銀行管理論文-解決我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題的對(duì)策研究.doc

銀行管理論文-解決我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題的對(duì)策研究摘要：商業(yè)銀行的流動(dòng)性過(guò)剩主要存在商業(yè)銀行存差持續(xù)擴(kuò)大、超額準(zhǔn)備金居高不下、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)過(guò)快和商業(yè)銀行信貸反彈過(guò)快等四大表現(xiàn)。商業(yè)銀行體系流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題是多種因素綜合作用的結(jié)果，且其會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融造成一些危害，為此，本文從商業(yè)銀行角度出發(fā)，對(duì)解決流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題提出如下對(duì)策建議：優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金運(yùn)用邊際收益；以利率為主要變量，實(shí)施收益精細(xì)化經(jīng)營(yíng)；樹立以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，積極發(fā)展零售和批發(fā)業(yè)務(wù)；加快創(chuàng)新，增強(qiáng)商業(yè)銀行管理能力；探索“走出去”戰(zhàn)略的金融支持體系，加快商業(yè)銀行發(fā)展以及改善金融生態(tài)環(huán)境等。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性過(guò)剩；貨幣供應(yīng)量；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，銀行體系流動(dòng)性發(fā)生了重大變化，呈現(xiàn)持續(xù)寬松的狀態(tài)。特別是2005年以來(lái)，銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題日趨突出。如何有效解決銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，提升金融體系特別是銀行體系的運(yùn)營(yíng)效率，是擺在銀行業(yè)面前的重大課題。一、銀行流動(dòng)性過(guò)剩的表現(xiàn)就商業(yè)銀行而言，流動(dòng)性過(guò)剩是指當(dāng)其持有的資金超過(guò)了維持必要流動(dòng)性所需的量，并為此承擔(dān)較高資金成本時(shí)，我們就稱之為流動(dòng)性過(guò)剩。流動(dòng)性過(guò)剩已成為我國(guó)金融運(yùn)行中的一個(gè)突出現(xiàn)象，其持續(xù)發(fā)生已嚴(yán)重困擾著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且流動(dòng)性過(guò)剩也是銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)。當(dāng)前，銀行流動(dòng)性過(guò)剩的表現(xiàn)形式，歸納起來(lái)主要有以下四個(gè)方面：第一，商業(yè)銀行存差持續(xù)擴(kuò)大。自1995年以后，銀行存貸關(guān)系從原來(lái)的貸差轉(zhuǎn)向存差，存差數(shù)額從1995年的3000多億元快速增長(zhǎng)到2006年末的11萬(wàn)多億元，并且還有加速的趨勢(shì)。在當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行仍以存貸款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)格局下，存差快速擴(kuò)大與貸存比持續(xù)下降是流動(dòng)性過(guò)剩的一種直接體現(xiàn)。特別是2004年國(guó)家實(shí)行新一輪的宏觀調(diào)控以來(lái)，商業(yè)銀行的貸款余額增速明顯低于存款余額增速，而且兩者的差距不斷擴(kuò)大，貸存比大幅下降(見表1)。2006年末，金融機(jī)構(gòu)存差達(dá)11.01萬(wàn)億元，占存款余額的32.8%；存量的貸存比為67.17%，商業(yè)銀行每吸收100元存款，大約只有67元轉(zhuǎn)化為貸款投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其他資金則滯留在金融體系進(jìn)行體內(nèi)循環(huán)。第二，超額準(zhǔn)備金居高不下。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，超額準(zhǔn)備金既可以發(fā)放貸款增加資產(chǎn)，又可以支付存款減少負(fù)債，其金額的多少直接影響到商業(yè)銀行的流動(dòng)性。超額準(zhǔn)備金居高不下是商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的另一個(gè)重要表現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)在人民銀行的超額準(zhǔn)備金由2000年4000億元增長(zhǎng)到2006年末1.6萬(wàn)億元。2005年3月人民銀行降低超額準(zhǔn)備金利率后，金融機(jī)構(gòu)上存央行的超額準(zhǔn)備金依然只升不降。2006年末，金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率達(dá)4.8%，有1.6萬(wàn)億元資金轉(zhuǎn)存中央銀行，體現(xiàn)出商業(yè)銀行過(guò)多的流動(dòng)性找不到合適的渠道。超額準(zhǔn)備金高企，不僅加大了中央銀行的支付成本，也使其面臨著貨幣政策傳導(dǎo)效果大打折扣的壓力。第三，從貨幣供給角度出發(fā)，貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)過(guò)快。截至今年2月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)和狹義貨幣供應(yīng)量(M1)增長(zhǎng)雙雙提速。M2余額為35.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.8%；M1余額為12.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21%。M1同比增速創(chuàng)下37個(gè)月以來(lái)的新高，而M2增速較1月份有所回落，兩者之間的倒喇叭口為3.2個(gè)百分點(diǎn)。M0余額為3.1萬(wàn)億元，也同比增長(zhǎng)25.1%。這些數(shù)據(jù)表明：今年以來(lái)，貨幣供應(yīng)量仍然增長(zhǎng)過(guò)快，短期流動(dòng)性過(guò)剩壓力有增無(wú)減。第四，商業(yè)銀行信貸投放反彈過(guò)快。2007年前兩個(gè)月，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款新增9800億元，接近去年全年實(shí)際新增貸款額的13，同比多增2636億元，創(chuàng)歷史同期新高。銀行流動(dòng)性過(guò)剩刺激了銀行信貸的過(guò)度反彈，推動(dòng)固定資產(chǎn)投資走高，更大量地涌入資本市場(chǎng)，積累資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。這可以從貸款結(jié)構(gòu)的分析中得到印證。短期貸款和票據(jù)融資增速反彈明顯強(qiáng)于固定資產(chǎn)投資反彈力度。2007年1月份，短期貸款及票據(jù)融資同比增幅為11.3%，較上年末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；而同期人民幣中長(zhǎng)期貸款則同比增長(zhǎng)21.1%，比上年末下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。2月份，新增短期貸款和票據(jù)融資達(dá)到2227億元，已經(jīng)超過(guò)當(dāng)月新增1867億元的中長(zhǎng)期貸款。商業(yè)銀行的信貸增長(zhǎng)過(guò)快，也從另一個(gè)方面表明商業(yè)銀行的流動(dòng)性過(guò)剩。二、銀行流動(dòng)性過(guò)剩的成因分析銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題雖然反映在商業(yè)銀行，但實(shí)質(zhì)上其形成原因是多方面的，既包括居民收入情況、消費(fèi)情況、投資情況，也涉及國(guó)家宏觀調(diào)控等諸多因素。1.商業(yè)銀行資金來(lái)源增長(zhǎng)過(guò)快。儲(chǔ)蓄長(zhǎng)期強(qiáng)于消費(fèi)的傾向，導(dǎo)致公眾將大量貨幣資金轉(zhuǎn)化為銀行存款，居民儲(chǔ)蓄存款占比較大。2006年末我國(guó)各項(xiàng)存款總額為33.54萬(wàn)億元，其中居民儲(chǔ)蓄存款余額突破16.42萬(wàn)億元，居民儲(chǔ)蓄率上升到49%。盡管自去年以來(lái)，股票市場(chǎng)異?；鸨?，部分資金從儲(chǔ)蓄遷移到股市有利于減緩流動(dòng)性過(guò)剩壓力，但從流動(dòng)性供給因素看，高儲(chǔ)蓄傾向與高儲(chǔ)蓄率仍然是導(dǎo)致目前銀行業(yè)流動(dòng)性過(guò)剩的主要原因之一。居民高儲(chǔ)蓄傾向的原因有三：一是財(cái)富向高收入人群集中。社會(huì)財(cái)富的集中和積聚直接導(dǎo)致高收入群體用于日常消費(fèi)的比例很小，更多的錢用來(lái)儲(chǔ)蓄和投資。除了一部分資金用于資本市場(chǎng)投資以外，從風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，高收入群體的儲(chǔ)蓄愿望仍然很高，更多地選擇把錢存人銀行，致使銀行資金供應(yīng)充裕，并成為銀行流動(dòng)性過(guò)剩的重要來(lái)源。二是不確定性預(yù)期增加。近年來(lái)，我國(guó)體制改革向縱深發(fā)展，陸續(xù)出臺(tái)了一系列重大改革措施，如住房、教育、醫(yī)療等制度改革。雖然這些改革措施從長(zhǎng)遠(yuǎn)看有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但從短期看，中低收入居民對(duì)未來(lái)收入和支出的不確定性預(yù)期增強(qiáng)，使老百姓在考慮收入的支配時(shí)，預(yù)防意識(shí)明顯增強(qiáng)，直接導(dǎo)致消費(fèi)信心的缺乏，“預(yù)防性儲(chǔ)蓄”增加。未來(lái)預(yù)期的不確定性也導(dǎo)致中低收入階層儲(chǔ)蓄意愿增加，成為當(dāng)前銀行流動(dòng)性過(guò)剩的重要原因。三是消費(fèi)環(huán)境不健全。在投資渠道狹窄情況下，消費(fèi)環(huán)境的不健全是出現(xiàn)目前居民可支配收入中儲(chǔ)蓄替代消費(fèi)的重要原因之一，也是導(dǎo)致居民高儲(chǔ)蓄傾向的重要原因之一。近年來(lái)居民可支配收入保持了較快的增長(zhǎng)速度，但消費(fèi)支出卻沒有同比增長(zhǎng)。除了居民對(duì)未來(lái)不確定預(yù)期因素外，行業(yè)壟斷、商業(yè)欺詐、信息不對(duì)稱、流通存在問(wèn)題、產(chǎn)品不對(duì)路、供給質(zhì)量不高、服務(wù)不到位等消費(fèi)環(huán)境的不透明、不規(guī)范等也降低了人們的消費(fèi)欲望，致使中等收入階層更多被動(dòng)地將收入存放銀行，并在一定程度上加重了流動(dòng)性過(guò)剩(司徒瓏瑜，2006)。2.外匯占款規(guī)模不斷擴(kuò)大。2002年下半年以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈，大量資金內(nèi)流，造成我國(guó)國(guó)際收支賬戶的雙順差和外匯儲(chǔ)蓄的較大幅度增長(zhǎng)。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)顯示，截至2007年3月末我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額為12020億美元。外匯儲(chǔ)備增加，一方面聯(lián)系著國(guó)際收支平衡，另一方面聯(lián)系著國(guó)內(nèi)貨幣投放。因?yàn)槲覈?guó)每增加1000億美元的外匯儲(chǔ)備，央行就需要向市場(chǎng)投放8000億元左右的人民幣。在強(qiáng)制性結(jié)售匯制度下，隨著貿(mào)易順差的持續(xù)擴(kuò)大以及外商直接投資的持續(xù)增加，加之人民幣升值預(yù)期下所進(jìn)行的各種套利行為，導(dǎo)致外匯占款規(guī)模不斷擴(kuò)大。外匯儲(chǔ)備增加導(dǎo)致貨幣投放迅速增加，貨幣流動(dòng)性大增，則給當(dāng)前貨幣政策操作帶來(lái)不少難度。外匯占款增加直接推高了基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量，商業(yè)銀行的存款來(lái)源也隨之快速增加，也成為國(guó)內(nèi)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的主要原因之一。3.直接融資市場(chǎng)的發(fā)展壓縮了銀行信貸市場(chǎng)空間。我國(guó)金融改革的目標(biāo)之一就是促進(jìn)直接融資的發(fā)展，減少間接融資對(duì)銀行的依賴，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的功能，全面發(fā)展多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)為主導(dǎo)的直接融資體系，逐步提高直接融資能力和資源配置效率。在此情況下，一些業(yè)績(jī)優(yōu)良的大公司通過(guò)股票或債券等直接融資渠道獲得短期流動(dòng)資金或長(zhǎng)期項(xiàng)目資金，對(duì)銀行的依賴性開始降低，使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以大中型客戶為貸款導(dǎo)向主體的信貸盈利模式受到直接沖擊。而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的中小企業(yè)客戶很難通過(guò)相應(yīng)的貸款利率浮動(dòng)獲得資金來(lái)源。受大客戶資金需求減弱和商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)格管理，加之銀行貸款定價(jià)水平的能力欠缺，大量富余資金無(wú)法通過(guò)貸款增長(zhǎng)得到有效運(yùn)用(戴蓮，2006)。4.資本充足率改革影響商業(yè)銀行的資本配置。2004年3月1日，銀監(jiān)會(huì)全面借鑒巴塞爾資本協(xié)議監(jiān)管框架，頒布實(shí)施新的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，在資本監(jiān)管方面加快了與國(guó)際接軌的步伐，要求在2007年1月1日之前所有銀行均要達(dá)到資本充足率8%的最低要求。這對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)構(gòu)成了很強(qiáng)的壓力，尤其是大型國(guó)有商業(yè)銀行在完成股改爭(zhēng)取上市的推動(dòng)下，執(zhí)行商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的預(yù)期使其放貸行為明顯收斂，紛紛進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、降低貸存比例，在總資產(chǎn)中逐步降低信貸資產(chǎn)的比重，適當(dāng)提高本外幣債券投資比重；在信貸資產(chǎn)中，逐步降低一般性貸款的比重，逐步提高個(gè)人信貸比重；在公司貸款中，逐步提高貿(mào)易融資比重；在表外資產(chǎn)中，適當(dāng)對(duì)承兌和擔(dān)保進(jìn)行壓縮。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，必然降低銀行貸款資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例和貸存比例，有的商業(yè)銀行甚至通過(guò)出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，以確保達(dá)標(biāo)。這也是引起銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因之一。5.不良貸款大量剝離。由于歷史原因，我國(guó)商業(yè)銀行形成了數(shù)量較大的不良貸款。近年來(lái)，隨著金融改革的不斷深化，國(guó)家加大了對(duì)商業(yè)銀行不良貸款剝離與核銷力度。1999年，通過(guò)成立四家資產(chǎn)管理公司，剝離了四大國(guó)有商業(yè)銀行近14000億元的不良貸款。2003年底對(duì)中、建兩行股份制改造核銷建設(shè)銀行569億元、中國(guó)銀行1400億元損失類貸款；2004年6月，通過(guò)剝離和核銷手段，集中處置了中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行合計(jì)4364億元不良貸款；2005年5月工商銀行2460億元損失類不良貸款被等值剝離給華融資產(chǎn)管理公司；2005年6月工商銀行4590億元可疑類不良貸款按地區(qū)分為35個(gè)資產(chǎn)包出售給四大資產(chǎn)管理公司。不良貸款的剝離與核銷，結(jié)果使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，貸款余額下降，但并不影響負(fù)債存款余額，因此存貸差相應(yīng)擴(kuò)大。金融,銀行-飛諾網(wǎng)FENO.CN三、銀行流動(dòng)性過(guò)剩的危害在流動(dòng)性過(guò)剩的背景下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)將面臨一些困境。當(dāng)社會(huì)資金過(guò)多涌入銀行，使得銀行存款負(fù)債被動(dòng)膨脹。如果銀行采取措施約束存款負(fù)債被動(dòng)增長(zhǎng)，將使市場(chǎng)化過(guò)程中的金融成長(zhǎng)步伐減慢，進(jìn)而影響資本形成能力和資本積累規(guī)模；如果銀行迫于流動(dòng)性過(guò)?；蛄鲃?dòng)資產(chǎn)收益率下降的壓力，在風(fēng)險(xiǎn)掌握能力不到位的情況下，過(guò)度投放信貸，則可能在提高當(dāng)前收益的同時(shí)積累下新的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。筆者將銀行流動(dòng)性過(guò)剩的危害概括為以下五個(gè)方面：危害之一：不利于金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。隨著商業(yè)銀行改制的逐步推進(jìn)，資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行越來(lái)越多，資本充足率對(duì)貸款的硬約束逐步緩解，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的沖動(dòng)增加。過(guò)多的流動(dòng)性會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、盲目地競(jìng)相追逐大戶、非理性降低貸款條件和下浮貸款利率，這些都將放大商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融體系的穩(wěn)定(劉震，2006)。危害之二：增加了央行貨幣政策操作成本，阻礙貨幣政策傳導(dǎo)能力。由于商業(yè)銀行持有的證券資產(chǎn)中，央行票據(jù)占了大部分“江山”，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金更多地沉淀在央行，既無(wú)法支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又給央行帶來(lái)巨大的操作成本。同時(shí)，商業(yè)銀行大量持有央行票據(jù)，超額準(zhǔn)備金率高。但由于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行盈利動(dòng)機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯提高，即使央行通過(guò)放松貨幣達(dá)到放松信貸的目的，也難刺激商業(yè)銀行大規(guī)模擴(kuò)大信貸，貨幣傳導(dǎo)的效力明顯減弱。危害之三：流動(dòng)性過(guò)剩不利于緩解資金的結(jié)構(gòu)性不平衡。從整個(gè)銀行體系看，由于貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)缺乏有效的連通渠道，結(jié)存在貨幣市場(chǎng)上的“過(guò)?！辟Y金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)相當(dāng)有限。在金融改革過(guò)程中，大量的中小企業(yè)得不到必要的資金支持，地下錢莊和民間高利貸成為其資金來(lái)源的補(bǔ)充渠道，這說(shuō)明貨幣市場(chǎng)上所謂的流動(dòng)性過(guò)剩并不是絕對(duì)的，而是在資本市場(chǎng)和部分實(shí)體部門缺乏資金的情況下的一種相對(duì)過(guò)剩。因此，流動(dòng)性過(guò)剩可能是金融改革中商業(yè)銀行無(wú)法通過(guò)合理風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N表現(xiàn)。危害之四：過(guò)剩的流動(dòng)性影響商業(yè)銀行的盈利能力。由于流動(dòng)性困境的存在，商業(yè)銀行面臨著“盈利困境”，盈利空間遭受多重?cái)D壓。一是商業(yè)銀行由于無(wú)法準(zhǔn)確確定貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平，使富裕的資金通過(guò)貸款增長(zhǎng)得以有效運(yùn)用，從而導(dǎo)致銀行的利息收入明顯下降；二是貨幣市場(chǎng)利率持續(xù)走低，給商業(yè)銀行帶來(lái)一定程度的收益損失。目前，商業(yè)銀行持有大量低回報(bào)的央行票據(jù)和人民幣債券，其收益率甚至低于吸收存款的資金成本，降低了商業(yè)銀行的投資收益，這種利率倒掛對(duì)商業(yè)銀行的負(fù)面影響不容忽視。如果將來(lái)市場(chǎng)利率持續(xù)走低，那就很可能陷入“流動(dòng)性陷阱”；如果未來(lái)利率上升，則前期低息買進(jìn)的大量央行票據(jù)和債券資產(chǎn)按市值重估后存在縮水的風(fēng)險(xiǎn)(連建輝，2006)。危害之五：銀行將面臨更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性過(guò)剩的持續(xù)存在，將導(dǎo)致銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。如濫用利率手段非理性爭(zhēng)奪市場(chǎng)，銀行之間甚至一家銀行內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)之間，通過(guò)互相降低貸款利率去爭(zhēng)搶客戶，尤其是優(yōu)質(zhì)客戶和戰(zhàn)略客戶；降低信貸門檻，放松授信審批條件等，這些都將放大商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，不利于商業(yè)銀行資金經(jīng)營(yíng)管理。四、解決我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題的對(duì)策目前，我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩是中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性矛盾的反映，而更多的是來(lái)自銀行體系的內(nèi)部矛盾，是資金沉淀在銀行體系內(nèi)部與實(shí)體資金結(jié)構(gòu)性匱乏并存的流動(dòng)性過(guò)剩。因此，根本的應(yīng)對(duì)之道是銀行更多地著眼于通過(guò)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高和金融產(chǎn)品的推出，拓寬資金運(yùn)用渠道，培植新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而逐步改變銀行體系流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題。(一)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金運(yùn)用邊際收益從國(guó)外商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括貸款和投資，這兩類資產(chǎn)占到商業(yè)銀行總資產(chǎn)的80%左右，是商業(yè)銀行的主要盈利來(lái)源，因此商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該調(diào)整貸款和投資類資產(chǎn)之間的比例，或者優(yōu)化每類資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)抓住當(dāng)前機(jī)遇，適度保持