全面風(fēng)險(xiǎn)管理,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新發(fā)展

1、全面風(fēng)險(xiǎn)管理,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新發(fā)展 摘要：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最新發(fā)展趨勢，而經(jīng)濟(jì)資本則是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法。通過經(jīng)濟(jì)資本方法，商業(yè)銀行既能促進(jìn)所有部門和員工參與風(fēng)險(xiǎn)管理，又能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的整合管理。為此，我國商業(yè)銀行應(yīng)該大力推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，全面風(fēng)險(xiǎn)管理，經(jīng)濟(jì)資本RAROC 在長期的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，人們逐漸認(rèn)識到，企業(yè)內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，有的相互疊加放大，有的卻相互抵消減少。因此，在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，企業(yè)不能僅僅從某項(xiàng)業(yè)務(wù)或某個(gè)部門的角度考慮風(fēng)險(xiǎn)，而是應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，從企業(yè)全局的角度來分析和控制風(fēng)險(xiǎn)，即實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)。為了適應(yīng)

2、企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，國際權(quán)威機(jī)構(gòu)美國的COSO委員會(CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTread-wayCommission)從xx年起開始進(jìn)行這方面的研究，后于xx年7月發(fā)布了全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架草案，公開向業(yè)界征求意見。在此基礎(chǔ)上，于xx年9月正式發(fā)布，并成為國際上全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)性文件，指導(dǎo)著企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理活動。從全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架頒布以來，作為以風(fēng)險(xiǎn)為經(jīng)營對象的特殊企業(yè)商業(yè)銀行，更是率先將其引入自身的經(jīng)營管理過程中，使之成為當(dāng)前國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最先進(jìn)方法。 1全面風(fēng)險(xiǎn)管理簡介 COSO委員會在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，對全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

3、、原理及其實(shí)施方法進(jìn)行了全面闡述。根據(jù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，全面風(fēng)險(xiǎn)管理可以定義為：企業(yè)的所有層級和部門在企業(yè)的所有經(jīng)營活動中全方位地識別和管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定目標(biāo)的過程。企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理有三個(gè)維度，第一維度是企業(yè)的目標(biāo);第二維度是全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素;第三維度是企業(yè)的各個(gè)層級。 (1)第一維度企業(yè)的目標(biāo)。有四個(gè)目標(biāo)，即戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)的確定，將從全局上決定其業(yè)務(wù)發(fā)展的方向、資源配置及風(fēng)險(xiǎn)控制活動。所以，全面風(fēng)險(xiǎn)管理必須以企業(yè)目標(biāo)為中心。 (2)第二維度全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素。有八個(gè)要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)反映、控制活動、信息和交流、監(jiān)控。全面風(fēng)險(xiǎn)

4、管理活動應(yīng)該從這八個(gè)環(huán)節(jié)著手，對每一個(gè)環(huán)節(jié)制定完整的工作制度和方法，保證全面風(fēng)險(xiǎn)管理活動的實(shí)施。 (3)第三維度企業(yè)的層級。包括整個(gè)企業(yè)、職能部門、業(yè)務(wù)線及下屬各子公司。全面風(fēng)險(xiǎn)管理不是哪一個(gè)層次或部門的工作，每一個(gè)層次、每一個(gè)智能部門甚至每一條產(chǎn)品(業(yè)務(wù))線都需要發(fā)揮自身的作用，為企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)作出貢獻(xiàn)。 這三個(gè)維度之間的關(guān)系是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)要素都是為企業(yè)的四個(gè)目標(biāo)服務(wù)的;企業(yè)各個(gè)層級都要堅(jiān)持同樣的四個(gè)目標(biāo);每個(gè)層次都必須從以上八個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。 2全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本工具經(jīng)濟(jì)資本 過去，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，通常是簡單地將風(fēng)險(xiǎn)管理理解為風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，沒有建立有

5、效的機(jī)制促進(jìn)所有部門和員工積極參與風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，還對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分割管理，忽略它們之間的協(xié)同效應(yīng)，既不科學(xué)，也難以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一有效的監(jiān)控。而在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，通過經(jīng)濟(jì)資本，商業(yè)銀行既可以建立有效的激勵約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理，又可以將各種風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)整合起來，從全局的角度統(tǒng)一度量和控制風(fēng)險(xiǎn)。 我們知道，為了避免因出現(xiàn)非預(yù)期損失而損害債權(quán)人(主要是存款人)利益，商業(yè)銀行必須要有充足的資本來抵御風(fēng)險(xiǎn)，這是銀行內(nèi)部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)。所謂經(jīng)濟(jì)資本，就是在一定置信度水平下使債權(quán)人利益得到保護(hù)所需要提供的最低資本額。例如，對一家AAA級的商業(yè)銀行而言，其對存款人的違約率應(yīng)該低于0.001%。由于

6、期末資產(chǎn)價(jià)值的波動(比如出現(xiàn)呆壞賬)，商業(yè)銀行期末資產(chǎn)價(jià)值可能低于負(fù)債，造成資不抵債，損害債權(quán)人利益。此時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該持有足夠的資本，以99.999%的概率保證債權(quán)人的利益不受損害，所必須持有的資本數(shù)額就是經(jīng)濟(jì)資本。 經(jīng)濟(jì)資本為什么會成為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本工具呢?我們知道，商業(yè)銀行作為一個(gè)企業(yè)，其經(jīng)營的最終目標(biāo)是股東價(jià)值(或銀行價(jià)值)最大化。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)是，企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)是利潤最大化。依據(jù)這種理論，傳統(tǒng)的資本回報(bào)衡量指標(biāo)是凈資產(chǎn)回報(bào)率(ROE)。但是這個(gè)觀點(diǎn)沒考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，沒有將風(fēng)險(xiǎn)和收益納入一個(gè)框架內(nèi)評估，所以只能在不考慮風(fēng)險(xiǎn)情況下，或在風(fēng)險(xiǎn)等量假設(shè)下評價(jià)收益，對收益和風(fēng)險(xiǎn)均不等的機(jī)構(gòu)、部門

7、或業(yè)務(wù)則無法進(jìn)行直接對比。其實(shí)，價(jià)值最大化并不等于利潤最大化，而應(yīng)該是利潤最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化的結(jié)合和統(tǒng)一。這對于以風(fēng)險(xiǎn)為經(jīng)營對象的商業(yè)銀行而言，更具有特殊意義。為解決這個(gè)問題，越來越多的商業(yè)銀行使用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率(RAROC)，即通常所說的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率作為資本回報(bào)水平的衡量指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈利潤與占用的經(jīng)濟(jì)資本的比率。其優(yōu)點(diǎn)是將收益和風(fēng)險(xiǎn)納入了一個(gè)評估體系，符合風(fēng)險(xiǎn)和收益對稱原則，還可以將不同收益、不同風(fēng)險(xiǎn)的部門和業(yè)務(wù)的績效直接對比，因而成為商業(yè)銀行內(nèi)部績效測評的主要指標(biāo)。商業(yè)銀行一般通過向分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門分配經(jīng)濟(jì)資本的方式控制風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量，使之與資本相適應(yīng)，以保持

8、充分的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。同時(shí)，商業(yè)銀行通過優(yōu)化資本配置提高資本回報(bào)水平。資本是有限的，且需要較高的回報(bào)，因而商業(yè)銀行必須優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本的分配和配置，以使風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡。正因?yàn)榻?jīng)濟(jì)資本在控制風(fēng)險(xiǎn)增長、實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化方面的獨(dú)特作用，銀行必須建立一整套管理制度和方法，對商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行有效管理。 3經(jīng)濟(jì)資本管理制度的基本內(nèi)容 一般來說，經(jīng)濟(jì)資本管理制度應(yīng)該包括以下主要內(nèi)容： 3.1經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量 商業(yè)銀行的預(yù)期損失通過壞賬準(zhǔn)備來彌補(bǔ)，而經(jīng)濟(jì)資本則用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失，其在數(shù)量上也應(yīng)該等于一定置信區(qū)間下的所估算的非預(yù)期損失。為了估算出非預(yù)期損失，商業(yè)銀行應(yīng)該建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量是計(jì)算經(jīng)

9、濟(jì)資本回報(bào)率的基礎(chǔ)，是經(jīng)濟(jì)資本管理體系的基礎(chǔ)。 3.2經(jīng)濟(jì)資本的配置 一方面，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)部門是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要，為控制其風(fēng)險(xiǎn)增長，商業(yè)銀行應(yīng)該通過向其分配經(jīng)濟(jì)資本。這實(shí)際上是確定了它們風(fēng)險(xiǎn)限額，建立了風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。通過這種方式，可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在資本可承受范圍內(nèi)，保證了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。另一方面，為了提高資本的回報(bào)率，商業(yè)銀行必須要將有限的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行優(yōu)化配置。為此，商業(yè)銀行可根據(jù)各個(gè)機(jī)構(gòu)、部門和業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率水平來確定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和方向，將經(jīng)濟(jì)資本配置到風(fēng)險(xiǎn)較低而回報(bào)水平較高的業(yè)務(wù)上，重點(diǎn)支持和發(fā)展這類業(yè)務(wù)。而對回報(bào)率很低甚至是負(fù)貢獻(xiàn)的，則應(yīng)采取限制和收縮政策，避免價(jià)值損失。 3.

10、3金融產(chǎn)品和服務(wù)的定價(jià) 在金融日益自由化的今天，商業(yè)銀行對其提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的定價(jià)能力也顯得日益重要。那么，應(yīng)該怎樣給金融產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)呢?一般來說，由于金融產(chǎn)品和服務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)，所以占用了經(jīng)濟(jì)資本，因而必須將經(jīng)濟(jì)資本占用成本納入進(jìn)來，在此基礎(chǔ)上，加入合理的利潤水平，就可以確定該金融產(chǎn)品和服務(wù)的定價(jià)?？梢钥闯?，經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行對其金融產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)方面，也發(fā)揮著不可替代的作用。 3.4績效考核 由于經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率指標(biāo)兼顧了收益和風(fēng)險(xiǎn)兩方面的因素，充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)和收益對等的原則，相對傳統(tǒng)的利潤指標(biāo)而言，更能反映真實(shí)的經(jīng)營績效和價(jià)值創(chuàng)造，如果以此作為內(nèi)部績效評估的主要指標(biāo)，可以充分體現(xiàn)商業(yè)銀行

11、的價(jià)值理念和政策導(dǎo)向。另外，為了調(diào)動下級部門或個(gè)人的積極性，很多商業(yè)銀行采取了分權(quán)式管理模式。在分權(quán)式管理模式下，下級部門或個(gè)人具有相當(dāng)?shù)臎Q策權(quán)，在上級所核定的經(jīng)濟(jì)資本范圍內(nèi)，可以決定業(yè)務(wù)的方向和規(guī)模。雖然上級部門無法具體干預(yù)下級部門或個(gè)人的業(yè)務(wù)活動，但是通過經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，他們可以對下級部門或個(gè)人有效地進(jìn)行激勵與約束。經(jīng)濟(jì)資本在對下級部門或個(gè)人進(jìn)行績效考核，保持激勵與約束的平衡方面，也具有獨(dú)特的作用。 4全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本步驟 全面風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到了商業(yè)銀行各個(gè)環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)活動，往往要涉及到組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與流程再造、權(quán)責(zé)劃分、制衡機(jī)制設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)度量與配置，績效考核與激勵等，是一個(gè)非常復(fù)雜的過程。一

12、般來說，商業(yè)銀行通過經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理要經(jīng)過三個(gè)基本步驟： 第一步，根據(jù)預(yù)定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則及資本充足率的監(jiān)管要求，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動及其帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和測度。然后，根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本原理，通過對每種業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本的初步分配，從而規(guī)定每種業(yè)務(wù)的規(guī)模和限額。此后，商業(yè)銀行還應(yīng)該對業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)情況不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場的變化對上述經(jīng)濟(jì)資本分配進(jìn)行微調(diào)。 第二步，業(yè)務(wù)部門在核定經(jīng)濟(jì)資本和業(yè)務(wù)限額的范圍內(nèi)，執(zhí)行具體業(yè)務(wù)，同時(shí)建立有效的制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在劃分風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)基本的方法是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督與控制等部門與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分開。同時(shí)，高級管理層應(yīng)該將職責(zé)適當(dāng)分開，員工的責(zé)任也不互相沖突。 第三步，對各業(yè)務(wù)部門進(jìn)行績效考核，并將績效考核的結(jié)果作為下年度制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理的策略的依據(jù)。通過績效考核，可以對部分和員工進(jìn)行強(qiáng)有力的約束，促使其有內(nèi)在動力來完成商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，做到每個(gè)部門和每個(gè)