會計1031班許珍,徐瓊,姚瀟畢業(yè)實踐報告doc.doc

長沙民政職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)實踐報告題目：淺析湖南湘華工貿(mào)有限公司債務(wù)治理問題畢業(yè)論文畢業(yè)設(shè)計畢業(yè)專題類型 ：指導(dǎo)老師： 許宗保 院 系： 商學(xué)院會計系 班 級： 會計系1031班 學(xué) 號： 13號、14號、15號 姓 名： 許珍 徐瓊 姚瀟 二一三年五月十二日目 錄 摘要1 關(guān)鍵詞1 一、公司概述1 二、湘華工貿(mào)有限公司財務(wù)簡析2 三、湘華工貿(mào)有限公司債務(wù)危機的原因2（一）應(yīng)收賬款回收不及時2（二）管理制度不完善3（三）資金使用不當(dāng)3（四）債務(wù)融資渠道單一3 四、湘華工貿(mào)有限公司債務(wù)問題解決對策4（一）加強應(yīng)收賬款的管理4（二）建立完善的管理體制4（三）成立投資決策委員會4（四）增加融資渠道4 五、結(jié)束語5 參考文獻6 致謝66淺析湖南湘華工貿(mào)有限公司債務(wù)治理問題班級：會計1031班 小組成員：許珍 徐瓊 姚瀟 學(xué)號：13號 14號 15號指導(dǎo)老師：許宗保摘 要：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，債務(wù)融資成為企業(yè)主要的融資方式之一，其作為公司的重要資金來源，對公司治理具有積極的影響，債務(wù)融資可以緩和股東與經(jīng)理人之間的利益沖突，降低公司的代理成本。公司治理層應(yīng)確定債務(wù)融資在整個融資中所占的比例，建立一套機制以實現(xiàn)企業(yè)各利益相關(guān)者之間的權(quán)利制衡。關(guān)鍵詞：債務(wù) 治理 對策隨著社會大生產(chǎn)的深化，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，內(nèi)部資金的積累無法滿足企業(yè)的需要，企業(yè)開始向外融資。公司治理機制也主要從維護股東的利益出發(fā)，導(dǎo)致了很多問題，隨著現(xiàn)代企業(yè)理論和公司理論的發(fā)展，許多專家和學(xué)者開始認識到企業(yè)是一系列利益相關(guān)者共同博弈與制衡的體制，公司治理和融資決策都應(yīng)該服務(wù)于企業(yè)所有的利益相關(guān)者。世界各國金融結(jié)構(gòu)變遷的規(guī)律表明，銀行貸款在公司的融資結(jié)構(gòu)中占有相當(dāng)重要的地位并具有無可替代的優(yōu)勢。債務(wù)融資作為公司的重要資金來源，對公司治理具有積極的影響，債務(wù)融資可以緩和股東與經(jīng)理人之間的利益沖突，使二者的目標函數(shù)趨于一致，降低公司的代理成本，同時債務(wù)融資具有融資信號傳遞功能，可以減少信息不對稱程度，有利于利害相關(guān)人正確評價企業(yè)和企業(yè)經(jīng)營者，形成更有效的經(jīng)營激勵機制，再者，債務(wù)還通過其相機治理導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移，一方面由于其破產(chǎn)威脅的存在，使經(jīng)營者更加努力的工作，另一方面在企業(yè)達到破產(chǎn)點時使公司所有權(quán)配置更加合理，因此，債務(wù)融資在公司治理中的作用理應(yīng)受到重視，公司治理機制的設(shè)計也應(yīng)當(dāng)有利于債權(quán)人參與公司治理。一、公司概述湖南湘華工貿(mào)有限公司是在婁底市工商行政管理局核準登記注冊（注冊資金3000萬元），以經(jīng)營鋼材和大件公路貨運（一類）、房地產(chǎn)開發(fā)、汽車貿(mào)易為主的民營商貿(mào)流通企業(yè)。公司內(nèi)設(shè)行政管理中心、鋼貿(mào)運營管理中心、財務(wù)管理中心、資源信息調(diào)配中心、地產(chǎn)置業(yè)管理中心、物業(yè)管理中心，下轄長沙分公司、常德湘恒工公司、衡陽市劍成金屬材料有限公司、婁底市湘聯(lián)工貿(mào)有限公司、湖南利源物資貿(mào)易有限公司、婁底市劍成置業(yè)有限公司、湖南湘茂公司、婁底市湘中農(nóng)業(yè)科技有限公司、湘中農(nóng)資物流批發(fā)有限公司、汽車運輸公司。目前，公司業(yè)務(wù)以銷售漣鋼鋼材（螺紋鋼、圓鋼、角鋼、槽鋼）為主，是漣鋼、冷鋼鋼材的長期重點用戶和湖南長沙、衡陽、常德、益陽、邵陽、婁底地區(qū)的重點經(jīng)銷商（總代理）。黃河特鋼湖南地區(qū)重點經(jīng)銷商，鄂鋼，唐鋼等大型廠家的戰(zhàn)略合作伙伴。2002年3月被漣鋼確定為漣鋼工業(yè)材銷售汽車自提部分的總代理。公司在長沙市、常德市、益陽市、邵陽市、衡陽市、婁底市等地區(qū)均設(shè)有銷售網(wǎng)點，常年備庫15000噸以上，為機械制造加工企業(yè)提供專業(yè)的鋼材配送。我公司資金實力雄厚，有做重點工程項目的成熟經(jīng)驗，下轄汽車分公司的自有車隊可保證及時送貨，可隨時保證鋼材供應(yīng)資源。今年，相繼中標省電力安裝、常吉高速、邵懷高速、衡棗高速、潭深高速、武廣高速鐵路、株洲天橋、浪石灘發(fā)電廠等重點工程項目，深受用戶好評。二、湘華工貿(mào)有限公司財務(wù)簡析很多公司在發(fā)展過程中，都要借助外力的幫助，體現(xiàn)在經(jīng)濟方面就是債務(wù)問題。債務(wù)結(jié)構(gòu)的合理與否，這就影響著公司的前途與命運。正因為公司的債務(wù)較大，對流動資金的需求較大，而且公司涉及的行業(yè)較多，要管理起來不容易，一發(fā)而牽動全身，投資風(fēng)險較高，若是碰到一個財務(wù)管理上的失誤，或者是一種始料未及的災(zāi)難，就可能像多米諾骨牌一樣，把整個公司搞垮。湘華工貿(mào)有限公司旗下涉及產(chǎn)業(yè)較多，尤其是地產(chǎn)行業(yè)，需要的資金較大，且資金的流動性較差，在調(diào)控的影響下,2012年房地產(chǎn)行業(yè)投資增速放緩。1-10月累計完成投資額5.76萬億元,同比增速15.4%,與往年相比增速明顯降低。從目前的國民經(jīng)濟情形來看，地產(chǎn)行業(yè)的行情，并沒有顯現(xiàn)出很好的增長勢頭，且起伏不定。2012年,鋼材價格自年初小幅上漲,進入第三季度后快速回落,兩個月時間內(nèi)下跌超過20%。進入秋季旺季,出現(xiàn)了一波急反彈,之后再次橫盤,目前出現(xiàn)了反彈乏力的情況。鋼價的反彈帶動了鋼廠復(fù)產(chǎn),加之市場資金趨緊,近期鋼價又重回盤整態(tài)勢,加之需求淡季已經(jīng)到來。2012年下游用鋼行業(yè)普遍疲軟,導(dǎo)致整體需求下滑,成為抑制全年鋼鐵行業(yè)的重要因素。這些因素使得湘貿(mào)公司的債務(wù)問題頻繁發(fā)生。三、湘華工貿(mào)有限公司債務(wù)危機的原因（一）應(yīng)收賬款回收不及時公司在婁底有很多汽車品牌4S店，在市場上占了很大的份額，由于還沒有和母公司管理對接，所以在財務(wù)處理上有很大的漏洞，例如：婁底東風(fēng)雪鐵龍4S店在財務(wù)報表應(yīng)收帳賬款這一項中連續(xù)幾個月都掛著一個應(yīng)收38400元的賬目，導(dǎo)致這一賬目發(fā)生的原因是當(dāng)時顧客在購買雪鐵龍小車時因是老板的熟人所以經(jīng)商談只付了70%的車款，原本剩余的車款應(yīng)該在三個月收回，但是由于銷售人員沒有及時催回車款，財務(wù)未能及時處理應(yīng)收賬款，因此就導(dǎo)致了這一現(xiàn)象的發(fā)生。這種采用賒銷，放寬賬款的回收，給公司帶來一定好處，但也付出一定代價。在益陽的鋼材大市場，由于剛成立不久，為了擴大市場，提高自己的銷售利潤、穩(wěn)定自己的銷售渠道、擴大商品銷路、降低商品的倉儲費用、管理費用、增加收入，不得不面向客戶采用信用政策，提供信用業(yè)務(wù)，所以在優(yōu)惠政策上有很大的讓步，導(dǎo)致款項無法收回。例如：2012年10月份益陽鋼貿(mào)有限公司（湘華集團子公司）在與購貨方長沙鑫源建材貿(mào)易有限公司訂約前沒有仔細審查對方的主體資格、資信狀況、履約能力等，在與這個公司發(fā)生業(yè)務(wù)時，我公司同意先提貨后付款這一方式。導(dǎo)致貨款久拖不回，有大量的賒銷款未能及時收回，使得公司的壞賬越來越多，影響了公司的經(jīng)營。（二）管理制度不完善在2012年的年會上，黃劍成董事長就提出了公司的一些管理人員執(zhí)行力不到位，不敢擔(dān)當(dāng)，工作拖沓，不能充分履責(zé)。在某些分公司一些業(yè)務(wù)員為了謀取私利借用公司資源平臺以及信譽度，以公司的名義私下與客戶交涉業(yè)務(wù)，導(dǎo)致公司能夠提供現(xiàn)款現(xiàn)貨的優(yōu)質(zhì)客戶流失，因此留存在公司的大部分是一些需要賒銷和占用公司資金的業(yè)務(wù)。由于公司管理制度不完善，且集團各個子公司分散在不同地域，這種現(xiàn)象難以得到有效的管理。在財務(wù)方面，由于湘華工貿(mào)集團實行的是直營模式，公司每個季度都會進行業(yè)績評比，會選出利潤冠軍和銷售冠軍，各個分公司都會相互競爭。某些公司認為有希望拿下這個利潤冠軍時，把實際發(fā)生的費用轉(zhuǎn)移到下個季度，以減少本季度的費用支出，來爭得利潤的最大化，財務(wù)信息沒有得到完整的披露，使得母公司不能真實的掌握整個集團的財務(wù)狀況，因此母公司可能根據(jù)所反映的不真實的財務(wù)信息作出與公司總體戰(zhàn)略不相吻合的決策。（三）資金使用不當(dāng)由于公司涉及的領(lǐng)域較多，分公司較多，于是相互競爭的力度也大。為了提高自己的利潤盲目采購、超定額儲備，很多的分公司抱著“手中有糧，心里不慌”的思想，只要是生產(chǎn)所需原材料，不顧市場情況和生產(chǎn)進度，結(jié)果造成庫存物資積壓，使資金長期不能周轉(zhuǎn)，進而增加了貸款利息和管理費用支出，影響了企業(yè)的經(jīng)濟效益。其次盲目的上項目，計劃投資，資金不足情況嚴重。比如：2008年、2009年是鋼貿(mào)行業(yè)的繁榮時期，從鋼貿(mào)這行業(yè)賺取的利潤花了很大一部分來開發(fā)投資婁底水果市場，導(dǎo)致在鋼貿(mào)這行業(yè)的現(xiàn)金流不足，影響了公司在鋼貿(mào)這行業(yè)上賺取更多的利潤，沒有達到預(yù)期的目的。再如：2012年公司投資了4個億來建造湘華雅閣大酒店，因為要在2014年省運會召開前投入運營，所以時間非常緊張，但是由于資金周轉(zhuǎn)不到位，對酒店如期的竣工和營業(yè)造成了一定的影響，進而也影響公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和公司的運營，使得債務(wù)比例不斷增大。（四）債務(wù)融資渠道單一公司的債務(wù)融資類型主要為銀行信貸，融資渠道單一。在湘貿(mào)集團公司所有的投入運營資金中80%左右的款項來自于銀行貸款，公司內(nèi)部的權(quán)益資金比例較小，還有一小部分來自民間借貸資金，導(dǎo)致收回的貨款用于償還利息的比較多，使得公司不能進行再次投入，喪失了機會成本。部分子公司償債能力弱，使得部分債務(wù)需要母公司來承擔(dān)，進而影響整個集團，單純的依賴銀行貸款使公司在利用可融資渠道上沒有得到更好的優(yōu)化。四、湘華工貿(mào)有限公司債務(wù)問題解決對策（一）加強應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款管理工作要做的好,最重要是制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策。政策制定好了以后,企業(yè)要從以下三個方面強化應(yīng)收賬款信用政策執(zhí)行力度。首先要做好客戶的資信調(diào)查在賒銷前對客戶進行資信調(diào)查,就是要解決幾個問題:能否和該客戶進行商品交易;做多大量,每次信用額控制在多少為宜;采用什么樣的交易方式、付款期限和保障措施。其次合理地使用銷售折扣，針對不同的客戶給予不同的折扣，鼓勵客戶及時付款或者是盡可能早地付款。然后加強應(yīng)收賬款的日常管理工作，做好基礎(chǔ)記錄,了解客戶(包括子公司)付款的及時程度,基礎(chǔ)記錄工作包括企業(yè)對客戶提供的信用條件,建立信用關(guān)系的日期,客戶付款的時間,目前尚欠款數(shù)額以及客戶信用等級變化等,企業(yè)只有掌握這些信息,才能及時采取相應(yīng)的對策。最后加強應(yīng)收賬款的事后管理，確定合理的收賬程序和討債方法。（二）建立完善的管理體制對分公司的管理要激勵經(jīng)理層努力工作，由于經(jīng)理層在承擔(dān)全部經(jīng)營活動成本的同時，卻不能攫取全部經(jīng)營活動的收益，難免會誘發(fā)經(jīng)理層的“偷懶”和“機會主義”行為。建立人才激勵機制，在激勵方式上可以采取物質(zhì)利益與精神鼓勵相結(jié)合，制定適度的獎懲原則。完善會計監(jiān)督，進行責(zé)任分離與崗位替換，限制需要兩人或多人合作才能舞弊的機會，明確各部門的職能與性質(zhì)及承擔(dān)的責(zé)任范圍，并賦予其相應(yīng)的權(quán)限，規(guī)定操作規(guī)程和處理手續(xù)，確定追究責(zé)任的措施與獎懲辦法。完善內(nèi)部審計制度，定期或不定期的派內(nèi)審人員對旗下子公司進行財務(wù)狀況審計，確保子公司財務(wù)報表所示的會計信息的真實性、正確性、完整性和有效性。（三）成立投資決策委員會企業(yè)應(yīng)設(shè)立以財務(wù)總監(jiān)為首的投資決策委員會，統(tǒng)一負責(zé)組織和監(jiān)控整個企業(yè)的財務(wù)工作和財務(wù)活動，并直接向董事長報告。同時建立以財務(wù)總監(jiān)為主要領(lǐng)導(dǎo)的“雙重”財務(wù)工作組織體系，即財務(wù)總監(jiān)的“垂直”領(lǐng)導(dǎo)和本單位負責(zé)人的“橫向”領(lǐng)導(dǎo)相結(jié)合。以垂直領(lǐng)導(dǎo)為主的財務(wù)工作組織體系。審議公司投資金額在5000萬元以上的項目，審議公司及評審委員會提出的擬投資項目資料、投資項目及投資方案評估報告等；對公司擬投資項目及投資方案進行評估，并提出明確的投資決策意見；審議公司提交的投資項目退出方案，提出明確的決策意見或操作建議意見；提出公司業(yè)務(wù)經(jīng)營管理過程中防范風(fēng)險的指導(dǎo)意見，審定公司業(yè)務(wù)投資決策的制度和流程，組織對業(yè)務(wù)經(jīng)營管理過程中的風(fēng)險監(jiān)控，對已出現(xiàn)風(fēng)險制定化解措施；審議公司投資項目風(fēng)險動態(tài)分析報告，對公司風(fēng)險及管理狀況和風(fēng)險管理能力和水平進行評估，提出完善公司風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的建議； 對其他影響公司發(fā)展的重大事項進行研究并提出建議。（四）增加融資渠道債務(wù)融資的類型有很多，并不局限于銀行信貸。應(yīng)選擇多種融資方式，使公司在利用可融資渠道上得到更好的優(yōu)化，提高公司的財務(wù)管理水平，保持資金來源和投資的多元化，包括期限結(jié)構(gòu)、不同銀行，不同品種的多元化。比如可以適當(dāng)增加權(quán)益性融資也可以選擇債券融資方式，企業(yè)債券融資的規(guī)模大、期限長而且可以鎖定成本，日漸成為大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的重要融資方式之一; 其次，發(fā)行企業(yè)債券還可以為公司拓展一條嶄新的融資渠道， 改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，避免單純依賴銀行貸款所帶來的財務(wù)風(fēng)險; 最后，發(fā)行企業(yè)債券也是確立公司良好企業(yè)形象、提高企業(yè)知名度的捷徑，將奠定公司今后在資本市場持續(xù)融資的堅實基礎(chǔ)。五、結(jié)束語企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因發(fā)生購銷產(chǎn)品、提供或接受勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形成的應(yīng)收應(yīng)付、債權(quán)債務(wù)涉及到企業(yè)的資金、成本、資產(chǎn)等各方面。大多數(shù)企業(yè)未能夠?qū)鶛?quán)債務(wù)的管理引起足夠的重視。長期以來,呆賬、死賬、無法消化的成本費用、潛盈等均在往來賬項掛賬,造成掛賬的數(shù)額大,期限長,它已嚴重地制約了企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展.為進一步規(guī)范企業(yè)的財務(wù)管理,真實的反映資產(chǎn)狀況,提高資金使用效率,加強債權(quán)債務(wù)的管理是十分必要的。本文對湖南湘華工貿(mào)有限公司的債務(wù)治理問題進行的分析，并統(tǒng)一處理建議和改進措施。目的是改善湘華工貿(mào)公司的債務(wù)管理狀況，使企業(yè)能夠規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)利益最大化。