全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策解讀（企業(yè)版）

全口徑跨境融資宏觀審慎管理

政策解讀

（企業(yè)版）

目錄政策問(wèn)答外債余額及額度的計(jì)算解析1、全口徑跨境融資宏觀審慎管理適用對(duì)象是誰(shuí)？答：依法在中國(guó)境內(nèi)成立的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。企業(yè)僅限非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)企業(yè)；

金融機(jī)構(gòu)指經(jīng)中國(guó)人民銀行、銀證保管委會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的各類法人金融機(jī)構(gòu)。政策問(wèn)答（一）2、政策中提到的跨境融資指什么？答：境內(nèi)機(jī)構(gòu)從境外機(jī)構(gòu)或境外個(gè)人借入的人民幣、外幣資金。政策問(wèn)答（二）3、企業(yè)可借用的外債額度是多少？答：企業(yè)可借用的外債額度為1倍凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)以最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告為準(zhǔn)。

企業(yè)從境外借入的資金，經(jīng)過(guò)期限、幣種、類別風(fēng)險(xiǎn)因子加權(quán)計(jì)算后的余額，不能超過(guò)其1倍凈資產(chǎn)（詳細(xì)計(jì)算方法見(jiàn)第二部分“外債余額及額度的計(jì)算解析”）。

政策問(wèn)答（三）4、企業(yè)如何辦理外債業(yè)務(wù)？答：政策問(wèn)答（四）步驟1步驟2外債簽約外債備案自行與境外主體簽訂合同提款前3個(gè)工作日內(nèi)在外管局辦理材料清單宏觀審慎外債風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額情況表（企業(yè)版）申請(qǐng)書外債合同審計(jì)報(bào)告步驟3開(kāi)戶備案后在銀行開(kāi)戶企業(yè)融入的外債資金應(yīng)用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如有需要可按規(guī)定結(jié)匯。步驟4入賬、提款、結(jié)匯備案后在銀行開(kāi)戶步驟5還本付息企業(yè)在銀行自行還本付息5、企業(yè)從境外借入人民幣外債，應(yīng)該在人民銀行備案還是在外管局備案？答：不論企業(yè)從境外借入的是人民幣外債還是外幣外債，均在外管局辦理備案。政策問(wèn)答（五）6、企業(yè)從什么時(shí)候起可以按照全口徑跨境融資宏觀審慎管理模式借用外債？答：《中國(guó)人民銀行關(guān)于在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發(fā)[2016]132號(hào)文）自2016年5月3日起施行。符合132號(hào)文規(guī)定的企業(yè)均可以從2016年5月3日起按照132號(hào)文規(guī)定借用外債。政策問(wèn)答（六）政策問(wèn)答（七）7、新政實(shí)施后，企業(yè)跨境融資有什么變化？答：一是，中資企業(yè)借用外債更加便利。以前，中資企業(yè)需先經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)額度后方可從境外借款?，F(xiàn)在，符合規(guī)定的中資企業(yè)均可以按照132號(hào)文規(guī)定自行借用外債，無(wú)需事前審批。

二是，結(jié)匯限制有所放開(kāi)。以前，中資企業(yè)借用的外債資金不能結(jié)匯，現(xiàn)在中資企業(yè)如有需要可按規(guī)定將外債資金結(jié)匯使用。

三是，企業(yè)從境外借入人民幣和借入外幣外債，均按統(tǒng)一的模式管理。8、目前，前海企業(yè)還可以按照前海人民幣跨境貸和之前的前海外債宏觀審慎模式借用外債嗎？答：1年過(guò)渡期內(nèi)，前海企業(yè)仍可以按照現(xiàn)行的外債試點(diǎn)模式借用外債。政策問(wèn)答（八）政策問(wèn)答（九）9、普通外商投資企業(yè)、外商投資租賃公司和外商投資性公司可以按照之前的外債管理模式借用外債嗎？答：上述機(jī)構(gòu)可在現(xiàn)行外債管理模式和132號(hào)文模式下任選一種模式適用，如：外商投資企業(yè)仍可選用“投注差”方式、外商投資性公司仍可用4倍或6倍凈資產(chǎn)方式、外商投資租賃公司仍可用10倍凈資產(chǎn)減去上年末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額方式計(jì)算外債額度。企業(yè)一經(jīng)選定，原則上不再更改。外債余額及外債額度的計(jì)算要點(diǎn)公式計(jì)算的幣種單位：人民幣，以提款日的匯率水平計(jì)算。掛牌貨幣（含區(qū)域掛牌）適用人民幣匯率中間價(jià)或區(qū)域交易參考價(jià)；未掛牌貨幣適用中國(guó)外匯交易中心公布的人民幣參考匯率。公式一：跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額（外債風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額）≤跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限(外債額度)外債額度的計(jì)算公式二：跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限（外債額度）=資本或凈資產(chǎn)*跨境融資杠桿率*宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)示例：A企業(yè)最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告中凈資產(chǎn)為CNY100萬(wàn)，則該企業(yè)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限（外債額度）為CNY100萬(wàn)。企業(yè)跨境融資杠桿率：1宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)：1跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額的計(jì)算（一）公式三：跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額=∑本外幣跨境融資余額*期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子*類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子+∑外幣跨境融資余額*匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算公式中各要素參數(shù)期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子還款期限1年（不含）以上中長(zhǎng)期跨境融資：1。還款期限1年（含）一下短期跨境融資：1.5。類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子1。匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子外幣為0.5，人民幣為0。案例一：A試點(diǎn)企業(yè)已提用未償美元外債余額為USD100萬(wàn)，期限三年，提款日匯率6.5。該企業(yè)的跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額是多少？跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額的計(jì)算（二）A企業(yè)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額=100*6.5*1+100*6.5*0.5=CNY975萬(wàn)跨境融