創(chuàng)業(yè)融資創(chuàng)業(yè)融資過程中的法律問題分析.docx

1、風險融資中的法律問題分析【案例】風險融資法律問題分析例如：劉是山西省某縣一家企業(yè)的承包人。該企業(yè)加工一種非常稀有的礦石，有很好的出口創(chuàng)匯前景。然而，該公司的生產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)過時，供電經(jīng)常中斷，生產(chǎn)能力嚴重不足?？吹揭粋€好的商業(yè)機會將會錯過，劉不愿意。他來北京是為了尋找投資者來資助這個項目。劉先生遇到的第一個問題是，投資者需要閱讀商業(yè)計劃書等融資項目的介紹文件。之后，投資者要求劉先生提供律師的盡職調(diào)查報告。面對這些問題，劉感到困惑，不得不向律師求助。目前，有很多像劉先生這樣的人在尋找資金創(chuàng)業(yè)，很多企業(yè)家都會遇到上述問題。事實上，投融資過程包含風險，涉及的法律問題非常復(fù)雜。最好的方法是尋求法律支持。在

2、法律專家的支持下，金融家可以避免走錯路和花錯錢。融資涉及的法律問題主要包括以下八個方面：首先，金融家的法律主體地位。從法律的角度來看，劉作為縣辦企業(yè)承包人的身份是有問題的。根據(jù)法律規(guī)定，劉先生作為企業(yè)的承包人，只享有承包經(jīng)營權(quán)，無權(quán)處理企業(yè)的投融資等重大問題。由于該企業(yè)是由縣政府經(jīng)營的，所以很可能是國有企業(yè)。國有企業(yè)是否需要融資由企業(yè)或其股東決定，即由當?shù)貒匈Y產(chǎn)管理部門決定。換言之，未經(jīng)企業(yè)或國有資產(chǎn)管理部門授權(quán)，劉無權(quán)就投融資事宜與投資者達成任何協(xié)議。即使達成了一定的協(xié)議，協(xié)議的有效性也需要企業(yè)或國有資產(chǎn)管理部門事后批準，才能具有法律效力。第二，投資者的法律主體地位。劉先生正在尋找的投資者

3、是一家外國投資公司在北京的代表處。根據(jù)法律規(guī)定，代表處不得開展任何與業(yè)務(wù)經(jīng)營相關(guān)的業(yè)務(wù)活動。因此，代表處無權(quán)與劉先生簽訂任何投融資合同。此外，中國法律規(guī)定禁止外國投資開發(fā)某些礦產(chǎn)資源。與此同時，應(yīng)該指出，這些外國投資公司或代表處很容易就同意簽署所謂的合資和合作協(xié)議，而無需對投資項目和融資者的資格進行詳細調(diào)查和核實，并要求融資者支付保證金或其他各種費用。金融家應(yīng)該仔細檢查和核實金融家的情況，防止被騙。第三，投融資項目要符合中央和地方政府的產(chǎn)業(yè)政策。在中國目前的政策環(huán)境下，許多投資領(lǐng)域不允許外資企業(yè)甚至民營企業(yè)進入。第四，融資方式的選擇。融資方式有很多，如債權(quán)融資、股權(quán)融資、優(yōu)先股融資、租賃融資等

4、。各種融資方式在雙方權(quán)利和義務(wù)的分配上也有很大的差異，對企業(yè)的經(jīng)營有很大的影響。第五，回報形式和方法的選擇。例如，債權(quán)融資的本金償還計劃、利息計算和擔保形式需要在貸款合同中明確。如果投資者投資資本或其他資產(chǎn)以獲得投資項目公司的股權(quán)，他們需要關(guān)注股權(quán)的比例、股息的比例和時間等。相對而言，投資者更關(guān)心投資回報。第六，編制可行性研究、經(jīng)營計劃和投資建議。劉被要求提供的文件是商業(yè)計劃。上述三份文件名稱不同，內(nèi)容相似，包括融資項目各方面的介紹。這些文件的撰寫要求真實性和準確性，這是投資者判斷是否投資的基本依據(jù)之一。同時，文件的撰寫需要法律依據(jù)。例如，項目的環(huán)境保護要求必須現(xiàn)實地陳述。否則，如果項目的環(huán)保

5、措施不符合國家或地方法律法規(guī)的要求，環(huán)保部門將責令其停止運行，損失將無法估量。第七，盡職調(diào)查可能涉及的問題。律師盡職調(diào)查是在全面了解金融家和投融資項目法律地位的基礎(chǔ)上向投資者發(fā)布的盡職調(diào)查報告。第八，股權(quán)安排。股權(quán)安排是投資者和融資者在就項目達成協(xié)議后在企業(yè)中進行權(quán)利分配的游戲。由于法律沒有非常有效的救濟措施，公司治理中普遍存在大股東控制公司、侵害公司和小股東利益的現(xiàn)象。金融家和投資者需要仔細考慮股權(quán)的細致安排。以上八個方面是投融資過程中可能出現(xiàn)的法律風險。當然，也可能存在其他法律風險，如資金是否嚴格按照合同規(guī)定到位、擔保形式的選擇等，這些都可能影響項目的正常進展。提示：投資和融資過程需要大量的調(diào)查和研究工作，最終的協(xié)議需要金融家和投資者經(jīng)過幾輪，甚至幾十輪的談判和談判。因此，對于急需資金開辦自己企業(yè)