論文會(huì)計(jì)電算化[1].doc

畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）開(kāi)題報(bào)告設(shè)計(jì)（論文）題目：企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)模型構(gòu)建學(xué)號(hào)：07030552學(xué)生姓名：李栗 學(xué)院（系）：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 專業(yè)： 07會(huì)計(jì) 指導(dǎo)教師：尤春蕊2010/9/27摘要中小型科技企業(yè)因其資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、超前的創(chuàng)意、市場(chǎng)應(yīng)變力強(qiáng)而充滿活力，成為技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)家精神的重要孵化器。然而，在中國(guó)現(xiàn)階段的投資環(huán)境中，也正是這些中小型科技企業(yè)所獨(dú)有的特點(diǎn)，卻也成為了他們?nèi)谫Y困難、資金鏈斷裂而無(wú)從進(jìn)行生產(chǎn)的主因。如何為融資機(jī)構(gòu)制訂一套適合中小型科技企業(yè)的資信考量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)其進(jìn)行科學(xué)、公正、客觀地信用評(píng)價(jià)是社會(huì)信用體系建設(shè)的一大難題，同時(shí)更關(guān)系到我國(guó)中小型科技企業(yè)未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展。本文在分析國(guó)內(nèi)外信用評(píng)價(jià)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)內(nèi)外已有的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過(guò)對(duì)北京地區(qū)部分中小型科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的實(shí)地調(diào)研和統(tǒng)計(jì)分析，力求構(gòu)建出一套適用于北京地區(qū)的中小型科技企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該套指標(biāo)體系綜合考慮北京市、中小型和科技企業(yè)三方面的特點(diǎn)，從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小型科技企業(yè)的信用狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。最后指出了本文存在的問(wèn)題及后續(xù)研究的建議。關(guān)鍵詞：北京，中小型科技企業(yè)，信用評(píng)價(jià)，指標(biāo)體系A(chǔ)bstract Small and medium-sized enterprises because of their smaller assets, the operating mechanisms of flexibility, creativity ahead, the market response and strong vitality, as technological innovation and entrepreneurial spirit of the important incubator. However, at this stage in Chinas investment environment, it is these small and medium-sized enterprises by the unique characteristics, but also their difficulties in financing, capital strand breaks without production from the main reason. How to formulate a set of institutions for financing small and medium-sized enterprises consider the credit standards, its scientific, impartial, objective credit rating is a social credit system construction of a major challenge, but also related to Chinas small and medium-sized enterprises can be the future Sustainable development.Based on the analysis of domestic and international credit rating status quo and development trend on the basis of the existing credit from domestic and international evaluation index system, adopted in the Beijing area of the small and medium-sized technology companies and financial institutions in the field research and statistical analysis, and strive to build a set Beijing applied to small and medium-sized technology companies in the credit evaluation index system. The set of indicators to consider comprehensive system of Beijing, small and medium-sized enterprises, and scientific and technological aspects of features, from both qualitative and quantitative science and technology for small and medium enterprises credit status of the comprehensive evaluation. This paper concluded that the existing problems and follow-up to the recommendations of the study.目錄摘要2第一章緒論31.1研究背景、目的、意義31.1.1研究背景31.1.2研究目的41.1.3研究意義41.2文獻(xiàn)綜述41.2.1我國(guó)研究綜述51.2.2國(guó)外研究綜述6第二章財(cái)務(wù)預(yù)警的基本理論72.1財(cái)務(wù)預(yù)警的概論72.2財(cái)務(wù)預(yù)警的功能72.3財(cái)務(wù)預(yù)警的分析方法82.3.1定性分析法82.3.2定量分析法9第3章 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀分析103.1 我國(guó)上市公司的危機(jī)預(yù)警分析103.2 我國(guó)上市公司的危機(jī)預(yù)警分析的意義103.3我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀的原因分析10第四章實(shí)證分析10第5章 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)環(huán)境的完善105.1 研究的局限105.1.1財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的局限105.1.2對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性因素的局限105.2 上市公司治理的相關(guān)制度完善115.2.1破產(chǎn)法律制度的完善115.2.2加強(qiáng)定性研究與定量研究的結(jié)合11參考文獻(xiàn)11致謝12第一章 緒論1.1研究背景、目的、意義1.1.1研究背景 我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，既給本國(guó)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇，也使其不得不面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)面對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)，面對(duì)加入世界貿(mào)易組織后經(jīng)濟(jì)全球化的沖擊，出現(xiàn)了大量經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚科研占主導(dǎo)地位的跨國(guó)公司，并且企業(yè)面臨的不確定性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益加大。企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境大多數(shù)因財(cái)務(wù)危機(jī)所致，甚至很多企業(yè)宣布破產(chǎn)倒閉。我國(guó)很多昔日的領(lǐng)軍企業(yè)和品牌企業(yè)，現(xiàn)在都已經(jīng)被市場(chǎng)淘汰出局。這些企業(yè)出局的原因可能是多方面的，既有內(nèi)部因素（如企業(yè)管理不善、產(chǎn)品科技含量低甚至沒(méi)有科技含量以及盲目投資等）,也有外部原因（如通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退及消費(fèi)者需求發(fā)生變化等）。但任何企業(yè)的衰敗都有一個(gè)從量編導(dǎo)之便的過(guò)程，財(cái)務(wù)狀況也會(huì)經(jīng)歷由正常到逐步惡化，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)倒閉的階段。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，急躁的建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化的訊號(hào)，并采取相應(yīng)措施避免可能發(fā)生的損失，成為企業(yè)當(dāng)務(wù)之急。1.1.2研究目的 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的陰晴表，不僅具有較高的學(xué)術(shù)價(jià)值，在國(guó)外作為一個(gè)重要的研究課題被高度關(guān)注，而且有著巨大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正處于迅速發(fā)展期，此時(shí)建立經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)方法，完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)顯得尤為重要，尤其是在我國(guó)加入世貿(mào)組織后，企業(yè)更應(yīng)加強(qiáng)危機(jī)防范意識(shí)，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的信號(hào)，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，保證企業(yè)的持續(xù)健康快速發(fā)展。1.1.3研究意義 在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是診斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、提供財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)的得力助手。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立必然會(huì)成為幫助企業(yè)實(shí)施安全經(jīng)營(yíng)的重要舉措。對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行研究，并正確預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于企業(yè)的內(nèi)外部信息需求者，無(wú)疑具有重要的積極意義。對(duì)企業(yè)而言，公司管理部門可以根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供的相關(guān)信息，隨時(shí)捕捉企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中各種管理漏洞、管理錯(cuò)誤、重大風(fēng)險(xiǎn)和隱患，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化的信號(hào)，并采取相應(yīng)措施消除隱患，將財(cái)務(wù)危機(jī)的損失降到最低，提高公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以此在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提升企業(yè)價(jià)值；財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還能優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低不良資產(chǎn)比重，最大限度的清理不良資產(chǎn)，盤(pán)活資金存量，提高紫荊的使用效率，合理確定各種財(cái)務(wù)比率，有效提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平和財(cái)務(wù)危機(jī)處理能力；財(cái)務(wù)預(yù)警起到未雨綢繆的作用，為企業(yè)提供一個(gè)安全穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和職工在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)信心。1.2文獻(xiàn)綜述 財(cái)務(wù)預(yù)警模型是指借助企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，來(lái)識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的判別模型。其研究方法為：先確定一組陷入財(cái)務(wù)困境的企業(yè)；其次依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)確定一組尚未陷入財(cái)務(wù)困境的企業(yè)作為監(jiān)控樣本；再對(duì)兩組樣本的數(shù)據(jù)資料采用一定的統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析，進(jìn)而揭示相關(guān)財(cái)務(wù)比率在組織樣本中存在的顯著差異；最后運(yùn)用具有顯著差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)比率，構(gòu)建企業(yè)危機(jī)預(yù)警模型。我們平常最常見(jiàn)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型有五類，分別是：一元判定模型（Univariate）、多元線性判定模型（Multiple Discriminant Analysis,即MDA）、多元邏輯模型（Logit）、多元概率比回歸模型（Probit）和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型（Articial Neur al NETWO rk ，即ANN），本文分別介紹了國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究現(xiàn)狀及發(fā)展情況，并比較了各自的優(yōu)缺點(diǎn)，為后面建立企業(yè)危機(jī)預(yù)警模型提供了理論支持。（1）在指導(dǎo)思想上：過(guò)多的注重于數(shù)據(jù)的挖掘和處理，忽視了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的滯后性，忽視了事前管理、過(guò)程控制等。（2）在體系建立上：主要局限于企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等綜合能力的預(yù)警。（3）在方法應(yīng)用上：過(guò)多地使用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、概率分布、資金成本的計(jì)算、敏感分析等數(shù)學(xué)方法，忽視了企業(yè)實(shí)際運(yùn)用。（4）在指標(biāo)設(shè)置上：主要是間接的指標(biāo)和數(shù)量化的指標(biāo)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，更多的是直接的和非量化的指標(biāo)。（5）在信息來(lái)源上：過(guò)分依賴會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，適用性差。國(guó)內(nèi)外普遍存在會(huì)計(jì)信息失真的問(wèn)題，如過(guò)分依賴財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)建立預(yù)警系統(tǒng)，必然導(dǎo)致預(yù)警指標(biāo)不適用，甚至導(dǎo)致錯(cuò)誤的決策。1.2.1我國(guó)研究綜述中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，介紹了我國(guó)破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)及其預(yù)測(cè)模型，為今后財(cái)務(wù)預(yù)警研究奠定了一定的理論基礎(chǔ)。（1）一元判定模型（Univariate）我國(guó)采用一元判定模型(Univariatc)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究的并不多。陳靜（1999）選取了截至1998年7月我國(guó)證劵交易市場(chǎng)上財(cái)務(wù)危機(jī)公司27家及同行業(yè)、同規(guī)模的非財(cái)務(wù)危機(jī)公司27家作為配對(duì)樣本，選取資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率和流動(dòng)比率等四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，利用19951997年3年的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率比率的誤判率較低;在判別分析中，選取資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率、運(yùn)營(yíng)資本/總資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6個(gè)指標(biāo)構(gòu)建預(yù)警模型。研究結(jié)果顯示：在上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的前1-3年判斷的準(zhǔn)確分別為93%、85%和80%。（2）多元線性判定（MDA）周首華、楊濟(jì)華及王平（1996）以Z計(jì)分模型為基礎(chǔ)。利用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)中1990年以來(lái)的4160家公司為樣本，加入了現(xiàn)金流量，使用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件，建立了F分?jǐn)?shù)模型。相對(duì)于Z計(jì)分模型，它更能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)。（3）多元邏輯模型(Logil)姜秀華和孫錚(2001)以2000年11月20日為基準(zhǔn)點(diǎn)，選取了上海證劵交易所和深圳證劵交易所被實(shí)施ST的42家公司作為建模樣本，并隨機(jī)從兩市選取非ST公司42家作為配對(duì)樣本。在13個(gè)原始財(cái)務(wù)比率的基礎(chǔ)上，篩選出毛利率、其他應(yīng)收款與總資產(chǎn)的比率、短期借款與總資產(chǎn)的比率及股權(quán)集中系數(shù)四個(gè)指標(biāo)建立Logit判別模型。與其他相關(guān)文獻(xiàn)不同的是，作者進(jìn)一步討論了最佳分割點(diǎn)，選取概率0.1為最佳分割點(diǎn)。如果Logit判別模型估計(jì)的概率P0.1，則判定為ST公司；如果估計(jì)概率P0.1，則判定非ST公司。研究結(jié)果表明：在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前1年，對(duì)非ST公司判定的準(zhǔn)確率分別為81%和88%（4）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型（ANN）楊保安等（2001）針對(duì)判別分析法在構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型中存在的問(wèn)題，引入了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法并應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)判定與預(yù)測(cè)。文中利用原始30個(gè)樣本作為學(xué)習(xí)樣本選用BP(Back Propagation)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法構(gòu)建模型，研究結(jié)果顯示樣本的判別準(zhǔn)確率高達(dá)95%。模型對(duì)未參加學(xué)習(xí)的15個(gè)樣本進(jìn)行測(cè)試，也得到較好的預(yù)測(cè)正確率。1.2.2國(guó)外研究綜述 最早運(yùn)用多變量分析法探討公司財(cái)務(wù)預(yù)警問(wèn)題的是另一位美國(guó)學(xué)者奧特蘭（Atelan，1968）。他將若干變量合并入一個(gè)函數(shù)方程，首創(chuàng)了“Z分?jǐn)?shù)模型”，Z值越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，美國(guó)企業(yè)的Z值臨界值為1.8。Z計(jì)分模型在建立時(shí)并沒(méi)有充分考慮現(xiàn)金流量變動(dòng)等方面的情況，因此有一定的局限性。 我國(guó)學(xué)者周首華等對(duì)Z分?jǐn)?shù)模型加以改造，于1996年提出了財(cái)務(wù)失敗預(yù)測(cè)的新模型F分?jǐn)?shù)模型。在F分?jǐn)?shù)模型中加入了現(xiàn)金流量這一有效的預(yù)測(cè)變量，彌補(bǔ)了Z分?jǐn)?shù)模型的不足。我國(guó)還有一些專家教授對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警管理也發(fā)表了不同的見(jiàn)解，但并沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警進(jìn)行系統(tǒng)的研究。1）、一元判定模型 1932年Fitzpatrick以19家公司為樣本，運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將樣本劃分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)凈利率股東權(quán)益和股東權(quán)益負(fù)債對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的判別能力最高，自此開(kāi)創(chuàng)了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警實(shí)證研究的先河。而后，1966年Beaver對(duì)19541964年間79家失敗企業(yè)和對(duì)應(yīng)的79家成功企業(yè)的30個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行了研究，在排除行業(yè)因素和公司資產(chǎn)規(guī)模因素的前提下，得出以下財(cái)務(wù)比率對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)是有效的：現(xiàn)金流量 債務(wù)總額，凈收益 資產(chǎn)總額，債務(wù)總額 資產(chǎn)總額。 2）、多元線性判定模型 為了彌補(bǔ)一元判定模型的缺陷，1968年Altman首先將多元線性判別法引入財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究領(lǐng)域，根據(jù)行業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模，他選擇了33家破產(chǎn)公司和33家非破產(chǎn)公司作為研究樣本，以誤判率最小的原則確定了5個(gè)變量作為判別變量，其多元線性判定模型為：Z1.211.423.33 0.641.05，判別變量分別為營(yíng)運(yùn)資本 總資產(chǎn)，留存收益 總資產(chǎn)，息稅前收益 總資產(chǎn)，股票市值 債務(wù)的賬面價(jià)值，銷售收入 總資產(chǎn)。此后，有許多學(xué)者采用類似的方法進(jìn)行研究，對(duì)模型加以改造，只是選取的變量指標(biāo)或者指標(biāo)系數(shù)不同而已。 3）、多元邏輯回歸模型 在1980年Ohlson第一個(gè)將邏輯回歸方法引人財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警領(lǐng)域，他選擇了19701976年間破產(chǎn)的105家公司和2058家非破產(chǎn)公司組成的配對(duì)樣本，分析了樣本公司在破產(chǎn)概率區(qū)間上的分布以及兩類錯(cuò)誤和分割點(diǎn)之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、業(yè)績(jī)和當(dāng)前的融資能力進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率達(dá)到96.12。邏輯回歸分析方法使財(cái)務(wù)預(yù)警得到了重大改進(jìn)，克服了傳統(tǒng)判別分析中的許多問(wèn)題，包括變量屬于正態(tài)分布的假設(shè)以及破產(chǎn)和非破產(chǎn)企業(yè)具有同一協(xié)方差矩陣的假設(shè)。4）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是一種基于人腦與神經(jīng)系統(tǒng)研究啟發(fā)并發(fā)展起來(lái)的信息處理技術(shù)。它通常由輸出層、隱藏層和輸出層組成，其信息處理分為前向傳播和后向?qū)W習(xí)兩步進(jìn)行。網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)方式包括導(dǎo)師型和無(wú)導(dǎo)師型。其模型具體過(guò)程是，接收一組輸入信息并產(chǎn)生反應(yīng)，然后與預(yù)期反應(yīng)相比較。第二章財(cái)務(wù)預(yù)警的基本理論2.1財(cái)務(wù)預(yù)警的概論 “預(yù)警”（early-warning）一詞，最早用于軍事領(lǐng)域，是指根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化，對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)或不利因素進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)警。上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警，即上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，就是上市公司管理當(dāng)局，為了滿足有關(guān)利益各方的信息需求，利用統(tǒng)計(jì)、金融、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、企業(yè)管理的相關(guān)理論，以本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)信息資料為根據(jù)，采用比較分析、比率分析及因素分析等各種方法，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及其現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，檢查相關(guān)指標(biāo)是否存在異常，以此判定企業(yè)是否存在風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取有效措施，使損失降到最低。財(cái)務(wù)預(yù)警的內(nèi)容包括以下四個(gè)方面：（1） 組織機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)預(yù)警第一步必須建立組織機(jī)構(gòu)，并配備能勝任財(cái)務(wù)預(yù)警工作的人員。（2） 指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的建立以及對(duì)其分析都要運(yùn)用相應(yīng)的指標(biāo)體系，為了預(yù)警的準(zhǔn)確度，必須建立一套科學(xué)完整合理的指標(biāo)體系。（3） 運(yùn)行機(jī)制。財(cái)務(wù)預(yù)警的運(yùn)行機(jī)制包括信息收集、傳遞及處理：財(cái)務(wù)危機(jī)分析及危機(jī)處理；財(cái)務(wù)預(yù)警責(zé)任落實(shí)和激勵(lì)措施。（4） 分析方法。財(cái)務(wù)預(yù)警的分析方法包括定性分析方法和定量分析方法兩種，企業(yè)兩種方法相結(jié)合。 對(duì)某企業(yè)具體而言，財(cái)務(wù)預(yù)警就是企業(yè)輸入經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)數(shù)據(jù)資料，經(jīng)過(guò)嚴(yán)密的系統(tǒng)加工處理，輸出企業(yè)是否存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息，并對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，采取對(duì)應(yīng)的措施，使損失降到最低。2.2財(cái)務(wù)預(yù)警的功能財(cái)務(wù)預(yù)警作為判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具，具有準(zhǔn)確度高、成本低的優(yōu)點(diǎn)，并能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果驚醒控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)，并采取相應(yīng)措施，使損失降到最低、衡量財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是否有效，可從其具備的功能上予以考慮。（1） 資料收集功能。一個(gè)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其取得的資料應(yīng)該是客觀的，如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、公司自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果資料、消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣及購(gòu)買力等，都必須是真實(shí)可靠的。資料搜集貫穿于財(cái)務(wù)預(yù)警的始終。（2） 預(yù)警功能。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)危害財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警能預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)管理層及早做好相應(yīng)措施，降低財(cái)務(wù)損失，即告知“警情”并預(yù)告“警源”（3） 監(jiān)測(cè)功能。任何財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生都有一個(gè)逐步發(fā)展的過(guò)程。通過(guò)對(duì)企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)測(cè)并與預(yù)期進(jìn)行比較，就存在的問(wèn)題分析偏差，發(fā)現(xiàn)原因。監(jiān)測(cè)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)異常，就意味著存在風(fēng)險(xiǎn)。（4） 診斷功能。依據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警跟蹤檢測(cè)結(jié)果，運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)概況做出判斷，找出企業(yè)運(yùn)行中存在的問(wèn)題，并查明原因，即分析“警度”并告知“警情”的程度。以便企業(yè)管理層采取有效措施，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。（5） 治療功能。當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后，財(cái)務(wù)預(yù)警能對(duì)癥下藥，通過(guò)糾正企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的錯(cuò)誤，并控制其進(jìn)一步蔓延，讓企業(yè)盡快回到正常運(yùn)行軌道。這一過(guò)程就是通常所說(shuō)的“排警”。（6） 健身功能。財(cái)務(wù)預(yù)警不但可以及時(shí)規(guī)避各種財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能及時(shí)提出修改建議，彌補(bǔ)現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)處理中的不足，進(jìn)而提供未來(lái)類似事件的前車之鑒，從源頭上消除隱患，即“防警”。2.3財(cái)務(wù)預(yù)警的分析方法2.3.1定性分析法定性分析法是指研究員根據(jù)自己的專業(yè)知識(shí)、以往經(jīng)驗(yàn)的對(duì)公司行業(yè)特征、基本情況、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、商譽(yù)、生命周期、治理結(jié)構(gòu)等情況對(duì)公司的各種風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)得出財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)論，定性分析法得出的結(jié)論只是一種判斷。定性分析法主要有:(1)“三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表”分析法.看有沒(méi)有制定三個(gè)月的資金周轉(zhuǎn)表是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的有效方法之一。是否制定資金周轉(zhuǎn)的三個(gè)月計(jì)劃表，是否經(jīng)常檢查銷售額對(duì)付款票據(jù)兌現(xiàn)額的比率，考慮資金周轉(zhuǎn)以及結(jié)轉(zhuǎn)下月余額對(duì)總收入的比率等問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)具有重大意義。經(jīng)濟(jì)繁榮的程度與資金周轉(zhuǎn)聯(lián)系較為密切，如企業(yè)從繁榮走向蕭條，尤其是在進(jìn)入蕭條期后,企業(yè)的計(jì)劃就經(jīng)常被打亂，甚至賒銷款和銷售額的回收都不能按照計(jì)劃及時(shí)收回，但是各種費(fèi)用卻很容易超過(guò)起先的預(yù)算。因此，如果企業(yè)不制定詳細(xì)的資金周轉(zhuǎn)表，資金就不能滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的需；相反，企業(yè)從蕭條轉(zhuǎn)向繁榮時(shí)，資金周轉(zhuǎn)就會(huì)逐漸變得靈活起來(lái)。這種分析方法的判定標(biāo)準(zhǔn)：如果企業(yè)制定不出三個(gè)月的資金周轉(zhuǎn)表，這說(shuō)明該企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了大問(wèn)題；倘若企業(yè)能制定出三個(gè)月的資金周轉(zhuǎn)表，說(shuō)明該企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)暫時(shí)不存在問(wèn)題，能夠滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的需求。這種分析法的實(shí)質(zhì)是企業(yè)面臨的理財(cái)環(huán)境是變化多端的，要避免發(fā)生各種支付危機(jī)，就應(yīng)該周密計(jì)劃，保證企業(yè)能制定周轉(zhuǎn)較高的三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表，如果制定不出此表，就說(shuō)明該企業(yè)已經(jīng)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)了，要引起相關(guān)部門的注意。(2)管理評(píng)分法-仁翰阿吉蒂的“A計(jì)分”法管理評(píng)分法又稱為仁翰阿吉蒂的“A計(jì)分”法。美國(guó)的仁翰.阿吉蒂調(diào)查了企業(yè)的管理特性及可能導(dǎo)致破產(chǎn)企業(yè)的不足，按照幾種經(jīng)營(yíng)缺點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)錯(cuò)誤和破產(chǎn)征兆進(jìn)行對(duì)比打分，還根據(jù)這幾項(xiàng)對(duì)破產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生影響的大小程度對(duì)它們作了加權(quán)處理，總分是100分，評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)為：所的分析值越低，企業(yè)處境便越好；反之，所得分值越高，企業(yè)出境越差。2.3.2定量分析法 定量分析法是通過(guò)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)和確定的數(shù)學(xué)模型，依據(jù)其他或本企業(yè)所在行業(yè)、國(guó)家和國(guó)際經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表和相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料等相關(guān)信息，對(duì)企業(yè)整體狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法。定量分析法又可分為單變量模型分析法和多變量模型分析法。（1）定量分析法是通過(guò)單個(gè)財(cái)務(wù)比率走勢(shì)情況來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的方法，因此也稱為財(cái)務(wù)比率分析法。合理確定財(cái)務(wù)比率的臨界值是這種方法的關(guān)鍵。因此，合理確定財(cái)務(wù)比率的臨界值對(duì)單變量模型分析法顯得尤為重要。在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警危機(jī)時(shí)，單變量比率操作方法簡(jiǎn)單，分析結(jié)果盡管在一定范圍內(nèi)很有效，但作用畢竟有限，其局限性主要體現(xiàn)在：?jiǎn)巫兞勘嚷史治龅贸龅慕Y(jié)論可能會(huì)受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，表面上能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)的比率若按當(dāng)時(shí)情況判斷，可能與實(shí)際整合好相反；盡管針對(duì)較長(zhǎng)一段時(shí)間進(jìn)行的單變量比率分析可能說(shuō)明企業(yè)正處于財(cái)務(wù)危機(jī)或?qū)?lái)有可能陷入財(cái)務(wù)困境，但這并不能證明企業(yè)可能或破產(chǎn)以及何時(shí)破產(chǎn)，缺乏充分的理論證據(jù)對(duì)于同一企業(yè)，運(yùn)用不同的財(cái)務(wù)比率可能得出不同甚至相反的結(jié)論。(2)多變量模型分析法是運(yùn)用多變量模型建立多元線性函數(shù)公式，即運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的方法。常見(jiàn)的多變量模型分析法有Z值判別分析法和綜合評(píng)分法。第3章 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀分析3.1 我國(guó)上市公司的危機(jī)預(yù)警分析3.2 我國(guó)上市公司的危機(jī)預(yù)警分析的意義3.3我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀的原因分析第四章實(shí)證分析第5章 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)環(huán)境的完善5.1 研究的局限本文雖力求建立一個(gè)全面、科學(xué)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警危機(jī)，從樣本選擇到變量選取，都力求做到全面、科學(xué)，以保證構(gòu)建的財(cái)務(wù)預(yù)警模型盡可能的準(zhǔn)確，但由于受到一些因素制約，在實(shí)證研究過(guò)程中，還存在很多問(wèn)題，有待進(jìn)一步改進(jìn)和完善。5.1.1財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的局限 我國(guó)財(cái)務(wù)預(yù)警模型建立在企業(yè)定期公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，企業(yè)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)必須是真實(shí)可靠的，這是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)的前提條件，但由于目前各種跡象表明企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象在很多企業(yè)普遍存在，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不能夠如實(shí)反映該企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，而普遍存在操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象，認(rèn)為粉飾企業(yè)的虧損。對(duì)于那些人為操縱利潤(rùn)的企業(yè)，我們建立的財(cái)務(wù)危機(jī)系統(tǒng)將無(wú)法進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)警。5.1.2對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性因素的局限 在財(cái)務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建個(gè)過(guò)程中，量化指標(biāo)建立的模型優(yōu)點(diǎn)在于其客觀性、精確性。但這種做法忽視了定性因素和非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警分析中的作用，其廣泛應(yīng)用要受不同企業(yè)條件的約束、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的主觀性等限制，難以全面滿足企業(yè)需求，而一些非財(cái)務(wù)信息往往恰恰能作為企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的紅綠燈。5.2 上市公司治理的相關(guān)制度完善5.2.1破產(chǎn)法律制度的完善 目前，我國(guó)沒(méi)有公司破產(chǎn)的案例，原因是多方面的，但破產(chǎn)法律的不健全也是其重要的原因之一，因此，迫切需要盡快完善或重新修訂破產(chǎn)法規(guī)。隨著今后企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)的進(jìn)一步出臺(tái)或完善，我國(guó)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)將會(huì)得到更為廣