貨幣銀行學(xué)課件第四章中央銀行.ppt

1、第四章 中央銀行,各國中央銀行,學(xué)習(xí)目的,了解中央銀行產(chǎn)生的基礎(chǔ)、發(fā)展過程 掌握中央銀行的性質(zhì)、職能、結(jié)構(gòu)與地位 掌握中央銀行的主要業(yè)務(wù), 1 中央銀行概述 2 中央銀行的主要業(yè)務(wù),學(xué)習(xí)內(nèi)容,一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展,（一）中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景 （二）中央銀行產(chǎn)生的客觀要求 （三）中央銀行的發(fā)展進程 （四）我國中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展,（一）中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景,中央銀行產(chǎn)生于17世紀后半期，但中央銀行制度的真正形成和發(fā)展始于19世紀中葉。 商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展 資本主義經(jīng)濟危機的頻繁出現(xiàn) 銀行信用的普遍化和集中化,1、統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要 發(fā)行分散+地域限制流通混亂+阻礙統(tǒng)一 限制/取消一般銀行

2、的發(fā)行權(quán)集中幾家一家 2、統(tǒng)一票據(jù)清算的需要 商業(yè)銀行數(shù)量增加與業(yè)務(wù)擴大債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜 票據(jù)交換、清算的及時、合理統(tǒng)一、權(quán)威的清算中心 3、最后貸款人的需要 商業(yè)銀行頭寸困難支付能力不足銀行倒閉 銀行經(jīng)營不穩(wěn)經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定 4、加強金融管理的需要 銀行競爭、破產(chǎn)、倒閉金融監(jiān)督、管理 政府的國際金融事務(wù)代表,中央銀行產(chǎn)生的歷史必然性,（二）中央銀行的發(fā)展進程,如果從1656年最早成立的中央銀行瑞典國家銀行算起，到1913年美國建立聯(lián)邦儲備體系為止，中央銀行的創(chuàng)立經(jīng)歷了257年曲折歷程。 英格蘭銀行成立于1694年，是現(xiàn)代中央銀行的鼻祖，它在中央銀行的發(fā)展史上是一個重要的里程碑。1844年，

3、英國的銀行法案比爾條例，從中央銀行的組織模式上和貨幣發(fā)行上為為英格蘭銀行獨占貨幣發(fā)行權(quán)，行使中央銀行職能奠定了基礎(chǔ)。,1、中央銀行的形成時期(1694-1913) 29國；1694年：英格蘭銀行；1913年：美聯(lián)儲 英格蘭銀行：1694接受政府存款并向政府發(fā)放貸款； 1844壟斷貨幣發(fā)行集中準備金地位確立 1854銀行業(yè)的票據(jù)交換中心 1872最后貸款人+金融管理職能 形成時期央行的特點 （1）自然演進型：大商業(yè)銀行壟斷貨幣發(fā)行+清算服務(wù)+資金支持中央銀行 （2）逐步壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。政府大商業(yè)銀行 （3）服務(wù)對象主要是一般銀行：交換清算+資金劃撥+資金后盾,2、中央銀行的發(fā)展時期(191419

4、45) 一一戰(zhàn)結(jié)束：全球金融恐慌+嚴峻的通膨+國際貿(mào)易拓展 建立和完善中央銀行制度的必要性 1920年 布魯塞爾國際經(jīng)濟會議 1929-33大危機+國家干預(yù)主義地位、作用提高 二戰(zhàn)結(jié)束：殖民地、附屬國民族獨立+國家主權(quán)新設(shè) 發(fā)展時期央行的特點 （1）人工創(chuàng)設(shè)型：“老”經(jīng)驗的借鑒+政府力量推動 （2）職能逐步完善：存款準備金制度；重點管理其他金融機構(gòu) 傳統(tǒng)的三大職能逐漸完善，地位、作用提高 3、中央銀行的完善時期(二戰(zhàn)結(jié)束今) 背景：國家干預(yù)思潮+各國立法授權(quán)調(diào)節(jié)經(jīng)濟,1920年，在比利時首都布魯塞爾舉行的國際金融會議上建議，尚未設(shè)立中央銀行的國家，應(yīng)該迅速設(shè)立中央銀行。 1922年在瑞士的日內(nèi)

5、瓦會議上，再次強調(diào)各國應(yīng)建立中央銀行。 1930年歐洲各國發(fā)起并在瑞士巴塞爾成立了國際清算銀行，謀求由各國的中央銀行作為本國金融機構(gòu)的代表，加強國際合作，從而使中央銀行的地位與作用向前推進了一步。,（三）我國中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展1.舊中國的中央銀行,清政府時期的中央銀行 中央銀行的萌芽戶部銀行和交通銀行 1904年，戶部銀行成立 1905年，戶部銀行開業(yè) 1908年，戶部銀行改為大清銀行 1912年，戶部銀行改組為中國銀行 1908年，交通銀行成立,1.舊中國的中央銀行（續(xù)）,孫中山革命政府的中央銀行 1924年，孫中山領(lǐng)導(dǎo)的廣東國民革命政府成立，在廣州創(chuàng)立中央銀行。 1926年7月，北伐軍攻

6、下武漢。同年12月在漢口設(shè)中央銀行。原廣州的中央銀行改組為廣東省銀行。 中央銀行于1927年春停業(yè)。,1.舊中國的中央銀行（續(xù)）,國民黨時期的中央銀行 1927年10月，蔣介石控制的國民黨政府頒布了中央銀行條例。1928年11月1日，中央銀行正式開業(yè)。1949年12月，中央銀行隨國民黨政府撤往臺灣。 1935年4月1日，國民黨政府將豫鄂皖贛四省農(nóng)民銀行改組為中國農(nóng)民銀行。 此時，中央銀行、中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行四行形成了國民黨政府金融壟斷體系之中心。,1.舊中國的中央銀行（續(xù)）,革命根據(jù)地的中央銀行 早在1926年10月在湖南衡山縣成立了柴山洲特區(qū)第一農(nóng)民銀行。此后，建立了一批根據(jù)地

7、人民銀行。 1931年11月7日，成立了中華蘇維埃共和國國家銀行（簡稱蘇維埃國家銀行），1932年2月1日正式成立。 1935年，改組為陜甘寧邊區(qū)銀行。 1948年，合并為西北農(nóng)民銀行。,2.新中國的中央銀行,1948年12月1日，在原解放區(qū)的華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上在石家莊正式成立了中國人民銀行，同時發(fā)行中國人民銀行鈔票。,2.新中國的中央銀行（續(xù)）,中央銀行是現(xiàn)代金融體系的一個核心。 中央銀行擔(dān)負著兩大神圣使命。 中央銀行在地位、職能、業(yè)務(wù)、貨幣政策、金融監(jiān)管等方面都離不開一個三字。 在中央銀行制度的類型、目標(biāo)的選擇等問題的認識上都體現(xiàn)了一個四字。 在中央銀行的發(fā)展階段上呈

8、現(xiàn)出五個階段。,2.新中國的中央銀行（續(xù)）,下面結(jié)合我國金融改革與發(fā)展的實際，重點講授我國中央銀行發(fā)展的五個階段： 1948-1978年：大一統(tǒng)階段 19791983年：恢復(fù)調(diào)整階段 19841992年：全面改革階段 19931997年：整頓秩序階段 1998年以來：穩(wěn)步發(fā)展階段,1948-1978年：大一統(tǒng)階段,1948-1978年時期的金融業(yè)：“大一統(tǒng)”國家銀行管理體制。其特點是：金融機構(gòu)上的高度統(tǒng)一；融資業(yè)務(wù)上的高度統(tǒng)一；信用形式上的高度統(tǒng)一。 積極作用在于：（1）它是克服解放初期惡性通貨膨脹和恢復(fù)我國經(jīng)濟的客觀需要；（2）它是我國當(dāng)時不發(fā)達商品經(jīng)濟和有限的社會閑置資金的客觀現(xiàn)實的一種反

9、映；（3）它是我國高度集中的計劃經(jīng)濟體制決定的。 弊病在于：銀行作為財政的附屬機構(gòu)而存在；銀行內(nèi)部政企合一；實行高度集中的行政管理手段；信貸與貨幣發(fā)行混為一體。,19791983年：恢復(fù)調(diào)整階段,1979年2月，恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行。 1979年3月，中國銀行從中國人民銀行獨立出來。 1979年8月，中國人民建設(shè)銀行從財政部脫離出來，1985年其信貸計劃納入中國人民銀行綜合信貸計劃。 1983年9月17日，國務(wù)院授權(quán)中國人民銀行專門行使中央銀行職能。,19841992年：全面改革階段,1984年1月，中國人民銀行專門行使中央銀行職能。這標(biāo)志著我國中央銀行制度的正式實施。 1986年1月，國務(wù)院發(fā)布

10、了中華人民共和國銀行管理暫行條例，明確規(guī)定中國人民銀行是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)和管理全國金融事業(yè)的國家機關(guān)，是國家的中央銀行。 1992年8月,國務(wù)院決定成立證券委和中國證監(jiān)會,將證券業(yè)的部分監(jiān)管職能從人行分離出來。,1993-1997年：整頓秩序階段,1993年12月25日，國務(wù)院發(fā)布的關(guān)于金融體制改革的決定指出：建立在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，獨立執(zhí)行貨幣政策的中央銀行宏觀調(diào)控體系；建立政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國有商業(yè)銀行為主體、多種金融機構(gòu)并存的金融組織體系；建立統(tǒng)一開放、有序競爭、嚴格管理的金融市場體系。 1997年11月17日至19日在北京召開全國金融工作會議。會議要求，力爭用三年左右時間大體建立與社

11、會主義市場經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的金融機構(gòu)體系、金融市場體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系。,1998年以來：穩(wěn)步發(fā)展階段,1998年金融工作的關(guān)鍵是狠抓全國金融工作會議精神的落實，即為建立現(xiàn)代金融體系、金融制度和良好的金融秩序而奮斗。 2002年全國金融工作會議強調(diào)，加強金融監(jiān)管是金融工作的重中之重。 2003年銀監(jiān)會的成立：健全我國金融監(jiān)管體制的重要舉措 。中國人民銀行職能調(diào)整為：制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)。,二、中央銀行的性質(zhì),（一）中央銀行的性質(zhì) （二）中央銀行的職能 （三）我國中央銀行的性質(zhì)與職責(zé),（一）中央銀行的性質(zhì),中央銀行的性質(zhì)一般可以表述為：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣

12、政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu)。,（一）中央銀行的性質(zhì),中央銀行是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的工具 中央銀行是國家最高的金融決策機構(gòu) 中央銀行是特殊的金融機構(gòu),1.中央銀行是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的工具,在于中央銀行能夠控制基礎(chǔ)貨幣，從而改變貨幣供應(yīng)量 在于中央銀行在金融市場上處于支配地位 在于中央銀行是最后貸款者,中央銀行是國家最高的金融決策機構(gòu),國家銀行法的明確規(guī)定 資本所有權(quán)屬于政府 政府擁有任免中央銀行總裁和理事的權(quán)力 代表國家制定和執(zhí)行金融方針、政策、制度、法令 代表國家參加國際金融組織和國際金融活動,各國中央銀行的共性集中地體現(xiàn)在它是一個“特殊的金融機構(gòu)”上面，具體來說，包括:地位

13、的特殊性、業(yè)務(wù)的特殊性和管理的特殊性。 經(jīng)營活動主要是宏觀金融活動； 不以盈利為目的，不再經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)； 3. 地位特殊，是統(tǒng)領(lǐng)一國貨幣金融的最高權(quán)利機構(gòu),享有貨幣發(fā)行的特權(quán)； 4. 業(yè)務(wù)對象主要是政府、商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。,3、特殊性體現(xiàn),中國人民銀行是我國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下對宏觀經(jīng)濟研究和預(yù)測、制定和實施貨幣政策、對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的宏觀調(diào)控部門。 兼有“銀行”有經(jīng)營利潤和“國家機關(guān)”金融管理部門的雙重性質(zhì)。,三、中央銀行的職能,中央銀行是發(fā)行的銀行 中央銀行是政府的銀行 中央銀行是銀行的銀行 4中央銀行是調(diào)控經(jīng)濟的銀行,（一） 發(fā)行的銀行 獨占貨幣發(fā)行權(quán)，是央行發(fā)揮其

14、職能的基礎(chǔ)。一部中央銀行史就是一部從獨占貨幣發(fā)行到控制貨幣供應(yīng)量的歷史。 在現(xiàn)代銀行制度中，中央銀行首先是發(fā)行的銀行。 所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構(gòu)。 壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，成為全國唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)，是中央銀行不同于商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的獨特之處之一。,貨幣發(fā)行,從動態(tài)上講，貨幣發(fā)行的貨幣從中央銀行通過商業(yè)銀行流到社會的過程； 從靜態(tài)上看，貨幣發(fā)行是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。,再貼現(xiàn) 貸款 購買證券 購買金銀和外匯,貨幣是一種債務(wù)憑證，是發(fā)行人即央行對公眾的負債。,第一，有利于通貨形式的統(tǒng)一，避免造成貨幣流通混亂，適應(yīng)商品經(jīng)濟的需要。 第二，有利于政府監(jiān)

15、督管理，推行國家的貨幣政策。 第三，有利于隨時根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。 第四，有利于掌握資金來源，控制商業(yè)銀行的信貸活動。,壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的重要意義：,（二）銀行的銀行 指中央銀行只對金融機構(gòu)辦理金融業(yè)務(wù)。作為銀行的銀行，執(zhí)行下列職能：,1、集中商業(yè)銀行的存款準備金，建立法定存款準備金制度； 2、商業(yè)銀行的最后貸款人，19世紀中葉的金融恐慌和支付鏈條中斷，倫巴底街提出“最終貸款人”。 3、銀行票據(jù)結(jié)算中心，1854年起源于英國。,（三）政府的銀行,中央銀行是國家金融政策的制定和實施機構(gòu)，是國家機器的重要組成部分。其主要職能是： （1）中央銀行代理國庫 （2）中央銀行代理國家債券

16、的發(fā)行 （3）中央銀行給國家以信用支持：中央銀行購買國家公債；中央銀行向財政透支。 （4）中央銀行管理黃金和外匯 （5）制定并實施貨幣政策 （6）中央銀行制訂并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī) （7）代表國家參與國際金融事務(wù),我國中央銀行的性質(zhì)與職責(zé),對于中國人民銀行性質(zhì)的定位和表述曾有過較長時間的爭論。 1993年12月25日，國務(wù)院發(fā)布的關(guān)于金融體制改革的決定，明確其主要職能是：制定和實施貨幣政策，保持貨幣的穩(wěn)定；對金融機構(gòu)實行嚴格的監(jiān)管，保證金融體系安全、有效地運行。 2003年，根據(jù)中國人民銀行職能調(diào)整方案，中國人民銀行的三大職能為：制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)。,中國人民銀

17、行的職責(zé),1、依法制定和執(zhí)行貨幣政策； 2、發(fā)行人民幣，管理人民幣流通； 3、按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機構(gòu)； 4、按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場； 5、發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章； 6、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備； 7、經(jīng)理國庫； 8、維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行； 9、負責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測； 10、作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動； 11、國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。,四、中央銀行制度的類型與結(jié)構(gòu),（一）中央銀行制度的類型 （二）中央銀行制度的結(jié)構(gòu),（一）中央銀行制度的類型,單一式中央銀行制度 復(fù)合式中央銀行制度 跨國中央銀行制度 準中央銀行制度,中央銀

18、行的類型,例如：美國聯(lián)邦儲備體系結(jié)構(gòu),香港準中央銀行制度,香港長期沒有一家統(tǒng)一的金融管理機構(gòu)，中央銀行的職能由政府、同業(yè)公會和商業(yè)銀行分別承擔(dān)。 1993年4月1日，香港成立金融監(jiān)管局，集中了貨幣政策、金融監(jiān)管、支付體系等中央銀行職能，而發(fā)行鈔票的職能由渣打銀行、匯豐銀行和中國銀行履行,歐洲中央銀行,歐盟在歐洲貨幣局的基礎(chǔ)上1998年初步建立起歐洲跨國的中央銀行歐洲中央銀行。它由具有法人身份的歐洲央行自身及成員國央行組成的歐洲央行體系兩部分組成，并于1999年1月1日起在11個首批成員國內(nèi)正式啟動統(tǒng)一的歐洲貨幣歐元（EURO）。要指出的是，歐盟所建立的跨國中央銀行制度是建立在歐盟這個目前世界上

19、影響最大、最為成功的區(qū)域經(jīng)濟一體化 集團基礎(chǔ)之上，它以先進的金融制度為基礎(chǔ)，旨在改造現(xiàn)行的國際貨幣體系。,1. 國有：大多數(shù)國家（如：英、法、德、荷）; 2. 部分國有：（如日本，政府占股55%，民間認購45%，比利時，政府占股50% ）; 3. 私有：（如美聯(lián)儲，其股份由參加儲備體系的會員銀行認購）; 4. 無資本：（如韓國的中央銀行）;,所有制,（二）中央銀行的資本結(jié)構(gòu),第二節(jié) 中央銀行的業(yè)務(wù),中央銀行業(yè)務(wù)活動的原則 1、非盈利性：一切業(yè)務(wù)活動不以盈利為目的； 2、非競爭性：經(jīng)營對象限于金融機構(gòu)和政府， 不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)； 3、流動性和安全性：資產(chǎn)業(yè)務(wù)要保持流動性； 4、主動性和獨立性：

20、資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)需要保持主 動性，業(yè)務(wù)活動要保持相對獨立性； 5、公開性：業(yè)務(wù)狀況保持公開性。,中國人民銀行資產(chǎn)負債表的主要內(nèi)容,2006年6月中國人民銀行資產(chǎn)負債表(億元),中央銀行的主要業(yè)務(wù),（一）中央銀行的負債業(yè)務(wù) （二）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) （三）中央銀行的中間業(yè)務(wù),6.3 中央銀行的主要業(yè)務(wù),一、中央銀行的負債業(yè)務(wù),中央銀行的負債，是指社會各集團和個人持有的對中央銀行的債權(quán)。 中央銀行的負債業(yè)務(wù)主要有貨幣發(fā)行、集中存款準備金、代理國庫等項目。 中央銀行的主要負債業(yè)務(wù)除上述三項外，還有國際金融機構(gòu)負債、國內(nèi)金融機構(gòu)往來、兌付國庫券基金等等。,（一）貨幣發(fā)行,貨幣發(fā)行是央行根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的需

21、要，通過信貸形式向流通中注入貨幣，構(gòu)成流通領(lǐng)域的現(xiàn)金貨幣。貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行的最重要負債業(yè)務(wù)。 貨幣發(fā)行按其性質(zhì)劃分，一般分為經(jīng)濟發(fā)行和財政發(fā)行兩種。,（二）集中存款準備金,集中存款準備金，是指中央銀行收存的一般金融機構(gòu)的存款，是中央銀行對一般金融機構(gòu)的負債。 中央銀行集中的存款準備金由兩部分組成：一部分是法定存款準備金；另一部分是商業(yè)銀行的超額準備金，亦稱為一般性存款。,（三）代理國庫,國庫全稱為國家金庫，是負責(zé)辦理國家預(yù)算資金收入和支出的機關(guān)。中央銀行代理國庫業(yè)務(wù)主要包括庫款收繳和庫款支撥兩個方面。 庫款收繳業(yè)務(wù)是對預(yù)算收入征收機關(guān)所征收的預(yù)算收入及時辦理入庫手續(xù)。 庫款支撥業(yè)務(wù)，是指

22、國庫按財政部門支撥指令向有關(guān)單位辦理支撥款項手續(xù)。國庫負有監(jiān)督審查的責(zé)任。,二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù),中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權(quán)。通常，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括再貸款、再貼現(xiàn)、有價證券買賣、黃金外匯儲備等主要內(nèi)容。 除以上幾項主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外，各國中央銀行大都根據(jù)具體情況，經(jīng)營若干其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)。如待收款、房屋、設(shè)備等。,（一）再貸款、再貼現(xiàn),中央銀行再貸款，主要是指中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)在經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)中因資金周轉(zhuǎn)性與臨時性資金不足而發(fā)放的貸款。 中央銀行再貼現(xiàn)，又稱為重貼現(xiàn)。是指商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)將持有已貼現(xiàn)的尚未到期合法商業(yè)承兌匯票或銀行承兌匯票，向中央銀行進行

23、票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。,（二）有價證券買賣,中央銀行為了穩(wěn)定金融局勢，調(diào)節(jié)貨幣流通，通常都要在公開市場（金融市場）上從事有價證券買賣業(yè)務(wù)。 應(yīng)注意的問題：不能在一級市場購買有價證券；不能購買流動性差的證券；不能購買未上市證券；一般不能購買國外的證券。,（三）黃金外匯儲備,中央銀行的資產(chǎn)應(yīng)以隨時可以出售而且又可以避免損失為原則，所以黃金、白銀和外匯儲備就是中央銀行的一項重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 各國都把黃金、外匯作為最重要的儲備資產(chǎn)，由中央銀行保管，以便在國際收支發(fā)生逆差時，用來清償債務(wù)。,三、中央銀行的中間業(yè)務(wù)清算業(yè)務(wù),中央銀行的票據(jù)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的一項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行每日彼此應(yīng)收應(yīng)付的票據(jù)，

24、由票據(jù)交換所清理并軋差后，其應(yīng)收應(yīng)付的差額通過中央銀行匯兌轉(zhuǎn)賬結(jié)清。,清算（settlement)：銀行間的債權(quán)債務(wù)的清償及資金的劃轉(zhuǎn)需要通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進行支付指令的發(fā)送與接受、對賬與確認、收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差、全額或凈額等一系列程序，即所謂的“清算”。 與 結(jié)算 (Clearing)不同,中央銀行作為一國支付清算體系管理者和參與者,通過一定的方式、途徑，使金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系順利清償，資金轉(zhuǎn)移順利完成并維持支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運行，進而保持經(jīng)濟與金融的穩(wěn)定。,支付清算系統(tǒng)是央行向金融機構(gòu)及社會經(jīng)濟活動提供資金清算服務(wù)的綜合安排，包括：,支付清算系統(tǒng),清算機構(gòu)：是為金融機構(gòu)提供資

25、金清算服務(wù)的中介組織。在不同國家有不同的組織結(jié)構(gòu)，如票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等。,支付系統(tǒng)：是由提供支付清算服務(wù)的中介機構(gòu)和實現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融安排。,1773年，第一個票據(jù)交換所在英國倫敦的倫巴第街成立，開創(chuàng)了票據(jù)集中清算的先河。隨后，各地、各國都紛紛效仿，1853年，美國紐約市成立了美國第一家票據(jù)交換所。 票據(jù)交換和集中清算通常是在票據(jù)交換所進行的。票據(jù)交換所是同城內(nèi)各銀行相互之間集中清算其各自應(yīng)收應(yīng)付款項的場所。,中央銀行的清算業(yè)務(wù),票據(jù)清算的基本原理，是所有銀行的應(yīng)收應(yīng)付款項，在相互軋差之后而僅收支其差額。因為任何一家銀行的應(yīng)收總額，肯定與所有其他銀行對該銀行的應(yīng)付總額相等；任何一家銀行的應(yīng)付總額，一定與所有其他銀行對該銀行的應(yīng)收款總額相等；所有銀行應(yīng)收差額的總和，一定與所有銀行應(yīng)付差額總和相等。 中國人民銀行為其他金融機構(gòu)辦理的清算業(yè)務(wù)有集中辦理票據(jù)交換；集中清算交換差額；辦理異地資金轉(zhuǎn)移。,雙邊代理安排：兩個銀行最簡單的清算和結(jié)算安排是建立雙邊代理關(guān)系，即每個銀行均在另一個銀行設(shè)立賬戶；,付款人A,付款銀行A,收款人B,收款銀行B,資金轉(zhuǎn)帳的結(jié)果使付款人