電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)研究.doc

電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)研究摘要：隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通訊技術(shù)和電子商務(wù)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)得到迅猛發(fā)展，電子貨幣也應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求而出現(xiàn)。但是電子貨幣在發(fā)展過程中又面臨著許多制約其自身發(fā)展的問題和風(fēng)險(xiǎn)，只有找出相關(guān)對(duì)策解決這些問題，才能保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。 As the Internet technology, the communication technology and the fast development of electronic commerce, the network economic rapid development, the electronic money is born at the right moment. But the electronic money in the process of development is facing many problems and risk that its development, only to find the relevant countermeasures to solve these problems,can ensure that our countrys economy is developing steady . 關(guān)鍵詞：電子貨幣 風(fēng)險(xiǎn)研究 參考文獻(xiàn)：1 鄧順國(guó) 網(wǎng)上銀行與網(wǎng)上金融服務(wù)M.北京:清華大學(xué)出版社;北京交通大學(xué)出版社,2004.92 王華慶 網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原理與實(shí)物M.北京：中國(guó)金融出版社，2003.53 陳雨露 電子貨幣發(fā)展與中央銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析1、 電子貨幣的概述 所謂電子貨幣（Electronic Money），是指用一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用某些電子化方法將該數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對(duì)象，從而能夠清償債務(wù)。這種貨幣沒有物理形態(tài)，為持有者的金融信用。簡(jiǎn)單來說就是在通信網(wǎng)絡(luò)或金融網(wǎng)絡(luò)中流通的“金錢”，有可能是“金錢”的電子貨幣形式的代幣，也有可能是控制“金錢”流向的指令。電子貨幣是一種無形的價(jià)值等量信息。它是計(jì)算機(jī)介入貨幣流通領(lǐng)域后產(chǎn)生的，是現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展，要求資金快速流通且基于成熟的計(jì)算機(jī)與通信技術(shù)應(yīng)用的產(chǎn)物。 與傳統(tǒng)的實(shí)物貨幣相比較，電子貨幣的優(yōu)點(diǎn)是明顯的。電子貨幣的使用和流通更加方便與快捷，而且安全、成本低，尤其是商務(wù)實(shí)體間遠(yuǎn)距離的大筆資金流動(dòng)的時(shí)候，電子貨幣的優(yōu)點(diǎn)是傳統(tǒng)實(shí)物貨幣遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法比擬的。電子貨幣通過網(wǎng)絡(luò)通訊即可實(shí)現(xiàn)，使用電子貨幣不需要面對(duì)面交易，大大方便了位于不同地方的買賣雙方的交易，使用電子貨幣可透支，可以先向銀行貸款，提前使用貨幣。電子貨幣的使用將極大地提高資金運(yùn)行的效率，降低結(jié)算成本，能利用網(wǎng)絡(luò)迅速完成款項(xiàng)的收支及資金的調(diào)撥，顯著地提高了資金運(yùn)營(yíng)的效率。電子貨幣的普及將加快金融全球化的進(jìn)程。電子貨幣與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的結(jié)合，將跨越時(shí)空的限制，使國(guó)際貿(mào)易變得非常簡(jiǎn)單。 2、 電子貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀與面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題隨著計(jì)算機(jī)通信技術(shù)的發(fā)展史，Internet的在全球的普及，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的興起，電子貨幣應(yīng)運(yùn)而生。美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家于20世紀(jì)80年代已經(jīng)普及信用卡的應(yīng)用，人均擁有數(shù)張銀行卡，銀行卡的結(jié)算交易額占總銷售額的70%以上。發(fā)展到現(xiàn)在，西方發(fā)達(dá)國(guó)家電子貨幣的運(yùn)用基本普及到個(gè)人企業(yè)與政府機(jī)構(gòu)，完成了金融電子化階段而進(jìn)入信息化階段，為信息網(wǎng)絡(luò)時(shí)代電子商務(wù)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，也占得了先機(jī)。1993年我國(guó)政府組織實(shí)施了“金卡工程”，它是以電子貨幣應(yīng)用為重點(diǎn)啟動(dòng)的各類卡基應(yīng)用系統(tǒng)工程，旨在加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控、深化金融改革、加速金融商貿(mào)現(xiàn)代化建設(shè)。截至2009年4月，全國(guó)的銀行卡累計(jì)發(fā)行量已達(dá)到18億張，銀行卡特約商戶118萬家，POS 185萬臺(tái)，ATM 17萬臺(tái)，剔除批發(fā)性的大宗交易及房地產(chǎn)交易，銀行卡消費(fèi)占社會(huì)消費(fèi)品零售總額近25%。電子貨幣的出現(xiàn)和推廣應(yīng)用，在帶來諸如方便、快捷和實(shí)現(xiàn)低成本交易等巨大好處，以及促成了電子商務(wù)的快速發(fā)展的同時(shí)，各種風(fēng)險(xiǎn)也伴隨電子貨幣悄然而至。 （一）安全風(fēng)險(xiǎn)電子貨幣是依賴網(wǎng)絡(luò)技術(shù)而生的，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，保障網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全的技術(shù)也不斷發(fā)展，如防火墻技術(shù)、公鑰加密技術(shù)、數(shù)字簽名等。即便如此，也很難保證系統(tǒng)不受黑客和病毒的攻擊。安全系統(tǒng)一旦遭受攻擊被破壞，就可能令銀行蒙受資金損失。此外，不法分子還可能通過闖入電子銀行的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，或者在客戶進(jìn)行網(wǎng)上交易時(shí)，竊取客戶的資料和隱私，使客戶利益受損。電子貨幣所面臨的被冒用、進(jìn)行惡意透支、制造偽卡、竊取資料、竊取解讀密碼、侵犯破壞系統(tǒng)、混入病毒等各種詐騙和破壞行為的存在嚴(yán)重地影響和制約著電子貨幣的發(fā)展。雖然為防范這些風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)開發(fā)了各種網(wǎng)際空間上的安全技術(shù)，但各種作案技術(shù)也反應(yīng)非常迅速。所以，電子貨幣發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，盡快開發(fā)完善的網(wǎng)際空間上的安全技術(shù)，并將所開發(fā)的安全技術(shù)法定成國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)按照巴塞爾委員會(huì)的定義，信用風(fēng)險(xiǎn)是指有重大影響的負(fù)面輿論風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致資金籌措或客戶群方面的重大損失。信用風(fēng)險(xiǎn)可能包括一些導(dǎo)致公眾對(duì)整個(gè)銀行的運(yùn)營(yíng)持續(xù)的消極印象的行為，致使銀行建立和維護(hù)客戶關(guān)系的能力嚴(yán)重受損。目前在我國(guó)推廣應(yīng)用的電子貨幣，不論是非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的儲(chǔ)值IC卡電子貨幣，還是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用卡和借記卡電子貨幣，發(fā)行機(jī)構(gòu)和電子貨幣所有權(quán)人之間均存在廣義上的信用關(guān)系。在這一信用關(guān)系中，債務(wù)人拒不履行義務(wù)或逃避履行義務(wù)的可能性構(gòu)成了電子貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)。 （三） 法律風(fēng)險(xiǎn) 由于電子貨幣尚屬新興事物，我國(guó)有關(guān)電子貨幣系統(tǒng)的法律法規(guī)還不完善，以至于在電子貨幣交易中產(chǎn)生很多問題。一是商業(yè)法規(guī)的漏洞和不適用難以解決交易雙方的爭(zhēng)議和糾紛。二是由于電子貨幣具有匿名性，這就為犯罪分子進(jìn)行洗錢、逃稅等違法活動(dòng)打開了方便之門。另外，在整個(gè)的電子貨幣運(yùn)行過程中除了發(fā)行機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之外，還涉及分銷、結(jié)算和清算等中間機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)之間、機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之間的權(quán)利義務(wù)往往是靠一對(duì)一的雙邊協(xié)議來界定，一旦發(fā)生爭(zhēng)議或糾紛，只能延用合同法來進(jìn)行調(diào)整和裁決，而沒有相應(yīng)電子貨幣方面的專門法律、法規(guī)。這與電子貨幣快速發(fā)展的形勢(shì)是不相適應(yīng)的。（四）發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。第一，由于發(fā)行主體不確定不統(tǒng)一，不同類型、信譽(yù)差異很大的電子貨幣必然同時(shí)流通，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)魚龍混雜的現(xiàn)象，甚至為電子假幣、偽造欺詐等不法活動(dòng)提供可能，從而嚴(yán)重影響正常的貨幣流通秩序，降低電子貨幣的流通效率，最終必將損害消費(fèi)者和使用者的利益，甚至引發(fā)社會(huì)動(dòng)亂。第二，電子貨幣的發(fā)行只要其服務(wù)網(wǎng)絡(luò)足夠大，能覆蓋所有行業(yè)和所有的消費(fèi)、服務(wù)場(chǎng)所，那么電子貨幣持有人要求兌換紙幣的可能性就會(huì)大大降低。電子貨幣系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)者只需較低的準(zhǔn)備金就可應(yīng)付用戶的提取。顯然，過低的準(zhǔn)備金在意外事件發(fā)生時(shí)會(huì)給電子貨幣系統(tǒng)帶來擠兌風(fēng)險(xiǎn)。第三，電子貨幣發(fā)行人可將準(zhǔn)備金以外的紙幣貸放出去，當(dāng)他意識(shí)到貸放出去的貨幣也都在電子貨幣系統(tǒng)內(nèi)流轉(zhuǎn)時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生發(fā)放電子貨幣貸款的沖動(dòng)，以謀求超額利潤(rùn)。對(duì)一個(gè)國(guó)家的財(cái)政、金融體系所帶來的沖擊是巨大的，產(chǎn)生的后果也是十分嚴(yán)重的。它涉及到國(guó)家貨幣總量的控制及宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控等方面的問題。第四，由于電子貨幣的發(fā)展前景比較好，存在很大的發(fā)行利潤(rùn)空間，并且對(duì)發(fā)行者的資格限制、技術(shù)限制較低，在鼓勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)創(chuàng)新的前提下，會(huì)有大量的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入該領(lǐng)域，如何控制電子貨幣發(fā)行者及其行為也會(huì)成為一個(gè)很大的問題。（五）電子貨幣的國(guó)際傳遞風(fēng)險(xiǎn) 跨國(guó)旅游和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，以及國(guó)際信用卡的開發(fā)使用和國(guó)際電子結(jié)算清算系統(tǒng)、票據(jù)的電子交換系統(tǒng)等廣泛應(yīng)用，使電子貨幣正逐漸成為國(guó)際間的一種重要的結(jié)算手段。這就使得金融風(fēng)險(xiǎn)和支付結(jié)算中的匯率風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際上進(jìn)行傳遞成為可能。從更廣泛的意義上，跨國(guó)洗錢等犯罪活動(dòng)也屬于此類風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在和實(shí)際經(jīng)濟(jì)金融的客觀需要，是推廣應(yīng)用電子貨幣的各國(guó)金融當(dāng)局共同面臨的監(jiān)管的兩難選擇：嚴(yán)格監(jiān)管阻礙經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易（特別是電子商務(wù)）的發(fā)展，并造成本國(guó)公民境外支付的不便；放松監(jiān)管會(huì)造成境外金融風(fēng)險(xiǎn)向本國(guó)傳遞、跨國(guó)洗錢也難以有效遏制，并存在一定支付結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 3、規(guī)范和促進(jìn)電子貨幣發(fā)展的政策建議（一）加強(qiáng)電子貨幣系統(tǒng)的信息技術(shù)安全先進(jìn)的信息技術(shù)是保障網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全所必須具備的，應(yīng)積極鼓勵(lì)技術(shù)人員開發(fā)更加先進(jìn)安全的加密技術(shù)，將這些先進(jìn)技術(shù)用于電子商務(wù)實(shí)務(wù)中，防范黑客或不法分子對(duì)系統(tǒng)的攻擊，保障電子支付系統(tǒng)的安全。這也是防范電子貨幣安全風(fēng)險(xiǎn)的根本性措施。為保障電子貨幣系統(tǒng)的安全，必須加強(qiáng)系統(tǒng)的權(quán)限管理，即使是合法用戶，也應(yīng)使其權(quán)限最小化。合法用戶只在完成特定任務(wù)時(shí)具備必須的訪問權(quán)限。此外，用戶的口令安全是非常重要的，若口令不夠安全就很容易被非法入侵者所攻破。為加強(qiáng)口令安全，一方面要強(qiáng)制用戶使用較安全的口令組合，如字母數(shù)字混用：另一方面，要使用先進(jìn)的加密技術(shù)對(duì)用戶口令進(jìn)行加密，增強(qiáng)安全性。 為了提高電子支付的安全性，還可以采用在外部網(wǎng)絡(luò)設(shè)置一個(gè)防火墻。通常防火墻設(shè)置在內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)與外部網(wǎng)絡(luò)的接口處，為加強(qiáng)系統(tǒng)的安全性，還可以采用同樣的技術(shù)在內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)設(shè)置一個(gè)防火墻，將內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)加以分割。 （二）電子貨幣的信用防范 （1）設(shè)立“電子貨幣特別賬戶”管理機(jī)構(gòu)，規(guī)定發(fā)行機(jī)構(gòu)要在該機(jī)構(gòu)開設(shè)電子貨幣特別賬戶，由該機(jī)構(gòu)對(duì)電子貨幣賬戶進(jìn)行集中管理，以便金融當(dāng)局能隨時(shí)掌握我國(guó)電子貨幣的規(guī)模和余額，為制訂監(jiān)管法律、法規(guī)提供準(zhǔn)確的依據(jù)。（2）根據(jù)電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)電子貨幣余額向其征繳準(zhǔn)備金，增加其“漏出”效應(yīng)、降低乘數(shù)效應(yīng)，防止人為的放大社會(huì)信用規(guī)模而放大信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立預(yù)警機(jī)制，甄別大額電子貨幣支付和不正常電子貨幣支付，并對(duì)其進(jìn)行更加嚴(yán)密地監(jiān)管，防止信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。當(dāng)然這需要明確“大額支付”和“不正常支付”的界線，防止走向另一個(gè)極端監(jiān)管過度而浪費(fèi)有限的人力物力資源和造成支付的不便。（4）對(duì)非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)要規(guī)范其預(yù)收款的使用和資金頭寸管理。金融當(dāng)局應(yīng)合理規(guī)定一個(gè)最低必須用于其所提供的服務(wù)或商品范疇的資金比例，以保證非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)能夠履行其自身承諾的義務(wù)。（5）建立健全電子貨幣的結(jié)算清算系統(tǒng)，建立個(gè)人信用檔案，合理選擇個(gè)人信用評(píng)價(jià)指標(biāo)，加速我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)。（3） 加強(qiáng)金融制度建設(shè)，完善金融立法建立健全電子貨幣法律框架，明確相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)。制定專門的電子貨幣管理規(guī)定，明確電子貨幣的概念、電子貨幣業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理主體；明確電子貨幣發(fā)行主體的資格；明確各相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。就電子貨幣的概念而言，可借鑒國(guó)際上的通行做法，明確電子貨幣為一種預(yù)付儲(chǔ)值產(chǎn)品，并限定電子貨幣具有多用途，以突出監(jiān)督管理重點(diǎn)。一是加強(qiáng)電子貨幣發(fā)行者的資格審批，電子貨幣的發(fā)行應(yīng)事先得到批準(zhǔn)，發(fā)行機(jī)構(gòu)應(yīng)滿足最低資本要求、具有健全的管理體系和謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。二是發(fā)行人在電子貨幣發(fā)行方案中要考慮防偽問題以及洗錢等犯罪活動(dòng)，并采取適當(dāng)?shù)牟僮鞒绦?，有效的控制操作風(fēng)險(xiǎn)。此外發(fā)行人還必須向國(guó)家中央銀行匯報(bào)貨幣政策要求的相關(guān)信息。三是要加強(qiáng)立法。對(duì)于非法入侵電子貨幣系統(tǒng)和盜用他人電子貨幣的行為，應(yīng)制定相關(guān)法律并加大懲治力度，達(dá)到有力的法律威懾力，從而減少此類犯罪。（四）加快電子貨幣系統(tǒng)的集成，預(yù)防電子貨幣發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)電子貨幣的產(chǎn)生和運(yùn)用不僅僅是金融業(yè)務(wù)利用信息技術(shù)和科技手段輔助工作，其實(shí)質(zhì)是信息技術(shù)帶動(dòng)的金融創(chuàng)新。我國(guó)應(yīng)把研究重點(diǎn)放在如何利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新上，把握電子貨幣的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)現(xiàn)有金融支付系統(tǒng)進(jìn)行全面分析和研究，改進(jìn)和集成現(xiàn)有電子貨幣的品種，制定出分步驟的發(fā)展方案，分步實(shí)施。我國(guó)目前的產(chǎn)品存在明顯的差異化。為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，各銀行發(fā)行了不同的信用卡，每種卡下面甚至還有上十種品種。這造成了各企業(yè)采用不同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，讓商戶受理和持卡人都十分麻煩。以后的發(fā)展目標(biāo)應(yīng)定為多樣化與聯(lián)合發(fā)展策略。各機(jī)構(gòu)互聯(lián)互通，達(dá)到刺激消費(fèi)、擴(kuò)大規(guī)模的效果。（五）電子貨幣的國(guó)際傳遞風(fēng)險(xiǎn)防范我國(guó)金融當(dāng)局應(yīng)采取更加積極的措施應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)。（1）開展國(guó)際間合作，與國(guó)際社會(huì)一道共同打擊跨國(guó)洗錢犯罪活動(dòng)；嚴(yán)密監(jiān)控和防范借助電子貨幣的跨國(guó)偷逃和騙取國(guó)家稅款（關(guān)稅和出口退稅）、非法資金外逃及其他損害國(guó)家利益的跨國(guó)金融犯罪行為。（2）對(duì)國(guó)內(nèi)持電子貨幣出境消費(fèi)的個(gè)人，應(yīng)規(guī)定必須持有的電子貨幣最低額度和最高信用額度；對(duì)采用電子貨幣結(jié)算的電子商務(wù)活動(dòng)，采取電子支付和書面申請(qǐng)相結(jié)合的制度；與他國(guó)金融當(dāng)局合作，簽訂雙邊電子貨幣結(jié)算清算協(xié)