供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新.ppt

1、物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新,馮耕中博士 西安交通大學(xué)公共政策與管理學(xué)院029-82665095 G,2,馮耕中簡(jiǎn)歷,西安交通大學(xué)公共政策與管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師 西安交通大學(xué)電子商務(wù)與現(xiàn)代物流研究中心主任 中國(guó)科學(xué)院研究生院管理學(xué)院兼職教授 中國(guó)物流學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 全國(guó)物流標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)（SAC/TC269）委員 全國(guó)物流標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)物流管理分技術(shù)委員會(huì)（SAC/TC269/TC4）副主任委員 中國(guó)物流與采購聯(lián)合會(huì)物流企業(yè)綜合評(píng)估委員會(huì)委員 中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)常務(wù)理事,3,“2004中國(guó)物流創(chuàng)新大會(huì)”在北京召開，推出物流業(yè)四大創(chuàng)新領(lǐng)域、十大物流創(chuàng)新模式： 四大創(chuàng)新領(lǐng)

2、域：（1）物流與資金流整合中的商機(jī)；（2）實(shí)時(shí)物流與物聯(lián)網(wǎng)；（3）物流資產(chǎn)外包新理念；（4）中國(guó)物流技術(shù)創(chuàng)新。 “十大物流創(chuàng)新模式”： 庫存商品抵押融資運(yùn)作模式，RFID/EPC與物聯(lián)網(wǎng)在物流業(yè)應(yīng)用，“物資銀行運(yùn)作”模式，“融通倉”運(yùn)作模式及其系列關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新，中國(guó)托盤共用系統(tǒng)商務(wù)運(yùn)作模式，“物流地產(chǎn)”運(yùn)作模式，“叉車租賃”運(yùn)作模式，物流單元化技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)與應(yīng)用，“實(shí)時(shí)物流”理念及其系列技術(shù)創(chuàng)新，現(xiàn)代通訊技術(shù)在物流業(yè)的創(chuàng)新應(yīng)用。,引 言,4,目 錄,1. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)概念與特征 2. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)類型/業(yè)務(wù)模式 3. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因 4. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展

3、歷程 5. 中國(guó)物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展形勢(shì) 6. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理,5,1.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)概念,隨著世界供需關(guān)系的日益失衡，大宗商品價(jià)格波動(dòng)劇烈，產(chǎn)品周期及其技術(shù)生命的縮短，企業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，在全球化及新興電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)發(fā)生根本性地變化，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不可等閑視之。,互聯(lián)網(wǎng)的普及改變了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式特別是銷售與采購方式，網(wǎng)上采購、網(wǎng)上銷售越來越為普及。隨著電子商務(wù)快速發(fā)展，企業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性的變化，供應(yīng)鏈由單一的線性供應(yīng)鏈向著多元渠道供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)變遷。其次，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的興起，從根本上改變了企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)供應(yīng)鏈資金流結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大的變

4、化。,6,1.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)概念,目前還沒有關(guān)于物流金融的統(tǒng)一準(zhǔn)確定義，在實(shí)踐中出現(xiàn)的一些與物流和企業(yè)融資相關(guān)的金融服務(wù)模式被寬泛的稱為物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。,名稱：庫存商品融資 倉單質(zhì)押 物資銀行 物流銀行 融通倉 貨權(quán)融資,物流金融是銀行和第三方物流服務(wù)提供商在供應(yīng)鏈運(yùn)作的全過程向客戶提供的結(jié)算和融資服務(wù)的服務(wù)過程，也可以理解為借助物流企業(yè)的幫助而開展的企業(yè)融資服務(wù)，即物流企業(yè)參與下的存貨與應(yīng)收帳款融資。,所謂供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)供銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，

5、構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。,7,1.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)概念,物流/供應(yīng)鏈金融環(huán)境下供應(yīng)鏈變遷,在供應(yīng)鏈金融條件下，企業(yè)融資的結(jié)構(gòu)發(fā)生重要改變。在傳統(tǒng)上銀行與企業(yè)的融資，以考慮借款企業(yè)自身的情況為主，采用的是不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款方式或第三方擔(dān)保方式。以往銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)判，主要是把單個(gè)企業(yè)作為主體。,8,1.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)概念,作為一種新的融資模式，供應(yīng)鏈金融從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理，在幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的同時(shí)，為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑。抵押物不再是不動(dòng)產(chǎn)，而常常采用動(dòng)產(chǎn)（存貨等）、權(quán)利（票據(jù)）或者是應(yīng)收帳

6、款等多種形式。,物流/供應(yīng)鏈金融環(huán)境下供應(yīng)鏈變遷,9,1.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)概念,物流/供應(yīng)鏈金融環(huán)境下供應(yīng)鏈變遷,在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行基于物流企業(yè)控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)授信支持，物流企業(yè)發(fā)揮在貨物運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面的專長(zhǎng)，形成互利互補(bǔ)的物流金融平臺(tái)，使客戶、物流企業(yè)及銀行三方在合作中“共贏”。,10,2.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)類型,按照融資對(duì)象的不同以及產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不同階段和方式分類,(1) 基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式 (2) 基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式,11,基本思想：需要融資的企業(yè)（即借方企業(yè)），將其擁有的動(dòng)產(chǎn)/存貨作為擔(dān)保，向資金提供方（即貸方）出

7、質(zhì)，同時(shí)，將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的中介公司（物流企業(yè)）進(jìn)行保管，以獲得貸方貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。,基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式,12,商業(yè)模式特征： 質(zhì)押融資：權(quán)利質(zhì)押和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，而非不動(dòng)產(chǎn)抵押 物流企業(yè)參與：兩方契約關(guān)系三方契約關(guān)系 不影響商品流通 現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)操作中具有多種表現(xiàn)形態(tài)：出廠證（汽車）、倉單（棉花）、總量控制模式（鋼鐵）,基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式,13,典型業(yè)務(wù)類型/形式 （1）倉單質(zhì)押融資，是物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。 （2）存貨質(zhì)押融資，是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。,基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式,從我國(guó)的實(shí)際情況看，由于開展倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)和制度基礎(chǔ)環(huán)境未完全成

8、熟，一般物流企業(yè)（非期貨市場(chǎng)交割倉庫）簽發(fā)的倉單沒有權(quán)威的機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低、使用和流通范圍有限，完全意義上的基于倉單質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)目前在國(guó)內(nèi)開展的很少，倉單更多地是作為一種存貨憑證，倉單的流通機(jī)制還未形成。所以，物流金融業(yè)務(wù)更多地是以存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)為主。,14,實(shí)例中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司,基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式,資料來源： （1）洪水坤.中國(guó)誠(chéng)通物流金融業(yè)務(wù)的探索與實(shí)踐A.中國(guó)物流學(xué)術(shù)前沿報(bào)告（2005-2006）. 北京：中國(guó)物資出版社，2005.337-340. （2）中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司（600787）2008年年度報(bào)告,15,基本思想：企業(yè)為了籌措到繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的短

9、期資金，緩解資金緊張的局面，以貿(mào)易合同為支撐，通過特定的程序取得經(jīng)營(yíng)所需資金的行為。 典型業(yè)務(wù)類型： （1）應(yīng)收帳款融資 （2）訂單融資,基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式,16,（1）應(yīng)收帳款融資,基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式,實(shí)例UPS并購銀行：資金鏈上增值服務(wù),推薦資料閱讀： 金融服務(wù)的鮮花與陷阱，環(huán)球供應(yīng)鏈，2006,17,（2）訂單融資：是指以企業(yè)已簽訂的有效銷售訂單為依據(jù)，發(fā)放針對(duì)該訂單業(yè)務(wù)的全封閉式貸款。 實(shí)例IBM中國(guó)研究中心,基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式,18,工業(yè)化社會(huì)的價(jià)值鏈循環(huán)創(chuàng)造了無數(shù)的存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)資源，以這些動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物獲得資金，來有效支持物流的運(yùn)作越來越

10、成為了商業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。 動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保的價(jià)值上升過程其實(shí)也是物流金融業(yè)務(wù)的價(jià)值不斷提升的過程，這主要是因?yàn)槲锪鹘鹑谀軌蛴行Ы鉀Q動(dòng)產(chǎn)流動(dòng)與債權(quán)人安全的矛盾。 尤其是現(xiàn)代社會(huì)，供應(yīng)鏈上的原材料、半成品、商品等動(dòng)產(chǎn)都需要快速的流動(dòng)變現(xiàn)為現(xiàn)金，若以這些動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物，將使擔(dān)保貸款的債權(quán)人面臨著一個(gè)艱難抉擇：究竟是給與債務(wù)人處理動(dòng)產(chǎn)的自由，保持動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性來促進(jìn)商業(yè)發(fā)展，還是嚴(yán)密控制動(dòng)產(chǎn)給債務(wù)人造成威脅促其還清貸款？,3.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因,19,組織變革、業(yè)務(wù)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)管理以及法律制度等都會(huì)影響物流金融的開展。其中，法律是一只可見的手，規(guī)范、引導(dǎo)和保障著市場(chǎng)交易活動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)秩序，是物流金融最

11、深遠(yuǎn)的影響因素。 本質(zhì)上，物流金融業(yè)務(wù)需要?jiǎng)赢a(chǎn)、權(quán)利等作為擔(dān)保物來保證貸款安全，因此它與動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保相關(guān)的法律密切相關(guān)。動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度不是專門針對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的，但卻是物流金融業(yè)務(wù)最重要的法律基礎(chǔ)。 比較而言，英美法系的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度對(duì)包括物流金融業(yè)務(wù)的商業(yè)促進(jìn)作用要明顯好于大陸法系。,3.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因,馮李汪物流金融工作室，現(xiàn)代物流報(bào)： （1）物流金融的法律制度分析（一）他山之石可以攻玉 （2）物流金融的法律制度分析（二）傳統(tǒng)還是創(chuàng)新？,20,傳統(tǒng)的質(zhì)押融資方式中，兩方契約關(guān)系下，質(zhì)物占有會(huì)遇到實(shí)施上的障礙： （1）銀行缺乏倉庫存放借方企業(yè)出質(zhì)的設(shè)備或其他貨物 （2）借方企業(yè)用于質(zhì)押

12、的物品對(duì)其產(chǎn)銷供應(yīng)鏈的運(yùn)行有很大影響 這要求金融機(jī)構(gòu)在實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)物占有權(quán)的同時(shí)盡量降低對(duì)借方企業(yè)正常產(chǎn)銷活動(dòng)的影響。 在質(zhì)押擔(dān)保模式中引入物流企業(yè)作為第三方中介機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的作用。通過第三方的物流企業(yè)提供相關(guān)的信息服務(wù)，可以改善信息不對(duì)稱情況。物流企業(yè)的存在，延長(zhǎng)了銀行的服務(wù)之手，物流企業(yè)的管理、控制和服務(wù)水平直接成為決定此業(yè)務(wù)能否開展和開展方式、靈活性、融資效率、風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，表現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的特色，真正形成了銀行物流企業(yè)借方企業(yè)的三方契約關(guān)系。,3.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因,21,社會(huì)意義： 解決中小企業(yè)融資難的重要手段 提高供應(yīng)鏈運(yùn)行效率 控制銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)

13、發(fā)揮專業(yè)物流企業(yè)優(yōu)勢(shì) 實(shí)現(xiàn)銀行、物流企業(yè)、借方企業(yè)三方得利、共同發(fā)展的“多贏”目的。,3.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因,22,西方發(fā)達(dá)國(guó)家物流發(fā)展循序漸進(jìn)的模式?jīng)Q定了其供應(yīng)鏈金融演進(jìn)式的發(fā)展軌跡。供應(yīng)鏈金融必然是以物的流動(dòng)為核心，所以也常常稱為物流金融。 縱觀西方（以英美為例）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷史，大體可以分為三個(gè)時(shí)期。 第一個(gè)時(shí)期出現(xiàn)在19世紀(jì)中前期。 第二個(gè)時(shí)期由19世紀(jì)中葉到20世紀(jì)70年代。 第三個(gè)時(shí)期由20世紀(jì)80年代一直到現(xiàn)在。,4.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展歷程,23,中國(guó)的供應(yīng)鏈金融在現(xiàn)階段呈現(xiàn)了自身的特色： 一是供應(yīng)鏈金融在中國(guó)跨越式發(fā)展，呈現(xiàn)不均衡態(tài)勢(shì) 二是供應(yīng)鏈金融面臨的法

14、律體系具有明顯地差異 三是銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中形成多種委托代理關(guān)系，加深了業(yè)務(wù)管理的復(fù)雜度。 四是社會(huì)信用體系的不同使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展面臨更多的挑戰(zhàn)。,4.物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展歷程,24,國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)應(yīng)用和發(fā)展特點(diǎn),5.中國(guó)物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展形勢(shì),不認(rèn)同-競(jìng)爭(zhēng)激烈 大型物流中心（資信） 大宗商品電子交易市場(chǎng),推薦資料閱讀：2006年物流金融業(yè)發(fā)展回顧與2007年展望，中國(guó)物流發(fā)展報(bào)告 2007年物流金融業(yè)發(fā)展回顧與2008年展望，中國(guó)物流發(fā)展報(bào)告 2008年物流金融業(yè)發(fā)展回顧與2009年展望，中國(guó)物流發(fā)展報(bào)告,25,5.中國(guó)物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展形勢(shì)

15、,（1）物流金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景廣闊、發(fā)展?jié)摿薮?（2）物流金融發(fā)展的政策環(huán)境不斷改善 （3）金融機(jī)構(gòu)全面進(jìn)軍物流金融領(lǐng)域，融資模式不斷豐富 （4）物流企業(yè)積極參與，國(guó)內(nèi)大型物流企業(yè)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn) （5）國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)進(jìn)入，業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,26,6. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理,政策上的障礙/配套 貸款通則（中國(guó)人民銀行1996173號(hào)） 物權(quán)法出臺(tái)為質(zhì)押物的可執(zhí)行身份提供保證,27,業(yè)務(wù)運(yùn)作管理的關(guān)鍵點(diǎn) 社會(huì)信用體系差-風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)鍵 信息（IT）技術(shù)提高作業(yè)效率，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展,6. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理,28,風(fēng)險(xiǎn)類型 共性風(fēng)險(xiǎn) 欺詐類風(fēng)險(xiǎn) 業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險(xiǎn) 特性風(fēng)險(xiǎn),6. 物流/供應(yīng)鏈

16、金融業(yè)務(wù)管理,29,質(zhì)押品種選擇 法律屬性 物流屬性 價(jià)值屬性 流通屬性,6. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理,30,質(zhì)押品種選擇 以下幾類貨物不宜作為庫存商品融資業(yè)務(wù)中的質(zhì)物： 不合法的：如我國(guó)法律禁止買賣、轉(zhuǎn)讓的物品等； 有爭(zhēng)議的：如所有權(quán)有爭(zhēng)議的物品，被依法查封、扣押或采取其它訴訟保全措施的物品等； 無法行使質(zhì)權(quán)的：如不能強(qiáng)制執(zhí)行、處理的物品等； 不易保管的：在抵押期內(nèi)質(zhì)量容易發(fā)生變化的物品，易腐爛、生蟲、變質(zhì)的物品，如水果、蔬菜、水產(chǎn)品、肉禽蛋奶、成品糧、副食品、鮮活商品等； 難以判斷實(shí)際價(jià)值的：如計(jì)算機(jī)軟件、寶石、古董、字畫等； 再出售價(jià)值低的：如廢舊設(shè)備等； 無形動(dòng)產(chǎn)：如合同、債務(wù)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等； 不動(dòng)產(chǎn)：如房地產(chǎn)等。,6. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理,31,6. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理,質(zhì)押品種選擇程序,32,6. 物流/供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理,信貸合約設(shè)計(jì) 貸款價(jià)值比（LTV） 平倉線,事中管理,供應(yīng)鏈金融化解資金出路 深發(fā)展進(jìn)軍調(diào)控行業(yè).doc,33,典型風(fēng)險(xiǎn)事件 價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 物流