銀行管理論文-我國銀行業(yè)海外發(fā)展的模式及選擇.doc

銀行管理論文-我國銀行業(yè)海外發(fā)展的模式及選擇摘要：跨國新建與海外并購是銀行對外直接投資的兩種組織方式。隨著我國銀行業(yè)改革的進一步深化，到海外投資成為國內銀行走出國門，成為國際性銀行的重要手段。目前國內銀行要根據(jù)自身實際，利用海外新建分行和跨國并購等方式，選擇適當?shù)膰H投資區(qū)域，走出一條海外經營的新路徑。關鍵詞：銀行并購路徑在金融全球化迅猛發(fā)展和加入WTO的背景下，實現(xiàn)銀行國際化是我國銀行業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標。作為我國銀行業(yè)主體的國有商業(yè)銀行在引入戰(zhàn)略投資者、上市等一系列重大改革步驟后已經具備發(fā)展成為國際化大銀行的條件。同時，國內中小股份制商業(yè)銀行在不斷擴大和鞏固內地市場份額后，也在通過各種方式謀求海外業(yè)務的不斷增長。本文將在近年來國內銀行業(yè)發(fā)展的大背景下，結合跨國并購和海外新建這兩種對外投資方式來探討我國銀行跨國經營的路徑選擇。一、國際銀行業(yè)海外經營的途徑銀行從事跨國經營主要通過兩種途徑新建投資和跨國并購。對銀行而言，以新建方式在海外經營就是通過在投資國開設代表處、分行或者申請設立在當?shù)叵碛歇毩⒎ㄈ速Y格的子銀行從事跨國業(yè)務。并購則是以現(xiàn)金、股權或現(xiàn)金加股權的形式購入目標銀行的股份達到參股或控股的目的，從而將業(yè)務延伸到海外?？梢哉f這兩種海外拓展方式各有優(yōu)劣，銀行在跨國經營時往往會根據(jù)自身條件和外部環(huán)境加以選擇(見表1)。從當前國際銀行的發(fā)展來看，可以說其發(fā)展歷史就是一部并購重組的歷史。匯豐、花旗等國際知名銀行無不是運用了兼并收購這把對外擴張的利器走上了國際化舞臺。21世紀以來，伴隨著中國金融業(yè)的改革開放，跨國金融機構對中國銀行業(yè)的并購顯得尤為矚目。中國金融市場的開放為國際銀行業(yè)并購資本開辟了更大的運作空間，參股中國銀行業(yè)為跨國銀行下一步在華發(fā)展打下了基礎，同時也使得在歐美銀行業(yè)并購趨緩后亞太地區(qū)有望成為今后國際銀行并購的集中地。這也為中國銀行業(yè)將外資“引進來”增強自身實力后踏上“走出去”的征程提供了機遇。二、我國銀行業(yè)海外發(fā)展的現(xiàn)狀改革開放后，隨著金融體制改革的深化，我國銀行業(yè)也加快了跨國經營的步伐，紛紛走出國門開展業(yè)務，有了一定的基礎。特別是國有銀行經過注資、引入國外戰(zhàn)略投資者、上市等一系列改革，資產質量和盈利能力都有了很大的改善和提高，為進一步走向國際開展海外經營打下了基礎。(一)海外經營規(guī)模尚小目前國內銀行海外經營的機構數(shù)量不多、業(yè)務相對單一，香港地區(qū)以外的海外機構主要以分行和代表處為主。另外，海外機構實力較弱、盈利能力不強，海外業(yè)務對國內銀行整體盈利的貢獻度不大。除中國銀行海外資產及海外業(yè)務利潤相對較高外，其余國內銀行的海外經營規(guī)模都偏小(見表2)。(二)香港地區(qū)成為國內銀行海外投資的首選區(qū)域香港一直以來就是內地企業(yè)走向國際的一個窗口，對于銀行業(yè)也不例外。由于其語言、文化、區(qū)位以及金融中心的優(yōu)勢，使得國內銀行紛紛在港設立分行或開展并購，從而邁出國際化發(fā)展的第一步(見表3)。如我國在海外經營規(guī)模最大的中國銀行截至2006年末，在香港的資產占到了該集團海外資產總額的83.42%，海外貢獻凈利潤的92.52%。(三)國內銀行海外發(fā)展戰(zhàn)略日漸清晰由于受到銀行體制、經營環(huán)境等國內諸多因素的制約，長期以來國有商業(yè)銀行海外發(fā)展戰(zhàn)略并不十分清晰。股改上市后國有銀行均表示了向外擴張、成為國際性大銀行的愿望，并且建設銀行、工商銀行都通過海外并購邁出了對外拓展的第一步。同時國內其他股份制商業(yè)銀行隨著在國內經營實力的不斷增強，以及外資參股的帶動，也紛紛制定出了適合自身的海外發(fā)展戰(zhàn)略。三、對我國銀行業(yè)海外發(fā)展路徑的建議(一)選擇適當?shù)膰H化發(fā)展戰(zhàn)略國有商業(yè)銀行通過股份制改造、戰(zhàn)略投資者的引進，組織架構、經營業(yè)務、管理理念均發(fā)生變化，已經朝著國際性的銀行發(fā)展邁出了一大步。而對于一些中型的股份制商業(yè)銀行來說，目前應更多地把精力放在國內市場的拓展上，在不斷夯實國內經營業(yè)務的同時，不斷積累經驗，探詢海外發(fā)展的空間。在海外建立代表處、分行或子銀行也是國有銀行開展海外業(yè)務、積累國際經營經驗的重要途徑?？傊?，可以根據(jù)東道國的市場環(huán)境靈活選擇進入的方式。金融,銀行-飛諾網FENO.CN(二)認真對待海外目標市場的選擇選擇適合自身發(fā)展的海外目標市場是銀行拓展海外業(yè)務的重要環(huán)節(jié)。國內銀行應該根據(jù)現(xiàn)有的海外業(yè)務發(fā)展層次以及未來的發(fā)展戰(zhàn)略，全面衡量海外目標市場。1.加速整合利用香港平臺。香港作為全球最具活力的國際金融中心，銀行業(yè)集中，市場規(guī)范、法規(guī)完備、監(jiān)管嚴格。以香港市場為中心輻射亞洲區(qū)域市場，是我國銀行業(yè)實現(xiàn)國際化發(fā)展的一條重要途徑。2006年8月，中國建設銀行收購了美國銀行在香港的全資子公司美國銀行(亞洲)股份有限公司100%的股權，從而開啟了國有銀行股改后對外投資的大門。國內銀行應該全面整合在港的銀行機構，突出主營業(yè)務、體現(xiàn)優(yōu)勢互補，充分發(fā)揮并購后的協(xié)同效應。2.充分把握東南亞市場。隨著中國東盟自由貿易區(qū)計劃的啟動，以及新加坡金融中心在該區(qū)域的輻射作用，再加上地域相近、文化相通等因素使得東盟國家的銀行業(yè)也納入到了我國銀行海外并購的視線。特別是上世紀90年代末的金融危機后，東南亞各國金融監(jiān)管當局紛紛重組本國銀行，這為我國銀行進行海外并購提供了機遇。如：2006年12月，中國工商銀行和印尼Halim銀行股東簽署了收購協(xié)議，工商銀行將收購Halim銀行90%的股份。若工行收購成功，將對其在東南亞業(yè)務的拓展形成實質性的優(yōu)勢，并且邁出了內地銀行在香港地區(qū)以外并購的第一步。3.適當考慮歐洲、北美市場。對于銀行業(yè)發(fā)達的歐洲北美市場，當前我國銀行進入有限，為數(shù)不多的機構設置也是以代表處、分行等形式存在。這固然與歐美國家對中資銀行在當?shù)卦O立分支機構設置較高的門檻有關，另一方面也反映了我國銀行業(yè)從監(jiān)管到海外經營體制的規(guī)范程度還遠遠不夠。在當前通過并購進入歐美市場難度較大的情況下，可以嘗試以設立子銀行的形式取得所在國的法人資格，獨立開展經營活動。這樣一方面能夠以相對較少的阻礙進入歐美市場，另一方面所設子銀行完全受到東道國法律監(jiān)管，將以更高的標準從事海外經營活動，有助于不斷積累海外發(fā)展經驗。4.謹慎對待南美、非洲市場。對于南美和非洲市場，由于經濟環(huán)境、語言文化差異較大，再加上當?shù)卣尉謩萦謴碗s多變，因而在我國銀行海外拓展的區(qū)域選擇上應放到最后考慮。目前只有中國銀行在非洲設有贊比亞分行和約翰內斯堡分行，在南美的圣保羅設有代表處。隨著我國對這些地區(qū)貿易、投資的不斷增加，國內銀行可以加快對南美、非洲的了解，在適當?shù)臅r候謹慎進入。(三)我國銀行海外并購的幾個關鍵點以跨國并購的方式進行海外擴張是國際銀行業(yè)慣用的業(yè)務拓展手段。除了在海外新建分行或子銀行，今后我國銀行應該更多的運用并購這種方式對外投資，這其中要注意以下幾點。1.注重業(yè)務互補和服務功能的多元化。國內銀行不能為了單純的“走出去”而開展海外并購，要將對外投資演化為銀行本身發(fā)展的一種需求。對于目前均已表明要向國際化發(fā)展的上市國有銀行來說，并購對象可以是具有一定客戶資源的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司以及基金公司等，以實現(xiàn)未來業(yè)務的綜合發(fā)展。2.注重對收購對象的選擇。收購尋求的是對某一市場的快速進入和市場地位或業(yè)務優(yōu)勢的建立，所以并購時必須考慮目標銀行的市場地位、品牌價值、產品優(yōu)勢以及服務經驗等內容。要收購那些市場領先者或具有優(yōu)勢和潛力的資產業(yè)務。當前對我國銀行而言，通過并購獲得技術優(yōu)勢和管理優(yōu)勢是至關重要的，因此要十分注重并購銀行的技術資本和管理經驗。3.注重利用海外戰(zhàn)略投資者的國際經營經驗。國有銀行的海外戰(zhàn)略投資者均是國際知名的金融集團，有著較為豐富的銀行并購經驗，可以充分利用這種戰(zhàn)略協(xié)作關系獲得其對海外并購的指導參與。4.注重并購后的整合。銀行跨國并購是一項復雜的工程，并購的成敗很大程度上取決于并購后對目標銀行整合的好壞。銀行在跨國并購中要考慮海外機構人員的本地化、經營理念的對接、企業(yè)文化的融合、業(yè)務流程組織架構的調整等內容，以實現(xiàn)協(xié)同效應的最大化。參考文獻：Pilloff,StevenJ.BankMergerActivityintheUnitedStates,1994-2003,StaffStudies176.Washington:BoardofGovernorsoftheFederalReserveSystem,200