上市公司股權(quán)收購案例

財稅 200959號解讀：股權(quán)收購 上市公司案例分析 2009年 4月 30日，財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)了財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知（財稅 200959號）（以下簡稱通知），為實施新企業(yè)所得稅法后的企業(yè)重組業(yè)務(wù)的企業(yè)所得稅處理提供了框架式指導(dǎo)，并自 2008年 1月 1日起生效。本文試通過一個上市公司的具體案例，對通知中規(guī)定的股權(quán)收購業(yè)務(wù)的涉稅處理做一探討。 一、什么是股權(quán)收購 根據(jù)通知的有關(guān)規(guī)定，股權(quán)收購是指一家企業(yè)（以下簡稱收購企業(yè)）購買另一家企業(yè)（以下 簡稱被收購企業(yè)）的股權(quán)，以實現(xiàn)對被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對價的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或者兩者的組合。需要注意的是，通知所說的股權(quán)收購的目的是為了實現(xiàn)控制，凡不以控制為目的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，均不在此例，其意應(yīng)等于會計準則中的“控股合并”。 二、股權(quán)收購的所得稅處理方式 （一）一般性稅務(wù)處理 通知第四條第三款規(guī)定，股權(quán)收購一般應(yīng)按以下規(guī)定處理： 1.被收購方應(yīng)確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失； 2.收購方取得股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價值為基礎(chǔ)確定； 3.被收購企業(yè)的相關(guān)所得稅事項原則上保持不變。 （二）特殊性稅 務(wù)處理 如果同時符合以下 5個條件： 1.具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的； 2.被收購的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的 75%； 3.企業(yè)重組后的連續(xù) 12 個月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實質(zhì)性經(jīng)營活動（經(jīng)營的連續(xù)性）； 4.收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生時的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%（權(quán)益的連續(xù)性）； 5.企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù) 12 個月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。 則可以選擇按以下規(guī)定處理（即暫不確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得或損失）： 1.被收購企業(yè)的股東取得收購 企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定； 2.收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定； 3.收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項資產(chǎn)和負債的計稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項保持不變。 三、四川雙馬發(fā)行股份購買資產(chǎn)案例分析 （一）相關(guān)資料 2008年 9月，四川雙馬（ SZ.000935）發(fā)布重大重組預(yù)案公告稱，公司將通過定向增發(fā)，向該公司的實際控制人拉法基中國海外控股公司（以下簡稱拉法基中國）發(fā)行 36,809萬股 A股股票，收購其持有的都江堰拉法基水泥有限公司（以下簡稱都江堰拉法基） 50%的股權(quán)。增發(fā)價 7.61 元 /股。收購?fù)瓿珊?，都江堰拉法基將成為四川雙馬的控股子公司。 都江堰拉法基成立時的注冊資本為 856,839,300元，其中都江堰市建工建材總公司的出資金額為 214,242,370元，出資比例為 25%，拉法基中國的出資金額為 642,596,930元，出資比例為 75%。 根據(jù)法律法規(guī)，拉法基中國承諾，本次認購的股票自發(fā)行結(jié)束之日起 36個月內(nèi)不上市交易或轉(zhuǎn)讓。 （二）相關(guān)的企業(yè)所得稅處理分析 1.業(yè)務(wù)的性質(zhì) 此 項股權(quán)收購?fù)瓿珊?，四川雙馬將達到控制都江堰拉法基的目的，因此符合通知規(guī)定中的股權(quán)收購的定義。 2.企業(yè)所得稅政策的適用 盡管符合控股合并的條件，盡管所支付的對價均為上市公司的股權(quán)，但由于四川雙馬只收購了都江堰拉法基的 50股權(quán)，沒有達到 75的要求，因此應(yīng)當適用一般性處理： （ 1）被收購企業(yè)的股東：拉法基，應(yīng)確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得取得對價的公允價值原計稅基礎(chǔ) 7.61 368090000856839300 50 2372745250元 由于拉法基中國的注冊地在英屬維爾京群島，屬于非居民 企業(yè)，因此其股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納的所得稅為： 2372745250 10 237274525元 （ 2）收購方：四川雙馬取得（對都江堰拉法基）股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價值為基礎(chǔ)確定，即： 2801164900元（ 7.61 368090000）。 （ 3）被收購企業(yè)：都江堰拉法基的相關(guān)所得稅事項保持不變。 如果其它條件不變，拉法基中國將轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額提高到 75，也就轉(zhuǎn)讓其持有的全部都江堰拉法基的股權(quán)，那么由于此項交易同時符合通知中規(guī)定的五個條件，因此可以選擇特殊性稅務(wù)處理： （ 1）被收購企業(yè)的股東：拉法基中國，暫不確認 股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。 （ 2）收購方：四川雙馬取得（對都江堰拉法基）股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定，即 428419650元（ 85683930