2025年特許金融分析師考試小技巧分享試題及答案

2025年特許金融分析師考試小技巧分享試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的三個(gè)核心原則？

A.專業(yè)勝任能力

B.高度職業(yè)操守

C.客戶利益優(yōu)先

D.嚴(yán)格遵守法律法規(guī)

2.以下哪項(xiàng)不屬于CFA考試中道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則的內(nèi)容？

A.公正披露信息

B.保持獨(dú)立性

C.貪污受賄

D.誠(chéng)實(shí)守信

3.下列哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的三大報(bào)表？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.管理費(fèi)用表

4.下列哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

5.以下哪項(xiàng)屬于固定收益證券？

A.政府債券

B.普通股

C.企業(yè)債券

D.優(yōu)先股

6.下列哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

7.以下哪項(xiàng)不屬于金融衍生品？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.債券

8.下列哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的營(yíng)運(yùn)能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

9.以下哪項(xiàng)屬于CFA考試中的財(cái)務(wù)分析工具？

A.杜邦分析

B.現(xiàn)金流量分析

C.估值分析

D.財(cái)務(wù)比率分析

10.下列哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的成長(zhǎng)性？

A.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

B.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

C.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

D.股東權(quán)益增長(zhǎng)率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求考生在考試期間必須遵守嚴(yán)格的道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則。（）

2.企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表必須按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）編制。（）

3.企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)間點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。（）

4.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是衡量企業(yè)成長(zhǎng)性的重要指標(biāo)，其數(shù)值越高，企業(yè)的成長(zhǎng)性越好。（）

5.投資者可以通過市盈率（P/E）來評(píng)估股票的估值水平。（）

6.期權(quán)和期貨都是金融衍生品，但它們的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征不同。（）

7.企業(yè)的現(xiàn)金流量表可以反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的全貌。（）

8.杜邦分析是一種用于評(píng)估企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)分析工具。（）

9.企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但流動(dòng)比率比速動(dòng)比率更為嚴(yán)格。（）

10.企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的折現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型是估值分析中最為常用的方法之一。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中的“道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則”對(duì)于金融分析師的重要性。

2.解釋什么是“折現(xiàn)現(xiàn)金流”（DCF）模型，并說明它在企業(yè)估值中的應(yīng)用。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的“比率分析”方法，并舉例說明如何運(yùn)用比率分析來評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

4.說明什么是“市場(chǎng)有效性”，并討論其對(duì)投資決策的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并討論不同投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)投資策略的影響。

2.討論在經(jīng)濟(jì)周期不同階段，企業(yè)財(cái)務(wù)策略可能發(fā)生的變化，以及這些變化對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)是CFA協(xié)會(huì)對(duì)考生道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則的基本要求？

A.誠(chéng)實(shí)守信

B.專業(yè)勝任能力

C.公正披露信息

D.以上都是

2.下列哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率？

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.凈利潤(rùn)率

3.以下哪種類型的投資通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和潛在的高回報(bào)？

A.貨幣市場(chǎng)工具

B.債券

C.股票

D.固定收益產(chǎn)品

4.企業(yè)的哪項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

5.以下哪種金融工具通常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.外匯期權(quán)

B.外匯期貨

C.外匯遠(yuǎn)期合約

D.以上都是

6.企業(yè)的哪項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)長(zhǎng)期償債的能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.利息保障倍數(shù)

D.凈利率

7.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.集中投資

B.分散投資

C.主動(dòng)投資

D.被動(dòng)投資

8.企業(yè)的哪項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)的盈利能力？

A.毛利率

B.凈利率

C.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.以下哪種金融衍生品允許投資者在未來某個(gè)時(shí)間以固定價(jià)格買入或賣出資產(chǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.以上都是

10.企業(yè)的哪項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率？

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.以上都是

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.C.客戶利益優(yōu)先

2.C.貪污受賄

3.D.管理費(fèi)用表

4.D.凈利率

5.A.政府債券

6.A.流動(dòng)比率

7.C.股票

8.A.流動(dòng)比率

9.D.財(cái)務(wù)比率分析

10.A.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.CFA考試中的“道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則”對(duì)于金融分析師的重要性在于確保他們?cè)诼殬I(yè)生涯中始終保持最高的道德標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)投資者利益，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，以及樹立行業(yè)良好形象。

2.“折現(xiàn)現(xiàn)金流”（DCF）模型是一種估值方法，通過預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流，并將其折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來評(píng)估企業(yè)價(jià)值。它在企業(yè)估值中的應(yīng)用包括預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流、確定折現(xiàn)率、計(jì)算企業(yè)價(jià)值等步驟。

3.“比率分析”是一種財(cái)務(wù)分析工具，通過比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的不同指標(biāo)來評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。例如，通過比較毛利率和凈利潤(rùn)率可以評(píng)估企業(yè)的盈利能力；通過比較流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以評(píng)估企業(yè)的償債能力。

4.“市場(chǎng)有效性”是指股票市場(chǎng)價(jià)格反映了所有可用信息。它對(duì)投資決策的影響在于，如果市場(chǎng)有效，投資者將難以通過分析信息來獲得超額收益，因此投資決策應(yīng)側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在投資組合管理中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益涉及選擇適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置，以適應(yīng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)。不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)影響投資策略，例如，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者可能更傾向于低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益產(chǎn)品，而風(fēng)險(xiǎn)