證券其它相關論文-論我國證券網(wǎng)上交易的發(fā)展前景.doc

證券其它相關論文-論我國證券網(wǎng)上交易的發(fā)展前景摘要：結合近幾年證券市場的發(fā)展變化，對我國證券網(wǎng)上交易的發(fā)展前景進行分析，從證券網(wǎng)上交易的優(yōu)勢l我國證券網(wǎng)上交易目前存在問題；我國證券網(wǎng)上交易的發(fā)展前景三方面進行了論述，指出網(wǎng)上交易打破了時空限制，降低了經(jīng)營成本與經(jīng)營風險，并能夠提供快速而方便的信息服務，已成為國際證券經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展的一種潮流和趨勢。關鍵詞：證券交易；經(jīng)營成本；網(wǎng)上交易證券網(wǎng)上交易是指投資者利用互聯(lián)網(wǎng)絡資源，獲取證券的即時報價，分析市場行情，并通過互聯(lián)網(wǎng)委托下單，實施實時交易。與傳統(tǒng)的證券經(jīng)紀相比，網(wǎng)上交易打破了時空限制，降低了經(jīng)營成本與經(jīng)營風險，并能夠提供快速而方便的信息服務，已成為國際證券經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展的一種潮流和趨勢。1證券網(wǎng)上交易的優(yōu)勢1.1打破時空限制，擴大服務客戶的區(qū)域網(wǎng)上交易是無形的交易方式，它不需要有形的交易場所，可以利用四通八達的通訊網(wǎng)絡，把各地的投資者聯(lián)系在這個無形的交易市場之中。由于互聯(lián)網(wǎng)的普及，方便了那些有投資欲望但因無暇或不便前往證券營業(yè)部進行交易的投資者進行投資，并且投資者不再受到惡劣天氣的影響，使成為潛在客戶的區(qū)域得到擴大。1.2降低營業(yè)部的經(jīng)營風險現(xiàn)有的營業(yè)部存在的主要風險有因交易人員失誤給營業(yè)部造成的損失；如下單數(shù)量過多或過少，買賣證券錯誤等。因經(jīng)營管理制度失控而造成的損失；如違規(guī)透支，越權自營等。而由于網(wǎng)上交易的特點，證券交易中間環(huán)節(jié)減少，投資者直接下單，可以使交易人員失誤造成的損失得到控制；通過計算機的管理規(guī)則，控制人為主觀違規(guī)現(xiàn)象。1.3降低營業(yè)部的成本費用目前營業(yè)部有形交易場地比較大，平均都在1000平方米以上，營業(yè)場地的租金費用很高。而網(wǎng)上交易是通過無形的場所進行，只要人們習慣網(wǎng)上交易這種交易方式，證券營業(yè)部的營業(yè)場所可以大幅降低，而且工作人員也可以減少，甚至可以通過互聯(lián)網(wǎng)模擬營業(yè)部完成現(xiàn)在營業(yè)部的業(yè)務。大幅降低營業(yè)部的租金和人工成本。1.4提高證券市場信息的流通效率在證券市場中，信息是非常重要的，尤其對信息的及時性和準確性要求特別高。網(wǎng)上交易可以提供較大容量的信息，提高信息流通的速度，并且信息的流動不受時空限制，使投資者獲取信息的時間縮短，提高決策的有效性。1.5為投資者提供了安全的交易手段專家認為，網(wǎng)上交易的安全系數(shù)要高于一般傳統(tǒng)的委托方式，如電話委托等。在傳統(tǒng)的交易方式中，客戶委托數(shù)據(jù)在到達券商交易服務器之前的傳輸過程中是透明可讀的，只要黑客能夠截獲這些數(shù)據(jù)，就能夠解讀并獲取客戶的密碼以及其他的交易數(shù)據(jù)等信息，而在網(wǎng)上交易中?？蛻舻乃接行畔⒁约敖灰讛?shù)據(jù)都是經(jīng)過較長位數(shù)的加密，只有交易服務器才能正確的識別這些數(shù)據(jù)。2我國證券網(wǎng)上交易目前存在問題(1)交易安全性。隨著證券市場的發(fā)展，證券公司均采用了安全認證機制，通過中國證監(jiān)會審核才能獲得網(wǎng)上交易資格。這一做法加強了對交易各方的身份認證，可以防止假冒和抵賴現(xiàn)象。盡管如此，網(wǎng)上交易的安全性仍不容忽視。目前國內(nèi)的一些證券公司由于管理不規(guī)范，人員流失率大、密碼認證系統(tǒng)不完善等問題可能導致股票盜賣和保證金被提，這些違規(guī)行為極大地損害了客戶利益，也擾亂了行業(yè)秩序。(2)網(wǎng)絡安全性。由于網(wǎng)上證券交易的全過程均以計算機數(shù)據(jù)的形式在網(wǎng)絡之間傳遞，互聯(lián)網(wǎng)的開放性使得網(wǎng)上證券交易的委托數(shù)據(jù)在傳輸過程中隨時存在被截取、破譯的風險。網(wǎng)上交易往往涉及巨額資金，一旦受外部攻擊造成系統(tǒng)中斷或信息泄露，網(wǎng)上傳輸數(shù)據(jù)的隱秘性和完整性就會因此遭到破壞。(3)網(wǎng)絡速度。網(wǎng)上交易通常被稱為“流動大戶室”，主要是因為其便利的操作程序和便捷的傳輸速度。目前，我國的網(wǎng)絡線路常擁擠不暢，而且網(wǎng)上行情與信息的發(fā)布速度慢，直接影響交易完成的質量。尤其在行情火暴情況下，大多數(shù)券商網(wǎng)站系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)網(wǎng)上擁擠現(xiàn)象，在這個過程中，如果發(fā)生了行情傳輸?shù)难舆t，就容易出現(xiàn)因行情報價不準而使委托單無法成交的現(xiàn)象。一旦出現(xiàn)這種情況，事故的責任追究會非常困難。同時，不排除黑客使用大量堆送垃圾信息的方法，有意大大降低網(wǎng)絡的運行速度，嚴重時甚至網(wǎng)站關閉。這些無疑都嚴重影響了客戶的收益。(4)法律法規(guī)。在我國，網(wǎng)上證券交易是一種新生事物，尚未形成統(tǒng)一的行業(yè)標準，網(wǎng)上交易的政策和法律環(huán)境遠遠落后于網(wǎng)上交易的技術水平，監(jiān)管的方式主要是事后監(jiān)管。3我國證券網(wǎng)上交易的發(fā)展前景從目前我國證券網(wǎng)上交易的現(xiàn)狀來看，仍處于實驗階段，并且在其發(fā)展過程中還存在諸多障礙，但有著十分廣闊的發(fā)展前景。3.1網(wǎng)上證券交易發(fā)展的條件日益成熟(1)信息技術發(fā)展迅速。我國信息技術的發(fā)展十分迅速，從而帶來了兩個結果：一是個人電腦成本下降，功能不斷提升，使個人電腦的普及率不斷提高，這正是網(wǎng)上交易的客戶基礎；二是隨著網(wǎng)絡帶寬的增加，多媒體交互技術的突破，網(wǎng)上經(jīng)紀業(yè)務的服務手段增加，ISDN、ADSL帶寬數(shù)據(jù)網(wǎng)的出現(xiàn)。使券商提供的服務提高到了一個新的水平。(2)互聯(lián)網(wǎng)用戶快速增長。據(jù)中國證券報報道，調查顯示，截至1999年底，我國上網(wǎng)網(wǎng)民已達890萬人，其中34的網(wǎng)民需要從網(wǎng)上獲取金融證券信息，15的網(wǎng)民上網(wǎng)主要目的是從事電子商務，因此有人預計全國從事網(wǎng)上交易的潛在客戶大約占25，即225.5萬。另據(jù)估計，到2003年中國互聯(lián)網(wǎng)用戶可能達到3000萬，那么，全國就有潛在網(wǎng)上交易投資者750萬，這是一個十分可觀的數(shù)字，而實際上它可能會以幾何級的速度增長，因此，證券網(wǎng)上交易的發(fā)展?jié)摿薮?，任何券商若無視這一點，將完全有可能被擠出證券業(yè)。(3)證券市場日趨成熟。隨著市場的不斷成熟，上市公司信息披露制度日益健全，股民對信息的需求將會大量增加，互聯(lián)網(wǎng)可以提供快速方便的信息服務，大大提高證券市場信息流通的速度，券商的服務功能也將真正得以充分發(fā)揮，從而可以更好地滿足投資者的需求，進而促進網(wǎng)上經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展。3.2政策的明朗將加快我國證券網(wǎng)上交易的發(fā)展步伐近日，中國證監(jiān)會發(fā)布了網(wǎng)上證券委托管理暫行管理辦法，使得券商如何開展網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務有了一個明確的指南，只要經(jīng)過審批并辦理相關手續(xù)，就可以獲取經(jīng)營網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務的資格，光明正大地開展此