2025低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)研究報(bào)告：駕乘低空經(jīng)濟(jì)新風(fēng)暢享新質(zhì)出行體驗(yàn)

新興產(chǎn)業(yè)瞭望//聯(lián)合發(fā)布單位中國(guó)航空學(xué)會(huì)是由航空航天科學(xué)技術(shù)工作者及相關(guān)領(lǐng)域的單位自愿結(jié)成并依法登記成立的全國(guó)性、非營(yíng)利性法人社會(huì)團(tuán)體，是中國(guó)航空工業(yè)的專業(yè)學(xué)術(shù)組織，旨在促進(jìn)航空科技的發(fā)展和創(chuàng)新，服務(wù)中國(guó)汽車工程研究院股份有限公司檢測(cè)工程事業(yè)部擁有國(guó)家機(jī)動(dòng)車質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)中心（重慶）車質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)中心（廣東）、國(guó)家智能清天翎科航空科技（上海）有限公司是一家空中專車eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）整機(jī)設(shè)計(jì)制造商，致力于用高安全、高性能、低噪聲的傾轉(zhuǎn)涵道翼飛行器構(gòu)建未來(lái)城市空中交通網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)的空摘要//01市場(chǎng)//02商業(yè)化運(yùn)營(yíng)成本與應(yīng)用場(chǎng)景輸和載人觀光旅游等場(chǎng)景鋪開。隨著產(chǎn)業(yè)鏈和社會(huì)接受度逐步提高，市內(nèi)通在著力攻關(guān)高壓電氣動(dòng)力系統(tǒng)和動(dòng)力架構(gòu)等共性技術(shù)難題。對(duì)主機(jī)廠而言，從產(chǎn)品構(gòu)型選擇上，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，審慎選擇技術(shù)路線；從產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合上，深入產(chǎn)業(yè)鏈上游，掌握核心技術(shù)；從產(chǎn)品規(guī)劃與定義上，精準(zhǔn)理解用戶需求，抓準(zhǔn)市場(chǎng)進(jìn)入的時(shí)機(jī)和方式，將是決定//04低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)驗(yàn)與成熟產(chǎn)業(yè)鏈切入eVTOL賽道將為行業(yè)帶來(lái)巨大規(guī)模效應(yīng)和降本抓手。用戶應(yīng)用場(chǎng)景的多樣性與產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)技術(shù)的不斷成熟將不斷突破產(chǎn)品性能邊界，碳纖維機(jī)身、固態(tài)電池等領(lǐng)先技術(shù)將在eVTOL行業(yè)迎來(lái)大規(guī)模商業(yè)化落地契機(jī)。同時(shí)，端到端的數(shù)據(jù)安全合規(guī)與保障在后期商業(yè)化運(yùn)營(yíng)中對(duì)保障飛專家寄語(yǔ)在國(guó)家政策的大力支持和地方政府的積極推動(dòng)下，城際空中交通的主力軍。中國(guó)面積廣大，地理特征和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不盡相同，各地政府和相關(guān)投資機(jī)構(gòu)也在國(guó)家政策的大力支持和地方政府的積極推動(dòng)下，城際空中交通的主力軍。中國(guó)面積廣大，地理特征和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不盡相同，各地政府和相關(guān)投資機(jī)構(gòu)也必將根據(jù)當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)，有針對(duì)性的推動(dòng)低空產(chǎn)業(yè)在地作為低空經(jīng)濟(jì)最早的投資人和并購(gòu)人，我有幸見(jiàn)證行業(yè)的爆發(fā)就在未來(lái)的3-5年間。而中國(guó)有機(jī)會(huì)領(lǐng)作為低空經(jīng)濟(jì)最早的投資人和并購(gòu)人，我有幸見(jiàn)證行業(yè)的爆發(fā)就在未來(lái)的3-5年間。而中國(guó)有機(jī)會(huì)領(lǐng)先新能源航空領(lǐng)域這一新的賽道，也必將誕生一批大國(guó)，需要有能力為地區(qū)和世界輸出解決方案，發(fā)展eVTOL等低空航空器是這一解決方案的關(guān)鍵所-楊世春，北京航空航天大學(xué)交通科學(xué)與工程學(xué)院 前言01大鵬一日同風(fēng)起，扶搖直上九萬(wàn)里近一年來(lái)主要宏觀政策變化09運(yùn)營(yíng)商視角下的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)成本測(cè)算商業(yè)化路徑發(fā)展之思中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)可期02長(zhǎng)風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，直掛云帆濟(jì)滄海不同構(gòu)型設(shè)計(jì)帶來(lái)的商業(yè)化機(jī)遇與挑戰(zhàn)24非傾轉(zhuǎn)構(gòu)型與傾轉(zhuǎn)構(gòu)型之比較開放式螺旋槳與涵道風(fēng)扇之比較純電、增程與氫能能源路線之比較2803千磨萬(wàn)擊還堅(jiān)勁，任爾東西南北風(fēng)結(jié)語(yǔ)//前言作為保時(shí)捷管理咨詢新興產(chǎn)業(yè)瞭望的系列白皮書之一，《2023中國(guó)垂直出行市場(chǎng)展望報(bào)告》發(fā)表以來(lái)受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。過(guò)去一年，中國(guó)及世界范圍內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，尤其自2023年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將低空經(jīng)濟(jì)納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和新質(zhì)生產(chǎn)力代表行業(yè)之一后，低空經(jīng)濟(jì)正式上升為國(guó)家戰(zhàn)略，政府、eVTOL主機(jī)廠、產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)體系伙伴、金融機(jī)構(gòu)等各方通力協(xié)作有力托其安全、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)、高效等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，已在低空旅游、農(nóng)林作業(yè)、空中物流等領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大潛力。同時(shí)，eVTOL產(chǎn)品的發(fā)展仿生學(xué)、材料學(xué)、計(jì)算機(jī)控制等多學(xué)科交叉提升城市應(yīng)急響應(yīng)能力、推動(dòng)航空業(yè)互補(bǔ)發(fā)展乃至國(guó)防軍事領(lǐng)域都將擁有無(wú)可比擬的巨誠(chéng)然目前低空產(chǎn)業(yè)仍處于早期探索和市場(chǎng)培育階段，但縱觀歷史我們相信，未來(lái)eVTOL的發(fā)展路徑將與新能源汽車發(fā)展路徑存在相似性，蘊(yùn)含豐富的早期投資機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為當(dāng)前eVTOL所處階段或類似于新能源汽車2010-2013年期間，此時(shí)新能源汽車處第一輪推廣應(yīng)用階段。該階段國(guó)家戰(zhàn)略層面提出汽車業(yè)電動(dòng)化技術(shù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，明確新能源汽國(guó)占世界新能源汽車份額已經(jīng)超過(guò)65%，7月份新能源乘用車批發(fā)量占當(dāng)月乘用車總銷量更是超過(guò)50%，正式標(biāo)志著新能源汽車在市場(chǎng)培育期快速爆發(fā)期201320142015201620172018201920202021202220232024年1-7月注：新能源版塊含純電動(dòng)、狹義插電混動(dòng)和增程式三類能源路線市場(chǎng)份額。資料來(lái)隨著汽車電動(dòng)化浪潮逐漸步入中局，電池技術(shù)的不斷進(jìn)步帶來(lái)續(xù)航里程的不斷增加，充電時(shí)間逐漸縮短，為智能化設(shè)備在車端穩(wěn)定運(yùn)行提供了持續(xù)可靠的能源基礎(chǔ)。電動(dòng)化促使汽車的電子電氣架構(gòu)從分布式架構(gòu)向集中式架構(gòu)轉(zhuǎn)變，從而更好地將車輛控制功能集中到少數(shù)幾個(gè)高性能計(jì)算平臺(tái)上，提高了數(shù)據(jù)處理效率和系統(tǒng)協(xié)同工作能力，為智能化時(shí)代下自動(dòng)駕駛、智能座艙等復(fù)雜場(chǎng)景應(yīng)用電動(dòng)化浪潮在供應(yīng)鏈端帶來(lái)關(guān)鍵零部件的技術(shù)成熟和成本降低，車企可在不大幅提高售價(jià)甚至降價(jià)的情況下為車輛配置更多智能化設(shè)備與功能。銷量的提升反過(guò)來(lái)進(jìn)一步促進(jìn)了技術(shù)迭代與軟硬件的持續(xù)降本。終端消費(fèi)者在面對(duì)全新定義的汽車產(chǎn)品時(shí)，更加追求智能、便捷、個(gè)性化的產(chǎn)品交互體驗(yàn)，從而不斷推高社會(huì)對(duì)汽車智能化的接受度和期待水平，在需求端加速了新能源汽車的智能化如今，eVTOL作為低空經(jīng)濟(jì)的代表力量，行業(yè)整體已經(jīng)完成了從0到1的開拓，商業(yè)化進(jìn)程蓄勢(shì)待發(fā)，正以前所未有的速度塑造未來(lái)的四維立體交通格局，并在發(fā)展過(guò)程中呈現(xiàn)出與新能源汽車相似的政策依賴性與市場(chǎng)潛力。而與汽車行業(yè)不同的是，eVTOL產(chǎn)品自誕生起就對(duì)飛行器的安全性、可靠性和運(yùn)行環(huán)境的成熟度等存在更高要求，產(chǎn)品的性能指標(biāo)以及對(duì)環(huán)境的適配性勢(shì)必將在eVTOL行業(yè)商業(yè)化時(shí)期成為產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力最重要的衡隨著eVTOL的商業(yè)落地，飛行器與公眾的接觸將越來(lái)越頻繁密切，它不再是遠(yuǎn)離人們?nèi)粘Ｉ畹莫?dú)立個(gè)體，人們的觀念和法規(guī)的關(guān)注點(diǎn)也將逐漸從飛行器本身延伸到機(jī)外環(huán)境和對(duì)公眾的影響，融入人們的日常生活成為市場(chǎng)前景、商業(yè)運(yùn)營(yíng)、構(gòu)型路線、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展等維度帶來(lái)保時(shí)捷管理咨詢最新洞察成果，部eVTOL主機(jī)廠在產(chǎn)品研發(fā)、試飛驗(yàn)證、審批取證等階段取得較快進(jìn)展。隨著產(chǎn)業(yè)政策逐步推出和落地，行業(yè)內(nèi)生態(tài)合作伙伴紛紛入局，展現(xiàn)出萬(wàn)物競(jìng)發(fā)、百舸爭(zhēng)流的蓬勃景象。基于保時(shí)捷管理咨詢相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合業(yè)內(nèi)專家輸入，我們可以逐在2023年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中明系建設(shè)……打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)正式上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面，作為新質(zhì)生產(chǎn)力的代表，低空經(jīng)濟(jì)已成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)用航空和無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展”。2030年通用航空裝備將全面融入各個(gè)領(lǐng)域，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，預(yù)計(jì)形成萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)，表明頂層政策設(shè)計(jì)顯著提速。低空空域管理的多輪試點(diǎn)和改革為低空經(jīng)濟(jì)的爆發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著低空空域管理權(quán)責(zé)逐漸下放至地方政府，責(zé)權(quán)統(tǒng)一的2023年11月，民航局發(fā)布了《中華人民共和國(guó)空域管理?xiàng)l例（征求意見(jiàn)稿）》，在真高截至2023年底，全國(guó)共建成飛行服務(wù)站32個(gè)，已有28個(gè)已經(jīng)通過(guò)地區(qū)管理局的符合性2023年5月，國(guó)務(wù)院、中央軍委頒布《無(wú)人駕駛航空飛行管理暫行條例》，并將于20242024年2月，深圳市政府正式實(shí)施《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)促進(jìn)條例》，是全國(guó)首2024年4月，億航智能獲得全球首張eVTOL生產(chǎn)在適航審定領(lǐng)域，相較于美國(guó)聯(lián)邦航空局（FAA）和歐洲航空安全局（EASA我國(guó)在推進(jìn)無(wú)人駕駛載客eVTOL的適航取證工作上展現(xiàn)出了更為積極的態(tài)度。截至目前，F(xiàn)AA與EASA尚未頒發(fā)民用無(wú)人駕駛載客eVTOL的適航證，而我國(guó)在這一領(lǐng)域已取得了顯著進(jìn)展。通過(guò)民航局今年持續(xù)優(yōu)化低空航空器的審定國(guó)在低空飛行領(lǐng)域的適航審定積累的經(jīng)驗(yàn)已處于國(guó)際領(lǐng)先地位。審定經(jīng)驗(yàn)的積累和流程優(yōu)化為低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。頂層設(shè)計(jì)政策法規(guī)地方政府積極響應(yīng)2024年10月14日，15個(gè)城市聯(lián)手多家企業(yè)宣布共建低空經(jīng)濟(jì)生態(tài)圈。這15個(gè)城市將與電信運(yùn)營(yíng)商合作，利用5G和北斗高精度定位技術(shù)開發(fā)低空飛行路線和示范區(qū)，打造集通信、頂層設(shè)計(jì)政策法規(guī)地方政府積極響應(yīng)100個(gè)低空經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿項(xiàng)目。這意味著低空經(jīng)濟(jì)正從政策中的概念向?qū)嶋H應(yīng)用加速落地。15城共建低空經(jīng)濟(jì)生態(tài)圈不僅能夠完善技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施，還能夠擴(kuò)展低空飛行器的應(yīng)用場(chǎng)景并為行業(yè)帶來(lái)示范效應(yīng)。600米以下空域管理權(quán)部分授權(quán)地方政府，意味著相關(guān)地方政府需承擔(dān)更多管理責(zé)任，同時(shí)也有助于提高地方政府投資積極性，并為其他城市布局低空經(jīng)濟(jì)提供相關(guān)參考。業(yè)協(xié)同等方面做到統(tǒng)籌一致，也有利于幫助低空經(jīng)濟(jì)健康有序地《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案國(guó)務(wù)院2021.2構(gòu)建現(xiàn)代化高質(zhì)量國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)國(guó)務(wù)院2023.12：大搞低空經(jīng)濟(jì)等若干戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)工信部、科技部、財(cái)政部、民航局2024.32027年，無(wú)人化、電動(dòng)化、智能化新型通航裝備在城市空運(yùn)、物流配送、應(yīng)急救援等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商用低空經(jīng)濟(jì)將在2035年左右形成萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模國(guó)務(wù)院2024.3：積極打造低空經(jīng)濟(jì)等新增長(zhǎng)引擎《無(wú)人駕駛航空器飛行管理暫行條例》《無(wú)人駕駛航空器飛行管理暫行條例》《國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法》《國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法》《民用無(wú)人駕駛航空器運(yùn)行安全管理規(guī)則》《民用無(wú)人駕駛航空器運(yùn)行安全管理規(guī)則》國(guó)務(wù)院、中央軍委2023.5我國(guó)無(wú)人駕駛航空器管理的第一步專門行政法規(guī)民航局、國(guó)家空管委2023.12交通運(yùn)輸部2023.12適航/操作員/運(yùn)行等鏈條管理《中華人民共和國(guó)空域管理?xiàng)l例（征求意見(jiàn)稿）》低空空域管理改革，放開低空空域《北京市促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)《北京市促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2027年）（征求意見(jiàn)稿）》《深圳市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若《深圳市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若北京、深圳、廣東、廣州、合肥、無(wú)錫、湖南、四川、山西、武漢、珠海、杭州、南京、蘇州等中國(guó)約有30個(gè)省（市、自治區(qū)）將低空經(jīng)濟(jì)等相關(guān)內(nèi)容寫入政府工作計(jì)劃，為eVTOL運(yùn)營(yíng)提供了利好的政策法規(guī)、大力的資金支持和補(bǔ)貼、以及基礎(chǔ)設(shè)施和運(yùn)營(yíng)場(chǎng)地的支持，為建立可持續(xù)的低空生態(tài)系統(tǒng)鋪平了道路《廣州市低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》《廣州市低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》《合肥市低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2023-《合肥市低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2023-eVTOL作為城市空中交通的載運(yùn)工具，可滲透到人口密集的城市中心，開展點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交通運(yùn)輸。基于2021年歐洲航空安全局（EASA）的市場(chǎng)調(diào)研（圖4），公眾對(duì)城市低空交通方式的顧慮主要圍繞噪音、安全性等因素，同時(shí)，對(duì)視覺(jué)和環(huán)境的干擾、隱私性等因素安全6655包括（但不限于）噪音、視覺(jué)污染、空氣污染、土地占用、生態(tài)系統(tǒng)破壞、水和土55包括（但不限于）噪音、視覺(jué)污染、空氣污染、土地占用、生態(tài)系統(tǒng)破壞、水和土壤污染、氣候影響、自然資源破壞等4 環(huán)境影響4 3 3 3 2 2 2 3 2 2 2 2 2 2 2 22 2 2為滿足可持續(xù)、可以盈利的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，我們認(rèn)為至少有安全性：eVTOL不能對(duì)機(jī)上和地面的生命安全造成威脅。不同于傳統(tǒng)飛行器的運(yùn)行環(huán)境在城市人口稠密區(qū)域運(yùn)行，飛行器除了需對(duì)機(jī)上人員的安全性提供保障之外，也需要保證整體運(yùn)行環(huán)境的安全。乘坐體驗(yàn)：eVTOL需要具備優(yōu)于直升機(jī)和小型固定翼飛機(jī)的乘坐體驗(yàn)，飛行更穩(wěn)定、艙內(nèi)噪音低，同時(shí)eVTOL的起降不能對(duì)地面社區(qū)造成噪聲污染。具備更大的續(xù)航里程，解決人們的里程焦慮。高效率：eVTOL需要實(shí)現(xiàn)相比現(xiàn)有的交通方式顯著更優(yōu)的效率。這包含了盡可能地縮短行速度到達(dá)目的地。具體從應(yīng)用場(chǎng)景而言，目前eVTOL涉及下列多個(gè)領(lǐng)域和不同的客戶群體，對(duì)應(yīng)了不同的用戶需求。對(duì)于載人類市內(nèi)通勤：主要解決城市居民和商務(wù)人士的內(nèi)或城郊通勤服務(wù)。城際交通：為城市間的通勤者提供城市間快市群更高效的商務(wù)差旅需求，實(shí)現(xiàn)一天多城足當(dāng)?shù)鼐用窕蛘叩皆L旅客的出行剛需。消防應(yīng)急：為消防部門提供快速響應(yīng)火災(zāi)與警務(wù)巡邏/城市安防：為政府機(jī)構(gòu)開展空中巡旅游觀光：對(duì)于旅游行業(yè)、游客等群體提供旅游收入。除載人類eVTOL，載物類eVTOL還可以提供城市物流配送、農(nóng)業(yè)作物檢測(cè)與農(nóng)藥噴灑、國(guó)服務(wù)。隨著技術(shù)不斷成熟、綜合成本不斷降低，預(yù)計(jì)低空經(jīng)濟(jì)還將有更多全新場(chǎng)景涌現(xiàn)。鑒于短期內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模潛力與社會(huì)影響力，我們?cè)敿?xì)總結(jié)了下列六大應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)應(yīng)的用戶需求、部分法律監(jiān)管要求及飛行器的性能參數(shù)通常不涉及重型裝備或大規(guī)模人員運(yùn)輸需求，行器最大航程提出較高器飛行速度和航程也提取代傳統(tǒng)出租車等形到點(diǎn)的出行。一般乘客攜帶手提行李或以團(tuán)體短途高鐵等交通工具，乘客一般會(huì)攜帶行李，~0-120★★★城郊0-600為主~0-600~0-600~0-600~0-600~80-150~20-50★★★★★★★★★★★★★★★★★★★~200-400★★★★★★★★~80-120~20-50★★★★★★★~80-150~50-100★★★★★★★★★★~200-400★★★★★★在人口密集/稀疏區(qū)★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★低空運(yùn)行★★★★★★★★★★經(jīng)濟(jì)性對(duì)運(yùn)營(yíng)成本要求較低對(duì)運(yùn)營(yíng)成本要求極高對(duì)運(yùn)營(yíng)成本要求較低對(duì)運(yùn)營(yíng)成本要求較高1.滿載時(shí)續(xù)航里程。作為區(qū)別于傳統(tǒng)交通工具的新質(zhì)載體，運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)性的成功對(duì)于eVTOL的可持續(xù)健康發(fā)展至關(guān)重要。而作為行業(yè)內(nèi)對(duì)全生命周期總擁有成本較為敏感的用戶，低空經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商在城內(nèi)通勤、城際交通等大規(guī)模應(yīng)用場(chǎng)景下扮演著舉足輕重的作用。雖然整個(gè)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處于早期，但本文希望通過(guò)探討運(yùn)營(yíng)商視角下eVTOL業(yè)務(wù)的商業(yè)經(jīng)濟(jì)性，進(jìn)一步識(shí)別商業(yè)化運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能存在的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)測(cè)算將基于保守、中性和樂(lè)觀三大情境量的數(shù)值計(jì)算亦著重參考了現(xiàn)有通航、民航等成熟行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)測(cè)算的部分通行算法。另效率等方面均存在差異，本文成本測(cè)算的主要前提假設(shè)具體參見(jiàn)附錄1。基于假設(shè)，我們可以得到下列三種針對(duì)單臺(tái)混動(dòng)eVTOL飛行器在單位里程下的運(yùn)營(yíng)成本保守場(chǎng)景中性場(chǎng)景樂(lè)觀場(chǎng)景0.499.620.210.357.940.350.147.030.350.210.070.210.030.630.280.910.840.210.357.940.350.147.030.350.210.070.210.030.630.280.910.840.700.560.142.03變動(dòng)直接運(yùn)營(yíng)成本固定直接運(yùn)營(yíng)成本間接運(yùn)營(yíng)成本單位：人民幣通過(guò)上述分析，我們至少可以得到以下四點(diǎn)洞察：私人按需固定航線交通方式2每公里每位乘客運(yùn)營(yíng)成本（人民幣）開放式螺旋槳基于給定假設(shè)前提、飛行器構(gòu)型等條件下人民幣/公里，而按一臺(tái)eVTOL可搭載5名乘客計(jì)算，每公里每座成本將低至1.41-1.92元/公里/座，與傳統(tǒng)交通方式在單位里程單位乘客的計(jì)算口徑上相比具備較高私人按需固定航線交通方式2每公里每位乘客運(yùn)營(yíng)成本（人民幣）開放式螺旋槳城際城際固定頻次固定航線交通方式每公里每位乘客運(yùn)營(yíng)成本3（人民幣）燃油公價(jià)已與同期售賣的高鐵復(fù)興號(hào)商務(wù)座（全場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而140元-240元的票價(jià)建立在運(yùn)營(yíng)商10%毛利率的基礎(chǔ)上采取成本加成城際城際固定頻次固定航線交通方式每公里每位乘客運(yùn)營(yíng)成本3（人民幣）燃油公私人出行私人出行1單臺(tái)每公里運(yùn)營(yíng)成本3（人民幣）9.277.037.03出租車奧迪A8保時(shí)捷X基于保守、中性、樂(lè)觀三種場(chǎng)景飛行器運(yùn)維與折舊成本占到總運(yùn)營(yíng)成本的41%，是第一大成本項(xiàng)。受制于尚不完善的供應(yīng)鏈體系，現(xiàn)有eVTOL主機(jī)廠在關(guān)鍵系統(tǒng)和零部件的開發(fā)采購(gòu)過(guò)程中，仍需大量依賴已有航空航天體系中的成熟供應(yīng)商。而相對(duì)較小的采購(gòu)量和較長(zhǎng)的開發(fā)認(rèn)證周期，又無(wú)法帶來(lái)較好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，導(dǎo)致飛行器BOM成本高昂，從而推動(dòng)了飛行器全生命周期總擁有成本和關(guān)鍵零部件更換及大修的費(fèi)用。中長(zhǎng)期看，隨著產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)持續(xù)釋放，我們預(yù)計(jì)將迎來(lái)飛行器售價(jià)和運(yùn)維成本的逐步下降?；诂F(xiàn)有測(cè)算假設(shè)前提，各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)成本開占用和消耗占比為34%，為第二大成本開成本又占到了資源消耗總成本的47%。如果飛行器能源路線更換為純電，在相同續(xù)航里程的情況下，預(yù)計(jì)將帶來(lái)約60%的能技術(shù)水平對(duì)于100公里的航程來(lái)說(shuō)，單次地面充電基礎(chǔ)設(shè)施，無(wú)法滿足有多次起降放電次數(shù)循環(huán)會(huì)加速電池老化，進(jìn)而增加較于增程路線具有單位能耗上的優(yōu)勢(shì)，但在考慮到電池折舊成本后的總運(yùn)營(yíng)成本，純電飛行器的經(jīng)濟(jì)性表現(xiàn)遠(yuǎn)不如混動(dòng)飛行保守場(chǎng)景中性場(chǎng)景樂(lè)觀場(chǎng)景變動(dòng)直接運(yùn)營(yíng)成本固定直接運(yùn)營(yíng)成本間接運(yùn)營(yíng)成本單位：人民幣與傳統(tǒng)民航和新能源汽車等產(chǎn)業(yè)類似，更高的資產(chǎn)利用率和更高的智能化水平將為商業(yè)化運(yùn)營(yíng)將以有人駕駛的方式進(jìn)行。隨著低空配套服務(wù)體系的逐步完善、自動(dòng)駕求等因素逐步成熟，eVTOL機(jī)隊(duì)資產(chǎn)利用景也將逐步變成現(xiàn)實(shí)。單位：人民幣/公里/臺(tái)1基于保守場(chǎng)景測(cè)算???對(duì)續(xù)航、時(shí)速、噪音、起降場(chǎng)地等相對(duì)要求???對(duì)續(xù)航、時(shí)速要求不高，但對(duì)噪音、起降-???對(duì)續(xù)航、時(shí)速要求不高，但對(duì)噪音、起降???對(duì)噪音、起降場(chǎng)地要求不高，但對(duì)續(xù)航、時(shí)??????????對(duì)噪音、起降場(chǎng)地要求不高，但對(duì)續(xù)航、時(shí)??????對(duì)噪音、起降場(chǎng)地要求不高，但對(duì)續(xù)航、時(shí)???????我們預(yù)計(jì)，大規(guī)模eVTOL商業(yè)化運(yùn)營(yíng)將首先建立在現(xiàn)有的通用航空運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景之上，利用快速地實(shí)現(xiàn)飛行器的落地應(yīng)用?；诋?dāng)前各eVTOL廠商構(gòu)型取證和落地進(jìn)度，首先將在載人觀光旅游、載人短途運(yùn)輸以及各類載物場(chǎng)景下鋪開。對(duì)于載人景區(qū)觀光旅游而言，這類場(chǎng)景對(duì)飛景區(qū)通常坐落在人口稀疏的郊區(qū)，飛行事故對(duì)地面建筑和人員生命財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，飛行員及飛行器安全飛行小時(shí)數(shù)積累等工作，不斷驗(yàn)證構(gòu)型安全性和可靠性，為后續(xù)大規(guī)模進(jìn)入人口密集城區(qū)運(yùn)營(yíng)奠定技術(shù)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的準(zhǔn)備?？紤]到未來(lái)無(wú)人駕駛的大面積應(yīng)用，需要早期通過(guò)端到端的大量數(shù)據(jù)收集分析，訓(xùn)練飛的場(chǎng)景的復(fù)雜程度相對(duì)單一，絕大多數(shù)路線度也較低，采集到的數(shù)據(jù)的多樣性和體量不足以支撐未來(lái)城市空中交通出行的場(chǎng)景的復(fù)雜模型訓(xùn)練需求，因此從長(zhǎng)期發(fā)展角度出發(fā)，進(jìn)入市場(chǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景越接近未來(lái)的終極應(yīng)用場(chǎng)景，越快能夠?qū)崿F(xiàn)城市空中交通的大規(guī)模綜合考慮數(shù)據(jù)采集和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的需求，通用航空短途運(yùn)輸市場(chǎng)是eVTOL商業(yè)化落地的理想切入點(diǎn)。短途運(yùn)輸?shù)暮骄€更接近未來(lái)的城際出行場(chǎng)景，在飛行數(shù)據(jù)的采集上更具有參考價(jià)值。短途運(yùn)輸?shù)钠鸾迭c(diǎn)和航路規(guī)劃均在非人口密集區(qū)域運(yùn)行，同樣能夠降低事故風(fēng)險(xiǎn)，積累安全飛行小時(shí)數(shù)，相較于景區(qū)觀光旅游，更具有長(zhǎng)期價(jià)值。在偏遠(yuǎn)地區(qū)的載物場(chǎng)景是eVTOL先試先行最佳的應(yīng)用場(chǎng)景之一，對(duì)飛行器的安全等級(jí)要求，相比上述載人場(chǎng)景是更低的。然而，從商業(yè)角度來(lái)看載物場(chǎng)景，僅有小部分特殊場(chǎng)景具備高時(shí)效性的需求，并且運(yùn)送的高價(jià)值貨物能夠覆某快遞公司為例，目前基于傳統(tǒng)汽車等運(yùn)輸方式的單位運(yùn)營(yíng)成本為3-5元/噸/公里（圖11）。單位：元/噸/公里車輛購(gòu)置及折舊燃油或能源成本車輛維護(hù)保養(yǎng)司機(jī)薪酬過(guò)路費(fèi)和停車費(fèi)保險(xiǎn)等其他費(fèi)用總計(jì)運(yùn)輸工具人力其他成本不高于6元/噸/公里才具有一定競(jìng)爭(zhēng)力。其他相關(guān)性能指標(biāo)也需要達(dá)到一定水平才能4-5次起降/天，每天6-8小時(shí)，每周6-7天視距內(nèi)具有至少一路高清圖像下傳能力，超視距全航程通信，具有任何技術(shù)的發(fā)展都有其自身科學(xué)規(guī)律可循?；赝昵靶履茉雌嚰夹g(shù)的發(fā)展之路，政策端的大力支持可謂功不可沒(méi)，而新能源汽車產(chǎn)品在早期并不能達(dá)到令人滿意的性能表現(xiàn)，“低性能、低價(jià)格”是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)新能源汽車的主流認(rèn)知。作為早期新能源汽車商業(yè)化最快的細(xì)分領(lǐng)域之一便是以“低性能、低價(jià)格”著稱的典型產(chǎn)品――四輪低速電動(dòng)車新能源汽車的探索期與培育期就開始了高速發(fā)展，2013年開始更是連續(xù)數(shù)年保持50%以上高速增長(zhǎng)，很快就形成了年產(chǎn)100萬(wàn)輛、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)1,000億元、上下游從業(yè)人員約100萬(wàn)人的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。然而，隨著2016-2019年國(guó)家樂(lè)”不具備可持續(xù)發(fā)展能力和大規(guī)模商用能力的弊端開始凸顯，并作為落后產(chǎn)品代表逐驗(yàn)推動(dòng)了新能源汽車市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化、成熟化，的崛起。程對(duì)產(chǎn)品的技術(shù)和品質(zhì)提出了更為嚴(yán)格的要求：性、循環(huán)壽命等核心指標(biāo)方面都有遠(yuǎn)高于新求尤其突出，垂直起降飛行器在垂直起降階段的高功率需求與新能源汽車的工況區(qū)別較大，其要求電池在降落階段仍然有較多剩余電量，以保證飛行器垂直降落的高功率輸出階段不出現(xiàn)陡降從而威脅乘客和地面人員的eVTOL所使用的電機(jī)在功率密度方面與高端電動(dòng)汽車的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)相近，但在扭矩密度汽車可以采用平臺(tái)化開發(fā)方式實(shí)現(xiàn)快速產(chǎn)品系列化發(fā)展和版本迭代，如今憑借智能化技術(shù)甚至能將該過(guò)程縮短到6個(gè)月之內(nèi)，而eVTOL的構(gòu)型不存在快速切換技術(shù)路徑的可能性，構(gòu)型決定了飛行器整體設(shè)計(jì)布局以及控制邏輯，因此飛機(jī)產(chǎn)品迭代的速度遠(yuǎn)低于汽車產(chǎn)品。相較于新能源汽車的三維空間，增加了垂直維度的控制，在技術(shù)難度上更上一個(gè)臺(tái)階。飛行控制與飛機(jī)的構(gòu)型設(shè)計(jì)強(qiáng)耦合，每架飛機(jī)需開發(fā)自己獨(dú)特的控制律，不像不同品牌的汽車產(chǎn)品的控制技術(shù)上具有諸多的共用飛機(jī)相似，其決策和控制過(guò)程主要依靠飛行管理系統(tǒng)和飛行控制系統(tǒng)的緊密配合。但結(jié)構(gòu)等方面的獨(dú)特性，其自主飛行系統(tǒng)的開發(fā)面臨更高的成本要求和技術(shù)挑戰(zhàn)。eVTOL適航認(rèn)證對(duì)于飛機(jī)系統(tǒng)發(fā)生致命事故動(dòng)、增程等各類新能源技術(shù)路線的百花齊放，技術(shù)先進(jìn)性和產(chǎn)品性能的斷代領(lǐng)先是任何創(chuàng)新事物誕生并站穩(wěn)腳跟的第一步。卓越的產(chǎn)品性能不僅能快速帶來(lái)流量效應(yīng)，樹立高端差異化的品牌形象，更可以吸引廣泛的消費(fèi)人群，改變市場(chǎng)傳統(tǒng)認(rèn)知，吸引大量簇?fù)韽亩苿?dòng)技術(shù)不斷迭代升級(jí)和供應(yīng)鏈降本，最終基于對(duì)各類核心場(chǎng)景的需求分析、商業(yè)化運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)性測(cè)算等方面的輸入，我們更新了對(duì)市場(chǎng)規(guī)模匡算由主要應(yīng)用場(chǎng)景下eVTOL整機(jī)銷售規(guī)模和部分高潛場(chǎng)景下商業(yè)化運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的營(yíng)業(yè)收入組成。我們預(yù)計(jì)，由城內(nèi)通勤、城際交通、私人出行、觀光旅游、醫(yī)療與消防救援、警務(wù)安防六大場(chǎng)景組成的載人eVTOL飛行器年新增需求將在2030年突破1.2萬(wàn)臺(tái)，2035年接近4.2萬(wàn)臺(tái)36,0009,0007503701,1902,235/1,3414832021,74387349單位：臺(tái)/年資料來(lái)源：行業(yè)調(diào)研，保時(shí)捷管理咨詢分析36,0009,0007503701,1902,235/1,3414832021,74387349單位：臺(tái)/年資料來(lái)源：行業(yè)調(diào)研，保時(shí)捷管理咨詢分析其他服務(wù)其他服務(wù)2其他賦能eVTOL商業(yè)運(yùn)營(yíng)和日常使用的支持性服務(wù)，如起降場(chǎng)、空管、補(bǔ)能服務(wù)等商業(yè)運(yùn)營(yíng)以eVTOL飛行器作為主要載具提供商業(yè)服務(wù)，如觀光旅游、城際交通接駁等上游供應(yīng)鏈2組成eVTOL飛行器各子系統(tǒng)銷售帶來(lái)的營(yíng)業(yè)收入整機(jī)銷售以eVTOL飛行器的銷售和售后服務(wù)為主的營(yíng)業(yè)收入規(guī)?？傒d人eVTOL市場(chǎng)規(guī)模觀光旅游私人出行市內(nèi)通勤與城際交通醫(yī)療、消防救援與警務(wù)安防市內(nèi)通勤與城際交通醫(yī)療、消防救援與警務(wù)安防20252030203552025203020351202520302035-2025203020359202520302035202520302035920252030203520252030203552025203020352025203020355202520302035202520302035202520302035202520302035720252030203520252030203552025203020352025203020352025203020352025203020351.商業(yè)運(yùn)營(yíng)部分僅考慮醫(yī)療服務(wù)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的營(yíng)業(yè)收入。消防救援與警務(wù)安防暫不考慮。2.基于整機(jī)銷售數(shù)據(jù)按比例折算。資料來(lái)源：案頭研究系統(tǒng)集成、運(yùn)營(yíng)維保等環(huán)節(jié)扮演著至關(guān)重要的作用。航空業(yè)極高的質(zhì)量安全要求和漫長(zhǎng)的產(chǎn)品開發(fā)與認(rèn)證過(guò)程決定了一家主機(jī)廠一旦選定某種構(gòu)型，后期再想改弦更張將變得異常困難。本章將在探討飛行器構(gòu)型、能源路線的基礎(chǔ)上，總結(jié)eVTOL主從構(gòu)型劃分方式來(lái)看，eVTOL主要分為傾復(fù)合翼（即升力與巡航復(fù)合型）和多旋翼構(gòu)型，傾轉(zhuǎn)構(gòu)型中包含開放式螺旋槳和傾轉(zhuǎn)涵道風(fēng)扇構(gòu)型為遠(yuǎn)期方向。翼展（含槳葉）由多個(gè)旋翼產(chǎn)生升力，結(jié)合多旋翼和固定翼，通過(guò)改變動(dòng)力裝置的推通過(guò)改變動(dòng)力裝置的推運(yùn)動(dòng)狀態(tài)通過(guò)改變旋翼使用兩套系統(tǒng)提供升力進(jìn)方向?qū)崿F(xiàn)不同的飛行進(jìn)方向?qū)崿F(xiàn)不同的飛行具備垂直起降和長(zhǎng)續(xù)航航程短，續(xù)航能力差，非傾轉(zhuǎn)構(gòu)型中多旋翼為分布式旋翼設(shè)計(jì)，無(wú)機(jī)翼等可產(chǎn)生升力的翼面，完全通過(guò)旋翼同時(shí)工作實(shí)現(xiàn)垂直起降和巡航；復(fù)合翼設(shè)計(jì)直接簡(jiǎn)單，有機(jī)翼，通過(guò)兩套動(dòng)力系統(tǒng)（垂直旋翼動(dòng)力系統(tǒng)和推進(jìn)動(dòng)力系統(tǒng)）提供升力和巡航推力。而傾轉(zhuǎn)構(gòu)型通過(guò)傾轉(zhuǎn)推進(jìn)裝置，一套動(dòng)力系統(tǒng)既可以為飛行多旋翼垂起時(shí)提供全部升力；巡航時(shí)提供全部推力和升力；復(fù)合翼垂起時(shí)一套旋翼提供升力，巡航時(shí)另一套旋翼提供推力；傾轉(zhuǎn)構(gòu)型垂起時(shí)所有動(dòng)力裝置提供升力，巡航時(shí)部分或所有動(dòng)力裝置提供推力。傾轉(zhuǎn)構(gòu)型能夠在垂直起降和高速前飛之間切換，全傾轉(zhuǎn)構(gòu)型在高速前飛狀態(tài)下可以達(dá)到200-360km/h的經(jīng)濟(jì)巡航速度；非傾轉(zhuǎn)構(gòu)型速度相對(duì)較為有限，經(jīng)濟(jì)巡航速度速度一般為100-200km/h，遠(yuǎn)低于傾轉(zhuǎn)構(gòu)型。傾轉(zhuǎn)構(gòu)型由于可以更高的經(jīng)濟(jì)巡航速度飛行，在攜帶同等燃料的情況下能夠飛行更遠(yuǎn)的距離，航程相對(duì)較長(zhǎng)，純電構(gòu)型的極限航程約為250-300km；非傾轉(zhuǎn)構(gòu)型航程受到飛行速度和效率的限基于巡航速度、航程來(lái)看，傾轉(zhuǎn)構(gòu)型優(yōu)勢(shì)明顯，適用場(chǎng)景更為廣型在中長(zhǎng)期將成為市場(chǎng)的主流構(gòu)型方案。在飛機(jī)發(fā)展史上，開放式螺旋槳首先被應(yīng)用于民用和軍用航空領(lǐng)域，原因是螺旋槳推進(jìn)理論和工藝更加簡(jiǎn)單，適配第二次工業(yè)革命所出現(xiàn)的簡(jiǎn)單內(nèi)燃機(jī)。隨著渦流理論的完善更加復(fù)雜的涵道發(fā)動(dòng)機(jī)由于其更加優(yōu)異的性能廣泛適用在高性能航空器上。未來(lái)城市空中交通運(yùn)行場(chǎng)景對(duì)航空器提出了高性能和高安全性的需求，涵道風(fēng)扇由于其可實(shí)現(xiàn)更好的安全性、高效率和低噪音，更適合在人口密集的城市低空載人飛行，這是傳統(tǒng)螺旋槳飛機(jī)沒(méi)有涉及的運(yùn)行領(lǐng)外，在頻繁的上下機(jī)過(guò)程中也存在人員誤觸螺旋槳的風(fēng)險(xiǎn)。涵道風(fēng)扇避免了轉(zhuǎn)子與外界產(chǎn)生干涉，并且能夠降低槳葉失效飛出后對(duì)機(jī)身和人員造成的次生災(zāi)害。涵道風(fēng)扇構(gòu)型也更利于整機(jī)降落傘的布局，避免了開傘時(shí)傘繩與槳葉的干涉，為機(jī)上人員提供最后的安全保障。涵道風(fēng)扇更適應(yīng)低空運(yùn)行環(huán)境，更好的安全性以最大限度保障機(jī)上和地面人員安全。eVTOL和傳統(tǒng)航空器的運(yùn)行環(huán)境具有諸多不同點(diǎn)，通用航空等傳統(tǒng)航空器首先考慮的是飛機(jī)和機(jī)上成員的安全，而外，在頻繁的上下機(jī)過(guò)程中也存在人員誤觸螺旋槳的風(fēng)險(xiǎn)。涵道風(fēng)扇避免了轉(zhuǎn)子與外界產(chǎn)生干涉，并且能夠降低槳葉失效飛出后對(duì)機(jī)身和人員造成的次生災(zāi)害。涵道風(fēng)扇構(gòu)型也更利于整機(jī)降落傘的布局，避免了開傘時(shí)傘繩與槳葉的干涉，為機(jī)上人員提供最后的安全保障。涵道風(fēng)扇更高的推進(jìn)效率，在高速巡航時(shí)擁有更低能耗。涵道風(fēng)扇起降狀態(tài)約50%的推力來(lái)自涵道唇口，降低了系統(tǒng)對(duì)風(fēng)扇產(chǎn)生的飛機(jī)占地面積，從而更靈活地在城市中運(yùn)行。在巡航階段時(shí)，可以提高螺旋槳的高效速度區(qū)間，使得飛行器在更高的飛行速度下?lián)碛邢噍^于開放式螺旋槳，涵道風(fēng)扇能更好地提效降噪。首先，翼尖是噪聲產(chǎn)生最大的噪聲源，降低螺旋槳的轉(zhuǎn)速能夠很大程度地降低噪聲的產(chǎn)生。全傾轉(zhuǎn)構(gòu)型由于不需要考慮升力槳在巡航階段停轉(zhuǎn)減阻的需求，可以設(shè)計(jì)更多片槳葉，在產(chǎn)生滿足飛行要求的功率的面貼近風(fēng)扇葉尖，減少了槳尖渦流的能量損時(shí)避免了槳尖渦流產(chǎn)生的噪聲。在涵道內(nèi)壁布置聲襯也是非常常用的降噪手段，可以進(jìn)一步降低螺旋槳對(duì)周邊環(huán)境的噪聲影響。推進(jìn)效率推進(jìn)效率40開放式螺旋槳涵道風(fēng)扇噴氣式發(fā)動(dòng)機(jī)0100200300400500空速(每小時(shí)公里數(shù))資料來(lái)源：《空氣螺旋槳理論及其應(yīng)用》，2006年，北京航空航天大學(xué)出版社，保時(shí)捷管理咨*基于已有噴氣式發(fā)動(dòng)機(jī)等實(shí)際數(shù)據(jù)，結(jié)合理論公式推導(dǎo)得出。實(shí)際推進(jìn)效率受飛行器構(gòu)型、環(huán)境等多因素影相較于純電能源路線，增程式混動(dòng)在拓寬續(xù)航能力、降低運(yùn)營(yíng)成本、減少對(duì)基建設(shè)施依賴性等方面具有較大優(yōu)勢(shì)。增程式混動(dòng)系統(tǒng)在eVTOL領(lǐng)域的應(yīng)用原理為，在垂直起降階段采用電池驅(qū)動(dòng)電機(jī)，在巡航階段使用增程器發(fā)電驅(qū)動(dòng)電機(jī)，從而大大降低了對(duì)電池的使用和依賴。對(duì)比純電eVTOL，增程式混動(dòng)電池在飛機(jī)全生命周期的更換次數(shù)，提升了飛機(jī)的經(jīng)濟(jì)性，全生命周期運(yùn)營(yíng)成本僅約為1.4-2.0元/km/座。而且，其無(wú)需在每個(gè)飛行任務(wù)后充電補(bǔ)能，也無(wú)需每個(gè)起降點(diǎn)都具備充電能力，大大提升了機(jī)隊(duì)運(yùn)行周轉(zhuǎn)效率和機(jī)動(dòng)性，降低了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的依賴性。//增程式混動(dòng)可以更好解決里程焦慮，降低運(yùn)營(yíng)成本。相比國(guó)內(nèi)eVTOL以純電為主的市場(chǎng)格局，海外頭部玩家正在同步布局混動(dòng)技術(shù)路線。更好的續(xù)航能力將eVTOL的使用領(lǐng)域從城市內(nèi)運(yùn)輸延伸到城際飛行、支線運(yùn)輸至車用發(fā)動(dòng)機(jī)的改裝等跨行業(yè)技術(shù)融合，相較于純電路線，混動(dòng)eVTOL將帶來(lái)更低的電池折舊與更換成本和更低的能源消耗。//增程式混動(dòng)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施依賴性低，適合成長(zhǎng)期商業(yè)推廣。增程式混動(dòng)在新能源汽車的市場(chǎng)表現(xiàn)可以為eVTOL提供有價(jià)值的參考。2021年，增程式電動(dòng)汽車僅占新能源汽車銷量的3%，2024年上半年，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)飆升到了12%，增程式混動(dòng)的擴(kuò)張速度在同期新能源汽車所有技術(shù)路線中排名第一（圖18）。最早主打增程式混動(dòng)的理想汽車拿出了完全優(yōu)于兩位同時(shí)期競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)表式未來(lái)還有更高的擴(kuò)張預(yù)期。在新能源基建已經(jīng)較為完善的背景下，增程式混動(dòng)的發(fā)展現(xiàn)狀本質(zhì)上反映了消費(fèi)者依然擁有對(duì)于降低充電樁依賴性的需求。而eVTOL對(duì)于配套基礎(chǔ)設(shè)施的依賴性更在新能源汽車之上。一方普遍處于規(guī)劃試點(diǎn)或建設(shè)之中，建設(shè)完成后還要?dú)v經(jīng)復(fù)雜的適航認(rèn)證，距離大規(guī)?；╡VTOL一次充能后也只能完成至多兩次垂直起降。而增程式混動(dòng)由于電池僅用于垂直起增程式增程式狹義插混狹義插混純電動(dòng)純電動(dòng)基建設(shè)施不完善的行業(yè)背景下大大降低了對(duì)補(bǔ)能設(shè)施的依賴性，有利于滿足B端運(yùn)營(yíng)商的周轉(zhuǎn)效率和C端的用戶體驗(yàn)需求，從而推動(dòng)eVTOL在成長(zhǎng)期的大規(guī)模商業(yè)落地。就如越來(lái)越多的純電車企進(jìn)入增程賽道一樣，要做好面對(duì)進(jìn)入不同國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)的準(zhǔn)備，提供更方便更通用的補(bǔ)能方案。單位：%svolocopTeR非傾轉(zhuǎn)構(gòu)型峰飛航空非傾轉(zhuǎn)構(gòu)型峰飛航空并已陸續(xù)在廣州、賀州、深圳、三亞等城市圍繞旅游2024年4月26日，中國(guó)民航華東地區(qū)管理局正式受理了峰飛航空科技V2000EM（盛世龍）的型御風(fēng)未來(lái)御風(fēng)未來(lái)非傾轉(zhuǎn)構(gòu)型零重力2024年1月10日，民航華東局正式受理御風(fēng)未來(lái)M1B沃飛長(zhǎng)空傾轉(zhuǎn)構(gòu)型時(shí)的科技2024年6月，沃飛長(zhǎng)空AE200驗(yàn)證機(jī)完成全尺寸、縱觀世界范圍內(nèi)各eVTOL廠商的最新進(jìn)展，不難發(fā)現(xiàn)雖然中國(guó)企業(yè)起步相對(duì)較晚，但依托國(guó)內(nèi)頂層規(guī)劃和鼓勵(lì)政策出臺(tái)，以億航為代表的中國(guó)eVTOL企業(yè)在適航認(rèn)證和商業(yè)化運(yùn)營(yíng)方面已走在世界前列。國(guó)內(nèi)廠商在構(gòu)型選擇上以多旋翼型和復(fù)合翼構(gòu)型為主，而以開放式螺旋槳和傾轉(zhuǎn)涵道風(fēng)扇構(gòu)型為主要研發(fā)方向的廠商近年來(lái)在縮比驗(yàn)證機(jī)試飛、構(gòu)型仿真模擬等方面也取得較快進(jìn)展追夢(mèng)空天追夢(mèng)空天傾轉(zhuǎn)構(gòu)型小鵬匯天傾轉(zhuǎn)構(gòu)型天翎科傾該款eVTOL瞄準(zhǔn)城際空中交通出行市場(chǎng)，預(yù)發(fā)展階段：可行性驗(yàn)證階段概念與技術(shù)發(fā)展階段產(chǎn)品發(fā)展階段運(yùn)營(yíng)服務(wù)階段從飛行器定價(jià)來(lái)看，依托于國(guó)內(nèi)完善的供應(yīng)鏈體系和成本優(yōu)勢(shì)，已發(fā)布的國(guó)產(chǎn)eVTOL飛行器售價(jià)普遍比海外同行具有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。飛行器定價(jià)受多種因素影響，包括構(gòu)型、們預(yù)計(jì)，隨著關(guān)鍵部件國(guó)產(chǎn)化加速替代，伴隨規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，未來(lái)eVTOL整機(jī)產(chǎn)品線將逐步完善，同等配置下的飛行器售價(jià)將更有競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)廠商國(guó)內(nèi)廠商2024年6月召開首次型號(hào)審查會(huì)2024年6月召開首次型號(hào)審查會(huì)海外廠商2024年10月召開AE200運(yùn)行符合性2024年2月巴西國(guó)家民航局發(fā)布了2024年第三季度適航機(jī)產(chǎn)線制造和測(cè)圍主機(jī)廠成功要素01堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，審慎選擇技術(shù)路線與傳統(tǒng)飛機(jī)相比，eVTOL是一個(gè)新生事物，還沒(méi)有完成構(gòu)型收斂過(guò)程，就如同100多年前的飛機(jī)一樣，構(gòu)型千差萬(wàn)別。但是構(gòu)型的收斂過(guò)程是非常殘酷的，與場(chǎng)景的特征、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的友好程度等綜合因素相關(guān)。與汽車主機(jī)廠類似，eVTOL主機(jī)廠主要承擔(dān)的是整機(jī)研發(fā)和集成的任務(wù)。eVTOL企業(yè)基于運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景和市場(chǎng)需求定義和設(shè)計(jì)整機(jī)構(gòu)型，并在其基礎(chǔ)上進(jìn)行子系統(tǒng)的需求定義和設(shè)計(jì)。由于eVTOL構(gòu)型決定了產(chǎn)品最終的市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力，且構(gòu)型的更換不具備開發(fā)上的延續(xù)性，整機(jī)構(gòu)型的選擇與設(shè)計(jì)是主機(jī)廠最重要的能力和競(jìng)爭(zhēng)壁壘。現(xiàn)代飛行器是典型的高復(fù)雜度、技術(shù)密集型產(chǎn)品，總體設(shè)計(jì)過(guò)程需要在功能、安全性、性能、研制和運(yùn)行成本、研制風(fēng)險(xiǎn)等方面尋求平衡，并在設(shè)計(jì)細(xì)化的過(guò)程中找到盡可能優(yōu)化的技術(shù)方案和實(shí)施路徑。飛機(jī)總體設(shè)計(jì)決定了飛機(jī)的主要尺寸、總體布置、主要重量參數(shù)、主要性能和使用特性等，總體設(shè)計(jì)階段雖然所占時(shí)間較短、投入人員和花費(fèi)較少，但決定了一架飛機(jī)約80%的全生命周期成本。對(duì)于eVTOL主機(jī)廠而言，動(dòng)輒長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的產(chǎn)品開發(fā)和驗(yàn)證周期和數(shù)以億計(jì)的資金投入注定了一旦選定某種構(gòu)型，推倒重來(lái)的成本將十分高昂。因此eVTOL這條賽道不僅是技術(shù)實(shí)力的比拼，更是用戶洞察、商業(yè)模式、生態(tài)合作體系的全方面競(jìng)賽。02深入產(chǎn)業(yè)鏈上游，掌握核心技術(shù)eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，涉及動(dòng)力推進(jìn)、航電飛控、能源等諸多系統(tǒng)的相互協(xié)調(diào)配合。這些技術(shù)。但是和汽車不同的是，各核心技術(shù)高度耦合，需要主機(jī)廠更深入的了解。在eVTOL各子系統(tǒng)中，航電飛控被形象地稱制著飛機(jī)的姿態(tài)、速度和高度；動(dòng)力推進(jìn)系統(tǒng)和傳統(tǒng)航空發(fā)動(dòng)機(jī)不同，分布式的推進(jìn)不僅是速度的來(lái)源，同時(shí)也是姿態(tài)控制力的來(lái)源；另外和汽車的地面力學(xué)控制不同，eVTOL飛行力學(xué)更多的和機(jī)型本身的特征相關(guān)，所以eVTOL企業(yè)無(wú)法完全采用供應(yīng)商貨架產(chǎn)品，而是需要更深入供應(yīng)鏈，與供應(yīng)商聯(lián)合定義產(chǎn)品，才能最契合滿足整體要求。對(duì)于未來(lái)新進(jìn)入行業(yè)的eVTOL主機(jī)廠而言，在最終決定選擇哪種構(gòu)型之前，對(duì)上游供應(yīng)鏈的調(diào)研、對(duì)自身資源稟賦和實(shí)力的權(quán)衡以及由此做出的商業(yè)模式和供應(yīng)體系的戰(zhàn)略決策恐怕將是擺在每個(gè)企業(yè)面前的必答題。03做好產(chǎn)品定義，抓準(zhǔn)市場(chǎng)進(jìn)入的時(shí)機(jī)和方式eVTOL長(zhǎng)周期、高投入的行業(yè)特點(diǎn)注定了對(duì)于eVTOL初創(chuàng)企業(yè)而言，基于場(chǎng)景的客戶需求洞察定義產(chǎn)品賣點(diǎn)，找準(zhǔn)合適市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)機(jī)和方式將是決定成敗的關(guān)鍵因素。特斯拉Roadster作為一款具有標(biāo)志性意義的產(chǎn)品，為初創(chuàng)企業(yè)在產(chǎn)品定義以及把握市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)機(jī)和方式方面提供了寶貴范例。性能電動(dòng)跑車為定位。它打破傳統(tǒng)燃油跑車的局限，將先進(jìn)的電動(dòng)技術(shù)與出色的設(shè)計(jì)和性能相結(jié)合。Roaster在2008年初出茅廬時(shí)的性能設(shè)計(jì)就超過(guò)了保時(shí)捷911，快速吸引了追求速度與激情以及愛(ài)好高科技新鮮事物的消費(fèi)者。隨后，特斯拉通過(guò)采用大容量電池組和高效的電驅(qū)系統(tǒng)，2023款Roaster在前代基礎(chǔ)上，大幅提升了峰值扭矩、零百加速等關(guān)鍵參數(shù)，進(jìn)一步凸顯了產(chǎn)品卓越的動(dòng)力性能定位，實(shí)現(xiàn)了比肩法拉利的加速性了解目標(biāo)市場(chǎng)的需求和痛點(diǎn)，精準(zhǔn)確定產(chǎn)品的獨(dú)特價(jià)值主張，打造出具有差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。在市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)機(jī)方面，特斯拉選擇在人們對(duì)環(huán)保意識(shí)逐漸增強(qiáng)、對(duì)新能源汽車的關(guān)注度不斷提高的時(shí)期推出Roadster。當(dāng)時(shí)，傳統(tǒng)燃油汽車面臨著環(huán)境污染和能源危機(jī)等問(wèn)題，市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車的需求開始萌芽。特斯拉敏銳地抓住了這個(gè)時(shí)機(jī)，以Roadster作為先鋒產(chǎn)品，向市場(chǎng)展示了電動(dòng)汽車的可行性和潛力。初創(chuàng)企業(yè)需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)以及社會(huì)環(huán)境變化，準(zhǔn)確判斷最佳的市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)機(jī)，以便在競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。在市場(chǎng)進(jìn)入方式上，特斯拉Roadster首先以高端小眾市場(chǎng)為切入點(diǎn)。通過(guò)吸引對(duì)新技術(shù)2008年款2023年款（預(yù)估）2008年款2023年款（預(yù)估）特斯拉法拉利奧迪保時(shí)捷特斯拉$200,000起售價(jià)格$98,950$186,925$109,000$73,500$200,000起售價(jià)格最大扭矩最大扭矩零百加速零百加速充滿熱情且具有較高消費(fèi)能力的消費(fèi)者群體，建立起品牌的高端形象和口碑。這種方式有助于在產(chǎn)品初期獲得較高的利潤(rùn)空間，同時(shí)為后續(xù)產(chǎn)品的推出和市場(chǎng)拓展積累資金和經(jīng)驗(yàn)。初創(chuàng)企業(yè)可以借鑒這種策略，根據(jù)自身產(chǎn)品特點(diǎn)和資源優(yōu)勢(shì)，選擇合適的細(xì)分市場(chǎng)作為突破口，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。總之，特斯拉Roadster為初創(chuàng)企業(yè)提供了一個(gè)成功的模板，即在地面車輛電動(dòng)化和智能化之前，就在產(chǎn)品定義上精準(zhǔn)定位，用相較傳統(tǒng)產(chǎn)品更優(yōu)的性能、體驗(yàn)和經(jīng)濟(jì)性體現(xiàn)創(chuàng)新的意義。在市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)機(jī)上要敏銳洞察、把握政策和市場(chǎng)趨勢(shì)，當(dāng)產(chǎn)業(yè)潮流涌向某一個(gè)方向的時(shí)候，已經(jīng)做好了所有的準(zhǔn)備，從而順應(yīng)潮流脫穎而出。eVTOL同樣切中了航空電動(dòng)化的機(jī)遇，同時(shí)更進(jìn)一步提出要為大多數(shù)人提供空中交通解決方案；但這種更加靠近公眾的運(yùn)行場(chǎng)景，是之前航空業(yè)沒(méi)有遇到的，相信這會(huì)給eVTOL提出更多的挑戰(zhàn)，也會(huì)有很多的意外等待著人們?nèi)ソ鉀Q。隨著下游eVTOL整機(jī)的不斷發(fā)展，其上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期。在材料供應(yīng)領(lǐng)域，高強(qiáng)度、輕量化的新型材料研發(fā)與生產(chǎn)將持續(xù)升溫，滿足整機(jī)對(duì)結(jié)構(gòu)強(qiáng)度與能耗優(yōu)化的嚴(yán)苛要求。航空電子設(shè)備方面，先進(jìn)的導(dǎo)航、通信與飛行控制保障。動(dòng)力系統(tǒng)供應(yīng)商將聚焦于高效能、低噪音的電動(dòng)推進(jìn)技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)電池能量密度提升與電機(jī)性能優(yōu)化。而座艙內(nèi)飾系統(tǒng)制造企業(yè)則憑借精密制造工藝，打造高質(zhì)量、高適配性、上下游企業(yè)通過(guò)緊密協(xié)作，將形成一個(gè)充滿活力與創(chuàng)新的生態(tài)創(chuàng)造出前所未有的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)效益，重塑未來(lái)航空產(chǎn)業(yè)新與商用大飛機(jī)類似，eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋航電通訊、導(dǎo)航傳感、飛管飛控、電池能源等多個(gè)行業(yè)（圖23）。相比很多顛覆式創(chuàng)新的領(lǐng)域需要著力培養(yǎng)自己的產(chǎn)業(yè)鏈（如早期助的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)有成型的廠商參與。我們預(yù)計(jì)，隨著上游產(chǎn)業(yè)鏈在產(chǎn)品技術(shù)、規(guī)模量產(chǎn)、質(zhì)量品質(zhì)、國(guó)產(chǎn)化替代等方面的快速濟(jì)性、用戶體驗(yàn)等方面將持續(xù)優(yōu)化。具體而言，基于各子系統(tǒng)材料成本的BOM占比見(jiàn)圖24。27338合計(jì)航電飛控系統(tǒng)能源系統(tǒng)動(dòng)力推進(jìn)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)機(jī)身與座組裝集成艙內(nèi)飾系統(tǒng)單位：%結(jié)構(gòu)機(jī)身系統(tǒng)能源系統(tǒng)動(dòng)力推進(jìn)系統(tǒng)動(dòng)力推進(jìn)系統(tǒng)座艙內(nèi)飾系統(tǒng)航電飛控系統(tǒng)整機(jī)集成掌握自主研發(fā)、快速迭代能力由于制造技術(shù)復(fù)雜、各部分核心技術(shù)門檻較高，大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成了“主機(jī)廠+上游供應(yīng)商”的制造模式，主機(jī)廠主要承擔(dān)整機(jī)研發(fā)和集成的角色。作為eVTOL主機(jī)廠核心技術(shù)實(shí)力的體現(xiàn)之一，整機(jī)集成代表了主機(jī)廠對(duì)各個(gè)子系統(tǒng)掌控與調(diào)教能力，提高系統(tǒng)的可靠與協(xié)同，從而進(jìn)一步減少死重、增加續(xù)航，在保證運(yùn)行安全性的同時(shí)降低噪音和能耗。除此以外，通過(guò)模塊化和標(biāo)準(zhǔn)化的接口和模塊設(shè)計(jì)，主機(jī)廠可以提高零部件通用性和互換性，從而增加產(chǎn)品的可維修性，減少后期使用運(yùn)維的調(diào)試和維護(hù)成本，提高全生命周期內(nèi)的整體性價(jià)比，從而增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。具體到制造和運(yùn)營(yíng)層面，采取自建產(chǎn)能的方式可以更好地掌握工藝制造參數(shù)，保持在產(chǎn)能爬坡和后續(xù)產(chǎn)品迭代時(shí)的協(xié)同開發(fā)與質(zhì)量管理，進(jìn)而有利于產(chǎn)品性能和設(shè)計(jì)的持續(xù)優(yōu)化。然而，對(duì)資金并不充裕的初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，自建產(chǎn)能也意味著企業(yè)現(xiàn)金流存在較大壓力，并且也意味著未來(lái)產(chǎn)能增長(zhǎng)會(huì)有巨大的內(nèi)部阻力。歸根到底，自建產(chǎn)能亦或是外包代工，需要綜合評(píng)估企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力與現(xiàn)實(shí)資源約束之間孰輕孰重。航電設(shè)備與飛控系統(tǒng)自主研發(fā)與國(guó)產(chǎn)化合作驅(qū)動(dòng)國(guó)際上，歐美在通用飛機(jī)和eVTOL航電和飛控系統(tǒng)領(lǐng)域處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。全球主流機(jī)載公司基本都和相關(guān)eVTOL主機(jī)廠達(dá)成合集成駕駛艙，Archer的MidnighteVTOL也采用Garmin的G3000集成駕駛艙，Avidyne航象是Eve，霍尼韋爾推出云化航電平臺(tái)，主要的eVTOL整機(jī)合作商是韓國(guó)現(xiàn)代的Supernal和英國(guó)的Vertical。這些系統(tǒng)被廣泛應(yīng)用于通用航空及新興的eVTOL市場(chǎng)，涵蓋從導(dǎo)航比之下，中國(guó)的航電和飛控系統(tǒng)研發(fā)仍處于機(jī)型已嘗試使用國(guó)產(chǎn)航電系統(tǒng)，但在系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)、小型化設(shè)計(jì)和低成本化設(shè)計(jì)等方面仍有很大提升空間,通用航空航電和飛控產(chǎn)品依然主要依賴進(jìn)口。隨著eVTOL近幾年在國(guó)內(nèi)的發(fā)展，逐步帶動(dòng)了航電和飛控初創(chuàng)企業(yè)以及中航工業(yè)的軍品轉(zhuǎn)民用化發(fā)展趨勢(shì)。但目前的解決方案都處于研制階段，尚未取得相關(guān)資質(zhì)。因此，從當(dāng)前的行業(yè)態(tài)勢(shì)來(lái)看，中國(guó)的eVTOL企業(yè)想要在供應(yīng)鏈上實(shí)現(xiàn)自主可控，需與國(guó)內(nèi)機(jī)載設(shè)備供應(yīng)商共同成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)最終航電和飛控系統(tǒng)的產(chǎn)品化應(yīng)用。能源系統(tǒng)期待固態(tài)電池獲得突破作為eVTOL技術(shù)的核心，電池的性能和安全性直接決定了整機(jī)的市場(chǎng)接受度。能量密度方面，eVTOL垂直起降所需的動(dòng)力是地面行駛的10-15倍，商用門檻高達(dá)400Wh/kg，且未來(lái)或?qū)⑦_(dá)到1000Wh/kg的能量密度要求，遠(yuǎn)超當(dāng)前車用動(dòng)力電池。起降階段對(duì)電池瞬時(shí)充放電倍率的要求在4C-5C以上。此外，eVTOL對(duì)電池的安全性和循環(huán)壽命亦有極高要求。相比傳統(tǒng)液態(tài)電池，固態(tài)電池以固態(tài)電解質(zhì)替代電解液和隔膜，能夠提升電池性能，增強(qiáng)安全性，尤其在應(yīng)對(duì)熱失控和平均電池放電倍率安全性峰值功率持續(xù)時(shí)間年度等效快充頻率年度等效全循環(huán)次數(shù)eVTOL電池瞬間充放電倍率需在4C-5C以上，而量產(chǎn)的新能源汽車動(dòng)力電池充電倍率普遍從1C-2C階段向eVTOL在起飛和著陸時(shí)需要高功率，這一過(guò)程通常持續(xù)30至120秒。因此，eVTOL電池的峰值功率應(yīng)在比EV商業(yè)運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景中，高頻率的快充和放電對(duì)提升飛行器綜合利用率至關(guān)重要。目前已知適配eVTOL飛行器的主流貨架產(chǎn)品等效全循環(huán)次數(shù)約為500次，預(yù)計(jì)未來(lái)5年內(nèi)提升至1因電池化學(xué)路線不同有所差異，三元鋰電池5約為800-1500次，磷酸鐵鋰電池可達(dá)到2,000-2,500次左右。動(dòng)在eVTOL的起飛和著陸階段，電芯相比新