2024年特許金融分析師考試考試大綱試題及答案

2024年特許金融分析師考試考試大綱試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪項(xiàng)不是金融市場的構(gòu)成要素？

A.交易者

B.交易工具

C.交易規(guī)則

D.政府監(jiān)管

2.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.降低風(fēng)險(xiǎn)

B.提高收益

C.最大化流動(dòng)性

D.增加市場影響力

3.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券？

A.國債

B.股票

C.公司債券

D.優(yōu)先股

4.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大報(bào)表？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資收益表

5.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈利率

6.以下哪項(xiàng)不是投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的方法？

A.地域分散

B.行業(yè)分散

C.時(shí)間分散

D.投資者分散

7.以下哪項(xiàng)不是衍生金融工具？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.債券

8.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的盈利能力指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.流動(dòng)比率

9.以下哪項(xiàng)不是金融市場的參與者？

A.機(jī)構(gòu)投資者

B.個(gè)人投資者

C.政府機(jī)構(gòu)

D.非金融企業(yè)

10.以下哪項(xiàng)不是金融市場的基本功能？

A.資金籌集

B.資金配置

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

11.以下哪些是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

12.以下哪些是金融市場的類型？

A.貨幣市場

B.資本市場

C.金融市場

D.保險(xiǎn)市場

13.以下哪些是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈利率

14.以下哪些是投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的方法？

A.地域分散

B.行業(yè)分散

C.時(shí)間分散

D.投資者分散

15.以下哪些是衍生金融工具？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.債券

三、判斷題（每題2分，共10分）

16.投資組合管理的主要目標(biāo)是最大化收益。（）

17.金融市場的參與者包括所有類型的投資者和金融機(jī)構(gòu)。（）

18.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的盈利能力指標(biāo)可以反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。（）

19.投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的方法中，時(shí)間分散是最有效的方法。（）

20.衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)通常高于傳統(tǒng)金融工具。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

21.簡述投資組合管理的三個(gè)基本步驟。

答案：投資組合管理包括以下三個(gè)基本步驟：

（1）確定投資目標(biāo)：根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限和預(yù)期收益，確定投資組合的目標(biāo)。

（2）資產(chǎn)配置：根據(jù)投資目標(biāo)，將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類別，如股票、債券、現(xiàn)金等。

（3）投資組合構(gòu)建：在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，選擇具體的投資品種，構(gòu)建投資組合。

22.解釋財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的“盈利能力”指標(biāo)，并舉例說明。

答案：盈利能力指標(biāo)是衡量企業(yè)盈利水平的重要指標(biāo)，主要包括毛利率、凈利率、資產(chǎn)回報(bào)率等。毛利率是指銷售收入減去銷售成本后的利潤占銷售收入的比例，反映了企業(yè)的成本控制能力。例如，一家公司的毛利率為30%，意味著每賣出100元產(chǎn)品，有30元的利潤。

23.闡述金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。

答案：金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色，具體作用包括：

（1）資金籌集：金融市場為企業(yè)提供了籌集資金的方式，有助于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。

（2）資金配置：金融市場通過價(jià)格機(jī)制，將資金從低效率領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到高效率領(lǐng)域，提高資源配置效率。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理：金融市場提供了各種金融工具，幫助企業(yè)規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營。

（4）價(jià)格發(fā)現(xiàn)：金融市場通過交易活動(dòng)，形成各類金融產(chǎn)品的價(jià)格，為市場參與者提供參考依據(jù)。

24.簡述衍生金融工具的特點(diǎn)。

答案：衍生金融工具具有以下特點(diǎn)：

（1）基于其他金融工具：衍生金融工具的價(jià)值依賴于其他金融工具，如股票、債券、貨幣等。

（2）杠桿效應(yīng)：衍生金融工具具有高杠桿性，投資者可以用較小的資金控制較大的資產(chǎn)。

（3）高風(fēng)險(xiǎn)性：由于杠桿效應(yīng)，衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)較高，可能導(dǎo)致投資者損失慘重。

（4）流動(dòng)性：衍生金融工具具有較高的流動(dòng)性，便于投資者進(jìn)行交易和避險(xiǎn)。

五、論述題

題目：論述如何通過資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡。

答案：資產(chǎn)配置是實(shí)現(xiàn)投資組合風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的關(guān)鍵策略。以下是如何通過資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的詳細(xì)論述：

1.明確投資目標(biāo)：在開始資產(chǎn)配置之前，投資者需要明確自己的投資目標(biāo)，包括預(yù)期的收益水平、投資期限和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這些目標(biāo)將指導(dǎo)資產(chǎn)配置的方向。

2.分散投資：通過將投資分散到不同的資產(chǎn)類別，如股票、債券、現(xiàn)金和房地產(chǎn)，可以降低投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。不同資產(chǎn)類別通常具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特性，當(dāng)市場波動(dòng)時(shí)，它們的表現(xiàn)也會(huì)有所差異。

3.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與安全資產(chǎn)的平衡：在資產(chǎn)配置中，應(yīng)適當(dāng)分配風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（如股票）和安全資產(chǎn)（如債券和現(xiàn)金）。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可以提供較高的潛在收益，但也伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。安全資產(chǎn)則相對穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低，但收益也較低。

4.貨幣與利率敏感性資產(chǎn)：貨幣市場工具和利率敏感性債券（如浮動(dòng)利率債券）可以作為資產(chǎn)配置的一部分，以應(yīng)對市場利率變化帶來的影響。

5.地域分散：通過投資不同國家的資產(chǎn)，可以實(shí)現(xiàn)地域分散，減少因特定國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

6.行業(yè)和公司分散：在股票投資中，應(yīng)避免過度集中投資于某一行業(yè)或公司，通過投資不同行業(yè)和公司的股票，分散行業(yè)和公司特有的風(fēng)險(xiǎn)。

7.時(shí)間分散：通過定期投資（如定期定額投資），投資者可以在市場波動(dòng)中平均成本，降低短期市場波動(dòng)對投資組合的影響。

8.定期審查和調(diào)整：投資組合需要定期審查和調(diào)整，以確保資產(chǎn)配置與投資目標(biāo)保持一致。在市場環(huán)境變化或個(gè)人財(cái)務(wù)狀況變化時(shí)，應(yīng)適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置。

9.遵循風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益原則：在選擇投資產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，即風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)選擇符合風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

解析思路：金融市場的構(gòu)成要素包括交易者、交易工具和交易規(guī)則，政府監(jiān)管不是構(gòu)成要素，而是監(jiān)管市場的手段。

2.D

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益和增加流動(dòng)性，不涉及增加市場影響力。

3.B

解析思路：固定收益證券是指那些支付固定利息的證券，如國債、公司債券和優(yōu)先股，而股票的收益是不固定的。

4.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大報(bào)表是利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，投資收益表不屬于基本報(bào)表。

5.C

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率，毛利率是盈利能力指標(biāo)。

6.D

解析思路：投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的方法包括地域分散、行業(yè)分散和投資者分散，時(shí)間分散不是一種常見的方法。

7.C

解析思路：衍生金融工具包括期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合約和互換等，股票和債券不屬于衍生工具。

8.C

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析中的盈利能力指標(biāo)包括毛利率、凈利率和資產(chǎn)回報(bào)率，流動(dòng)比率是償債能力指標(biāo)。

9.D

解析思路：金融市場的參與者包括個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、政府機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)，而非金融企業(yè)通常不參與金融市場。

10.C

解析思路：金融市場的功能包括資金籌集、資金配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，不涉及市場影響力。

二、多項(xiàng)選擇題

11.ABCD

解析思路：投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，這些都是常見的投資風(fēng)險(xiǎn)。

12.ABCD

解析思路：金融市場的類型包括貨幣市場、資本市場、金融市場（這里指廣義的金融市場）和保險(xiǎn)市場，這些都是不同類型的金融市場。

13.ABCD

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)包括流動(dòng)比率、負(fù)債比率、毛利率和凈利率，這些都是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的指標(biāo)。

14.ABD

解析思路：投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的方法包括地域分散、行業(yè)分散和投資者分散，時(shí)間分散不是一種常見的方法。

15.AB

解析思路：衍生金融工具包括期權(quán)和期貨，股票和債券屬于傳統(tǒng)金融工具。

三、判斷題

16.×

解析思路：投資組合管理的主要目標(biāo)是平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，而非單純地追求最大化收益。

17.√

解析思路：金融市場的參與者包括所有類型的