推薦2015年精選整理證券交易重點(diǎn)摘要

第一章 證券交易概述 知識點(diǎn) 101（ P1-3）：證券 交易的概念及原則 。 證券交易 是指 已發(fā)行的證券 在 證券市場上買賣 的活動(dòng)。（ 證券發(fā)行與交易的相互關(guān)系 在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。 證券交易的 三特征 ：證券的 流動(dòng)性、收益性 和 風(fēng)險(xiǎn)性 。 特征互相聯(lián)系 （ 不包括 期限性 ）。 證券 之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗赡軒硪欢ǖ檬找?。 新中國證券交易市場的 建立始于 1986 年 。 1988 年 我國開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。 1990 年 12 月 19 日 和 1991 年 7 月3 日 ，上交所和深交所先后正式開業(yè)。 1992 年 B 股 在上交所上市。 1999 年 7 月 1 日 ，證券法開始 實(shí)施。 2005年 4月 啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。 2006 年 1月 1日 ，新修訂證券法開始實(shí)施。 證券交易遵循三公原則： 1、 公開原則 。 信息公開，其 核心 要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化 。 1934年 美國證券交易法確定 。 2、 公平原則 。 （公平與公正的區(qū)別） 指 參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì) 。 交易主體的 資金數(shù)量、交易能力可能不同 ， 但 不能因此而給予不公平的待遇或歧視 。 3、 公正原則 。 指 公正地對待交易的參與各方 。 （注意同公平原則的區(qū)別， 公正原則 一般會(huì)后 公正 兩字， 公平原則一般有公平 或 平等的字眼 ） 知識點(diǎn) 102（ P3-6）：證券 交 易的種類及方式 。 按照 證券 交易對象的品種劃分 ，證券交易包括（具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中）： 1、 股票交易 。 在 證券交易所 進(jìn)行 ，稱為 上市交易 ； 在 場外交易市場 進(jìn)行， 常見形式是 柜臺交易 。 2、 債券交易。 3、 基金交易 。 4、 金融衍生工具交易 。 包括： 權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易 等 。 根據(jù) 交易合約的簽訂 與 實(shí)際交割之間的關(guān)系 ， 證券交易方式有 現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易 和 期貨交易 。其他有 回購交易和 信用交易 。 1、 現(xiàn)貨交易 。現(xiàn)款買現(xiàn)貨。 一手交錢一手交貨 2、 遠(yuǎn)期交易 和 期貨交易 。 3、 回購交易 。 具有 短期融資 的屬 性 。 4、 信用交易 。是 投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易 。主要特征是 投資者買賣證券的資金 或 證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的 。 我國 過去禁止信用交易 ，但現(xiàn)在 可以合法開展融資融券業(yè)務(wù) 。 知識點(diǎn) 103（ P7-12）： 證券交易參與人。 自然人 法人 1、 證券投資者 。 分為 個(gè)人投資者 和 機(jī)構(gòu)投資者 。 買賣證券的 基本途徑 ： 一是 直接自行買賣 。 如 柜臺市場與對方直接交易 。二是 經(jīng)紀(jì)商代理 。 （可出成多選題）我國規(guī)定， 證券交易所 、 證券公司 和 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 的 從業(yè)人員 、 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 的 工作人員 以及 法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易 的 其他人員，在 任期 或 法定限期內(nèi) ，不得直接 或者 以化名、借他人名義持有、買賣股票 ，也 不得收受他人贈(zèng)送的股票 。 一般的境外投資者可以投資 B股 ； （可出多選題）而 合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以 在批準(zhǔn)額度內(nèi) 交易除 B股 以外的其他品種。 2、 證券公司 。 證券公司 設(shè)立條件 ：（ 1） 公司章程 ；（ 2） 主要股東 3 年 無違法 ，凈資產(chǎn) 不低于 2 億元 ； （ 3） 高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格； 4 有完善風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度； 5合格經(jīng)營場所 業(yè)務(wù)設(shè)施； 6法律法規(guī)的規(guī)定 (必考題 )證券公司 七大業(yè)務(wù) ： （ 1） 證券經(jīng)紀(jì) 、 證券投資咨詢 、 與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問 （ 2） 證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù) 前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊資本 最低限額 5000 萬元 ； 后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為 1 億元 ； 后四大業(yè)務(wù) 2 項(xiàng)以上的為 5 億元 。 為 實(shí)繳資本。 可 根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整（向上） 。 只多不少 3、 證券交易所 。 作用 在于： 一是 ， 為證券提供交易條件 ； 二是， 提供公開、公平、充分的價(jià)格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格； 三是， 實(shí)施公開、公正和及時(shí)的信息披露 ； 四是 提供安全 便利迅捷的交易與服務(wù)。 分 證券交易所 和 其他交易所 ： （ 1） 證券交易所 。 又稱 “場內(nèi)交易市場” ，證券交易所是 為證券集中 交易提供場所和設(shè)施 ， 組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行 自律管理 的法人，其設(shè)立和解散由 國務(wù)院 決定 。 其 本身不持有 證券，也 不進(jìn)行 證券的 買賣 ， 不能決定證券交易的價(jià)格 。 證券交易所的 職能 有： 提供場所和設(shè)施；制定業(yè)務(wù)規(guī)則；接受安排證券上市；組織監(jiān)督證券交易；對會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；對上市公司進(jìn)行監(jiān)管； 設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) ；公布市場信息 。（除第七項(xiàng)外，答案一目了然）。 證券交易所 不得直接 或 間接從事 的事項(xiàng)有： 以營利為目的的業(yè)務(wù)； 新聞出版業(yè) ； 發(fā)布對證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料 ； 為他人提供擔(dān)保等 。 我國證交所 采用 會(huì) 員制 ， 設(shè)會(huì)員大會(huì) 、 理事會(huì) 和 專門委員會(huì) ， 理事會(huì) 是 證券交易所的 決策機(jī)構(gòu) ，理事會(huì) 下面可設(shè)其他專門委員會(huì) 。 證券交易所設(shè) 總經(jīng)理 ，由 國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免 。 （ 2） 其他交易所 。證券交易所以外的證券交易市場，包括 分散的柜臺市場 和 一些集中性市場 。 柜臺交易 又稱 店頭市場，交易是一對一的方式 ， 轉(zhuǎn)讓價(jià)格 一般 由證券公司依據(jù)投資者的接受程度報(bào)出 。其他交易所，也有一些 集中性交易市場 。如 銀行間債券市場 。 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場所 4、 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 。 是 為證券交易提供集中登記、存管 和 結(jié)算服務(wù) ， 不以營利為目的的法人 。 其 設(shè)立須經(jīng) 國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 批準(zhǔn)。 其 職能 ： 證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立 ； 證券存管與過戶 ； 證券持有者名冊登記 ；上市證券的清算與交收 ； 受托派發(fā)證券權(quán)益 ； 辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等 。 其他業(yè)務(wù) 需采取以下 措施 保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行： 一是 風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度； 二是 技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范； 三是 風(fēng)險(xiǎn)評估體系； 四是 數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。 我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) ， 它是 從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡稱中國結(jié)算公司是我國的證 券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。 分為 上海分公司 和 深圳分公司 知識點(diǎn) 104（ P12-15）： 證券交易程序。 采用 電子化形式 ， 基本過程包括： 開戶、委托、成交與結(jié)算 。 1、開戶 。 包括開立 證券賬戶 和開立 資金賬戶 。 我國投資者開立實(shí)名賬戶 。第一步是 要向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶（股東代碼卡） 。 自然人 和 一般機(jī)構(gòu)投資者 開立證券賬戶 由開戶代理機(jī)構(gòu)（證券公司營業(yè)部柜臺）受理； 證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（ 特殊機(jī)構(gòu)投資者 ）由中國結(jié)算公司受理 。 根據(jù) 投資者類型 區(qū)分： 個(gè)人投資者 和 機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶； 根據(jù)投資 品種 區(qū)分： A股 和 B股 證券賬戶 。 開立證券 賬戶后，投資者還 不能直接買賣證券 ，還 必須開立資金賬戶（交易賬戶） 。 我國 實(shí)行第三方存管制度 。 2、委托 。 投資者買賣證券 不能直接進(jìn)入交易所辦理 ， 必須通過 證券交易所得 會(huì)員（證券公司） 來進(jìn)行 。 投資者 下達(dá)買賣的指令稱為 “委托” ， 根據(jù) 委托訂單的數(shù)量 ， 分： 整數(shù)委托 和 零數(shù)委托 ； 根據(jù) 買賣證券的方向 ， 分： 買進(jìn)委托 和 賣出委托 ； 根據(jù) 委托價(jià)格限制 ， 分 市價(jià)委托 和 限價(jià)委托 ；根據(jù) 委托時(shí)效限制 ， 分： 當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托 和 開市委托、收市委托等 。 經(jīng)紀(jì)商將投資者 委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合 ，稱為 委托的執(zhí)行，“申報(bào)”或報(bào)盤 證券交易所 接受報(bào)價(jià)的方式 主要有： 口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià) 和 電腦報(bào)價(jià) 。 目前， 我國采用 電腦報(bào)價(jià) 方式 。 3、成交 。 符合成交條件的 予以成交 ，不符合的 繼續(xù)等待成交 ，超過委托時(shí)效的 訂單失效 。 成交價(jià)格 方面， 一種是 買賣雙方直接 競價(jià)形成交易價(jià)格 ；另一種 是 交易商報(bào)價(jià) ，投資者選擇是否接受報(bào)價(jià) 。 訂單匹配原則 方面， 優(yōu)先 原則： 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先 和 經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則 等 ， 其中， 普遍使用 價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則 。 我國采用 價(jià)格優(yōu)先 和 時(shí)間優(yōu)先 原則 。 4、結(jié)算 。 清算 包括 資金清算 和 證券清算 。 清算與交 收 是證券結(jié)算的兩個(gè)方面 。 對于 記名證券， 完成清算交收還有一個(gè)登記過戶環(huán)節(jié) ，然后證券交易過程才結(jié)束 。 知識點(diǎn) 105（ P16-17）： 證券交易機(jī)制。 證券交易機(jī)制的 目標(biāo) 主要有 ： 1、 流動(dòng)性 。 證券市場流動(dòng)性包括： 成交速度 和 成交價(jià)格 。投資者能 以 合理的價(jià)格 迅速成交則流動(dòng)性好 ， 單純是成交速度快，并 不能完全表示 流動(dòng)性好 。 2、 穩(wěn)定性 。 指 證券價(jià)格的波動(dòng)程度 。 證券市場的 穩(wěn)定性可以用 市場指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度 來衡量 。 由于 各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素 ，因此， 提高市場透明度是加強(qiáng)證券市場穩(wěn)定性的重要措施。 3、 有效性 。 包含 兩方面 ： 一 是 證券市場的高效率 ； 二是 證券市場的低成本 。高效率 包含 ：證券市場的 信息效率和證券市場的運(yùn)行效率 。低成本 包含 ： 直接成本 和 間接成本 。 證券交易機(jī)制種類從 交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn) 劃分，有： 1、定期交易系統(tǒng)。 成交的 時(shí)點(diǎn)是不連續(xù) 的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單 在某一約定的時(shí)刻加以匹配 。 特點(diǎn) 有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性 ；第二， 指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對比較低 。 2、連續(xù)交易系統(tǒng)。 并非意味著交易一定是連續(xù)的 ， 而 是指在營業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交 。 特點(diǎn) 有：第一， 為投資者提供 了交易的及時(shí)性 ；第二， 交易過程中可以提供更多的市場價(jià)格信息。 從 交易價(jià)格的決定特點(diǎn) 劃分，有 ： 1、 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。 是一種 競價(jià)市場 ， 也稱為 “訂單驅(qū)動(dòng)市場” ，證券 交易價(jià)格 由市場上 買方訂單 和 賣方訂單 共同驅(qū)動(dòng) 。 特點(diǎn) 有：第一， 證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定； 第二， 投資者買賣證券的對手是其他投資者 。 2、 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng) 。 是一種 連續(xù)交易商市場 ， 或稱 “做市商市場” ， 做市商給出 雙向報(bào)價(jià) ， 投資者之間并 不直接成交，而是 從做市商手中買賣證券 。 做市商 收入來源是買賣證券的差價(jià) 。 特點(diǎn)有：第一，證券 成交價(jià)格的形成由做市商決定 ；第二，投 資者 以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系 。 知識點(diǎn) 106（ P18-22）： 會(huì)員制度。 我國，證交所 會(huì)員 分為： 普通會(huì)員 和 特別會(huì)員 。 普通會(huì)員 是 境內(nèi)證券公司 ； 特別會(huì)員 是 境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在華代表處。 1、會(huì)員資格。 （可出多選題） 證券交易所 從證券公司的 經(jīng)營范圍 、 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力 、 組織機(jī)構(gòu) 、人員素質(zhì) 等方面 規(guī)定入會(huì)條件 。主要有： （ 1） 合格的證券公司 ；（ 2） 良好的信譽(yù)、業(yè)績和合格的資本 ；（ 3） 合格的 組織機(jī)構(gòu) 和 業(yè)務(wù)人員 ； （ 4） 承認(rèn)證券交易所 章程和業(yè)務(wù)規(guī)則 ，按規(guī)定 繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi) 。（ 5） 證交所的其他條件合 格者向交易所提出申請， 經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后 ，可成為會(huì)員。 2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù) 。 會(huì)員 權(quán)利 有： （ 1） 參加會(huì)員大會(huì)； （ 2） 選舉權(quán)與被選舉權(quán)； （ 3） 提議權(quán)和表決權(quán)； （ 4） 參加證券交易，享受交易所服務(wù)； （ 5） 監(jiān)督權(quán)； （ 6） 按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等 。 上交所 會(huì)員 義務(wù) 有： （ 1） 派遣合格代表入場從事證券交易活動(dòng) （深證無此項(xiàng)規(guī)定） ； （ 2） 按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料； （其他答案一目了然）。 3、會(huì)員資格的申請與審批。 證券公司申請，證交所自受理之日起 20個(gè)工作日內(nèi) 做出是否同意的決定。同意接納 頒發(fā)資格證者書 予以公告 4、日常 管理。 會(huì)員應(yīng)設(shè) 會(huì)員代表（ 由高級管理人員擔(dān)任 ） 1 名 ，應(yīng)設(shè) 會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人 1-4 名 ， 根據(jù)授權(quán) 代位 履行 會(huì)員代表 職責(zé) ： （內(nèi)容很多，若涉及就選 ABCD）。 定期報(bào)告義務(wù) ： 每月前 7 個(gè)工作日內(nèi) 報(bào)送 上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表 及 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表 ； 每年 4月 30 日前 報(bào)送 上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告 等。 5、監(jiān)督檢查和處分。 交易所 對會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控 ， 重點(diǎn)是 可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為 。 采用 現(xiàn)場 和 非現(xiàn)場方式 進(jìn)行監(jiān)督檢查。 對 問題會(huì)員 采取措施 包括： （ 1） 口頭警示 ； （ 2） 書面警示 ； （ 3） 要求整改： （ 4） 約見談話； （ 5） 專項(xiàng)調(diào) 查； （ 6） 暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)； （ 7） 提請中國證監(jiān)會(huì)處理 。 會(huì)員應(yīng) 積極配合。 會(huì)員 違反業(yè)務(wù)規(guī)則 ，采用 紀(jì)律處分 措施： （ 1） 在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評； （ 2） 在中國證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)；（ 3） 暫?；蛳拗平灰?； （ 4） 取消交易權(quán)限； （ 5） 取消會(huì)員資格 。 會(huì)員受 3、 4、 5 項(xiàng) 嚴(yán)厲措施的應(yīng)在 5 個(gè)工作日內(nèi)在其營業(yè)場所公示。 會(huì)員 高級管理人 員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施： （ 1） 在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評； （ 2） 在中國證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)。（ 前面 1、 2項(xiàng) ）。 6、特別會(huì)員的管理。 駐華代表處 申請成為特別會(huì)員條件 是： 依法設(shè)立且 滿 1 年 ， 1 年內(nèi) 無違規(guī)； （其他答案一目了然） 。 特別會(huì)員的 權(quán)利 有： （ 1） 列席會(huì)員大會(huì) ； （ 2） 建議權(quán)； （ 3） 接受服務(wù)權(quán)。 其 義務(wù) ： 繳費(fèi)； （其他一目了然） 。 知識點(diǎn) 107（ P22-25）： 交易席位和交易單元 。 交易席位 是 在 交易大廳內(nèi) 進(jìn)行交易的 固定位置 ， 其 實(shí)質(zhì) 還包括了 交易資格 的含義 ， 即 取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ) 。 根據(jù) 席位的報(bào)盤方式 ，分為 ： 1、 有形席位 。 交易員（紅馬甲）報(bào)盤 。 2、 無形席位 。 電腦報(bào)盤 。 縮短了 申報(bào)時(shí)間 與 成交回報(bào) 時(shí)間，減去了人工報(bào)盤環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò) 。 根據(jù) 席位經(jīng)營的證券品種不同 ，分為 ： 1、 普通席位 。 又稱 A股席位，可從事 A股股票、債券基金等證券的買賣。 2、 專用席位 （ 09 年調(diào)整了內(nèi)容）。 包括 只能從事 B股 買賣的 B股 席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的 A股 席位等。 根據(jù) 席位使用的業(yè)務(wù)種類不同 ，分為： 1、 代理席位。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。 2、 自營席位。 自營業(yè)務(wù)的 。 取得 普通席位的條件 有： 一是 ， 具有會(huì)員資格； 二是 ， 繳納席位費(fèi)。 境內(nèi)證券公司 要取得 B 股 席位 ，必須取得外匯管理局 頒發(fā)的 外匯經(jīng)營許 可證 ；境外機(jī)構(gòu) 要取得 B股 席位 ，必須取得 中國證監(jiān)會(huì) 頒發(fā)的 經(jīng)營外資股業(yè)務(wù)資格證書。 經(jīng)批準(zhǔn)的 商業(yè)銀行 可向交易所申請 專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位 ； 保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司 可申請 取得專用席位 ；基金管理公司可申請轉(zhuǎn)讓向證券公司 租用的 A股席位。 除 交易所批準(zhǔn)外 ， 會(huì)員的 席位只能由會(huì)員自己使用 。席位 不得退回 ， 但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓 審核時(shí)間為 5個(gè)工作日內(nèi) 。（可出成多選題） 會(huì)員 因公司更名、營業(yè)部遷址、更換席位使用單位 等原因 ， 需變更席位名稱的，可申請 。 交易單元 是 取得席位后申請?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的 基 本業(yè)務(wù)單位 。 會(huì)員 除了要申請相應(yīng)席位外，還要申請交易單元才能成為交易參與人。 交易單元是 交易權(quán)限 的 技術(shù)載體 。 一個(gè)會(huì)員在深交所 可根據(jù)業(yè)務(wù)申請?jiān)O(shè)立 1 個(gè)或 1 個(gè)以上 的交易單元 。 其 業(yè)務(wù)權(quán)限 包括： （ 1） 證券品種或特定品種的交易 ； （ 2） 大宗交易； （ 3） 協(xié)議轉(zhuǎn)讓； （ 4） ETF、 LOF及非上市開放式基金的申購與贖回； （ 5） 融資融券交易；（ 6） 特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（ 三板交易 ）；其他等 。 交易所可為交易單元提供如下 服務(wù) （ 1） 申報(bào)指令 ； （ 2）獲取交易回報(bào) ； （ 3） 獲取交易信息及新聞公告 ； （ 4） 接入和訪問交易所交易系統(tǒng)； （ 5） 獲取 其他服務(wù)權(quán)限。 會(huì)員通過 網(wǎng)關(guān) 與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過 多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)， 也可以通過 一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)， 但 不得通過其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào) 。 會(huì)員應(yīng) 繳納 交易單元的 使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi) 等費(fèi)用 。 第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 知識點(diǎn) 201（ P26-28）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣 。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對象 。 證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人， 與客戶是委托代理關(guān)系 。 券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 。 （可出多選題） 由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入 。 經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介；第二，提供信息服務(wù)。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： 1、業(yè)務(wù)對象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。 2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。 3、客戶指令的權(quán)威性 。 經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 4、客戶資料的保密性 。 保密資料包括：（只要是客戶信息都是） 。 知識點(diǎn) 202（ P28-32）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。 投資者首先要開立證券賬戶（股東代碼卡）。 建立特定的經(jīng)紀(jì)關(guān)系過程包括： 1、 證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講 解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請客戶 簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶須知；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用 。 2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂 證券交易委托代理協(xié)議書 ，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議 （簡稱三方存管）； 證券交易委托代理協(xié)議書是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。 3、客戶在證券營業(yè)外部開立 證券交易資金賬戶 ?？蛻糸_立資金賬戶須本人到證券營業(yè)部柜臺辦理， 應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼 （統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼） 目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行， 以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理 。 2007年 已全面實(shí)施第三方存管 。 變化主要體現(xiàn)在： 1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。 2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。 3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。 4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。 5、指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。 可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場穩(wěn)定的全新管理制度。 知識點(diǎn) 203（ P32-36）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。 經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與 證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并 沒有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系 。 當(dāng) 客戶辦理了具體的委托手續(xù) ，包括柜臺委托或自助委托（包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。 證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同 ， 委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。 1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。 2、委托人的義務(wù)。（ 1）認(rèn)真閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書等；（ 2）接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù) ；其他答案一目了然。 3、證券經(jīng)紀(jì)商 的權(quán)利。 拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求 ，其他一目了然。 4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。 主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則 。 比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶至上；客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策；公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利。 具有包括：（ 1）堅(jiān)持了解客戶原則；（ 2）不接受全權(quán)委托 ；其他一目了然。 知識點(diǎn) 204（ P36-47）：委托買賣。 委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等 。 證券名稱的方法有全稱、簡 稱和代碼三種 。 買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是 1手或 1手的整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托 。 表 2-2（ P38） 中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為 1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出；買入債券，上海是 1手的整數(shù)倍，深圳是 10 張的整數(shù)倍（債權(quán)的 1手 =10 張， 1張 =100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。 債券質(zhì)押式回購交易，上海是 100手整數(shù)倍，深圳是 10張；債券買斷式回購交易，上海是 1000手整數(shù)倍（深圳無買斷式回購交易）。 表 2-3（ P38）中， 股票、 基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過 100 萬股或份， 債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過 1萬手（ 10 萬張），債券買斷式回購不超過 5萬手。 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托 。 1、 市價(jià)委托 。 是客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。 優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。 2、 限價(jià)委托 。 是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）買賣證券。 限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證 券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無法成交。 上交所接受下列市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）： 1、最優(yōu) 5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)。 最優(yōu) 5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu) 5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。 2、最優(yōu) 5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。 最優(yōu) 5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。 市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競價(jià)期間 。 深交 所接受下列市價(jià)申報(bào)： 1、對手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào) ： 對手方最優(yōu)一檔價(jià)格 2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào) ： 本方最優(yōu)一檔價(jià)格 3、最優(yōu) 5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)（無轉(zhuǎn)限價(jià)） ； 4、 即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào) ： 對手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷。 5、 全額成交或撤銷申報(bào) ： 對手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷。 計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格；基金：每份基金價(jià)格；權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格； 債券：每百元面值債券的價(jià)格；債券質(zhì)押式回購：每百元資金 到期年收益 ； 債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價(jià)格。 債券交易有兩種 ： 全價(jià)交易 ： 以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交 ， 和凈價(jià)交易 ： 以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交 。我國過去交易所債券采用全價(jià)交易， 2002年后采用凈價(jià)交易。 應(yīng)計(jì)利息額 =債券面值 *票面利率 365（天） *已計(jì)息天數(shù)。 1 年按 365 天計(jì)算，閏年 2 月 29 日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。 例如：債券面值 100，票面利率 5%，起息日 8 月 5 日，交易日是 12 月 18 日，則計(jì)息天數(shù)為 136 天，計(jì) 息額=100*5%*136 365=1.86。 申報(bào)價(jià)格最小單位： A 股、債券交易和債券買斷式回購交易為 0.01元，基金、權(quán)證為 0.001元，上海 B股為0.001美元，深圳 B股為 0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海為 0.005元，深證為 0.01元。 委托指令有效期分為 當(dāng)日有效 與 約定日有效 （從約定時(shí)起到約定日期均有效）兩種 。 我國現(xiàn)為當(dāng)日有效 。 委托指令形式有 柜臺委托 和 非柜臺委托 兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。 證券營業(yè)部 收到客戶委托后，應(yīng)對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核 。 第一，驗(yàn)證 。 主要對委托的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核 。 第二，審單 。 主要是審查委托單的合法性及一致性 。 第三，驗(yàn)證資金及證券 。 委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則 ” （不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混） 。 證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競價(jià)。 申報(bào)方式 有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無形席位申報(bào)（電腦）。 B 股由境外的證券代理商委托交易所 B股場內(nèi)交易員申報(bào)。 申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為 9：15-9： 25（上午集合競價(jià)時(shí)間，其中 9： 20-9： 25不接受撤單申請）、 9： 30-11： 30、 13： 00-15： 00。 深圳申報(bào)時(shí)間為 9： 15-11： 30（其中 9： 20-9： 25 不接受撤單申請， 9： 25-9： 30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理 ）、 13： 00-15：00（ 14： 57-15： 00，為深圳收市集 合競價(jià)，不接受撤單申請）。 在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。 知識點(diǎn) 205（ P48-54）：競價(jià)。 證券競價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先（買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先）、時(shí)間優(yōu)先（買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。 案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià) 10.70，時(shí)間 13： 35；乙賣出價(jià) 10.40，時(shí)間 13： 40；丙賣出價(jià)10.75，時(shí)間 13： 25；丁賣出價(jià) 10.40，時(shí)間 13： 38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙?我國采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)方式和連續(xù)競價(jià)方式。上海 9： 15-9： 25為開盤集合競價(jià)， 9： 30-11：30、 13： 00-15： 00為連續(xù)競價(jià)。深圳 9： 15-9： 25 為開盤集合競價(jià)， 14： 57-15： 00為收盤集合競價(jià)， 9： 30-11：30、 13： 00-14： 57為連續(xù)競價(jià)。 集合競價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合 。 其原則： （ 1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。 （ 2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。（ 3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。 如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同 時(shí)符合上述條件， 深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià) ； 上海 取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就 取中間價(jià)為成交價(jià) （比如有 10.20 和 10.10，上海就取 10.15，深證前收盤若為10.13，就取 10.10）。 連續(xù)競價(jià)是對申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。 股票、基金的漲跌幅不得超過 10%， ST、 *ST5%，超過漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)。但深證 中小板股票有效競價(jià)范圍為最 近成交價(jià)的上下 3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競價(jià) 。 以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（ 1）首次公開發(fā)行上市的股票。（ 2）增發(fā)上市的股票。（ 3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。 上海 買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價(jià)階段規(guī)定：（ 1） 股票 交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的 900%，并不低于 50%。（ 2） 基金、債券不高于 150%，不低于 70%。 （ 3）債券回購交易無價(jià)格限制。 連續(xù)競價(jià)階段規(guī)定：（ 1）不高于即時(shí)最低賣出價(jià)格（賣出最優(yōu)一檔）的 110%且不低于即時(shí)最高買入價(jià)格（買入最優(yōu)一檔）的 90%，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的 130%，不低于 70%。（ 2）無買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（ 3）無賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。（ 4）無成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。 深證 無漲跌幅限制的證券：（ 1） 股票開盤集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的 900%以內(nèi)（相對上海無 50%限制） ，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)為最近成交價(jià)的上下 90%。（ 2） 債券集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下 30%，其余情況 均為 10%。（ 3）債券質(zhì)押式回購集合競價(jià)為前收盤價(jià)的上下 100%，其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下 100%。 競價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交 。 知識點(diǎn) 206（ P54-60） :交易費(fèi)用。 交易費(fèi)用包括：傭金、過戶費(fèi)和印花稅 。 1、傭金。 按成交金額一定比例支付 。 該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成 。 2002年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于 3，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。 A股不足 5元的按 5元收取， B股按最低 1美元和 5港元收取。 2、過戶費(fèi)。 屬于中國結(jié)算公司的收入 。 上海， A股為成交面額的 1，起點(diǎn) 1元，深證免收。 B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的 0.5，深證也為 0.5，但最高不超過 500港元?；鸩皇者^戶費(fèi) 。 3、印花稅。 按成交金額的一定比例收取 。 2008年印花稅只對賣方按 1收取。 表 2-6（ P57） ， 上海 A股個(gè)人開戶收費(fèi) 40元 /戶，機(jī)構(gòu)開戶 400元 /戶；基金開戶費(fèi) 5元 /戶 ； 上海債券傭金不超過成交額的 0.2，起點(diǎn) 1元； ETF申購贖回小于份額的 0.5%， 權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的 0.05%； B股個(gè)人開戶上海 19 美元 ； 賬戶掛失補(bǔ)辦， A 股補(bǔ)原號 10 元 /戶，補(bǔ)開新戶同新開戶；銷戶 5 元 /戶 ； 深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的 1，代辦 A股按成交金額的 3。 知識點(diǎn) 207（ P61-64）：證券公司與客戶結(jié)算。 目前我國采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過此賬戶辦理。證券公司與客戶之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成 。 三方存管制度下證券公司與客 戶之間的結(jié)算過程： 1、客戶從銀行結(jié)算賬戶向資金賬戶存入交易結(jié)算資金。 2、客戶通過資金賬戶及密碼進(jìn)行交易。 3、證券公司審核并報(bào)送客戶交易指令。 4、中國結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。 5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶加以結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完成對客戶的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。 6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶賬戶，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。 7、證券公司核對后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。 8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。 9、客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶然后再取出。 知識點(diǎn) 108（ P64-87）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。 內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對證券公司有利的都是。（答案是一目了然的） 。 建立以 “了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心 的客戶管理和服務(wù)體系。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理： 前后臺分離和崗位分離；重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán) 格操作權(quán)限管理；營業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；營業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案（ 客戶資料 20 年內(nèi)不得銷毀 ）；證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對營業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶管理（包括證券賬戶的開立、掛失補(bǔ)辦、注冊資料變更、合并與注銷、非交易過戶等）、資金賬戶管理（包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客戶交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶掛失與解掛、客戶資料修改 、密碼管理等）、證券委托買賣（包括柜臺委托、非柜臺委托和撤單）、清算交割（為客戶辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶要求查詢交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對賬單等）等 。 投資者教育主要是對投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識、參與意識和風(fēng)險(xiǎn)識別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力。 具體重點(diǎn)突出：（答案一目了然）。 咨詢服務(wù)的主要內(nèi)容：（ 1）調(diào)解投資者在交易過程中發(fā)生的糾紛；（其他答案一目了然）。 為客戶提供咨詢服 務(wù)的人員應(yīng)注意：（ 1）預(yù)測走勢時(shí)不得主觀臆斷，不得對行情發(fā)表肯定性意見。（ 2）投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買賣等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買賣證券。（ 3）在公共場合進(jìn)行股評報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn)；（其他答案一目了然） 。 證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場和投資者的行為 。 十大禁止性行為：（答案一目了然 ）。 知識點(diǎn) 109（ P88-96）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。 按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng) 險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不包括市場風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)） 1、 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 。 指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 主要有下列情形：（只要是違規(guī)的事情都是，答案一目了然）。 2、 管理風(fēng)險(xiǎn) 。 指經(jīng)營中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 主要有下列情形（注意 2 項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同 合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記）：（ 1）開戶不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶。（ 2）違規(guī)為客戶證券交易提供融資融券等信用交易。（ 3）侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。（ 4）誤導(dǎo)客戶、對客戶買賣證券承諾收益或賠償。（ 5）誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。（ 6）全權(quán)委托（ 7）內(nèi)幕交易（ 8）不正當(dāng)競爭等。 3、 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 。 由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（ 1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（ 2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（ 3）對風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級審批。（ 4）主要 崗位相互分離。 管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（ 1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷管理。（ 2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（ 3）建立營銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（ 4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。（ 5）建立客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。（ 6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。 還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：（ 1）證券公司的內(nèi)部控制。（ 2）證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。（ 3）證券交易所的監(jiān)督。（ 4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起 4 個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束之日起 7格 工作日報(bào)送月報(bào)。 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例中的法律責(zé)任。（如果考試通過有把握建議放棄，把時(shí)間節(jié)約下來穩(wěn)固其他內(nèi)容） 第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù) 知識點(diǎn) 301（ P97-101）：證券賬戶管理。 按規(guī)定，中國結(jié)算公司對證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)是中國結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外 B股結(jié)算會(huì)員。 按交易場所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。 1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“ A 股賬戶”， 開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開） 。（可編成多選題） A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣 A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買 B股）。 2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“ B 股賬戶” ， 分為境內(nèi)投資者證券賬戶（只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶 。 3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”， 可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國債，上?？少I賣上市國債、公司債、企業(yè)債和可 轉(zhuǎn)債 。 開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混）。 對于不準(zhǔn)許開戶的對象，不得予以開戶。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開立一個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個(gè)證券賬戶。目前證券交易采用實(shí)名制。 特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司直接受理；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過開戶代理機(jī)構(gòu)辦理 。 上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效；深證當(dāng)天開立當(dāng)日可用。合 格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“ 持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱。 賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號碼的上海卡，由原代理機(jī)構(gòu)受理；補(bǔ)辦新號的上?？ɑ蜓a(bǔ)辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號上海的，要提前到原指定營業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營業(yè)部去一趟）。 賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到柜臺辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。 知識點(diǎn) 302（ P102-106）：證券登記。 證券登記是登記公 司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊的行為。 中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng) ， 按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等 ；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等 。 1、 初始登記 。 是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請維護(hù)證券持有人名冊，將證券記錄到投資者證券賬戶中 。 初始登記是前提 。 按照證券類別，可以進(jìn)一步劃分為：（ 1）股份初始登記。 包括： 股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束 2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請 辦理股份發(fā)行登記 。 送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本 。 申請送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù) 。 配股登記。未被認(rèn)購且未包銷的股份，不予登記 。 （ 2）基金募集登記。（ 3）債券發(fā)行登記。（ 4）權(quán)證發(fā)行登記。（ 5） ETF登記 。 2、 變更登記 。 是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。 以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊 。因?yàn)椋旱谝?，電子化證券。第二，交易不斷進(jìn)行中 。 變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記 。 （ 1）證券過戶登記 。 按照引發(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡稱“集中交易過戶登記”）和非集中交易過戶登記（簡稱“非交易過戶登記”） 。 非交易過戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因（不通過交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記 。 3、 退出登記 。 股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理 。 知識點(diǎn) 303（ P106-108）：證券托管。 證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。 存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過賬面劃轉(zhuǎn)。 上海指定交易制度 1998 年起推行，即投資者要制定某一證券營業(yè)部為買賣證券的唯一交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部時(shí)，必須在原證券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。 深證證券 托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 知識點(diǎn) 304（ P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。 網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購新股。包括：網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行 。 我國絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行 。 網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢：（ 1）經(jīng)濟(jì)性。（ 2）高效性 。 1、 網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行 。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標(biāo)購買。在我國，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競 價(jià)認(rèn)購。 網(wǎng)上競價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢外， 還有優(yōu)點(diǎn)：（ 1）市場性。（ 2）連續(xù)性（發(fā)行市場與交易市場價(jià)格的連續(xù)性）。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。 2、 網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。 按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票 。 網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競價(jià)決定。二是認(rèn)購成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定 。 （可做多選題） 2000年后，我國新股發(fā)行 出現(xiàn)過上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合方式、向二級市場投資者市場配售等 。 2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度。 詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。 2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。 知識點(diǎn) 305（ P111-113）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程