《黃金市場分析》PPT課件.ppt

1、黃金市場分析,世界各主要黃金市場,倫敦黃金市場 蘇黎世黃金市場 香港黃金市場 美國黃金市場 東京黃金市場 新加坡黃金交易交易所,倫敦黃金市場,1.世界上最大的黃金市場 2.市場黃金的供應(yīng)者市南非 3.交易通過各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成 4.擁有五大金商(德意志銀行/HSBC/加拿大豐業(yè)銀行/洛希爾國際投資銀行/巴克萊銀行/瑞士信貸第一波士頓/法國興業(yè)銀行,有過變化.) 5.交收的標(biāo)準(zhǔn)金成色為:99.5%,重量400盎司.,蘇黎世黃金市場 1.沒有正式組織結(jié)構(gòu),由三大銀行(瑞士銀行/瑞士信貸銀行/瑞士聯(lián)合銀行)負(fù)責(zé)清算結(jié)帳 2.世界上最大的私人黃金的存儲中心 3.世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站,香港黃

2、金市場 倫敦五大金商和瑞士三大銀行把在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港,逐漸形成了一個無形的當(dāng)?shù)亍皞惗攸S金市場”,又稱“本地倫敦金”.目前香港的黃金市場在全球排名第三. 美國黃金市場 主要是以期貨的形式來進(jìn)行交易,其中包括NYMEX和CBOT.,影響世界黃金價格的主要因素 1. 20世紀(jì)70年代后,黃金價格不再與美元掛鉤,黃金價格逐漸市場化 2. 供給因素: a.地上的黃金存量(13.74萬噸,每年大約2%速度增長) b.年供給量(目前大約每年4200噸,新產(chǎn)出的占年供應(yīng)62%) c.新的金礦開采成本(略低于260美元/盎司,且處于降低趨勢) d.黃金生產(chǎn)國的政治,軍事和經(jīng)濟(jì)的變動情況 e.央行

3、的黃金拋售(目前,全球官方黃金儲備大約30000噸,占已開采的全部黃金存量的20%左右. 截至今年3月，中國官方黃金儲備數(shù)量在全球居第9位,為600噸; 前5名分別是美國8135噸、德國3428噸、法國2821噸、意大利2452噸、瑞士1291噸。),3.需求因素 a.黃金實際需求量(首飾業(yè),工業(yè)等)的變化 b.保值的需要(防范通貨膨脹,貨幣貶值等) c.投機(jī)性需求 4.美元匯率的影響(負(fù)相關(guān)關(guān)系) 5.原油走勢的影響(正相關(guān)關(guān)系) 6.各國的貨幣政策 7.國際貿(mào)易,財政,外債赤字 8.國際政局動蕩,戰(zhàn)爭等. 9.股市行情對金價的影響,1)美元走勢 美元雖然沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流

4、動性要好得多。因此，美元被認(rèn)為是第一類的錢，黃金是第二類。當(dāng)國際政局緊張不明朗時，人們都會因預(yù)期金價會上漲而購入黃金。但是最多的人保留在自己手中的貨幣其實時美元。假如國家在戰(zhàn)亂時期需要從它國購買武器或者其它用品，也會沽空手中的黃金，來換取美元。因此，在政局不穩(wěn)定時期美元未必會升，還要看美元的走勢。簡單的說，美元強(qiáng)黃金就弱；黃金強(qiáng)美元就弱。,2)戰(zhàn)亂及政局震蕩時期 戰(zhàn)爭和政局震蕩時期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會收到很大的限制。任何當(dāng)?shù)氐呢泿牛加捎诳赡軙捎谕ㄘ浥蛎浂H值。這時，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了。由于黃金具有公認(rèn)的特性，為國際公認(rèn)的交易媒介，在這種時刻，人們都會把目標(biāo)投向黃金。對黃金的搶購，

5、也必然會造成金價的上升。,3)世界金融危機(jī) 假如出現(xiàn)了世界級銀行的倒閉，金價會有什么反應(yīng)呢？ 其實，這種情況的出現(xiàn)就是因為危機(jī)的出現(xiàn)。人們自然都會保留金錢在自己的手上，銀行會出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像前不久的阿根廷經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣，全國的人民都要從銀行兌換美元，而國家為了保留最后的投資機(jī)會，禁止了美元的兌換，從而發(fā)生了不斷的騷亂，全國陷入了恐慌之中。,當(dāng)美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。,(4)通貨膨脹 我們

6、知道，一個國家貨幣的購買能力，是基于物價指數(shù)而決定的。當(dāng)一國的物價穩(wěn)定時，其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區(qū)的物價指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。,相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會采購黃金，因為此時黃金的理論價格會隨通漲而上升。西方主要國家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金的變動。而一些較小國家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高能達(dá)到400倍，卻對金價毫無影響。,(5)石油價格 黃

7、金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離。石油價格上漲意味著通漲會隨之而來，金價也會隨之上漲。,(6)本地利率 投資黃金不會獲得利息，其投資的獲利全憑價格上升。在利率偏低時，衡量之下，投資黃金會有一定的益處；但是利率升高時，收取利息會更加吸引人，無利息黃金的投資價值就會下降，既然黃金投資的機(jī)會成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。特別是美國的利息升高時，美元會被大量的吸納，金價勢必受挫。 利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。,(7)經(jīng)濟(jì)狀況 經(jīng)濟(jì)欣欣向榮，人們生活無憂，自然會增強(qiáng)人們投資的欲望，民間購買黃金進(jìn)行保值或裝飾的能力會大

8、為增加，金價也會得到一定的支持。相反之下，民不聊生，經(jīng)濟(jì)蕭條時期，人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足，又哪里會有對黃金投資的興致呢？金價必然會下跌。經(jīng)濟(jì)狀況也是構(gòu)成黃金價格波動的一個因素。,8)黃金供需關(guān)系 金價是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價就會在求過于供的情況下升值。此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價格上當(dāng)然會令金價下跌。一個地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風(fēng)習(xí)，例如在日本出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需大為增加，同時也導(dǎo)致了價格的節(jié)節(jié)攀升。,什么是炒黃金,目前，市場提供的黃金業(yè)務(wù)大致

9、分為兩種，“實物黃金”業(yè)務(wù)和“紙黃金”業(yè)務(wù)。實物黃金業(yè)務(wù)是指實物黃金的買賣，其投資保值的特性較強(qiáng)，是追求黃金保值人士的首選，適合有長期投資、收藏和饋贈需求的投資者。 “紙黃金”業(yè)務(wù)是指投資者在賬面上買進(jìn)賣出黃金賺取差價獲利的投資方式。大多數(shù)通過網(wǎng)絡(luò)自助交易終端，直接買進(jìn)或賣出紙黃金。與實金相比，紙黃金全過程不發(fā)生實金提取和交收的二次清算交割行為，從而避免了黃金交易中的成色鑒定、重量檢測等手續(xù)，省略了黃金實物交割的操作過程，對于有“炒金”意愿的投資者來說，紙黃金的交易更為簡單便利，獲利空間更大。,我們這里說的炒黃金是與黃金掛鉤型外匯理財產(chǎn)品的又一項新型投資工具。其收益與國際黃金價格掛鉤，投資期內(nèi)

10、黃金價格波動越大，投資者的收益率越高。適合有投資理財、資產(chǎn)增值需求，同時又有興趣關(guān)注金價走勢的投資者。,黃金投資業(yè)務(wù)交易細(xì)則,一、國際現(xiàn)貨黃金交易規(guī)則說明 質(zhì)量品級：指純度為99.99的黃金制品，以每一盎司（31.035克）計價，美圓結(jié)算。 數(shù)量：交易數(shù)量為黃金制品100盎司（1手）的倍數(shù). 價格：以道瓊斯Moneyline的即時黃金報價為交易依據(jù) 交易單位：100盎司/手保證金交易：1000美金/手,國際現(xiàn)貨黃金特點：,1T0交易規(guī)則：允許當(dāng)日平倉，并允許投資者進(jìn)行多次交易。 2資金杠桿：通過定金模式下單，提高資金利用率，降低交易門檻。 3報價：直接以美國道瓊斯即時報價系統(tǒng)為交易依據(jù)，以美元

11、/盎司標(biāo)價，快速直觀。 4交易時間：24小時交易時段，涵蓋了交易量最大的歐洲盤時段和美洲盤時段，增加獲利機(jī)會。交易時間寬松，交易方式便利，不與工作時間、地點相沖突，尤其適合上班一族。 5做空做多機(jī)制：無論大勢是漲是跌，都有機(jī)會入場獲利。 6交易方式：交易快捷方便，簡單易學(xué)。客戶主要采用網(wǎng)上交易系統(tǒng)下單委托，公司另外提供行情分析系統(tǒng)。,計算方法,當(dāng)黃金價格在850時買入一手,當(dāng)價格漲到880時平倉. 利潤=880-850*10*10=3000美元 當(dāng)黃金價格在880時賣出一手,當(dāng)價格跌到850時平倉. 利潤=880-850*10*10=3000美元,技術(shù)分析基礎(chǔ)-K線,一根K線記錄的是一段時間周

12、期內(nèi)內(nèi)價格變動情況。將所有的K線按時間順序排列在一起，就組成了價格的歷史變動情況，叫做K線圖。 K線可以分為日K線、周K線、月K線，在動態(tài)分析軟件中還常用到分鐘線和小時線。 K線由開盤價、收盤價、最高價、最低價四個價位組成，開盤價低于收盤價稱為陽線，反之叫陰線。中間的矩形稱為實體，實體以上細(xì)線叫上影線，實體以下細(xì)線叫下影線。 K線是一種特殊的市場語言，不同的形態(tài)有不同的含義。,技術(shù)分析的理論基礎(chǔ),技術(shù)分析的三個基本假設(shè)： 1）市場行為包容消化一切基礎(chǔ) 2）價格以趨勢的方向演變核心 3）歷史會重演,趨勢的基本概念,趨勢的概念是技術(shù)分析的核心內(nèi)容，是市場何去何從的方向. 上升趨勢為一系列依次上升的

13、峰和谷； 下降趨勢為一系列依次下降的峰和谷； 趨勢有三種方向： 1）上升 2）下降 3）橫向整理,趨勢線,1）趨勢線有上升趨勢線和下降趨勢線 2）上升趨勢線是沿著相繼的向上反彈底點連成 一條直線，它位于走勢圖的下側(cè). 3）下降趨勢線是沿著相繼的上沖高點連結(jié)的一 條直線，位于價格上側(cè).,例：上升趨勢線,1,2,3,4,5,6,例：下降趨勢線,2,3,4,5,6,1,支撐和阻力的概念,上升趨勢 下降趨勢,支撐,阻力,支撐,阻力,支撐,阻力,阻力,支撐,1）支撐和阻力的互換,支撐,阻力,上升趨勢,下降趨勢,支撐,阻力,通道理論,通道是由兩條平行線組成，一條是支撐線，一條是壓力線. 價格趨勢整個地局限

14、于兩條平行線之間。 通道維持的時間越長，這種趨勢就越明顯. 通道分上升通道和下降通道,通道的形成,匯率在向著某個方向運行時所產(chǎn)生的回調(diào)，連接回調(diào)點和高點或低點的直線然后經(jīng)過平移而形成的平行通道。 這種回調(diào)一般都大于38.2%，如果回調(diào)小于38.2%則說明該趨勢比較強(qiáng)硬，我們應(yīng)該有趨勢的操作方法來運。,舉例：上升通道,1,2,3,4,5,6,舉例：下降通道,1,2,3,4,5,6,技術(shù)工具和指標(biāo)的結(jié)合判斷底部和頂部,趨勢線、k線形態(tài)和指標(biāo)結(jié)合,判斷底部的幾個條件 1、價格由下跌趨勢變?yōu)闄M盤整理， 價格突破不了前期低點。 2、前期低點附近出現(xiàn)看漲的K線組合。 3、指標(biāo)RSI、KD出現(xiàn)底背離跡象。

15、4、突破、回抽下跌趨勢線、KD的二次 金叉構(gòu)成買入點和入場時機(jī)。,判斷頂部的幾個條件 1、價格由上升趨勢變?yōu)闄M盤整理, 價格突破不了前期高點。 2、前期高點附近出現(xiàn)看跌的K線組合。 3、指標(biāo)RSI、KD出現(xiàn)頂背離跡象。 4、突破、回抽上升趨勢線、KDJ的二次 死叉構(gòu)成賣出點和出場時機(jī)。,反 轉(zhuǎn) 形 態(tài),頭肩頂（底） 頭肩頂（底）為主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，最可信賴的。 大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)是頭肩頂（底）的變體。 指標(biāo)的背離和均線的粘合在頭肩頂（底）的發(fā)展過程中非常要。 收市價格跌破頸線后，形態(tài)最后完成。,舉例：頭肩頂,左肩,右肩,頭,頸線,A,A,目標(biāo)點,M頭和W底,頭的形成是由于市場經(jīng)過一段長時間的多頭趨勢后，匯價漲幅已大，一些投資者獲利頗豐，產(chǎn)生一種居高思危的警覺，因此，當(dāng)匯價在某一階段，遭突發(fā)利空時，大量的獲利回吐盤會造成匯價暫時的加速大跌。匯價在經(jīng)過短期的下跌后，獲得支撐又回頭向上和緩攀升,在溫和態(tài)勢中，匯價接近前次的高點，并在隨后立即下跌，形成頭形態(tài)。,M頭,A