實驗四 收益與風(fēng)險與EXCEL金融計算

1、實驗四 收益與風(fēng)險與excel金融計算實驗四內(nèi)容：運用excel進行股票投資以及投資組合收益率與風(fēng)險的計算；【知識準(zhǔn)備】理論知識：課本第三章 收益與風(fēng)險，第四章 投資組合模型，第五章 capm實驗參考資料：金融建模使用excel和vba電子書 第三章，第四章，第五章【實驗項目內(nèi)容】請打開參考金融建模使用excel和vba電子書 第三章相關(guān)章節(jié)（3.3,3.4,3.5）完成以下實驗1.單只股票收益率與風(fēng)險的計算a打開數(shù)據(jù)文件“實驗四組合的回報與風(fēng)險.xls”選擇“1單個股票回報與風(fēng)險計算實例”子數(shù)據(jù)表格；b期望收益的計算（完成表格中黃色標(biāo)記的單元格的計算）；(1)計算股票的每月收益率, 在c3單

2、元格定義=(b3-b4)/b4如下圖 （2）計算股票的月期望收益率，在f5單元格定義=average($c$3:$c$62) （3）計算股票的年收益率，在g5單元格定義=f5*12c、方差與標(biāo)準(zhǔn)差的計算在excell中方差，樣本方差，標(biāo)準(zhǔn)差，樣本標(biāo)準(zhǔn)差分別用var、stedv?？梢酝ㄟ^excell中的工具欄fx/統(tǒng)計。(1)計算月度股票收益率的方差, 在f6單元格定義=var($c$3:$c$62) （2）計算月度股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，在f7單元格定義=sqrt(f6)（3）計算年度股票的年收益率方差與標(biāo)準(zhǔn)差，在g6單元格定義=f6*12*12在g7單元格定義=f7*12d通過比較中國股市數(shù)據(jù)和

3、美國股市數(shù)據(jù)總結(jié)收益與風(fēng)險的關(guān)系2.兩資產(chǎn)股票收益率與風(fēng)險的計算a打開數(shù)據(jù)文件“實驗二之一組合的回報與風(fēng)險.xls”選擇“2兩資產(chǎn)組合回報與風(fēng)險計算實例”子數(shù)據(jù)表格；b.組合協(xié)方差的計算，在d77單元格定義=covar(e5:e64,f5:f64)*12c.組合相關(guān)系數(shù)的計算，在d78單元格定義=correl(e5:e64,f5:f64)d.組合收益率樣本均值與樣本方差的計算在d78單元格定義=(d73+e73)/2在d79單元格定義=d74*d71+e74*e71在d80單元格定義=d742*d72+2*d74*e74*d77+e742*e72在d81單元格定義=d81(1/2)e.注意比較

4、兩組樣本的相關(guān)系數(shù)f.試總結(jié)組合相關(guān)系數(shù)與投資組合分擔(dān)風(fēng)險的關(guān)系2.多資產(chǎn)股票收益率與風(fēng)險的計算a打開數(shù)據(jù)文件“實驗二之一組合的回報與風(fēng)險.xls”選擇“3多資產(chǎn)組合回報與風(fēng)險計算實例”子數(shù)據(jù)表格；b組合相關(guān)系矩陣數(shù)的計算d142單元格定義為=correl(index($c$68:$h$127,0,$b142),index($c$68:$h$127,0,d$140)其他類似不需自己實驗c.組合協(xié)方差矩陣的計算先選定協(xié)方差矩陣單元格區(qū)域（如下圖一），然后定義為=d142:i147*transpose(c136:h136)*c136:h136，（如下圖二），輸入完需同按ctrl+shift+ent

5、er（如下圖三）3.組合收益率樣本均值與樣本方差的計算定義單元格d157為=mmult(c134:h134,j150:j155) 輸入完需同按ctrl+shift+enter定義單元格d158為=mmult(mmult(transpose(j150:j155),d150:i155),j150:j155) 輸入完需同按ctrl+shift+enter定義單元格d159為=sqrt(d158)4.組合投資分散風(fēng)險的作用是不是十分明顯？5.(選作)參考前面實驗已完成的“實驗四組合的回報與風(fēng)險.xls”，嘗試自己收集你感興趣的3-6只股票的原始數(shù)據(jù)完成：a單只股票收益與風(fēng)險的計算；b多支股票組合收益與

6、風(fēng)險的計算。【實驗項目原理】參考資料實驗參考材料的doc文件【實驗項目步驟與結(jié)果】1.單只股票收益率與風(fēng)險的計算a打開數(shù)據(jù)文件“實驗四組合的回報與風(fēng)險.xls”選擇“1單個股票回報與風(fēng)險計算實例”子數(shù)據(jù)表格；b期望收益的計算（完成表格中黃色標(biāo)記的單元格的計算）；(1)計算股票的每月收益率, 在c3單元格定義=(b3-b4)/b4如下圖 （2）計算股票的月期望收益率，在f5單元格定義=average($c$3:$c$62) （3）計算股票的年收益率，在g5單元格定義=f5*12c、方差與標(biāo)準(zhǔn)差的計算在excell中方差，樣本方差，標(biāo)準(zhǔn)差，樣本標(biāo)準(zhǔn)差分別用var、stedv?？梢酝ㄟ^excell中

7、的工具欄fx/統(tǒng)計。(1)計算月度股票收益率的方差, 在f6單元格定義=var($c$3:$c$62) （2）計算月度股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，在f7單元格定義=sqrt(f6)（3）計算年度股票的年收益率方差與標(biāo)準(zhǔn)差，在g6單元格定義=f6*12*12在g7單元格定義=f7*12d通過比較中國股市數(shù)據(jù)和美國股市數(shù)據(jù)總結(jié)收益與風(fēng)險的關(guān)系中國股市預(yù)期收益和方差都比美國股市高，說明中國股市收益高，風(fēng)險大，美國股市收益低，風(fēng)險小。2.兩資產(chǎn)股票收益率與風(fēng)險的計算a打開數(shù)據(jù)文件“實驗二之一組合的回報與風(fēng)險.xls”選擇“2兩資產(chǎn)組合回報與風(fēng)險計算實例”子數(shù)據(jù)表格；b.組合協(xié)方差的計算，在d77單元格定義=c

8、ovar(e5:e64,f5:f64)*12c.組合相關(guān)系數(shù)的計算，在d78單元格定義=correl(e5:e64,f5:f64)d.組合收益率樣本均值與樣本方差的計算在d79單元格定義=(d73+e73)/2在d80單元格定義=d74*d71+e74*e71在d81單元格定義=d742*d72+2*d74*e74*d77+e742*e72在d82單元格定義=d81(1/2)e.注意比較兩組樣本的相關(guān)系數(shù)組合1的相關(guān)系數(shù)大，組合2的相關(guān)系數(shù)小f.試總結(jié)組合相關(guān)系數(shù)與投資組合分擔(dān)風(fēng)險的關(guān)系相關(guān)系數(shù)大，投資組合分擔(dān)分險小2.多資產(chǎn)股票收益率與風(fēng)險的計算a打開數(shù)據(jù)文件“實驗二之一組合的回報與風(fēng)險.x

9、ls”選擇“3多資產(chǎn)組合回報與風(fēng)險計算實例”子數(shù)據(jù)表格；b組合相關(guān)系矩陣數(shù)的計算d142單元格定義為=correl(index($c$68:$h$127,0,$b142),index($c$68:$h$127,0,d$140)其他類似不需自己實驗c.組合協(xié)方差矩陣的計算先選定協(xié)方差矩陣單元格區(qū)域，然后定義為=d142:i147*transpose(c136:h136)*c136:h136，輸入完需同按ctrl+shift+enter3.組合收益率樣本均值與樣本方差的計算定義單元格d157為=mmult(c134:h134,j150:j155) 輸入完需同按ctrl+shift+enter定義單元格d158為=mmult(mmult(transpose(j150:j155),d150:i155),j150:j155) 輸入完需同按ctrl+shift+enter定義單元