高盛財經(jīng)詞典 中英對照.doc

高盛財經(jīng)詞典 - 英漢對照/hkchina/dictionary/ec/dictionary_ec_a.htmlEnglish Terms中文翻譯詳情解釋/例子Accelerated Depreciation加快折舊任何基于會計或稅務(wù)原因促使一項資產(chǎn)在較早期以較大金額折舊的折舊原則 Accident and Health Benefits意外與健康福利為員工提供有關(guān)疾病、意外受傷或意外死亡的福利。這些福利包括支付醫(yī)院及醫(yī)療開支以及有關(guān)時期的收入。 Accounts Receivable (AR)應(yīng)收賬款客戶應(yīng)付的金額。擁有應(yīng)收賬款指公司已經(jīng)出售產(chǎn)品或服務(wù)但仍未收取款項 Accretive Acquisition具增值作用的收購項目能提高進(jìn)行收購公司每股盈利的收購項目 Acid Test酸性測試比率一項嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y試，用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產(chǎn)，在無需出售庫存的情況下解決其短期負(fù)債。 計算方法： (現(xiàn)金 + 應(yīng)收賬款 +短期投資) / 流動負(fù)債 Act of God Bond天災(zāi)債券保險公司發(fā)行的債券，旨在將債券的本金及利息與天然災(zāi)害造成的公司損失聯(lián)系起來 Active Bond Crowd活躍債券投資者在紐約股票交易所內(nèi)買賣活躍的定息證券 Active Income活動收入來自提供服務(wù)所得的收入，包括工資、薪酬、獎金、傭金，以及來自實際參與業(yè)務(wù)的收入 Active Investing 積極投資包含持續(xù)買賣行為的投資策略。主動投資者買入投資，并密切注意其走勢，以期把握盈利機(jī)會 Active Management積極管理尋求投資回報高于既定基準(zhǔn)的投資策略 Activity Based Budgeting以活動為基礎(chǔ)的預(yù)算案一種制定預(yù)算的方法，過程為列舉機(jī)構(gòu)內(nèi)每個部門所有牽涉成本的活動，并確立各種活動之間的關(guān)系，然后根據(jù)此資料決定對各項活動投入的資源 Activity Based Management以活動為基礎(chǔ)的管理利用以活動為基礎(chǔ)的成本計算制度改善一家公司的運(yùn)營 Activity Ratio活動比率一項用以衡量一家公司將其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)賬項轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或營業(yè)額的能力的會計比率 Actual Return實際回報一名投資者的實際收益或損失，可用以下公式表示：預(yù)期回報加上公司特殊消息及總體經(jīng)濟(jì)消息 Actuary精算保險公司的專業(yè)人員，負(fù)責(zé)評估申請人及其醫(yī)療紀(jì)錄，以預(yù)測申請人的壽命 Acquisition收購一家公司收購另一家公司的多數(shù)股權(quán) Acquisition Premium收購溢價收購一家公司的實際成本與該公司收購前估值之間的差額 Affiliated Companies聯(lián)營公司一家公司擁有另一家公司少數(shù)權(quán)益（低于50%）的情況，或指兩家公司之間存在某些關(guān)聯(lián) Affiliated Person關(guān)聯(lián)人士能影響一家企業(yè)活動的人士，包括董事、行政人員及股東等 After Hours Trading收盤后交易主要大型交易所正常交易時間以外進(jìn)行的買賣交易 After Tax Operating Income - ATOI稅后營運(yùn)收入一家公司除稅后的總營運(yùn)收入。計算方法為將總營運(yùn)收入減稅項 After Tax Profit Margin稅后利潤率一種財務(wù)比率，計算方法為稅后凈利潤除以凈銷售額 After The Bell收盤鈴后股票市場收盤后 Agent代理人1、為客戶進(jìn)行證券買賣的人士或機(jī)構(gòu) 2、持有銷售保險許可證的人士 3、代表證券經(jīng)紀(jì)行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員 Agency Bonds機(jī)構(gòu)債券由政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券 Agency Cross交叉代理人一項由一名代理人同時代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬(Dual Agency。Agency Problem 代理問題債券人、股東及管理人員因目標(biāo)不同而產(chǎn)生的利益沖突 Agency Securities機(jī)構(gòu)證券由美國政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風(fēng)險債務(wù) Aggregate Exercise Price總行使價格出售或買入期權(quán)的行使價格乘以合約金額 Aggressive Accounting激進(jìn)會計法不當(dāng)?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價 Aggressive Investment Strategy進(jìn)取投資策略投資組合經(jīng)理嘗試爭取最高的回報。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險較低的債務(wù)證券要高 Alan Greenspan格林斯潘格林斯潘博士是美國聯(lián)邦儲備局監(jiān)理會的主席。他將于2004年6月20日完成第四個四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開市場委員會的主席 Allotment配股首次公開上市中向各承銷機(jī)構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司 Allowance For Doubtful Accounts呆賬準(zhǔn)備金公司對可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測，這項數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上 American Depository Receipt (ADR)美國存托憑證一份美國存托憑證代表美國以外國家一家企業(yè)的若干股份。美國存托憑證在美國市場進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國股票相同。美國存托憑證由美國銀行發(fā)行，每份包含美國以外國家一家企業(yè)交由國外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財務(wù)資料。美國存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。美國存托憑證可在紐約股票交易所、美國股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市 American Depository Share (ADS)美國存托股份根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票 American Option美式期權(quán)可在有效期間隨時行使的期權(quán) American Stock Exchange美國股票交易所美國第三大股票交易所，位于紐約，處理美國交易證券總額的10% Amortization攤銷在一段期間分期償還債務(wù)在一個特定時期資本開支的減少。與類似相似，是一種衡量長期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價值的消耗 Analyst分析員具備評估投資專長的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊 Angel Investor天使投資者向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財務(wù)投資者 Annualize年度化1. 將不足一年的回報率轉(zhuǎn)為全年回報率 2. 將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度 Annual General Meeting (AGM) 年度股東大會必須每年舉行一次的股東會議，指在向股東通報公司的決策與工作 Annual Report年報一家公司每年一度的財務(wù)營運(yùn)報告。年報的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計師報告以及公司業(yè)務(wù)的概要 Annuity年金在特定期間定期定額支付的款項 Annuity Due即付年金需要即時支付， 而不是在期末支付的年金 Anti-dilution Provision反攤薄條款期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項條款，用以保障投資者，不會由于未來公司以較低價格（低于有關(guān)投資者支付的價格）發(fā)行股份而被攤薄 Anti-takeover Measure反收購措施企業(yè)管理人員長期或不時采取，防止或延遲被惡意收購的措施 Anti-takeover Statute反收購法規(guī)旨在防止或延遲惡意收購的一套美國法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊成立的公司 Anti-trust反壟斷法美國的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價格、可能減弱個別市場競爭動力的企業(yè)合并、意圖實現(xiàn)或維持壟斷勢力的掠奪性行為 Any and All Bid所有出價投標(biāo)買入在特定價格出售的所有股份 APICS Business Outlook Index APICS（美國生產(chǎn)及庫存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù)美國全國性制造業(yè)指數(shù)，每月對多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮 Appraisal價值評估對一項物業(yè)或業(yè)務(wù)價值的意見 Appreciation升值資產(chǎn)價值上升 Arbitrage套匯同時買入及賣出證券，意圖從差價中獲利，在一般于不同的交易所或市場進(jìn)行買賣 Arbitrage Bond套匯債券市政府在市政府現(xiàn)有高評級證券買回日期前發(fā)行的低評級債務(wù)證券 Arbitrage Pricing Theory (APT)套匯定價理論是資本資產(chǎn)定價模式以外的另一個選擇，主要分別在于其假設(shè)及對資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險因素的詮釋 Arbitrage Trading Program (ATP)套匯交易理論同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利（市場套匯） Arbitration仲裁對爭議的非正式聽證，其間一組由公正委員會選出的人士（一般為三名）對爭議作出裁判。在做出判決會，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制 Arms LengthTransaction公平交易一項產(chǎn)品的買方與賣方獨立進(jìn)行交易，互相之間并無任何關(guān)系 Asian Option亞洲式期權(quán)回報根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價格而定的期權(quán) Ask (Price)買方叫價賣方愿意接受的證券價格，也稱為要約價格 Assessed Value評估后價值一項房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測價值 Assessor 估價人決定一項房地產(chǎn)在稅務(wù)上價值的地方政府官員 Asset資產(chǎn)個人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個重要項目，顯示公司擁有的價值企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價值或促進(jìn)業(yè)務(wù) Asset-Backed Security資產(chǎn)抵押證券由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券 Asset Allocation資產(chǎn)分配將一個投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過分散投資減低風(fēng)險 Asset Allocation Fund資產(chǎn)分配基金一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報最大化及風(fēng)險最小化 Asset Coverage Ratio資產(chǎn)償付比率評估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計算方法為： （總資產(chǎn)賬面值-無形資產(chǎn)-流動負(fù)債-短期債務(wù)）/ 未償還債務(wù)總額 Asset-Liability Management資產(chǎn)負(fù)債管理企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?Asset Management資產(chǎn)管理1. 企業(yè)管理其財務(wù)資產(chǎn)，以實現(xiàn)最高的回報 2. 在一家金融機(jī)構(gòu)開設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù) Asset Play資產(chǎn)隙估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價值高于總市值，以而具有吸引力 Asset Redeployment資產(chǎn)重新配置將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力 Asset Swap資產(chǎn)互換與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約?；Q的是固定及浮動投資，而不是一般的固定或浮動貸款利率 Asset Turnover資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營業(yè)額。計算方法為： 總營業(yè)額 / 總資產(chǎn)值 Asset Valuation資產(chǎn)估值評估一個投資組合、一家企業(yè)、一項投資或資產(chǎn)負(fù)債表項目當(dāng)時價值的過程 Assets Under Management管理資產(chǎn)額一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場價值 Assignment轉(zhuǎn)讓將要一項權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項業(yè)務(wù) At the Money到價一項期權(quán)到價指該期權(quán)的行使價格相等于相關(guān)證券的市場價值 ATP套匯交易理論同時買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計劃，旨在從差價中獲利（市場套匯） Auction Market拍賣市場買方與賣方同時進(jìn)行競爭性叫價及出價的市場 Audit審計對一家機(jī)構(gòu)財務(wù)報表的公正驗證及評價，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行） Auditors Report審計師報告是公司年報的一部分，旨在確證公司財務(wù)報告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮嬙瓌t Authorized Stock授權(quán)股份企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分 Auto Sales汽車銷售額美國國內(nèi)主要汽車制造商每月報告銷售金額。美國商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布 Automated Bond System (ABS)自動債券系統(tǒng)紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動交易債券的叫價及出價。系統(tǒng)不斷對債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷 Automated Confirmation Transaction Service (ACT) 自動確認(rèn)交易系統(tǒng)紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場交易的自動系統(tǒng) Average Annual Growth Rate平均年度增長率一個投資組合在一年內(nèi)價值的平均升幅 Average Annual Return平均年度回報率用以報告共同基金歷史回報表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均年度回報率扣除了開支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開支 Average Life平均時期對到期時期的預(yù)測，其中考慮了提早償付的可能性。平均時期的計算根據(jù)收取所有未來現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間 Average Price平均價格在某些情況用作評估債券的到期時收益率。債券平均價格的計算方法為債券面值加支付價格，然后把總和除二對共同基金而言，平均價格也稱為凈資產(chǎn)值 Average Price Call平均價格買入期權(quán)權(quán)一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價格高于行使價格的金額 Average Price Put平均價格出售期權(quán)一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價格高于資產(chǎn)平均價格的金額 Average Up提高平均價格以比原先買入價格高的價格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價格 Back Door Listing 后門上市/借殼上市 未能符合股票交易所上市要求的企業(yè)采用的一種上市策略，公司通過收購一家已經(jīng)上市的公司而達(dá)到上市的目的 Backlog 訂單積壓 等候完成的出售指示 Back Office 后線 金融服務(wù)公司的行政及支援人員，主要職能包括交易結(jié)算、清理、記錄、合規(guī)監(jiān)察、會計等 Back Pricing 往后定價 某些期貨合約采用的方法，期貨商品的價格由買方在簽署合約后特定日期決定 Back-to-Back Loan 背對背貸款 兩家位于不同國家的公司向?qū)Ψ浇栀J相同金額的對方國家貨幣貸款，目的在于對沖貨幣波動的風(fēng)險 Backstop 最后擔(dān)保 為一項證券發(fā)行提供最終的保證或擔(dān)保 Bad Debt 不良貸款 不能回收的債務(wù)，因此對債權(quán)人沒有價值 Balanced Fund 平衡基金 將資產(chǎn)投資于貨幣市場、債券、優(yōu)先股及普通股的共同基金，目的在于同時實現(xiàn)增長及收益 Balanced Investment Strategy 平衡投資策略 旨在平衡風(fēng)險及回報的投資組合分配及管理方法 Balance Of Payments (BOP) 國際收支差額 一個國家在特定期間進(jìn)行的所有交易的紀(jì)錄，可用作比較一個國家與其他國家的經(jīng)濟(jì)活動量 Balance Of Trade (BOT) 國際貿(mào)易差額 一個國家收支差額的最大組成項目。指出口及進(jìn)口的差額。減項包括進(jìn)口、外國援助、國民在國外的開支及國民在國外的投資。加項包括出口、外國國民在國內(nèi)的開支以及外國國民在國內(nèi)的投資 Balance Sheet 資產(chǎn)負(fù)債表 一家企業(yè)的財務(wù)報表，報告公司在一個特定時間的資產(chǎn)、負(fù)債及凈值 Balloon Option 氣球型期權(quán) 名義付款額在達(dá)到若干標(biāo)準(zhǔn)后提高的期權(quán) Balloon Maturity 氣球型期限 1. 在一次債券發(fā)行中，在某一時間（一般于最終到期日）有大量債券到期的還款安排 2. 貸款最后一次的償還金額遠(yuǎn)高于之前償還金額 Bancassurance 銀行出售保險 法文詞匯，指通過銀行既有的分銷渠道銷售保險 Bank Guarantee 銀行擔(dān)保 放貸機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保，證明債務(wù)人的負(fù)債可獲償還。換言之，若債務(wù)人不能償還債務(wù)，銀行將承擔(dān)責(zé)任 Bank for International Settlements (BIS) 國際結(jié)算銀行 旨在加強(qiáng)各國中央銀行及國際金融機(jī)構(gòu)合作的國際組織 Bank Insurance 銀行保險 一家公營或私營機(jī)構(gòu)發(fā)出的擔(dān)保，保證若銀行破產(chǎn)，將承擔(dān)特定金額以內(nèi)的銀行存款 Bank Investment Contract (BIC) 銀行投資合約 附有銀行發(fā)出的利率保證的證券，可在特定時期內(nèi)帶來固定的收益率 Bank Rate 銀行利率 中央銀行向國內(nèi)銀行借貸的利率 Bank run 銀行擠兌 大量銀行客戶在同一時間要求提取銀行存款，而銀行的儲備不足以應(yīng)付提款 Bankruptcy 破產(chǎn) 由于一名人士或一家公司未能償還債務(wù)。對公司而言，破產(chǎn)意味著需要將公司的資產(chǎn)從股東名下轉(zhuǎn)移到債券持有人名下。 Bankruptcy Risk 破產(chǎn)風(fēng)險 公司不能償還債務(wù)的風(fēng)險，是一種永恒存在的風(fēng)險，一般指違約或資不抵債風(fēng)險 Barrels per Day 每日產(chǎn)量（桶） 評估石油產(chǎn)量的常用統(tǒng)計單位 Barter 以物易物 不牽涉金錢的貨品或服務(wù)交易 Base Period 基本時期 在分析經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時作為比較基礎(chǔ)的時期 Basing 平穩(wěn)期 股價變化極少甚至沒有變動，造成股價持平的時期 Basis Point (BP) 基點 債券收益率單位，相等于1%的百分之一。債券收益率從5.0%上升至5.5%即相等于上升50基點 Bear Market 熊市 一組證券的價格下跌或預(yù)期會下跌的市場狀況。雖然數(shù)據(jù)可能視乎情況而有所不同，但一般來說，指多個重要指數(shù)（例如道瓊斯或標(biāo)準(zhǔn)普爾500）下跌15-20%或以上 Bear Raid 空頭猛跌，大量拋空以使價格下跌 一種非法投資手段，指投資者通過大量賣空目標(biāo)公司的股票，并散播有關(guān)這家公司的不利謠言，推低股價 Bearer Form 憑票即付形式，無記名形式 并無登記在發(fā)行公司的賬目上，但會向持票人支付的票據(jù) Beginning Inventory 期初庫存 在一個庫存會計時期開始時可供使用或出售的貨品、物資或原料的賬面價值 Behavioral Economics 行為經(jīng)濟(jì)學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個范疇，研究實際決策程序?qū)ψ詈笞鞒鰶Q策的影響 Behavioral Finance 行為金融學(xué) 金融學(xué)的一個范疇，主張以心理理論解釋股票市場的不正常情況。行為金融學(xué)假設(shè)市場參與者的信息結(jié)構(gòu)及特點有系統(tǒng)地影響其投資決策及市場結(jié)果 Benchmark 基準(zhǔn) 用作衡量任何形式表現(xiàn)的任何比較標(biāo)準(zhǔn) Benchmark Bond 基準(zhǔn)債券 用作比較其他債券表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。美國國庫券幾乎是所有債券的基準(zhǔn)債券 Beneficial Owner 受益者 一名人士或一家機(jī)構(gòu)擁有某資產(chǎn)的利益但并無登記為股東 Beneficiary 受益方 遺囑或財務(wù)合約中訂明有權(quán)在資產(chǎn)擁有者過世后承繼有關(guān)資產(chǎn)的人士或機(jī)構(gòu) Benefit Cost Ratio - (BCR) 效益成本比率 旨在清楚確立擬定項目成本與效益之間關(guān)系的比率 Bequest 遺贈，遺產(chǎn) 將股票、債券或任何其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)給遺囑訂明受益方的過程 Best Ask 最低叫價 所有競爭性作市商對一種股票的最低叫價 Best Bid 最高出價 所有競爭性作市商對一種股票的最高出價 Best Efforts 盡力推銷 承銷商就擔(dān)任發(fā)行公司及投資者之間代理人的承銷協(xié)議 Best Execution 最佳執(zhí)行 證券經(jīng)紀(jì)商對一項訂單進(jìn)行最有利執(zhí)行的責(zé)任 Best Practice 最佳做法/最佳慣例 Best Price Rule 最佳價格規(guī)則 一項美國證監(jiān)會的規(guī)則，規(guī)定要約出售股票收取的款項必須相等及維持相同的對價 Beta (Coefficient) 貝塔系數(shù) 評估一種證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以量度一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算。貝塔系數(shù)1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低 Bid 買方出價 1. 投資者、交易商、經(jīng)紀(jì)商出價購買一種證券 2. 作市商愿意買入一種證券的價格 Bid-Ask Spread 買賣差價 叫價高于出價的金額 Bid Price 買方出價 買方愿意買入一種證券的價格 Black Knight 黑武士 對目標(biāo)公司提出惡意收購的公司 Black Monday 黑色星期一 金融歷史上黑暗的一天（1987年10月19日）。道瓊斯指數(shù)下跌508點，相等于接近22%，是紐約股票交易所史上單日跌幅最大的一天 Black Thursday 黑色星期四 指1929年10月24日星期四，紐約股票交易所當(dāng)天大幅下挫，觸發(fā)1930年代的大衰退 Block Trade 大宗交易 出售或買入大量證券 Blue Chip 藍(lán)籌 知名、財務(wù)穩(wěn)健、證實不論市場好壞，仍有能力支付股息的公司發(fā)行的證券 Board Lot 單位數(shù)量，整份股 交易股票的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量，一般為100股 Board Of Directors 董事會 股東選出負(fù)責(zé)制定企業(yè)管理政策的人士。董事會負(fù)責(zé)對主要公司事宜作出決策，并控制向股東派發(fā)股息的時間 Bond 債券 債券是一種債務(wù)投資，投資者以特定的利率及時期向需要資金的實體（公司或政府）借貸，投資者可獲得一份證書，即債券，其中列明投資者可獲得的利率（息票）及償還資金的日期（到期日）。債券的利息一般每六個月（半年）支付一次 企業(yè)債券：一家企業(yè)發(fā)行的債券 市政債券：市政府發(fā)行的債券，一般屬于免稅債券，即投資者無需就收取的利息支付稅項，但利率一般較需繳稅債券低 美國國庫券/政府債券：美國政府發(fā)行的債券，被認(rèn)為是安全的投資，因為債券獲得美國稅務(wù)局擔(dān)保。美國國庫券的利息無需繳付所得稅。國庫券的年期一般為10年以上，而美國政府票據(jù)的年期較短 美國政府票據(jù)：政府票據(jù)與國庫券的唯一分別在于時期，政府票據(jù)的年期一般為2至5年 美國短期國庫券：時期比國庫券及政府票據(jù)短，一般為3、6或9個月至2年。短期國庫券的利息在到期時支付，價格而根據(jù)利息而定 零息票債券：無定期利息的債券，但發(fā)行價格相對面值有折讓，在到期時才可實現(xiàn)回報 Bond Anticipation Note (BAN) 預(yù)期債券票據(jù) 在預(yù)期將執(zhí)行較大型債券發(fā)行的情況發(fā)行的短期附利息證券 Bond Equivalent Yield (BEY) 債券等值收益 計算每半年、每季度、每月支付利息的折讓債券的年度收益率。面值1000元的定息證券的計算方法如下： 1000-購買價格 / 購買價格 Bond Fund 債券基金 以穩(wěn)定收入及風(fēng)險最小化為投資目標(biāo)的共同基金，主要投資有收入的金融工具，包括企業(yè)、政府或市政債券 Bond Option 債券期權(quán) 與股票期權(quán)相同，唯一分別在于相關(guān)資產(chǎn)為債券而不是股票 Bond Rating 債券評級 對債券發(fā)行人違約可能性的評估。評估根據(jù)發(fā)行人的財務(wù)狀況及利潤潛力。提供債券評級服務(wù)的機(jī)構(gòu)包括標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poors)、穆迪投資者服務(wù)(Moodys Investors Service) 以及Fitch投資者服務(wù) (Fitch Investors Service) Bond Swap 債券互換 一種投資策略，投資者出售一種債券，同時利用出售的收益買入另一種債券 Book Building 需求建檔 根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者對首次公開上市的實際需求制定發(fā)行價格的過程 Book Runner 賬簿管理人 管理一項新發(fā)行出售證券帳簿的主承銷商 Book Value 賬面價值 1、資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的價值，相等于資產(chǎn)的成本減累計折舊 2、公司凈資產(chǎn)值，相等于總資產(chǎn)減無形資產(chǎn)（專利商譽(yù)等）及負(fù)債 Book Value Per Common 每普通股賬面價值 一家企業(yè)的普通股股東用來評估在償還所有債務(wù)后股票安全度的標(biāo)準(zhǔn) Break Even Point (BEP) 收支平衡點 收益相等于損失的一點或，期權(quán)買方要在無損失的情況下行使期權(quán)股價必須達(dá)到的水平。對于買入期權(quán)而言，相等于行使價格+已付溢價。對于出售期權(quán)，相等于行使價格 - 已付溢價 Bridge financing 過渡融資 企業(yè)在進(jìn)行首次公開上市前采用的一種融資方法，以取得足夠的資金，維持營運(yùn) Bridge loan 過渡貸款 一名人士或一家公司在獲得永久融資前采用的短期貸款 Broad-Based Weighted Average 廣泛基礎(chǔ)加權(quán)平均 一種在企業(yè)進(jìn)行后續(xù)發(fā)行時保護(hù)現(xiàn)有優(yōu)先股股東的反攤薄條款。廣泛基礎(chǔ)加權(quán)平均條款適用于所有以往發(fā)行的股票及當(dāng)時進(jìn)行的發(fā)行 Broad-Base Index 廣泛基礎(chǔ)指數(shù) 用以反映總體市場活動的指數(shù) Bubble 市場泡沫 價格升跌急劇的投機(jī)性市場或股票 Budget 預(yù)算案 對機(jī)構(gòu)在特定時期內(nèi)收入及開支的預(yù)測 BUGS Index 無對沖黃金股票指數(shù) 是美國股票交易所的一個指數(shù)，包含沒有對一年半后黃金產(chǎn)量進(jìn)行對沖的黃金公司 Bulge Bracket 表現(xiàn)最佳承銷商 在承銷團(tuán)中出售最多股票的機(jī)構(gòu) Bull 樂觀投資者 認(rèn)為總體市場或個別證券或行業(yè)股票的股價將上升的投資者 Bull Vertical Spread 看漲的縱向多空套做 看漲投資者的投資策略，投資者認(rèn)為某商品的市價將上升，但希望控制預(yù)測錯誤造成損失的可能性 Bulldog Bond 猛犬債券 由非英國企業(yè)在倫敦發(fā)行的英鎊債券 Bullet Bond 期末一次性償還債券 定期支付息票的債務(wù)工具，在到期日一次性償還本金 Bullet Loan 期末一次性償還貸款 在期末一次性償還的貸款，預(yù)期貸款需要進(jìn)行再融資以應(yīng)付一次性償還 Bullet Repayment 一次性償還 在到期時償還全數(shù)貸款的一次性付款 Bullet Trade 子彈式交易 買入摰郊蹟出售期權(quán)，買方因此可賣空相關(guān)股份，從而可以在熊市里無需等待股價回升而獲利 Bull Market 牛市 一組證券的價格上升或預(yù)期會上升的市場狀況 Bull Spread 看漲的多空套做 一種在相關(guān)證券價格上升時可獲得最大利潤的期權(quán)策略。買入或出售期權(quán)都可以采用這個策略。方法為買入行使價格較低的期權(quán)，賣出行使價格較高的期權(quán)，兩者的到期日一樣。 Burn Rate 資金消耗率 一家新公司在賺取營運(yùn)現(xiàn)金流前消耗創(chuàng)業(yè)資金支付日常開支的比率。換言之，是量度負(fù)現(xiàn)金流的指標(biāo) Business to Business (B2B) 商業(yè)對商業(yè)（B2B) 兩家公司進(jìn)行的交易，而不是一家公司與個別消費(fèi)者之間的交易 Buy 買入 建議買入個別證券 Buy And Hold 買入并持有 買入及長期持有證券的投資策略，其間不論市場如何波動仍繼續(xù)持有 Buying Power 購買力 投資者持有可以用作購買證券的資金。對于保證金帳戶，購買力相等于證券帳戶內(nèi)的現(xiàn)金+最高保證金 Buyout 收購 入一家公司或一家公司的控股股權(quán)。負(fù)債收購指通過借貸或發(fā)行更多股票完成收購 Buy Back 回購 1、企業(yè)買回自身的股票以減少市場上股票的數(shù)量 2、買入之前賣空的股票以平倉 Buy-In 補(bǔ)償買進(jìn) 投資者需要重新購買股票，因為賣方不能準(zhǔn)時送交證券，甚至完全沒有送交證券 Buy-Side 買方 共同基金、養(yǎng)老基金、保險公司等可能買入大量證券的投資機(jī)構(gòu) Buyers Market 買方市場 市場供應(yīng)龐大的市場狀況 Buying Hedge 買入對沖 商品投資者就期貨合約牽涉商品價格上升進(jìn)行對沖的交易 CD 存款證 持有人可收取利息的存款證書。存款證設(shè)有到期日、固定利率，并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行 CEDEL CEDEL 歐洲市場證券兩家結(jié)算行之一 CEO 首席行政官 負(fù)責(zé)管理整家公司活動的高級管理人員 CFA 注冊財務(wù)分析師 投資管理及研究協(xié)會（Assoication for Investment Management and Research) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，用以證實財務(wù)分析員的實力及誠信。應(yīng)考生必須通過三級考試，考核的范圍包括會計、經(jīng)濟(jì)學(xué)、道德、貨幣管理及證券分析 CFO 首席財務(wù)官 負(fù)責(zé)管理整家公司財務(wù)活動的高級管理人員，職責(zé)包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務(wù)規(guī)劃 COGS 已售商品成本 一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。有時稱為銷售成本 COO 首席營運(yùn)官 公司的高級管理人員，直接隸屬首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)管理公司的日常運(yùn)作 CPA 注冊公共會計師 美國注冊公開會計師協(xié)會（American Institute of Certified Public Accountants) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，應(yīng)考生必須通過一次考試，并符合工作經(jīng)驗要求 CPI 消費(fèi)物價指數(shù) 衡量消費(fèi)貨品及服務(wù)的價格變動，例如汽油、食品、汽車等 Calendar Year 日歷年 1月1日開始12月31日結(jié)束的一年 Call 買入期權(quán) 一種期權(quán)合約，給與持有人以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買特定數(shù)量相關(guān)證券的權(quán)力（但并非義務(wù)） Call Date 買回日期 債券可在到期前贖回的日期。若發(fā)行人認(rèn)為進(jìn)行再融資是有利的做法，可在這天以債券的面值或以相對面值有輕微溢價的價值贖回債券 Call Loan 短期同業(yè)拆借，通知貸款 向證券經(jīng)紀(jì)行借出貸款，用來作為保證金帳戶的資金。同業(yè)拆借的利率每日計算，最終利率成為同業(yè)拆借利率 Call Loan Rate 短期同業(yè)拆借利率，通知貸款利率 有擔(dān)保同業(yè)拆借的短期利率，一般適用于保證金帳戶 Call Option 買入期權(quán) 一種協(xié)議，給與投資者以特定的價格在特定的時間內(nèi)購買一種股票、債券、商品或其他金融工具的權(quán)力（但并非義務(wù)） Call Premium 買回溢價 1. 高于可轉(zhuǎn)換債券及債券面值的金額。在發(fā)行人根據(jù)非強(qiáng)制性買回條款買回證券時向持有人支付 2. 買入期權(quán)買方必須向賣方支付的金額 Call Warrant 買入認(rèn)股權(quán)證 給與持有人以協(xié)議價格在特定日期或在特定日期前買入相關(guān)股份的認(rèn)股權(quán)證 Callable Bond 可買回債券 發(fā)行人可在到期前贖回的債券。一般在贖回時需要向債券持有人支付溢價 Callable Preferred Stock 可買回優(yōu)先股 一種優(yōu)先股，給與發(fā)行人以特定價格買回并贖回優(yōu)先股的權(quán)力 CAMELS Rating System CAMELS評級制度 國際通用銀行評級制度，銀行監(jiān)察機(jī)構(gòu)根據(jù)六個因素評定金融機(jī)構(gòu)的登記。CAMELS代表六個評級因素，包括資本充足 (capital adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量 (asset quality)、管理質(zhì)素 (management quality)、盈利(earnings)、流動資金(liquidity)、對市場風(fēng)險的敏感度(sensitivity to market risk) Capital 資本/資本金 1. 財務(wù)資產(chǎn)或現(xiàn)金等資產(chǎn)的財務(wù)價值 2. 企業(yè)擁有的廠房、機(jī)械及設(shè)備 Capital Account 資本帳戶 流入及流出一個國家公共及私人國際性投資的凈額 Capital Adequacy Ratio (CAR) 資本充足率 評估銀行資本的標(biāo)準(zhǔn)，以銀行的風(fēng)險調(diào)整信貸風(fēng)險的百分比表達(dá) Capital Appreciation 資本升值 資產(chǎn)市值上升 Capital Asset 資本資產(chǎn) 并非在正常業(yè)務(wù)過程中買入或出售的長期資產(chǎn) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 資本資產(chǎn)計價模型 用以說明風(fēng)險與預(yù)期回報之間關(guān)系的模型， 可用作為有風(fēng)險證券定價。資本資產(chǎn)定價模型的理論為證券或投資組合的預(yù)期回報相等于無風(fēng)險證券的回報率+風(fēng)險溢價。若預(yù)期回報不能達(dá)到或超越要求回報，則不應(yīng)進(jìn)行這項投資 計算方法： 其中： = 無風(fēng)險率 = 證券的貝塔系數(shù) = 預(yù)期市場回報 Capital Base 資本金基礎(chǔ) 1. 公司首次公開上市或后續(xù)股票發(fā)行獲取的資金，加上保留盈利 2. 投資者對投資組合投入的初步投資以及后續(xù)投資 Capital Budgeting 資本預(yù)算 決定一個項目，例如建設(shè)新廠房或進(jìn)行長期投資是否有利的程序 Capital Employed 運(yùn)用資本 1. 實現(xiàn)利潤運(yùn)用的資金總額 2. 業(yè)務(wù)運(yùn)用的所有資產(chǎn)的價值 3. 固定資產(chǎn)+周轉(zhuǎn)資金 4. 總資產(chǎn) - 流動負(fù)債 Capital Expenditure 資本開支 公司用以買入或升級實物資產(chǎn)，例如物業(yè)、廠房或設(shè)備等的資金 Capital Gain 資本收益 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值的上升，令其價值高于買入價格。這項收益在出售有關(guān)資產(chǎn)時才能實現(xiàn)。資本收益可能是短期的（一年或以下）或長期（一年以上），并且必須支付所得稅 Capital Goods 資本財貨 企業(yè)用來生產(chǎn)產(chǎn)品的任何貨品 Capital Guarantee Fund 資本保證基金 金融機(jī)構(gòu)提供的投資工具，保證投資者的初步資本投資不會有損失 Capital Intensive 資本密集 需要大量財務(wù)資源生產(chǎn)個別貨品的生產(chǎn)過程或行業(yè) Capital Loss 資本損失 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值下跌造成的損失。這項損失在出售有關(guān)資產(chǎn)，而資產(chǎn)的價值低于購買價格時才會實現(xiàn) Capital Lease 資本化租賃 具備資產(chǎn)擁有權(quán)經(jīng)濟(jì)特點的租賃安排 Capital Markets 資本市場 股票或債券等資本進(jìn)行交易的市場 Capital Note 資本票據(jù) 企業(yè)發(fā)行作為短期債務(wù)來源的定息工具 Capitalism 資本主義 鼓勵私人投資及業(yè)務(wù)，而不是由政府控制經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)體系 Capitalization 總資本，總市值 1. 一家企業(yè)的股票、長期債務(wù)及保留盈利的總和 2. 一家企業(yè)的已發(fā)行股票乘以股價，一般稱為總市值 Capitalize 資本化 通過將開支紀(jì)入長期資產(chǎn)項下延遲開支入賬的會計方法 Capped Option 有上限期權(quán) 設(shè)有預(yù)定利潤上限的期權(quán)。有上限期權(quán)在相關(guān)證券的價格相等于或高于（對買入期權(quán)而言）或相等于或低于（出售期權(quán)）期權(quán)上限價格時即會自動被行使 Captive Fund 專屬基金 只向持股機(jī)構(gòu)提供投資服務(wù)的基金 Carrying Cost Of Inventory 庫存置存成本 公司在倉庫維持庫存的成本 Carrying Value 賬面現(xiàn)行價值 也稱為撜嗣婕壑禂，相等于總資產(chǎn) - 無形資產(chǎn)及負(fù)債（例如債務(wù)） Carveout 分拆上市 1. 即一家母公司出售一家子公司的少數(shù)權(quán)益（一般為20%或以下），以進(jìn)行子公司的首次公開上市或供股發(fā)行 2. 一家非網(wǎng)絡(luò)實業(yè)公司與創(chuàng)業(yè)投資者與新的管理隊伍聯(lián)合實行互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)分拆上市 Cash 現(xiàn)金 可用作交換貨品、債權(quán)或服務(wù)的紙幣或硬幣。有時包括公司報稱可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn) Cash And Cash Equivalents 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 資產(chǎn)負(fù)債表上的一項，指出公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的價值。這些資產(chǎn)屬于現(xiàn)金或可即時轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的資產(chǎn) Cash Balance Pension Plan 現(xiàn)金余額養(yǎng)老金計劃 員工養(yǎng)老計劃的一種。雇主將員工每年新酬的一個既定百分比加利息開支存入?yún)⑴c計劃員工的帳戶 Cash Budget 現(xiàn)金預(yù)算 一項業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入及流出的預(yù)測 Cash Commodity 現(xiàn)貨 指期貨合約內(nèi)包含的實際或?qū)嵨锷唐?Cash Conversion Cycle 資金周轉(zhuǎn)周期 公司出售庫存及收到出售這項庫存應(yīng)收賬款所需的時間 Cash Dividend 現(xiàn)金股息 企業(yè)向股東支付的現(xiàn)金，一般來自企業(yè)的當(dāng)期盈利或累計利潤。所有股息都必須由董事會公布，收取股息者需要繳付稅項 Cash EPS 現(xiàn)金每股盈利 營運(yùn)現(xiàn)金流除以攤薄后已發(fā)行股份 Cash Flow 現(xiàn)金流 公司在一個時期內(nèi)產(chǎn)生及使用的現(xiàn)金額，計算方法為將非現(xiàn)金開支（例如折舊）加回稅后凈利潤。現(xiàn)金流可用作公司財務(wù)實力的指標(biāo)有時也指一個交易日內(nèi)股票交易的撓紙鵂壑禂 Cash Flow After Taxes 稅后現(xiàn)金流 公司除稅后的現(xiàn)金流，計算方法為在凈收入上加回 稅款及折舊 Cash Flow Per Share 每股現(xiàn)金流 營運(yùn)現(xiàn)金流 - 優(yōu)先股股息/已發(fā)行普通股數(shù)量。是公司財務(wù)實力的另一個指標(biāo) Cash Flow Return on Investment (CFROI) 投資的現(xiàn)金流回報 估值模型，假設(shè)股票市場根據(jù)現(xiàn)金流，而不是企業(yè)表現(xiàn)及盈利設(shè)定價格 現(xiàn)金流 /運(yùn)用資本的市場價值 Cash Investment 現(xiàn)金投資 短期投資，一般少于90天，可帶來利息形式的回報 Cash on Cash Return 現(xiàn)金的現(xiàn)金回報率 一般運(yùn)用在房地產(chǎn)交易的回報率，可指出現(xiàn)金投資的現(xiàn)金收入 年度現(xiàn)金收入/總現(xiàn)金投資 Cash Market 現(xiàn)貨市場 現(xiàn)貨商品市場，與期貨合約市場相反 Cash Price 現(xiàn)金價格 購買及送交現(xiàn)貨商品的價格 Cash Return on Gross Investment - (CROGI) 總投資現(xiàn)金回報率 一種衡量財務(wù)表現(xiàn)的指標(biāo)，計算方法為稅后總現(xiàn)金流除以總投資額 Catastrophe Bond 災(zāi)難債券 高收益?zhèn)鶆?wù)工具，一般與保險相關(guān)，旨在應(yīng)付出現(xiàn)天然災(zāi)害，例如颶風(fēng)或地震的資金需要。設(shè)有特殊條款，若發(fā)行人由于既定天然災(zāi)害而蒙受損失，則其還本付息的責(zé)任可獲延遲，甚至被完全豁免 Central Bank 中央銀行 為國家政府及主要商業(yè)銀行提供服務(wù)的銀行 Certificate 證書 股票的另一個名稱，證書其實指代表公司權(quán)益的一張文件 Certificate Of Deposit (CD) 存款證 持有人可收取利息的存款證書。存款證設(shè)有到期日、固定利率，并可以用任何貨幣計價。存款證一般由商業(yè)銀行發(fā)行 Certified Public Accountant 注冊公共會計師 美國注冊公開會計師協(xié)會（American Institute of Certified Public Accountants) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，應(yīng)考生必須通過一次考試，并符合工作經(jīng)驗要求 Charge Off 出賬、銷賬 1. 被認(rèn)為不能收回的債務(wù)，也稱為壞賬 2. 減低公司盈利的一次性開支 Chartered Financial Analyst (CFA) 注冊財務(wù)分析師 投資管理及研究協(xié)會（Assoication for Investment Management and Research) 頒發(fā)的專業(yè)稱號，用以證實財務(wù)分析員的實力及誠信。應(yīng)考生必須通過三級考試，考核的范圍包括會計、經(jīng)濟(jì)學(xué)、道德、貨幣管理及證券分析 Cherry Picking 選出最有利的（投資等） 1. 投資者挑選其他投資組合中表現(xiàn)良好、并預(yù)期會繼續(xù)表現(xiàn)良好的投資 2. 有關(guān)破產(chǎn)訴訟，法庭承認(rèn)對破產(chǎn)公司有利的合約，宣告不利的合約無效 Chief Executive Officer 首席行政官 負(fù)責(zé)管理整家公司活動的高級管理人員 Chief Financial Officer 首席財務(wù)官 負(fù)責(zé)管理整家公司財務(wù)活動的高級管理人員，職責(zé)包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務(wù)規(guī)劃 Chief Operating Officer 首席營運(yùn)官 Chinese W