技巧運(yùn)用特許金融分析師考試試題及答案

技巧運(yùn)用特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪些是CFALevelI考試中涉及到的職業(yè)道德準(zhǔn)則？

A.獨(dú)立性

B.專業(yè)勝任能力

C.客戶利益優(yōu)先

D.公正性

2.在投資組合管理中，以下哪項(xiàng)不屬于被動(dòng)投資策略？

A.指數(shù)基金

B.價(jià)值投資

C.成長(zhǎng)投資

D.主動(dòng)管理

3.以下哪項(xiàng)不屬于CFALevelI考試中的定量分析工具？

A.時(shí)間序列分析

B.多元回歸分析

C.投資組合優(yōu)化

D.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

4.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.累計(jì)收益率

C.貝塔系數(shù)

D.夏普比率

5.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，以下哪個(gè)公式是正確的？

A.E(R)=Rf+β×(Rm-Rf)

B.E(R)=Rm-Rf+β

C.E(R)=Rf+β×(Rm-Rf)

D.E(R)=Rf-β×(Rm-Rf)

6.以下哪項(xiàng)不屬于CFALevelI考試中的衍生品知識(shí)？

A.期權(quán)定價(jià)

B.遠(yuǎn)期合約

C.期貨合約

D.現(xiàn)貨交易

7.在債券投資中，以下哪個(gè)因素會(huì)影響債券的價(jià)格？

A.利率

B.債券的到期日

C.債券的信用評(píng)級(jí)

D.債券的收益率

8.以下哪項(xiàng)不是CFALevelI考試中的固定收益證券知識(shí)？

A.債券收益率

B.債券信用評(píng)級(jí)

C.投資級(jí)債券

D.投資者保護(hù)基金

9.在CFALevelI考試中，以下哪個(gè)公式是計(jì)算股息收益率的？

A.D0/P0

B.(D0+P0)/P0

C.(D0-P0)/P0

D.(D0+P0)/(D0-P0)

10.在CFALevelI考試中，以下哪個(gè)公式是計(jì)算股票市盈率的？

A.P0/E1

B.E1/P0

C.P0-E1

D.E1+P0

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試中的投資工具包括股票、債券、衍生品和資產(chǎn)配置。（對(duì)）

2.投資組合的多元化可以降低個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合價(jià)值因市場(chǎng)因素變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）

4.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為所有信息都已經(jīng)被充分反映在資產(chǎn)價(jià)格中。（對(duì)）

5.股票的市盈率越高，表明其投資價(jià)值越高。（錯(cuò)）

6.在CAPM模型中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)成正比。（對(duì)）

7.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其利率通常越低。（對(duì)）

8.主動(dòng)管理策略的目標(biāo)是超越市場(chǎng)平均水平。（對(duì)）

9.投資者可以通過持有大量的股票來(lái)分散個(gè)別股票的風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）

10.在CFALevelI考試中，投資組合分析主要包括風(fēng)險(xiǎn)和收益分析。（對(duì)）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFALevelI考試中職業(yè)道德準(zhǔn)則的基本原則。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其在投資分析中的應(yīng)用。

3.描述價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資策略的主要區(qū)別。

4.簡(jiǎn)要說(shuō)明如何通過資產(chǎn)配置來(lái)管理投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)。

2.結(jié)合實(shí)際市場(chǎng)情況，分析近年來(lái)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)及其對(duì)金融市場(chǎng)的影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFALevelI考試中的投資組合管理知識(shí)？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.投資目標(biāo)設(shè)定

C.投資策略選擇

D.投資決策制定

2.在CFALevelI考試中，以下哪個(gè)指標(biāo)是衡量股票收益的？

A.價(jià)格指數(shù)

B.股息收益率

C.市盈率

D.市凈率

3.以下哪項(xiàng)不是CFALevelI考試中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析知識(shí)？

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資決策

4.在CFALevelI考試中，以下哪個(gè)公式是計(jì)算股票市凈率的？

A.P0/E1

B.E1/P0

C.P0/B0

D.B0/E1

5.以下哪項(xiàng)不是CFALevelI考試中的衍生品交易策略？

A.對(duì)沖

B.投機(jī)

C.交易成本

D.期權(quán)套利

6.在CFALevelI考試中，以下哪個(gè)指標(biāo)是衡量債券風(fēng)險(xiǎn)的？

A.信用評(píng)級(jí)

B.到期收益率

C.價(jià)格波動(dòng)性

D.期限

7.以下哪項(xiàng)不是CFALevelI考試中的固定收益證券知識(shí)？

A.債券收益率

B.債券信用評(píng)級(jí)

C.投資級(jí)債券

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

8.在CFALevelI考試中，以下哪個(gè)公式是計(jì)算債券價(jià)格的？

A.(PMT/r)×(1-(1/(1+r)^n))/(1+r)

B.(PMT/r)×(1/(1+r)^n)

C.(PMT/r)×(1-(1/(1+r)^n))/(1+r)^n

D.(PMT/r)×(1/(1+r)^n)+(PMT/r)

9.以下哪項(xiàng)不是CFALevelI考試中的股票分析方法？

A.技術(shù)分析

B.基本面分析

C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

D.投資者情緒分析

10.在CFALevelI考試中，以下哪個(gè)公式是計(jì)算投資組合預(yù)期收益率的？

A.E(R)=w1×E(R1)+w2×E(R2)+...+wn×E(Rn)

B.E(R)=(w1+w2+...+wn)×E(R)

C.E(R)=w1×σ1+w2×σ2+...+wn×σn

D.E(R)=w1×β1+w2×β2+...+wn×βn

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.ABCD

2.C

3.D

4.B

5.A

6.D

7.A

8.D

9.A

10.A

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.對(duì)

2.對(duì)

3.對(duì)

4.對(duì)

5.錯(cuò)

6.對(duì)

7.對(duì)

8.對(duì)

9.對(duì)

10.對(duì)

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.CFALevelI考試中職業(yè)道德準(zhǔn)則的基本原則包括：誠(chéng)信、客觀、專業(yè)勝任能力、客戶利益優(yōu)先、獨(dú)立性、披露、專業(yè)行為等。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一種用于估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益率的模型，它表明資產(chǎn)的預(yù)期收益率與其風(fēng)險(xiǎn)水平成正比。CAPM在投資分析中的應(yīng)用包括評(píng)估資產(chǎn)的合理預(yù)期收益率、確定資產(chǎn)的定價(jià)是否合理等。

3.價(jià)值投資策略側(cè)重于尋找被市場(chǎng)低估的股票，通常關(guān)注公司的內(nèi)在價(jià)值，而成長(zhǎng)投資策略則側(cè)重于尋找增長(zhǎng)潛力大的公司，強(qiáng)調(diào)公司的未來(lái)增長(zhǎng)。

4.資產(chǎn)配置是管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的一種方法，通過在不同資產(chǎn)類別之間分配投資，可以降低特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)整體投資組合的預(yù)期回報(bào)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)