大財(cái)政支出,加大赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查積極的財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。(32.)賣出看跌期權(quán)的運(yùn)用包括()。Ⅰ.獲得價(jià)差收益Ⅱ.獲得權(quán)利金收益Ⅲ.對(duì)沖標(biāo)的物空頭Ⅳ.對(duì)沖標(biāo)的物多頭A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：賣出看跌期權(quán)的運(yùn)用：1.取得價(jià)差收益或權(quán)利金收益；2，對(duì)沖標(biāo)的物空頭。(33.)具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢(shì)方向相反的整理形態(tài)有()。Ⅰ.三角形Ⅱ.矩形Ⅲ.旗形Ⅳ.楔形A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向.如向上或向下.并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相反。(34.)關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。(35.)關(guān)于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，CML只適用于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險(xiǎn)；而CML以α描繪風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場(chǎng)線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系；而證券市場(chǎng)線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系。(36.)我國證券市場(chǎng)建立之初，上海證券交易所將上市公司分為5類,以下屬于這5類的是()。Ⅰ.工業(yè)Ⅱ.地產(chǎn)業(yè)Ⅲ.公用事業(yè)Ⅳ.金融業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：上海證券交易所將上市公司分為5類,分引為：工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合。(37.)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有()。Ⅰ.企業(yè)組織的重構(gòu)Ⅱ.企業(yè)文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業(yè)資產(chǎn)的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重組后的整合主要包括企業(yè)資產(chǎn)的整合、人力資源配置和企業(yè)文化的融合、企業(yè)組織的重構(gòu)。不同類型的重組對(duì)公司業(yè)績(jī)和經(jīng)營的影響也是不一樣的。對(duì)于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并,對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資,公司可以拓展產(chǎn)品市場(chǎng)份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營領(lǐng)域。(38.)切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有()。Ⅰ.壓力線Ⅱ.支撐線Ⅲ.趨勢(shì)線Ⅳ.移動(dòng)平均線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來勢(shì)，為投資者的操作行為提供參考。這些直線就稱切線，常見的切線有趨勢(shì)線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。移動(dòng)平均線MA是指用統(tǒng)計(jì)分析的方法，將一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格指數(shù)加以平均，并把不同時(shí)間的平均值鏈接起來，形成一根MA.用以雙察證卷價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的-種枝術(shù)指標(biāo)。(39.)巴塞爾協(xié)議規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分別為()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：巴塞爾協(xié)議確定了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)制，即根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度確定招應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額：①確定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，即將不同類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)確定為五個(gè)檔次：分引為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。確定了0、20%、50%、和100%四個(gè)搭次的信用換算系數(shù)，以此再與資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)與該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘，作為表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。(40.)在技術(shù)分析的幾點(diǎn)假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是()。A.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息C.歷史會(huì)重演D.市場(chǎng)是弱勢(shì)有效的市場(chǎng)正確答案：C參考解析：技術(shù)分析法認(rèn)為，根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律己經(jīng)包含了未來證券市場(chǎng)的一切變動(dòng)趨勢(shì)，所以可以根據(jù)歷史預(yù)測(cè)未來。該假設(shè)有一定的合理性，因?yàn)橥顿Y者的心理因素會(huì)影響投資行為，進(jìn)而影響證券價(jià)格(41.)在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是()。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.投資合都是理性的正確答案：B參考解析：在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，“證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)”的假設(shè)是最根本、最核心的條件。(42.)下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是()。A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量B.宏觀量是大是微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值,具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子,宏觀量是沒有意義的C.相對(duì)于微觀是的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量D.宏觀是并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量正確答案：C參考解析：統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量。宏觀量是大量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量也叫統(tǒng)計(jì)量.需要指出的是，描寫宏觀世界的物理量例如速度、動(dòng)能籌實(shí)際上也可以說是宏觀量，但宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量。(43.)根據(jù)期權(quán)定價(jià)論,期權(quán)價(jià)值主要取決于()。Ⅰ.期權(quán)期限Ⅱ.執(zhí)行價(jià)格Ⅲ.標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度Ⅳ.通貨膨脹率Ⅴ.市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：期權(quán)價(jià)值的決定因素主要有執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度及無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率等(44.)根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分為()兩大類。Ⅰ.持續(xù)整理形態(tài)Ⅱ.頭肩形態(tài)Ⅲ.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)Ⅳ.雙重頂形態(tài)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。(45.)以下哪些是較為普遍的債券報(bào)價(jià)形式()。Ⅰ.全價(jià)報(bào)價(jià)Ⅱ.凈價(jià)報(bào)價(jià)Ⅲ.集合競(jìng)價(jià)Ⅳ.連續(xù)競(jìng)價(jià)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅠⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：主要的兩種債券報(bào)價(jià)形式是全價(jià)報(bào)價(jià)和凈價(jià)報(bào)價(jià)。(46.)債券現(xiàn)金流的確定因素()。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計(jì)付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權(quán)條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數(shù)本金逐步攤還的債券外，多數(shù)債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價(jià)交易。（2）計(jì)付息間隔.債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息。我國發(fā)行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。（3）債券的嵌入式期權(quán)條款.一般來說。凡事有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)降低債券價(jià)值，反之，有利于持有人的條款都會(huì)提高債券的價(jià)值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實(shí)際上是稅后的現(xiàn)金流.因此.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比.價(jià)值要大一些。(47.)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著()Ⅰ.短期償債能力增強(qiáng)Ⅱ.收賬費(fèi)用減少Ⅲ.收賬迅速，賬齡較短Ⅳ.銷售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅能增強(qiáng)公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。(48.)重置成本的估算一般可以采用的方法有()。Ⅰ.直接法Ⅱ.間接法Ⅲ.功能價(jià)值法Ⅳ.物價(jià)指數(shù)法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重置成本的估算一般可以采用直接法、功能價(jià)值法和物價(jià)指數(shù)法。(49.)以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有()。Ⅰ.利率互換Ⅱ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)Ⅲ.信用互換Ⅳ.保證金互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品,主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等等。(50.)撰寫報(bào)告前應(yīng)準(zhǔn)備的工作有()。Ⅰ.了解公司Ⅱ.了解行業(yè)Ⅲ.了解政府政策Ⅳ.了解市場(chǎng)心理Ⅴ.了解客戶的需求A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報(bào)告的撰寫要求。(51.)一般來說,一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性取決于()。Ⅰ.股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短Ⅱ.壓力線所處的下跌趨勢(shì)的階段Ⅲ.這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近Ⅳ.在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交是大小A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：一般來說，一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)影響的重要性有3個(gè)方面的考慮:一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短；二是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小；三是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。(52.)下面()屬于影響債券現(xiàn)金流的因素。Ⅰ.計(jì)付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素.(53.)關(guān)于股票開戶的說法正確的是()。A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。正確答案：C參考解析：隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對(duì)實(shí)體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價(jià)證券，以有價(jià)證券形態(tài)存在的資本就稱為“虛擬資本”，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具仿表現(xiàn)為—股票開戶:其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)欺收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)，所以選項(xiàng)A不對(duì)，其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成不比.與市場(chǎng)利率的高低成反比。所以選項(xiàng)B不對(duì);其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求.所以選項(xiàng)D不對(duì).(54.)在計(jì)算利息額時(shí)，按一定期限，將所生利息加入本金再計(jì)算利息的計(jì)息方法是()。A.單利計(jì)息B.存款計(jì)息C.復(fù)利計(jì)息D.貸款利息正確答案：C參考解析：復(fù)利計(jì)息是指在計(jì)算利息額時(shí)，要按一定期限（如一年），將所生利息加入本金在計(jì)算利息，逐期滾算的計(jì)息方法，俗稱利滾利。(55.)()就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。A.分類B.預(yù)測(cè)C.關(guān)聯(lián)分析D.聚類分析正確答案：D參考解析：聚類就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。(56.)財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，但不一定反映該公司的客觀實(shí)際情況，如()。Ⅰ、有些數(shù)據(jù)是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷等Ⅱ、非流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值Ⅲ、報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整Ⅳ、發(fā)生了非常的或偶然的事項(xiàng)，如財(cái)產(chǎn)盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實(shí)際.例如。①報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整;②非流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值；③有許多項(xiàng)目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時(shí)已列作了當(dāng)期費(fèi)用;④有些數(shù)據(jù)基本上是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費(fèi)攤銷，但這種估計(jì)未必正確;⑤發(fā)生了非常的或偶然的事項(xiàng)，如財(cái)產(chǎn)盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.(57.)根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，可將期貨投資者分為()。Ⅰ.期貨套利者Ⅱ.期貨投機(jī)者Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者Ⅳ.套期保值者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)期貨投資者入市目的的不同，期貨投資者可以分為三大類:套期保值者、投機(jī)者和套利者。套期保值者以規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的；套利者以獲取價(jià)差套利為目的；而投機(jī)者以在價(jià)格波動(dòng)中賺取波動(dòng)價(jià)差為目的。(58.)財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，其彌補(bǔ)方式有()。Ⅰ.發(fā)行國債Ⅱ.增加稅收Ⅲ.增發(fā)貨幣Ⅳ.向銀行借款A(yù).Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式：一是通過舉債即發(fā)行國債來彌補(bǔ)；二是通過向銀行借款來彌補(bǔ)。(59.)常見的關(guān)聯(lián)交易主要有()。Ⅰ.擔(dān)保Ⅱ.托管經(jīng)營和承包經(jīng)營等管理方面的合同Ⅲ.關(guān)聯(lián)方共同投資Ⅳ.關(guān)聯(lián)購銷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：常見的關(guān)聯(lián)交易主要有以下幾種:（1）關(guān)聯(lián)購銷;（2）資產(chǎn)租賃;（3）擔(dān)保（4）托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同;（5）關(guān)聯(lián)方共同投資(60.)以下選項(xiàng)中屬于影響企業(yè)利潤的因素有()。Ⅰ.存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)，即采用先進(jìn)先出法還是后進(jìn)先出法Ⅱ.長期投資核算方法，即采用權(quán)益法還是成本法Ⅲ.固定資產(chǎn)折舊是采用加速折舊法還是直線法Ⅳ.關(guān)聯(lián)方交易A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ四項(xiàng)以外，影響企業(yè)利潤的因素還有：①計(jì)提的損失準(zhǔn)備，一般企業(yè)要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，這些準(zhǔn)備的計(jì)提方法和比例會(huì)影響利潤總額；②收入確認(rèn)方法，按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入較按行業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的收入要保守，一般情況下其利潤也相對(duì)保守；③或有事項(xiàng)的存在，或有負(fù)債有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負(fù)債將可能減少企業(yè)的預(yù)期利潤。(61.)產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成一般具有()特點(diǎn)。Ⅰ.職業(yè)化Ⅱ.規(guī)模性Ⅲ.社會(huì)功能性Ⅳ.單一性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn):①規(guī)模性，即產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)出量達(dá)到一定的規(guī)模;②職業(yè)化，即形成了專門從事這一產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的職業(yè)人員;③社會(huì)功能性，即這一產(chǎn)業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中承擔(dān)一定的角色，而且是不可缺少的。(62.)技術(shù)分析利用過去和現(xiàn)在的成交量和成交價(jià)資料來分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來走勢(shì)的工具主要有()。Ⅰ.圖形分析Ⅱ.財(cái)務(wù)分析Ⅲ.產(chǎn)品技術(shù)分析Ⅳ.指標(biāo)分析A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測(cè)未來的市場(chǎng)走勢(shì)。(63.)可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值分為()。Ⅰ.投資價(jià)值Ⅱ.理論價(jià)值Ⅲ.市場(chǎng)價(jià)值Ⅳ.實(shí)際價(jià)值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值的分類。(64.)影響資產(chǎn)凈利率高低的因素主要有(),Ⅰ.產(chǎn)品的價(jià)格Ⅱ.單位成本的高低Ⅲ.產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量Ⅳ.資金占用量的大小A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查影響資產(chǎn)凈利率高低的因素。(65.)下列()情況時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)Ⅰ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)Ⅱ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)Ⅲ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)Ⅳ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán):執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。(66.)下列說法正確的有()。Ⅰ.市場(chǎng)秩序政策目的在于鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、限制壟斷Ⅱ.產(chǎn)業(yè)合理化政策目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟(jì)的充分利用，防止過度競(jìng)爭(zhēng)Ⅲ.產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策目的在于減小國外企業(yè)對(duì)本國幼稚產(chǎn)業(yè)的沖擊Ⅳ.我國有關(guān)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策中，對(duì)外商投資方式的限制規(guī)定在一定程度上起到了對(duì)本國部分產(chǎn)業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行保護(hù)的作用A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：略(67.)盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)主要包括()。Ⅰ.銷售收入預(yù)測(cè)Ⅱ.生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)Ⅲ.管理和銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)Ⅳ.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：略(68.)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有的特征有()。Ⅰ.業(yè)中有為數(shù)不多的生產(chǎn)者同一行Ⅱ.同一行業(yè)中，各企業(yè)或生產(chǎn)者生產(chǎn)的同一種產(chǎn)品沒有質(zhì)量差別Ⅲ.買賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分的了解Ⅳ.各企業(yè)或生產(chǎn)者可自由進(jìn)出市場(chǎng)Ⅴ.每個(gè)生產(chǎn)者都是價(jià)格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有的特征有:①市場(chǎng)上有很多生產(chǎn)者與肖費(fèi)者，或買者和賣者，且生產(chǎn)者的規(guī)模都很小。每個(gè)生產(chǎn)者和消費(fèi)者都只能是市場(chǎng)價(jià)格的接受者，不是價(jià)格的決定者;它們對(duì)市場(chǎng)價(jià)格沒有任何控制的力量。②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，即不存在產(chǎn)品差別。③資源可以自由流動(dòng)，企業(yè)可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)。④買賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分的了解。(69.)可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有()。Ⅰ.公司配股行為Ⅱ.公司增發(fā)新股行為Ⅲ.公司發(fā)行債券行為Ⅳ.公司向銀行貸款行為A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高.(70.)2000年，我國加入WTO，大家普遍認(rèn)為會(huì)對(duì)我國汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國汽車等幼稚行業(yè)按國際慣例實(shí)行了保護(hù)，在5年內(nèi)外資只能與中國企業(yè)合資生產(chǎn)汽車，關(guān)稅和配額也是逐年減少，以及我國巨大的消費(fèi)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展我國汽車業(yè)反而會(huì)走上快通發(fā)展的軌道。這屬于金融市場(chǎng)中行為偏差的哪一種()。A.過度自信與過度交易B.心理賬戶C.證實(shí)偏差D.嗓音交易正確答案：D參考解析：人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)決策中受心理因素的影響并非是完全理性的。投資者有時(shí)不是根據(jù)基本因素進(jìn)行買賣，而是根據(jù)基本因素以外的其它因素（稱為嗓音）進(jìn)行買賣。這種行為稱為嗓音交易。(71.)多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？()A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過多正確答案：D參考解析：如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近們的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共錢性的原因包括:①經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的受化趨勢(shì)；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。(72.)以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是()。A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，產(chǎn)業(yè)政策在產(chǎn)業(yè)組織合理化過程中的作用是一種經(jīng)濟(jì)過程中的被組織力量;而產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新則是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的自組織過程。(73.)某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計(jì)息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為()元。A.925.6B.1000C.1218.4D.1260正確答案：C參考解析：FV=PVx（1+i/m）^mn=1000x（1+10%/4）^2x4=1218.40（元）(74.)繁榮階段收益率曲線特點(diǎn)()。A.保持不變B.升高C.降低D.先升高再降低正確答案：C參考解析：隨著長期投資需求的增長和通貨膨脹壓力的增強(qiáng)，長期利率也開始上升，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)入繁榮階段，社會(huì)資金需求更加旺盛，通貨膨脹開始加劇。于是，中央銀行又往往采取緊縮性的貨幣政策措施，大幅度提高短期利率，以抑制短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)過熱，與此同時(shí)，為了保持經(jīng)濟(jì)增長的后勁，中央銀行的貨幣政策意向又壓抑著長期利率，避免隨短期利率的調(diào)升而同步同程度的上揚(yáng)，即維持長期利率的較低水平。(75.)有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是()。A.周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)緊隨其下降;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后正確答案：B參考解析：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。(76.)下列關(guān)于區(qū)間預(yù)測(cè)說法正確的有()。Ⅰ.樣本容量n越大，預(yù)測(cè)精度越高Ⅱ.樣本容量n越小，預(yù)測(cè)精度越高Ⅲ.方信區(qū)間的寬度在x均值處最小Ⅳ.預(yù)測(cè)點(diǎn)Xo離x均值越大精度越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：在預(yù)測(cè)時(shí)要注意預(yù)測(cè)點(diǎn)Xo與估計(jì)模型時(shí)用的樣本X1，X2,…,Xn的距離,如果Xo與所估計(jì)模型的樣本偏離太大，預(yù)測(cè)效果會(huì)很差。一般地:①樣板容量n越大，預(yù)測(cè)精度越高,反之預(yù)測(cè)精度越低；②樣本容量一定時(shí)，置信區(qū)間的寬度在X均值處最小，預(yù)測(cè)點(diǎn)Xo離x均值越小精度越高，越遠(yuǎn)精度越低。(77.)一般而言，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用領(lǐng)域包括()Ⅰ.資產(chǎn)估值Ⅱ.資金成本預(yù)算Ⅲ.資源配置Ⅳ.預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一般而言，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用領(lǐng)域包括資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算、資源配置。(78.)證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程包括()。Ⅰ.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作Ⅱ.編寫調(diào)研計(jì)劃Ⅲ.實(shí)地調(diào)研Ⅳ.編寫調(diào)研報(bào)告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：考查公司調(diào)研的流程。(79.)能夠用于衡量通貨膨脹的常用指標(biāo)是()。Ⅰ.恩格爾系數(shù)Ⅱ.國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)Ⅲ.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)Ⅳ.零售物價(jià)指數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查衡量通貨膨脹的常用指標(biāo)。一般說來，常用的指標(biāo)有:零售物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)等。(80.)需要同時(shí)使用有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)有()。Ⅰ.營業(yè)凈利率Ⅱ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)Ⅲ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)Ⅳ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入。(81.)下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的敘述正確的有()。Ⅰ.證券市場(chǎng)線是用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)Ⅱ.如果某證券的價(jià)格被低沽，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的上方Ⅲ.如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的下方Ⅳ.證券市場(chǎng)線說明只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券市場(chǎng)線是用貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，即只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素；如果某證券的價(jià)格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的上方。(82.)自相關(guān)問題的存在，主要原因有()。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)變量的慣性Ⅱ.回歸模型的形式設(shè)定存在錯(cuò)誤Ⅲ.回歸模型中漏掉了重要解釋變量Ⅳ.兩個(gè)以上的自變量彼此相關(guān)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：D項(xiàng)屬于多重共線性的原因。除了上述ABC三項(xiàng)外，自相關(guān)問題的存在主要原因還有對(duì)數(shù)據(jù)加工整理而導(dǎo)致誤差項(xiàng)之間產(chǎn)生自相關(guān)。(83.)下列關(guān)于市場(chǎng)有效性與獲益情況，說法錯(cuò)誤的是()。A.在弱式有效市場(chǎng)中，投資者不能根據(jù)歷史價(jià)格信息獲得超額收益B.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以根據(jù)公開市場(chǎng)信息獲得超額收益C.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以獲得超額收益D.在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者不能獲得超額收益正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以獲得超額收益，但根據(jù)公開市場(chǎng)信息不能獲得超額收益。(84.)已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是()。A.7.654%B.3.57%C.11.53%D.-3.61%正確答案：C參考解析：隱含回購利率是指購買國債現(xiàn)貨，賣空對(duì)應(yīng)的期貨，然后把國債現(xiàn)貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益就是隱含回購利率，具體公式為（假定組合中的國債到交割期間沒有利息支付）：隱含回購利率=（發(fā)票價(jià)格-國債購買價(jià)格）/國債購買價(jià)格*365/交割日之前的天數(shù)=（期貨價(jià)格*轉(zhuǎn)換因子+交割日應(yīng)計(jì)利息）-國債購買價(jià)格*365/交割日之前的天數(shù)。一般來說，隱含回購利率最高的券就是最便宜可交割債券。TRR=（119.014-115.679/115.679*4=11.53%(85.)交易所交易衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，下列各項(xiàng)屬于這類交易衍生工具的有()。Ⅰ.金融機(jī)構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的信用衍生產(chǎn)品交易Ⅱ.在期貨交易所交易的各類期貨合約Ⅲ.結(jié)在專門的期權(quán)交易所交易的各類期權(quán)合約Ⅳ.在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：A項(xiàng)，金融機(jī)構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的信用衍生產(chǎn)品交易是OTC、交易的衍生工具。(86.)2005年某公司支付每股股息為1.80元，預(yù)計(jì)在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率増長，假定必要收益率是11%,當(dāng)前股票的價(jià)格是40元，則下面說法正確的是()。Ⅰ.該股票的價(jià)值等于3150元Ⅱ.該股票價(jià)值被高估了Ⅲ.投資者應(yīng)該出售該股票Ⅳ.投資者應(yīng)當(dāng)買進(jìn)該股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該股票的價(jià)值為：Ⅴ=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.(87.)"權(quán)益報(bào)酬率"指的是()。Ⅰ.銷售凈利率Ⅱ.凈資產(chǎn)收益率Ⅲ.資產(chǎn)凈利率Ⅳ.凈值報(bào)酬率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱凈值報(bào)酬率和權(quán)益報(bào)酬率。(88.)我國利率市場(chǎng)化改革的基本思路是()。Ⅰ.先外幣、后本幣Ⅱ.先存款、后貨款Ⅲ.先貨款、后存款Ⅳ.存款先大額長期、后小額短期Ⅴ.存款先大額短期、后小額長期A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：我囯利率市場(chǎng)化改改革的總體思路為：先放開貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貨款利率的市場(chǎng)化。其中存、貨款利率市場(chǎng)化的總體思路為"先外幣、后本幣；先貨款、后存款;先長期、大額,后短期、小額"。(89.)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格修正是指由于公司股票出現(xiàn)()等情況時(shí)，對(duì)轉(zhuǎn)換價(jià)格所作的必要調(diào)整。Ⅰ.發(fā)行債券Ⅱ.股價(jià)上升Ⅲ.送股Ⅳ.增發(fā)股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：轉(zhuǎn)換價(jià)格修正是指發(fā)行公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，由于公司的送股、配股、增發(fā)股票、分立、合并、拆細(xì)及其他原因?qū)е掳l(fā)行人股份發(fā)生變動(dòng)，引起公司股票名義價(jià)格下降時(shí)而對(duì)轉(zhuǎn)換價(jià)所作的必要調(diào)整。(90.)在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，企業(yè)價(jià)值的評(píng)估對(duì)象包括().Ⅰ.投資資本價(jià)值Ⅱ.長期投資價(jià)值Ⅲ.股東全部權(quán)益價(jià)值Ⅳ.長期負(fù)債價(jià)值Ⅴ.企業(yè)整體價(jià)值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中。企業(yè)價(jià)值的評(píng)估對(duì)象包括股東全都權(quán)益價(jià)值和企業(yè)整體價(jià)值.(91.)概率的別稱包括()Ⅰ.或然率Ⅱ.機(jī)會(huì)率Ⅲ.幾率Ⅳ.可能性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：概率，又稱或然率、機(jī)會(huì)率、機(jī)率（幾率）或可能性，是概率論的基本概念。(92.)單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是()A.MoB.MlC.M2D.準(zhǔn)貨幣正確答案：B參考解析：M1是指M0（單位庫存取金和居民手持現(xiàn)金之和）加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款.(93.)在先漲后跌型的K線圖中，黑實(shí)體()影線，賣方雖將價(jià)格下壓,但優(yōu)勢(shì)較少,明日入市，買方力星可能再次反攻，黑實(shí)體很可能被攻占。A.長于B.等于C.短于D.以上情況都有可能正確答案：C參考解析：先漲后趺型是一種帶上影線的黑實(shí)體,黑實(shí)體短于影線。收盤價(jià)即是最低價(jià)。一開盤,買方與賣方進(jìn)行交戰(zhàn)。買方占上風(fēng),價(jià)格一路上升。但在高價(jià)位遇賣壓阻力，賣方組織力量反攻，買方節(jié)節(jié)敗退，最后在最低價(jià)收盤，賣方占優(yōu)勢(shì),并充分發(fā)擇力量,使買方陷入“牢套”的困境。(94.)將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上,必須同時(shí)滿足以下()條件。Ⅰ.該義務(wù)對(duì)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)能夠產(chǎn)生重大影響Ⅱ.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)Ⅲ.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)Ⅳ.該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)或有事項(xiàng)》，或有負(fù)債指“過去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利潤流出企業(yè)”。或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足三個(gè)條件才能將或有事項(xiàng)誤認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上,即:①該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù);②該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè);③該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。(95.)以下屬于可以采用的歷史資料的有()。Ⅰ.國家統(tǒng)計(jì)局和各級(jí)地方統(tǒng)計(jì)部門定期發(fā)布的統(tǒng)計(jì)公報(bào)，定期出版的各類統(tǒng)計(jì)年鑒Ⅱ.各種經(jīng)濟(jì)信息部門、各行業(yè)協(xié)會(huì)和聯(lián)合會(huì)提供的定期或不定期信息公報(bào)Ⅲ.企業(yè)資料Ⅳ.研究機(jī)構(gòu)、高等院校、中介機(jī)構(gòu)發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和專業(yè)報(bào)告A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：以上都屬于歷史資料的來源，都可以采用。(96.)下列關(guān)于β系數(shù)的表述，正確的是()。Ⅰ.β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性的工具Ⅱ.β系數(shù)絕對(duì)值越大。顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤的變化幅度越?、?β系數(shù)絕對(duì)值越大，顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤的變化幅度越大Ⅳ.β系數(shù)大于1.則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況，貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，它所反映的是某一投資想對(duì)象相對(duì)于大盤的表現(xiàn)情況。其絕對(duì)值越大，顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤的變化幅度越大；絕對(duì)值越小，顯示其變化幅度相對(duì)于大盤越小。(97.)下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是()。A.匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率B.匯率是由一國實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和外匯市場(chǎng)上的供求決定C.匯率提高，本幣升值，出口將會(huì)增加D.匯率上升，本幣貶值，出口會(huì)增加正確答案：C參考解析：匯率下降，本幣升值,出口會(huì)減少。只有本幣貶值，出口才會(huì)增加。(98.)下列關(guān)于Ⅴ形反轉(zhuǎn)的說法中，正確的是().Ⅰ.Ⅴ形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)之中Ⅱ.無論Ⅴ形頂還是Ⅴ形底的出現(xiàn)，都沒有一個(gè)明顯的形成過程Ⅲ.Ⅴ形走勢(shì)沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過程僅2-3個(gè)交易日，有時(shí)甚至在1個(gè)交易日內(nèi)完成整個(gè)轉(zhuǎn)向過程Ⅳ.Ⅴ形走勢(shì)不需要有大成交量的配合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅴ形走勢(shì)必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒Ⅴ形。(99.)在利率期限結(jié)構(gòu)的分析中，下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論的表述正確的有()。Ⅰ.市場(chǎng)均衡時(shí)，長期債券不是短期債券的理想替代物Ⅱ.在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同Ⅲ.某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的Ⅳ.市場(chǎng)預(yù)期理論又稱為無偏預(yù)期理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：在市場(chǎng)預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)上預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物，長、短期債券取得相同的利率，即市場(chǎng)是均衡的。(100.)()是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A.道氏理論B.波浪理論C.形態(tài)理論D.黃金分割理論正確答案：A參考解析：道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。(101.)下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有()。Ⅰ.每股市價(jià)Ⅱ.每股收益Ⅲ.年末凈資產(chǎn)Ⅳ.發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)。(102.)在進(jìn)行獲取現(xiàn)金能力分析時(shí)，所使用的比率包括()。Ⅰ.營業(yè)現(xiàn)金比率Ⅱ.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)Ⅳ.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項(xiàng)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)屬于財(cái)務(wù)彈性分析。(103.)下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)()A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.歐式期權(quán)D.利率期權(quán)正確答案：C參考解析：按期權(quán)合約上的標(biāo)的劃分，有股票期權(quán)、股指期權(quán)、利率期權(quán)、商品期權(quán)以及外匯期權(quán)等種類。(104.)某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是()。A.目前的賬面價(jià)值B.目前的市場(chǎng)價(jià)值C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值正確答案：D參考解析：目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)是指?jìng)?、股票以未來預(yù)計(jì)的目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值確定的權(quán)數(shù)。這種權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，而不是像賬面價(jià)值權(quán)數(shù)和市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)那樣只反映過去和現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)，所以按目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均資本成本更適用于企業(yè)籌措新資金。(105.)通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到()現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。A.某種商品價(jià)格上漲B.有效需求小于有效供給C.一般物價(jià)水平持續(xù)上漲D.太少的貨幣追逐太多的商品正確答案：C參考解析：通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到一般物價(jià)水平持續(xù)上漲現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。(106.)下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是()。A.看漲期權(quán)又稱賣權(quán)B.買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價(jià)格