簡(jiǎn)體)國(guó)際信貸融資.ppt

股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,第六章 國(guó)際信貸融資,第一節(jié) 國(guó)際信貸市場(chǎng)短期業(yè)務(wù) 第二節(jié) 國(guó)際商業(yè)銀行貸款 第三節(jié) 貿(mào)易融資 第四節(jié) 國(guó)際租賃融資 第五節(jié) 項(xiàng)目融資,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,第一節(jié) 國(guó)際信貸市場(chǎng)短期業(yè)務(wù),一、國(guó)際貨幣市場(chǎng) 二、歐洲貨幣市場(chǎng) 三、歐洲貨幣市場(chǎng)的基本金融工具,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,一、國(guó)際貨幣市場(chǎng),國(guó)際貨幣市場(chǎng)(International Money Market)，又稱(chēng)短期資金市場(chǎng)，是指專(zhuān)營(yíng)一年期以下國(guó)際間短期資金借貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)。,根據(jù)借貸方式，國(guó)際貨幣市場(chǎng)提供的融資業(yè)務(wù)分為國(guó)際銀行短期貸款業(yè)務(wù)、短期證券業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)三種。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,一、國(guó)際貨幣市場(chǎng),國(guó)際銀行短期貸款業(yè)務(wù)具有期限短、批發(fā)性、利率低、靈活方便的特點(diǎn)。,短期證券業(yè)務(wù)包括國(guó)庫(kù)券業(yè)務(wù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)業(yè)務(wù)、商業(yè)票據(jù)和銀行承兌匯票業(yè)務(wù)。,貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是國(guó)際貨幣市場(chǎng)上資金融通的一種重要方式。其對(duì)象除了國(guó)庫(kù)券、短期債券外，主要是商業(yè)票據(jù)和銀行承兌匯票。貼現(xiàn)利率一般高于銀行貸款利率。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,二、歐洲貨幣市場(chǎng),股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,三、歐洲貨幣市場(chǎng)的基本金融工具,存款工具主要有歐洲美元定期存單、可轉(zhuǎn)讓歐洲美元定期存單、浮動(dòng)利率中期債券、遠(yuǎn)期歐洲美元定期存單和歐洲美元利率期貨等。 1981年，歐洲貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)了新的貸款工具票據(jù)發(fā)行便利(Note Issuance Facilities，NIF)，即銀行與借款人簽訂在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)由銀行以連續(xù)承購(gòu)短期票據(jù)的形式向借款人提供信貸資金的法律協(xié)議。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,三、歐洲貨幣市場(chǎng)的基本金融工具,票據(jù)發(fā)行便利能夠分散風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，極具靈活性，并且出現(xiàn)了許多形式，如循環(huán)包銷(xiāo)便利、可轉(zhuǎn)讓循環(huán)包銷(xiāo)便利、非包銷(xiāo)票據(jù)發(fā)行便利等。 票據(jù)發(fā)行便利的成本由兩部分組成：一部分是本身的利息；另一部分是發(fā)行過(guò)程中所產(chǎn)生的費(fèi)用。其成本比銀團(tuán)貸款便宜1050個(gè)基本點(diǎn)。這是因?yàn)榻杩钊嗽诶史矫婵梢怨?jié)省支出，但發(fā)行安排的費(fèi)用較高，抵銷(xiāo)一部分費(fèi)用后，總的成本對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，仍是具有吸引力的。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,第二節(jié) 國(guó)際商業(yè)銀行貸款,一、國(guó)際商業(yè)銀行貸款現(xiàn)狀 二、銀團(tuán)貸款,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,一、國(guó)際商業(yè)銀行貸款現(xiàn)狀,國(guó)際商業(yè)銀行貸款是指借款人為了本國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要，支持某一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目或其他一般用途而在國(guó)際金融市場(chǎng)上向外國(guó)銀行籌借的貸款。 貸款的方式大致可分為三種：第一種是雙邊的，即由兩國(guó)銀行(或信托投資公司)之間簽訂協(xié)議；第二種稱(chēng)為聯(lián)合貸款，即由35家銀行聯(lián)合向一個(gè)借款人提供的一種貸款；第三種是由許多家銀行組成的銀團(tuán)貸款(亦稱(chēng)辛迪加貸款)。 特點(diǎn)有： 1.貸款用途比較自由； 2.借款人較易進(jìn)行大額融資； 3.貸款條件較為苛刻。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,二、銀團(tuán)貸款,（一）銀團(tuán)貸款的概念 銀團(tuán)貸款就是指一批銀行為了向某一借款人發(fā)放一筆數(shù)額相對(duì)較大的貸款而聯(lián)合起來(lái)，并由其中一家或數(shù)家銀行作為牽頭行所提供的貸款。,借款人能夠借到一筆任何一家銀行都不愿單獨(dú)提供的大額貸款，而且要比他從多種渠道籌措同等數(shù)目資金的成本低，也更加方便。 全球銀團(tuán)貸款的中心一直是倫敦，另外還有紐約和香港。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,（二）銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人 銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人包括： 1.借款人； 2.牽頭銀行； 3.經(jīng)理行； 4.副經(jīng)理行； 5.一般參加行； 6.擔(dān)保人。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,（三）銀團(tuán)貸款的流程,貸款的發(fā)起 （借款人發(fā)出貸款的投標(biāo)邀請(qǐng)，將收到的各包銷(xiāo)團(tuán)的貸款條件按內(nèi)容區(qū)分。）,貸款的構(gòu)造 （構(gòu)造貸款包括確定貸款的期限、加息率、費(fèi)用和擬定貸款文件。）,簽訂合同 （銀團(tuán)貸款過(guò)程以簽訂合同為終結(jié)。）,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,（四）合同的主要條款 借款人與貸款銀行來(lái)自世界各國(guó)，貸款合同習(xí)慣上采用歐洲貨幣標(biāo)準(zhǔn)方式。 （1）序言(Preamble)； （2）定義(Definition)； （3）貸款承諾(Loan Commitment)； （4）貸款前提條件(Conditions Precedent)； （5）貸款(Drawdown)； （6）償還(Repayment)；,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,（7）利息(Interest)； （8）提前償還(Prepayment)； （9）支付方法(Payment)； （10）代用利率與增加費(fèi)用(Alternative Interest Rates and Increased Costs)； （11）不扣除租稅和費(fèi)用(No Deductions)； （12）借款人的陳述及保證條款(Representations and Warranties)； （13）借款人的保證(Covenants)；,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,（14）違約(Events of Default)； （15）債權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)讓(Assignments)； （16）適用法律與司法管轄權(quán)(Governing Law/Jurisdiction)； （17）放棄主權(quán)豁免(Waiver of Sovereign Immunity)； （18）代理行(Agency)； （19）其他(Miscellaneous)； （20）簽名(Signatures)。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,銀團(tuán)貸款的利率一般等于倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)加上一個(gè)利差或加息率。銀行同業(yè)拆借利率體現(xiàn)了銀行自身的籌資成本，利差取決于貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)有關(guān)國(guó)家信用的評(píng)估。 為了保護(hù)借款人和貸款人免遭利率風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)考慮通過(guò)綜合利率上限、下限或利率上下限來(lái)規(guī)定基準(zhǔn)利率的最大變動(dòng)范圍。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,為了確保盈利率，在貸款簽約或分批支款時(shí)，銀行會(huì)精心規(guī)定征收費(fèi)用的結(jié)構(gòu)。費(fèi)用包括管理費(fèi)、參與費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)和代理費(fèi)。 借款人可能會(huì)向牽頭行支付低于2%的管理費(fèi)，牽頭行又會(huì)提取該費(fèi)用中的一部分作為參與費(fèi)支付給銀團(tuán)的參與行。參與費(fèi)的多少可以依據(jù)參與者貸款的多少而定。承擔(dān)費(fèi)通常等于貸款協(xié)定下未支取的款項(xiàng)乘以略低于貸款利率的加息率。代理費(fèi)是付給代理行的特別款項(xiàng)。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,銀團(tuán)貸款一般會(huì)依據(jù)貸款簽訂的日期制訂一個(gè)提款計(jì)劃，借款人按照計(jì)劃規(guī)定提取。本金的償還期從5到10年不等，在貸款發(fā)放后可能會(huì)有幾年的寬限期，在此期間內(nèi)不必償還本金。本金的償還可以在剩下的貸款期內(nèi)分期償付，也可以在到期日一次性?xún)斶€，或是經(jīng)借貸雙方協(xié)商同意的其他還款形式。對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，如果加息率，經(jīng)理行手續(xù)費(fèi)相同，則貸款期限越長(zhǎng)越好。除了資金用途是特定項(xiàng)目、債務(wù)償還事先確定之外，寬限期越長(zhǎng)越好。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,第三節(jié) 貿(mào)易融資,一、短期進(jìn)出口貿(mào)易融資 二、遠(yuǎn)期信用證貿(mào)易融資 三、保理 四、福費(fèi)廷 五、買(mǎi)方信貸與賣(mài)方信貸,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,一、短期進(jìn)出口貿(mào)易融資,1.進(jìn)口押匯,進(jìn)口押匯是由開(kāi)立信用證的銀行向開(kāi)證申請(qǐng)人（即進(jìn)口商）提供的一種短期資金融通。開(kāi)證行和進(jìn)口商之間需要通過(guò)協(xié)商，簽訂有關(guān)的進(jìn)口押匯協(xié)議。在這一基礎(chǔ)上，開(kāi)證行在收到出口商通過(guò)議付行寄來(lái)的信用證項(xiàng)下單據(jù)后，向議付行先行付款，然而再根據(jù)進(jìn)口押匯協(xié)議及進(jìn)口商簽發(fā)的信托收據(jù)，將單據(jù)交與進(jìn)口商，進(jìn)口商憑單提貨并將貨物在市場(chǎng)上銷(xiāo)售后，將貸款連同這一期間的利息交還給開(kāi)證行。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,圖6.2 進(jìn)口押匯過(guò)程示意圖,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,2.信用證打包放款,信用證打包放款也被稱(chēng)為“打包放款”，是指在出口商出口之前，銀行以出口商提供的由進(jìn)口商開(kāi)立的信用證為抵押，向出口商提供貸款。出口商獲得的這項(xiàng)貸款，僅限于該信用證項(xiàng)下出口商品的備貨和出運(yùn)，不得挪作他用。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,3出口押匯,出口押匯是銀行在信用證、托收和出口保理項(xiàng)下的議付。出口商在貨物發(fā)運(yùn)后，將貨運(yùn)單據(jù)交給銀行，銀行在審核單證相符后，向出口商買(mǎi)單付款（即對(duì)單據(jù)或匯票付給對(duì)價(jià)）。之后，銀行再向開(kāi)證行寄單收款，沖回墊付的資金。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,二、遠(yuǎn)期信用證貿(mào)易融資,在遠(yuǎn)期信用證結(jié)算方式下，進(jìn)口商通過(guò)進(jìn)口地銀行開(kāi)立此類(lèi)信用證，出口商收到信用證后，裝船發(fā)貨，并通過(guò)議付行向開(kāi)證行提交遠(yuǎn)期外幣匯票及全套貨運(yùn)單據(jù)。開(kāi)證行審核無(wú)誤后，即承兌信用證項(xiàng)下的遠(yuǎn)期匯票。經(jīng)承兌的遠(yuǎn)期匯票將退回議付行，由它于匯票到期日向承兌行（即開(kāi)證行）提示，取得票款。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,圖6.3 遠(yuǎn)期信用證結(jié)算過(guò)程與融資安排,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,三、保理,國(guó)際保理業(yè)務(wù)（International Factoring）是指國(guó)際貿(mào)易中在承兌交單、賒銷(xiāo)方式下，由保理公司對(duì)出口商應(yīng)收賬款進(jìn)行核準(zhǔn)或購(gòu)買(mǎi)，從而使出口商收款得到保證的一種結(jié)算方式。由于許多商業(yè)銀行也從事保理業(yè)務(wù)，因此，這種結(jié)算方式亦具有銀行信用的性質(zhì)。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,圖6.4 國(guó)際保理業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)圖,付款,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,四、福費(fèi)廷,福費(fèi)廷（Forfeiting）是一種中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資方式。在這一方式下，包買(mǎi)人從出口商那里以無(wú)追索權(quán)的方式購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期票據(jù)，使出口商立即獲得款項(xiàng)。這些遠(yuǎn)期票據(jù)是經(jīng)進(jìn)口商承兌、并通常由進(jìn)口地著名銀行保兌的遠(yuǎn)期匯票或本票，在票據(jù)到期日由包買(mǎi)人籍以向進(jìn)口商索償。包買(mǎi)也就是包買(mǎi)人對(duì)出口商持有的債權(quán)憑證無(wú)追索權(quán)的貼現(xiàn)。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,福費(fèi)廷包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)： （1）出口商與包買(mǎi)行接洽包買(mǎi)事宜，簽訂包買(mǎi)協(xié)議；進(jìn)口商從當(dāng)?shù)劂y行獲得信用支持，包括提供擔(dān)保便利。之后，由進(jìn)口商和出口商簽訂遠(yuǎn)期付款貿(mào)易合同。 （2）出口商裝運(yùn)貨物，并將貨運(yùn)單據(jù)通過(guò)當(dāng)?shù)劂y行交與進(jìn)口方銀行。 （3）出口商出具遠(yuǎn)期匯票由進(jìn)口商承兌，并由進(jìn)口方銀行加保，或者，由進(jìn)口商出具遠(yuǎn)期本票，再由進(jìn)口方銀行加保。加保后的票據(jù)轉(zhuǎn)交出口商。轉(zhuǎn)交前，一般由出口地銀行代為加蓋出票日期。 （4）貨運(yùn)單據(jù)交給進(jìn)口商，由其憑以提貨。 （5）出口商收到票據(jù)后，經(jīng)背書(shū)，向包買(mǎi)行貼現(xiàn)。 （6）包買(mǎi)行貼入票據(jù)后，按不同到期日依次向進(jìn)口方加保銀行求償。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,五、買(mǎi)方信貸與賣(mài)方信貸,買(mǎi)方信貸是指一般由出口國(guó)的政府出口信貸機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，由銀行向進(jìn)口商提供的用于大宗貨物進(jìn)口的優(yōu)惠利率貸款。,圖6.6 買(mǎi)方信貸結(jié)構(gòu),1.買(mǎi)方信貸,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,賣(mài)方信貸是指銀行向出口商提供的幾個(gè)月到數(shù)年不等的信貸。出口商在收到進(jìn)口商承兌的遠(yuǎn)期匯票或本票后，通常會(huì)將票據(jù)貼現(xiàn)以融通資金。,圖6.6 賣(mài)方信貸結(jié)構(gòu),2.賣(mài)方信貸,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,第四節(jié) 國(guó)際租賃融資,一、國(guó)際租賃的概念 二、融資租賃,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,“租賃”是指一方(承租人)在一定時(shí)期內(nèi)向另一方支付租金，以獲取某項(xiàng)物件使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為；也可以說(shuō)是一方(出租人)以收取租金為條件，將所持有的物件定期出租給另一方使用的經(jīng)濟(jì)行為。當(dāng)租賃業(yè)務(wù)在不同國(guó)家當(dāng)事人之間進(jìn)行時(shí)，它就成為國(guó)際租賃(International Lease)。,一、國(guó)際租賃的概念,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,國(guó)際租賃具有鮮明的信貸融資性質(zhì)，它還提供一般中長(zhǎng)期信貸所不能提供的融資便利，是一種獨(dú)特的融資方式，表現(xiàn)在： (1)租金支付方式靈活多樣，以滿(mǎn)足承租人的不同需要。 (2)租金在整個(gè)租期內(nèi)一般是固定不變的，而期限比較長(zhǎng)的貸款一般采用浮動(dòng)利率。 (3)租用期一般較長(zhǎng)，而貸款期限一般要短得多。 (4)租期結(jié)束，承租人一般可在退租、續(xù)租和留購(gòu)中任選一種。,一、國(guó)際租賃的概念,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,國(guó)際租賃的形式很多。按照租金是否完全支付來(lái)劃分，國(guó)際租賃可分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃，而在這兩種基本形式上發(fā)展起來(lái)的還有維修租賃、綜合性租賃等形式。,股票配資軟件外匯喊單網(wǎng)，職業(yè)操盤(pán)手帶你賺錢(qián)！,融資租賃(Financing Lease)，又稱(chēng)金融租賃，是指當(dāng)企業(yè)需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備。然后再出租給承租企業(yè)使用，按期收取租金，其租金的總額相當(dāng)于設(shè)備價(jià)款、貨款利息、手續(xù)費(fèi)的總和。租賃期滿(mǎn)時(shí)，承租人以象征性付款取得設(shè)備的所有權(quán)。在租賃期間，承租人按期向出租人償付租金，并將設(shè)備保險(xiǎn)。租賃設(shè)備的所有權(quán)屬于出租方，承租方享有使用權(quán)。,二、融資租賃,股票